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日電貿 3090

電子零組件業

體質穩，估值中性。

品質
中上
估值
中性
關鍵訊號
營收≥20%
163.50

日電貿可以買嗎？先看體質與估值定位

  • 獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 64 百分位。最新一季 ROE 約 5.1%。

  • 估值中性。本益比位居全市場第 60 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 97 百分位。

  • 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -2.2%（賣超）。

  • 營收高成長。最新月營收年增率約 38.4%，超過 20% 的成長門檻。

今天有什麼變化？

行情至 09-14 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

量化訊號 1 個訊號
1 日漲跌 +0.3%
5 日漲跌 -4.7%
20 日漲跌 -1.5%
外資 20 日 -2.2%
投信 20 日 +1.7%
融資使用率 9.2%

量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算

1 日漲跌還原股價，收盤對收盤

5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌

20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月

外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超

投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資

融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重

觸發中訊號的歷史戰績 營收≥20% 樣本 62 次 60 日勝率 69.4% 對大盤 +5.51 個百分點 勝率與超額為該訊號歷史觸發後相對大盤的統計，點訊號名稱查看完整定義與各期樣本；歷史統計不代表未來表現。
觀察清單

本頁數據每天盤後更新。把 日電貿 加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。

日電貿 今天 1 個訊號，全市場還有誰？ →
同業比較
日電貿 vs 禾伸堂、蜜望實、堡達 一鍵對比 →
vs 禾伸堂 vs 蜜望實 vs 堡達

日電貿（3090）合理價估算與估值河流圖

估值至 09-14

估值數據更新：2026-09-13 22:11（夜間） 現價 163 元

本益比換算（五年）淨值比換算（五年）模型慣常區間
現價 163
色帶＝各估值方法換算出的慣常價位區，短豎線＝區間中點，黑線＝現價。現價越靠色帶右側，代表以該方法看相對越貴。

現價比日電貿過去五年的本益比慣常評價高出約 22%。

以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 15.4 倍，對應股價約 116 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 75.5 至 133 元）；以每股淨值倍數中位數 2.1 倍換算約 138 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。

依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，日電貿的應得價約 239 元；加上日電貿自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 224 至 258 元，現價低於慣常區間下緣約 27%。調整基本面後，日電貿目前比全市場約 25% 的股票貴（同業中約比 26% 貴）合理

目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。

這些數字可用 finlab 套件重現 → 安裝教學

以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。

籌碼流向

三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

偏多 +0.18
偏空中性偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多

  • 永豐金證券 持 7585 張
  • 派發者剩 6210 張、最長約 498 日倒完

窗口 2026-04-11 起 · 股價 +57% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11

  • 最大持有者永豐金證券 自起點累積 7585 張（已賣 0%），仍在加碼
  • 主要派發者摩根大通 峰值囤過 7718 張、已倒 79%，剩 1611 張，依近期速度約 32 日倒完
  • 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.93pp、中實戶人數 -4 戶、散戶佔比 -0.30pp，籌碼往上集中
  • 外資避險型分點淨空淨空 -5958 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
分點庫存重建
承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。
派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。
交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。
承接
永豐金證券國泰-敦南群益金鼎-大甲中國信託康和-台中永豐金-匯立
派發
摩根大通元大證券新加坡商瑞銀花旗環球富邦證券國泰證券
交易台
獨立尺度
美商高盛港商麥格理宏遠證券台灣摩根士丹利
股價 承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線
分點明細 單位：張

承接

  • 永豐金證券 +7,585
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 國泰-敦南 +1,127
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 群益金鼎-大甲 +585
    已賣 0%
  • 中國信託 +529
    已賣 10%
  • 康和-台中 +490
    已賣 14%· 仍在加碼
  • 永豐金-匯立 +381
    已賣 0%

派發

  • 摩根大通 剩 1,611
    已倒 79%· 約 32 日倒完
  • 元大證券 剩 746
    已倒 88%· 約 50 日倒完
  • 新加坡商瑞銀 剩 1,772
    已倒 61%· 近期停手
  • 花旗環球 剩 2,195
    已倒 40%· 近期停手
  • 富邦證券 剩 966
    已倒 72%· 近期停手
  • 國泰證券 剩 1,429
    已倒 48%· 近期停手

交易台

  • 美商高盛 -3,704
    避險台·會回補
  • 港商麥格理 -3,150
    避險台·會回補
  • 宏遠證券 -3,085
    未分類
  • 台灣摩根士丹利 -1,465
    避險台·會回補
還在倒 6,210 張 最長約 498 個交易日見底
近期買賣力道 +1,626 吸 / -1,899 倒 賣壓略勝
避險台淨空 -5,958 張 潛在回補買盤，非賣壓
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
千張大戶佔比 散戶(<400張)佔比 股價（右軸）

方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

量化分析預計 22:10 更新

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 38.44%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 84 次 （自 2007-04-23）
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）出現後的平均前瞻報酬走勢。20 日: 勝率 62.5%, 樣本數 64, 中位數 +2.87%, 超額 +1.96%, 贏大盤勝率 53.1%；60 日: 勝率 69.4%, 樣本數 62, 中位數 +6.31%, 超額 +5.51%, 贏大盤勝率 53.2%；120 日: 勝率 63.3%, 樣本數 60, 中位數 +7.97%, 超額 -0.89%, 贏大盤勝率 46.7%

事件後 120 日，歷史上平均 +8.82%

20 日 +3.91%
60 日 +10.46%
120 日 +8.82%
20 日
60 日
120 日
勝率
62.5%
69.4%
63.3%
樣本數
64
62
60
中位數
+2.87%
+6.31%
+7.97%
超額
+1.96%
+5.51%
-0.89%
贏大盤勝率
53.1%
53.2%
46.7%

過去 60 次觸發，120 日後平均上漲 8.82%、落後大盤 0.89 個百分點，勝率 63.3%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

本益比百分位區間樣本日數240 日平均報酬中位數上漲機率平均超額（對大盤）
0-20 784+13.7% +15.1% 83.5% -6.5%
20-40 450+60.3% +24.3% 86.4% +48.5%
40-60 325+40.2% +19.8% 88.9% +36.4%
60-80 314+29.1% +8.3% 82.2% +16.2%
80-100 現在在這裡1213+27.2% +18.7% 82.2% +3.3%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 21.59，落在自身歷史第 97.1 百分位，屬於 80-100 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值
動能
便宜
中等
昂貴
向上
+11.4%
勝率 80.4% 超額 +2.4%
598 天
+23.6%
勝率 69.9% 超額 +22.1%
472 天
+18.9%
勝率 76% 超額 +7.5%
1173 天
向下
+7.2%
勝率 66.1% 超額 +1.3%
457 天
+14.3%
勝率 93.9% 超額 +12%
147 天
現在
+14.9%
勝率 87.2% 超額 -3.6%
358 天

目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 358 天樣本中，120 日後平均上漲 14.9%、勝率 87.2%，落後大盤 3.6%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 42 次，觸發後 60 日平均 +11.42%，勝率 69%，平均贏大盤 +6.26 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 66 次，觸發後 60 日平均 +9.56%，勝率 58.5%，平均贏大盤 +4.56 個百分點。

帶著上方證據，繼續研究日電貿。

帶入 Studio 研究 ↗

日電貿是做什麼的？公司基本資料

電子零組件業／電子零組件通路、被動元件代理 上市（台灣證券交易所）

公司簡介

日電貿股份有限公司成立於1993年1月4日，總部位於新北市新店區中正路四維巷1弄4號1樓，統一編號84116878。公司於2002年4月16日公開發行、2002年6月25日興櫃、2003年11月10日上櫃、2007年12月31日轉上市。依2026年公開股本資料，實收資本額約新台幣28.76億元，已發行普通股287,567,150股；2025年年報列示至2025年4月13日集團員工374人。官方公司治理頁面列董事長為鄭文宗、總經理為于耀國。主要股東依公司官網2026年3月24日資料，文曄科技股份有限公司持有102,000,000股、持股35.47%，為最大股東；其他前十大包括復華台灣科技優息ETF保管專戶、宗新投資、文青投資、周煒凌、中國信託受託保管限制型股票信託專戶、蘇門答臘投資、美商摩根大通託管投資專戶、李坤蒼、花旗受託保管柏克萊資本證券投資專戶等。

主要業務

日電貿是電子零組件專業通路商，核心商業模式為代理國際與國內電子零組件品牌，透過台灣、中國、香港與亞太據點供應下游電子製造客戶，並提供庫存調度、物流、技術支援與一站式採購服務；公司主要業務不是自製生產，年報亦載明其主要為經銷代理銷售，研發活動有限或無研發部門。依113年度年報營收結構，陶瓷電容新台幣57.52億元、占47.37%；固態電容25.60億元、占21.08%；電解電容12.41億元、占10.22%；半導體11.27億元、占9.29%；發光二極體5.41億元、占4.45%；其他9.21億元、占7.59%。應用市場依113年度年報，資訊類占25.86%，涵蓋IPC、伺服器、主機板、筆電、顯示卡、網路攝影機等；電源占18.25%，涵蓋電源供應器、UPS、逆變器、太陽能；代工占17.95%；通訊占11.03%，涵蓋手機、網通、雲端設備；消費性市場占3.11%；其他占23.80%，涵蓋車用電子、工業控制、IoT等。主要代理品牌包括Nippon Chemi-Con、Panasonic、Sumida、AIC tech、ALPS ALPINE、Samsung、KEMET、KYOCERA AVX、TDK、EVERLIGHT、Rubycon、GENESYS、Nisshinbo Micro Devices、Asahi Kasei Microdevices，以及部分自有品牌或子公司品牌如KTS、UWA。

2025–2028 展望

2025年已由AI伺服器與高階被動元件需求帶動，公司全年合併營收約157.28億元、年增約29.54%，創歷史新高；2026年第1季營收約44.9億元、毛利率約19.8%、EPS約1.68至1.70元，顯示高階MLCC、鉭質電容、固態電容與電源相關產品組合改善。2025至2028年的主要成長動能預期來自AI伺服器、HPC、資料中心電源升級、GPU／ASIC平台更新、網通與Wi-Fi 7、車用電子、儲能、太陽能逆變器、低軌衛星、工控與東南亞／印度供應鏈移轉。公司年報明確提到114年聚焦AI伺服器、車用、電信設備、網通裝置、低軌衛星、Wi-Fi 7等高階規格應用；新聞與法說摘要則指出AI伺服器功率提升使MLCC用量與容量需求大幅增加，高階MLCC交期拉長、鉭質電容有漲價情形，且公司布局越南、泰國、印度等海外市場。2027至2028年若NVIDIA、AMD、自研ASIC與雲端CSP資本支出延續，高容值、高耐溫、高壓、高可靠度被動元件需求可能維持結構性成長；但此屬依產業趨勢與公司法說內容推估，需持續追蹤訂單能見度與供應商產能。主要風險包括AI伺服器需求循環反轉、被動元件缺貨轉為過剩、日圓與美元匯率波動、代理權變動、上游原廠供貨配置、下游客戶庫存修正、中國消費性電子與PC/NB需求不振、東南亞據點擴張成本、以及文曄成為大股東後通路整合與治理變化。

產業上下游

上游
  • Nippon Chemi-Con 日本上市／海外供應商；日電貿主要代理其鋁質電解電容、固態電容等電子零組件。
  • Panasonic 日本上市／海外供應商；日電貿及台灣交邦代理其電子零組件產品線。
  • Sumida 日本上市／海外供應商；日電貿代理其電感等電子零組件。
  • Samsung 韓國上市集團／海外供應商；日電子公司代理其電子零組件，包含被動元件相關產品。
  • KEMET 海外品牌，已併入國巨集團體系；日電子公司代理其電容等電子零組件，因品牌本身非台股掛牌故stock_id填null。
  • KYOCERA AVX 日本／海外電子零組件供應商；日電子公司代理其被動元件。
  • TDK 日本上市／海外供應商；日電子公司代理其電子零組件。
  • 億光電子 2393 台股上市LED供應商；公司簡介與年報提及代理EVERLIGHT電子零組件。
  • 創惟科技 6104 台股上櫃IC供應商；公司簡介提及代理創惟零組件，屬半導體產品線來源之一。
  • Rubycon 日本未上市或非台股掛牌供應商；日電子公司代理其電解電容相關產品。
  • Nisshinbo Micro Devices 日本海外供應商；通盛主要代理其電子零組件。
  • Asahi Kasei Microdevices 日本海外供應商；通盛主要代理其電子零組件。
下游
  • 甲公司 年報揭露之主要客戶代稱；113年度銷貨占比10.57%，公司未公開實名，推定屬電子製造或代工客戶。
  • 乙公司 年報揭露之114年度截至前一季主要客戶代稱；占當期銷貨13.68%，公司未公開實名。
  • 伺服器、IPC、主機板、筆電、顯示卡及網路攝影機客戶群 下游資訊應用客戶群；113年度資訊市場營收占25.86%，未揭露個別公司名稱。
  • 電源供應器、UPS、逆變器、太陽能與儲能客戶群 下游電源應用客戶群；113年度電源市場營收占18.25%，受AI伺服器與高功率電源升級帶動。
  • 電子代工／EMS／ODM客戶群 下游代工客戶群；113年度代工市場營收占17.95%，公司未揭露個別客戶名稱。
  • 手機、網通與雲端設備客戶群 下游通訊應用客戶群；113年度通訊市場營收占11.03%。
  • 車用電子、工業控制與IoT客戶群 下游其他應用客戶群；113年度其他市場營收占23.80%，包含汽車電裝、工業控制設備、IoT等。

競爭對手

  • 禾伸堂 3026 台股上市電子零組件公司；日電貿年報列為主要競爭對手，產品涵蓋被動元件、主動元件、系統模組等。
  • 蜜望實 8043 台股上櫃電子零組件通路／代理公司；日電貿年報列為競爭對手，產品包含積層陶瓷電容及電感等。
  • 堡達 3537 台股上櫃電子零組件通路商；日電貿年報列為競爭對手，產品包含被動元件、主動元件等。
  • 臺灣金山電子 8042 台股上櫃電容器廠；日電貿年報列為競爭對手，主要產品為鋁質電解電容器。
  • 立隆電子 2472 台股上市被動元件廠；日電貿年報列為競爭對手，產品包括鋁質電解電容器、鋁箔及電子材料。
  • 凱美 2375 台股上市被動元件廠；日電貿年報列為競爭對手，產品包括鋁質電解電容器、濾波器、直流馬達風扇等。
  • 國巨 2327 台股上市全球被動元件大廠；雖未在日電貿年報競爭表中列名，但因KEMET、鉭質電容、MLCC與被動元件供應鏈定位，屬產業可比公司與上游品牌體系之一。
  • 華新科 2492 台股上市被動元件廠；MLCC、電阻等產品與日電貿代理銷售之被動元件市場有交集，屬產業可比公司。
資料來源（14）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於日電貿（3090）的常見問題

日電貿(3090)現在可以買嗎？
本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：品質中上、估值中性、外資賣超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
日電貿股價合理嗎？本益比多少？
截至 2026-09-14 收盤 163.5 元，本益比 21.7、股價淨值比 2.5。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 97 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
日電貿的每股盈餘（EPS）大約是多少？
以收盤價 163.5 元與本益比 21.7 回推，日電貿近四季合計 EPS 約 7.5 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
日電貿合理價是多少？
以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 15.4 倍，對應股價約 116 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 76 至 133 元）；另以每股淨值倍數中位數 2.1 倍換算約 138 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-11）。
日電貿目標價怎麼估？
本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：日電貿若回到五年中位評價，約對應 116 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-11）。

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。