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Help me set up FinLab and analyze 4566 時碩工業. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=4566
4566
quality needs a look, premium valuation, no active signal today.
Is 時碩工業 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 37th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 0.8%.
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Valuation is high.PE is in the 83th market percentile; within its own history, PE is around the 95th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -2.1% of volume (net sell).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — neutral
Window from 2026-01-17 · Price +5% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 永豐金-板新 has accumulated 1,225 lots since the start (sold 4%), holding.
- Main distributor 美商高盛 peaked at 987 lots, has sold 72%, 276 left, ~20 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -0.10pp, mid holders +1, retail -0.02pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -604 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 永豐金-板新 +1,225
- 元大-歸仁 +455
- 亞東-板橋 +201
- 富邦-板橋 +200
- 美好-楊梅 +173
- 國票-內壢 +151
Distributing
- 美商高盛 276 left
- 統一 253 left
- 第一金-華江 33 left
- 凱基-市政 67 left
- 玉山-桃園 113 left
- 亞東-高雄 45 left
Desks
- 美林 -695
- 港商野村 -420
- 台灣摩根士丹利 -310
- 國票-中港 -302
Mixed direction: big-holder and retail changes are not aligned.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 165 | +2.2% | +0.4% | 51.5% | -23.6% |
| 20-40 | 166 | +45% | +44.7% | 84.3% | +16% |
| 40-60 | 147 | +41.7% | +45.3% | 100% | +17.9% |
| 60-80 | 201 | +27% | +24.1% | 98.5% | +35% |
| 80-100 You are here | 302 | -19.9% | -24.9% | 13.9% | -46.1% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 68.7, at the 95.4th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum up”: across 187 historical days, 120-day forward avg declined 6.8%, win rate 24.6%, lagged the market by 13.7%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
12 times historically; 60-day forward avg +3.04%, win rate 45.5%, beating the market by -0.46 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
34 times historically; 60-day forward avg -5.66%, win rate 32%, beating the market by -7.72 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
23 times historically; 60-day forward avg +8.18%, win rate 50%, beating the market by -1.04 pts on average.
What does 時碩工業 do? Company profile
Overview
時碩工業股份有限公司為台灣上市普通股，股票代號4566。公司成立於2008年11月7日，公開發行日為2016年12月5日，興櫃日為2017年2月24日，上市日為2018年2月5日；營運總部位於新北市汐止區新台五路一段94號15樓。依公司官網揭露，115年3月31日實收資本額為1,099,930,470元；依2026年4月10日法說資料，2025年12月31日集團人數為1,329人，資本額約10.98億元。董事長為劉祖英，總經理為黃亞興，發言人為林宜正。主要董監與經理人持股可查資料包括丁凌全、黃亞興、劉祖英、興英投資等，其中丁凌全、黃亞興與劉祖英為重要內部人持股者；此處未將其等同於最終受益主要股東。公司生產與行銷基地包括台灣新屋廠、幼獅廠、台中天陽航太，中國無錫、蘇州、西安、銅川，以及泰國春武里廠；海外倉與技術支援據點包括美國猶他、美國密西根、荷蘭，以及美國亞利桑那、德國、日本等。
Business
時碩定位為精密金屬零組件一站式服務商，提供設計開發、VA/VE、精密成型、鑄造、鍛造、沖壓、深抽、擠型、粉末冶金、金屬射出、3D積層製造、車削、銑削、研磨拋光、熱處理、非破壞檢驗、表面處理、測試、塗裝、焊接、組裝與物流等服務。產品應用涵蓋汽車安全系統、制動系統、傳動系統、新能源車零件、自行車、工業儀表、半導體設備與儀器、AI伺服器熱管理、航太、醫療器械、人形機器人與新興應用。依2026年4月法說簡報的事業群揭露，2025年營收約49.76億元，其中汽車事業群約49%、工業應用約33%、航太約18%；2025年合併營收4,976,319千元，年增4%，營業毛利1,102,061千元，毛利率約22.1%，EPS 1.36元，獲利受匯損影響。汽車產品包括轉向軸、節叉、電磁閥用零件、柱塞缸、柱塞體、閥芯、閥體、動靜渦旋盤、氣體發生器、充電座端子、中心螺栓、電機軸等；工業與半導體應用包括石油天然氣與半導體儀器之不鏽鋼鍛造、精密鑄造、機械加工零件，以及磁浮壓縮機關鍵零件；AI資料中心熱管理包括水冷快接頭、Manifold分配器、均熱板、冷板、CDU金屬件、管路與接頭等；航太透過時碩與天陽航太整合鋁合金精密鑄造、砂模鑄造、五軸CNC加工、熱處理、表面處理、非破壞檢驗等，服務商用、防務、低軌衛星、eVTOL等利基市場。公司客戶/合作對象名單在法說資料中出現Emerson、Endress+Hauser、Siemens、Parker、VAT、ASCO、Gates、FOX、Parker Meggitt、Raytheon、Crane、Triumph、Safran、Honeywell、GE、AIDC、BYD、Geely、Schaeffler、Mando、Hesai等；部分屬終端或產業鏈客戶，實際供貨層級與營收占比公司未完整公開。
Outlook 2025–2028
2025年公司營收創近年高點約49.76億元，產品組合逐步由傳統汽車與工業金屬件，向航太、AI資料中心液冷、人形機器人、磁浮壓縮機等較高成長利基市場延伸。2026年主要成長動能包括：一、泰國春武里廠第一期於2026年第1季進駐試營運並進行產品認證，承接現有客戶在東協分廠、泰國車企及國際一線工業大廠轉單需求，降低中國與台灣單一區域供應鏈風險；二、AI資料中心液冷零件，公司法說指出獲美日液冷系統大廠支持，從UQD/MQD快接頭、均熱板、Manifold、閥體、冷板到不鏽鋼焊接與精密鑄造件逐步放量，市場新聞亦指出水冷接頭與分水管產品預計2026年第2季底後逐步放量；三、人形機器人執行器旋轉關節零件，公司稱已進入美國與中國廠商供應鏈；四、航太方面，天陽航太與時碩航太形成鑄造、加工、後處理一站式服務，受惠波音、空巴供應鏈復甦與商用、防務、低軌、eVTOL需求，法說指出航太營運綜效仍未達最大潛力；五、汽車業務維持ICE、EV、PHEV並重，聚焦底盤、熱管理、電驅、線控、安全與傳動系統。2027至2028年若泰國產能認證順利、液冷與機器人新產品量產擴大、航太認證品項增加，營收與毛利結構有機會改善；但主要風險包括新產品認證與量產時程不確定、AI液冷競爭者增加與價格壓力、航太客戶認證週期長、匯率波動、泰國廠爬坡與資本支出壓力、汽車景氣與新能源車供應鏈價格競爭、關稅與地緣政治造成客戶拉貨與產地配置變動。
Supply Chain
- 中鋼 2002 公司法說資料提及汽車安全系統階段有「中鋼清淨鋼開發」與鍛造製程開發，推定為特殊鋼材與材料開發上游關係；實際採購金額未公開。
- 金屬原材料與鋁合金供應商 上游包含鋼材、不鏽鋼、鋁合金、鍛造料、鑄造料與粉末冶金/金屬射出材料；公司未逐一揭露供應商名稱。
- CNC、五軸加工、鑄造、熱處理、表面處理與檢測設備供應商 公司製程仰賴精密加工、鑄造、熱處理、非破壞檢驗、表面處理、自動化檢測、MES與AGV設備；具體設備供應商未公開。
- 天陽航太 時碩控股子公司，負責航太鋁合金精密鑄造、砂模鑄造、熱處理、表面處理與非破壞檢驗等，與時碩五軸加工形成航太一站式製程；未上市櫃。
- 漢翔航空工業 2634 法說客戶/合作名單列示AIDC；台灣上市航太公司，可能為航太應用下游客戶或合作對象，實際供貨內容與占比未公開。
- Emerson／ASCO 美國上市Emerson及其ASCO品牌出現在公司工業儀表/流體控制合作夥伴名單，為工業與自動化應用下游；非台股。
- Siemens 德國上市工業集團，出現在時碩工業應用合作夥伴名單，應用涵蓋工業儀表、半導體或自動化零件；非台股。
- Parker Hannifin／Parker Meggitt 美國上市工業與航太零組件集團，出現在工業與航太客戶/合作名單；非台股。
- VAT Group 瑞士上市真空閥與半導體設備供應鏈公司，出現在時碩工業與半導體儀器合作夥伴名單；非台股。
- Honeywell 美國上市工業與航太集團，出現在法說客戶/合作名單，推定為航太或工業應用下游；非台股。
- GE Aerospace 美國上市航太發動機與系統公司，出現在法說客戶/合作名單；非台股。
- Safran 法國上市航太與防務供應商，出現在法說客戶/合作名單；非台股。
- RTX／Raytheon 美國上市航太防務集團，法說名單列Raytheon；非台股。
- BYD 比亞迪 香港/中國上市新能源車廠，出現在法說客戶/合作名單與市場報導，屬汽車與新能源車應用下游；非台股。
- Geely 吉利汽車 香港上市汽車集團，出現在法說客戶/合作名單，屬汽車應用下游；非台股。
- Gates Industrial 美國上市傳動與自行車零組件相關公司，法說資料列Gates於高階自行車關鍵零組件應用；非台股。
- Fox Factory 美國上市高階自行車與避震相關品牌，法說資料列FOX於高階自行車關鍵零組件應用；非台股。
Competitors
- 智伸科 4551 台灣上市精密金屬加工與汽車動力、煞車、醫療等零組件供應商，與時碩在車用精密加工件、醫療/工業精密件部分應用重疊。
- 和大工業 1536 台灣上市汽車傳動系統與精密齒輪零組件廠，與時碩汽車傳動、電動車零件市場部分重疊。
- 英利-KY 2239 台灣上市汽車金屬衝壓與車身結構件供應商，與時碩汽車金屬零件與新能源車供應鏈部分重疊。
- 劍麟 2228 台灣上市汽車安全零組件廠，並被市場報導列為液冷散熱零件相關業者，與時碩汽車安全與AI水冷新應用部分重疊。
- 精確 3162 台灣上櫃鋁合金與車用零組件廠，亦切入浸沒式液冷櫃、不鏽鋼分歧管等水冷散熱應用，與時碩AI液冷零件題材重疊。
- 駐龍 4572 台灣上市航太精密加工零組件廠，與時碩/天陽航太在航太加工與高門檻零件市場部分競爭。
- 晟田 4541 台灣上櫃航太零組件加工廠，與時碩航太五軸加工、結構件與發動機零組件供應市場部分重疊。
- 寶一 8222 台灣上櫃航太發動機與燃氣渦輪零組件廠，與時碩航太零組件與特殊製程市場部分重疊。
- jpp-KY 經寶精密 5284 台灣上市精密鈑金、航太與資料中心電源機構件供應商，與時碩在航太與資料中心金屬件題材部分重疊。
Sources（12）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.