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Help me set up FinLab and analyze 2201 裕隆. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=2201
2201
steady quality, fair valuation, no active signal today.
Is 裕隆 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 59th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 1.1%.
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Valuation is neutral.PE is in the 65th market percentile; within its own history, PE is around the 85th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 8.6% of volume (net buy).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -13% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 富邦-南京 has accumulated 7,900 lots since the start (sold 2%), holding.
- Main distributor 美林 peaked at 3,389 lots, has sold 66%, 1,150 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +1.68pp, mid holders -2, retail -1.32pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -10,344 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 富邦-南京 +7,900
- 兆豐-復興 +5,644
- 永豐金-萬盛 +4,092
- (牛牛牛)亞證券 +3,447
- 群益金鼎-嘉義 +2,122
- 華南永昌-大安 +1,750
Distributing
- 美林 1,150 left
- 台灣摩根士丹利 538 left
- 亞東-板橋 52 left
- 元富-高雄 52 left
- 兆豐-南門 192 left
- 新光-台中 138 left
Desks
- 摩根大通 -3,970
- 美商高盛 -3,294
- 花旗環球 -1,858
- 富邦證券 -1,475
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 1112 | +9.7% | -0.4% | 49.2% | -20.2% |
| 20-40 | 327 | -18.4% | -17.6% | 12.5% | -27.5% |
| 40-60 | 208 | -7.8% | -3.6% | 15.4% | -18.8% |
| 60-80 | 287 | -18.9% | -16.4% | 0.7% | -23.2% |
| 80-100 You are here | 423 | -8.3% | -18.2% | 29.8% | -38.4% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 33.12, at the 84.9th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum up”: across 230 historical days, 120-day forward avg gained 0.8%, win rate 36.1%, lagged the market by 29.9%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
15 times historically; 60-day forward avg +3.35%, win rate 40%, beating the market by -0.22 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
47 times historically; 60-day forward avg +2.82%, win rate 52.2%, beating the market by +0.8 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
57 times historically; 60-day forward avg -1.44%, win rate 39.3%, beating the market by -4.25 pts on average.
What does 裕隆 do? Company profile
Overview
2201 對應裕隆汽車製造股份有限公司，為台灣證券交易所上市普通股，產業類別為汽車工業。公司成立於1953年9月10日，上市日期為1976年7月8日，總部及三義工廠位於苗栗縣三義鄉西湖村伯公坑39號之1。董事長為嚴陳莉蓮，副董事長為姚振祥，總經理為許國興。實收資本額為新台幣10,700,012,510元，已發行普通股1,070,001,251股。2024年永續報告揭露員工總數1,200人；2024年合併營業額為新台幣85,776,046仟元。主要股東依公司2026年3月29日股東資訊，包括台元紡織17.43%、中華汽車16.02%、嚴陳莉蓮3.19%、瑞士銀行台北分行受嚴珮瑜信託財產專戶3.17%、瑞士銀行台北分行受嚴向南信託財產專戶3.17%、泛德投資2.10%、財團法人嚴慶齡工業發展基金會1.03%、威泰投資0.92%、威文投資0.87%、台文針織0.73%。裕隆為裕隆集團核心整車製造公司，並透過子公司華創車電間接持有鴻華先進大量股權，與鴻海集團共同推動MIH開放平台與電動車解決方案。
Business
裕隆核心業務為各種汽車、汽車零組件、模具、夾治具、工具與其他機件之設計、測試、製造、銷售、維修、汽車車身換裝與汽車銷售業務，亦包括住宅及大樓開發租售、廠房與倉庫出租、發電業與能源技術服務。2024年年報揭露主要營業項目為製造及銷售各種汽車及相關零組件，佔營業比重92.39%；2024年永續報告口徑則列主要營業項目及比重為製造及銷售各種汽車及相關零組件93.5%。主要產品包含NISSAN Sentra、X-Trail、X-Trail e-POWER、Kicks、Kicks e-POWER、Juke、Altima、Leaf，INFINITI Q50、QX50、QX55、QX60，以及LUXGEN URX、U6、n7等。主要銷售地區以台灣為主；2024年NISSAN與LUXGEN合計台灣銷售28,050輛，總市占率6.2%。2024年裕隆汽車本體營收25,910,182仟元，佔合併營收30.21%；其他納智捷相關營收9,233,114仟元，佔10.76%；裕融相關營收41,471,247仟元，佔48.35%。2024年主要供應商為裕隆日產汽車與日產自動車株式會社；其中裕隆日產汽車進貨11,256,223仟元、佔進貨淨額12.5%，日產自動車進貨8,485,198仟元、佔9.4%。2024年主要銷貨客戶為裕隆日產汽車，銷貨8,915,320仟元、佔銷貨淨額20.1%。商業模式上，裕隆從傳統NISSAN國產代工與LUXGEN自主品牌，逐步轉向多品牌專業代工、EV製造、電池與儲能製造、裕隆城資產活化租金、集團金融與移動服務整合。
Outlook 2025–2028
2025年展望：公司2024年資料預期2025年台灣車市仍有約45萬至46.2萬輛規模，但全球政經、貨幣政策與關稅具不確定性；實際2025年台灣車市受關稅與貨物稅政策、地緣政治影響，領牌數約41.4萬輛，低於年初展望。裕隆2025年營運重點包括n7交車與長程版、NISSAN新年式與特仕車、裕隆城租金收益、整車製造降本、電池與儲能業務，以及納智捷與鴻華先進整合。2026年展望：公司法說與股東會資訊指出2025年被視為低谷，2026年隨台美關稅議題較明朗與遞延需求釋出，車市需求可望逐步回穩；裕隆將持續爭取新產品代工、深化能源與海外事業、推動電池循環與表後儲能，並由三義廠量產n7、Bria、Carvia等電動車型。裕隆已成功取得三菱紐西蘭與澳洲市場電動車整車代工訂單，並於能源業務由動力電池組裝、儲能製造延伸至儲能工程與維運。裕隆城2025年營收突破57億元、來客數逾千萬人次，2026年目標營收突破59億元。2027至2028年推估：若鴻華先進取得納智捷通路後能放大品牌、平台、供應鏈、生產與售後整合綜效，裕隆三義廠產能利用率、電動車代工與出口訂單有機會成為中期成長來源；儲能櫃外銷、表後儲能、動力電池維修與循環也可能提供汽車景氣之外的第二成長曲線。主要風險包括台灣車市成熟且長期成長有限、進口車與豪華入門車壓迫國產車、市場價格競爭、關稅與貨物稅政策變動、匯率及國際供應鏈不確定性、電動車需求波動、納智捷移轉後不再併表造成營收口徑下降、EV新車開發與品質管理挑戰、法規與淨零碳排成本上升，以及裕融金融業務景氣與信用風險對合併獲利的影響。
Supply Chain
- 裕隆日產汽車股份有限公司 2227 2024年主要供應商之一，進貨11,256,223仟元、佔進貨淨額12.5%；亦為採權益法計價之被投資公司與NISSAN品牌關鍵合作夥伴。
- 日產自動車株式會社 日本上市公司，為技術、車型、零件與原料重要來源；2024年進貨8,485,198仟元、佔進貨淨額9.4%，非台股掛牌。
- 鴻海精密工業股份有限公司 2317 與裕隆共同成立鴻華先進，提供ICT、平台化與電動車生態系資源，是裕隆EV轉型與MIH開放平台的重要上游合作方。
- 鴻華先進科技股份有限公司 2258 裕隆與鴻海合資之電動車平台公司，提供EV平台、車型開發與供應鏈整合；裕隆透過華創車電間接持股並承接量產製造。
- 新鑫電力股份有限公司 裕隆集團能源事業合作夥伴，公司年報提及將結合集團旗下新鑫電力參與能源市場布局；未查得台股上市櫃代號。
- 裕隆日產汽車股份有限公司 2227 2024年主要銷貨客戶，銷貨8,915,320仟元、佔銷貨淨額20.1%；負責NISSAN相關品牌銷售、通路與服務。
- 鴻華先進科技股份有限公司 2258 裕隆在三義廠負責n7、Bria與Carvia等電動車量產，鴻華先進整合品牌、平台、通路及售後後，為裕隆EV代工與出口的重要下游客戶及合作方。
- 納智捷汽車股份有限公司 LUXGEN品牌與通路公司，原屬裕隆體系，2026年第2季完成與鴻華先進股權交割；未上市櫃。裕隆保留製造與合作角色。
- 台灣終端乘用車消費者與車主 NISSAN、INFINITI、LUXGEN與後續Foxtron/LUXGEN相關車型的終端需求來源，非公司實體、無台股代號。
- 裕隆城商場承租戶與消費者 裕隆資產活化業務下游，裕隆城帶來長期租金收益與商場營收；承租戶組成多元，非單一台股公司。
- 菲律賓及東南亞汽車保修通路合作夥伴 公司2026年法說與媒體資訊指出海外市場以菲律賓售後服務與保修網絡為重點，合作方多為當地通路或未上市實體。
Competitors
- 和泰汽車股份有限公司 2207 Toyota與Lexus台灣代理商，為台灣乘用車與進口車市場最大競爭者之一。
- 中華汽車工業股份有限公司 2204 同屬裕隆集團關係企業且為裕隆主要股東，但在國產車、商用車、Mitsubishi、MG及電動商用車市場亦與裕隆存在產品與產能競爭。
- 三陽工業股份有限公司 2206 汽機車製造與Hyundai台灣相關業務，於台灣乘用車市場與裕隆NISSAN/LUXGEN車款競爭。
- 汎德永業汽車股份有限公司 2247 BMW、MINI、Porsche等進口豪華車通路，對裕隆年報提及的進口車與豪華入門車壓力具代表性。
- 台灣本田汽車股份有限公司 Honda在台製造與銷售公司，未上市櫃；與NISSAN、LUXGEN在房車與休旅車市場競爭。
- Tesla Taiwan Limited 美國上市Tesla在台業務，非台股掛牌；在純電乘用車市場與LUXGEN n7、Foxtron相關車型競爭。
- 現代汽車台灣通路相關公司 Hyundai進口及國產化車型在休旅與油電車市場競爭；具體通路公司未列台股掛牌。
Sources（12）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.