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Help me set up FinLab and analyze 5014 建錩. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=5014
5014
quality needs a look, fair valuation, no active signal today.
Is 建錩 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 35th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 2.1%.
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Valuation is neutral.PE is in the 41th market percentile; within its own history, PE is around the 56th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 3.8% of volume (net buy).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -5% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 第一金-桃園 has accumulated 1,718 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 第一金 peaked at 249 lots, has sold 40%, 150 left, ~38 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.72pp, mid holders +3, retail -1.05pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -172 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 第一金-桃園 +1,718
- 永豐金-桃園 +1,007
- 華南永昌 +386
- 凱基-永和 +303
- 凱基-台北 +251
- 富邦-板橋 +196
Distributing
- 第一金 150 left
- 元大-蘆洲中正 96 left
- 兆豐-高雄 15 left
- 台灣企銀 80 left
- 群益金鼎-永和 63 left
- 美林 32 left
Desks
- 元大-金華 -584
- 富邦-南屯 -298
- 元大-竹北 -271
- 永豐金-內湖 -255
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 732 | +7% | -12.5% | 32.7% | -8.1% |
| 20-40 | 80 | -24.7% | -32.5% | 5% | -40% |
| 40-60 You are here | 174 | +13.9% | +17.8% | 71.8% | +0.3% |
| 60-80 | 444 | +45% | +17.2% | 68% | +12.5% |
| 80-100 | 89 | +54.4% | +18.1% | 84.3% | +20.8% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 16.72, at the 56.5th percentile of its own history (40-60 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Mid × 60-day momentum down”: across 149 historical days, 120-day forward avg declined 14.3%, win rate 19.5%, lagged the market by 19.7%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
17 times historically; 60-day forward avg +15.69%, win rate 58.8%, beating the market by +11.48 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
69 times historically; 60-day forward avg -1.98%, win rate 30.4%, beating the market by -4.94 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
39 times historically; 60-day forward avg -4.97%, win rate 28.9%, beating the market by -10.49 pts on average.
What does 建錩 do? Company profile
Overview
建錩實業股份有限公司，台股代號5014，為上櫃普通股。公司官網稱建錩成立於1980年、1983年改組轉型；公開市場資料列成立日為1983/07/28，上櫃日為2001/02/15。總部位於桃園市大園區田心里大觀路178號。董事長與總經理均為李慶柏。實收資本額約新台幣18.3265億元，已發行普通股約183,265,054股。公開資料顯示董監持股比例約14.86%，鉅亨網資料顯示前十大持股約15.96%；主要內部人/法人持股包含大丘園投資股份有限公司、李慶柏、劉東杰等。員工規模方面，104人力銀行徵才頁列台灣公司員工約70人，但合併集團員工總數未能由公開資料確認。公司主要生產據點/營運據點包含桃園大園、泰國、馬來西亞，以及中國昆山、天津、佛山、無錫、寧波等地。
Business
建錩為不鏽鋼全方位供應商，核心業務是不鏽鋼材料買賣、裁剪、分條加工與表面處理，產品涵蓋冷軋/熱軋不鏽鋼捲材、板材、帶材、方格板、角鋼、扁鋼、焊接H型梁、SB/No.4/HL拋光線圈或板材，以及止滑板、不鏽鋼圓條、不鏽鋼管、角鐵、槽鐵等。加工能力包含流平線、切割線、分條、剪切、拋光、壓彎、等離子切割、雷射切割、自動沖孔、滾圓與表面處理。2024年產品營收比重公開資料顯示不鏽鋼捲板約100%，另同業年報引用之2024年合併營收比較顯示建錩不鏽鋼產品約99.91%、其他約0.09%。銷售區域方面，MoneyDJ資料列2024年大陸約78%、美國約8%、泰國約4%、馬來西亞約2%、台灣約4%。商業模式以向上游鋼廠採購冷/熱軋不鏽鋼捲，經庫存、裁剪、表面處理與加工後銷售給建材、化工與紙業機械、煉油、核電、液體肥料槽、廚具、汽車裝潢、機械零件等應用客戶；獲利關鍵在採購成本、鎳價與鋼價波動管理、庫存週轉、匯率、加工附加價值與海外通路。
Outlook 2025–2028
2025至2028年展望可分為本業修復、產品組合升級與新事業探索。短期來看，2025全年合併營收約149.53億元、年減8.4%，顯示不鏽鋼景氣、價格與需求仍有壓力；2026年1至5月累計營收約64.11億元、年增11.6%，但月度波動仍大。公司公開說法指出，未來以穩住不鏽鋼本業為核心，透過集中採購、加速庫存週轉，降低原物料價格波動對營運衝擊，並提高高附加價值加工產品比重，以維持本業獲利與毛利。中期成長動能包括低鎳/無鎳不鏽鋼材料應用、高附加價值裁剪與表面處理、海外據點與客戶關係，以及不鏽鋼在環保、耐腐蝕、可回收、建築/工業設備替代材料上的長期需求。2025年公司公告擬以約新台幣5,047萬元取得龍佃海洋生物科技100%股權，目的為切入太陽能漁電新營運項目，屬本業外的長期新事業選項，但營收與獲利貢獻尚未能確認。主要風險包含鎳價與不鏽鋼原料價格劇烈波動、人民幣/美元/新台幣匯率、海外市場需求疲弱、中國不鏽鋼供給過剩與價格競爭、反傾銷與貿易壁壘、庫存跌價、利率與融資成本，以及太陽能漁電新事業執行與政策風險。2027至2028年的量化成長率缺乏公司公開財測，僅能判斷若全球製造業、建築設備與工業用不鏽鋼需求復甦，加上公司提高加工附加價值與庫存效率，毛利率有修復機會；若鋼價下跌或中國市場競爭加劇，獲利仍可能承壓。
Supply Chain
- 唐榮鐵工廠股份有限公司 2035 國內不鏽鋼上游供應商之一；公開資料列為建錩冷、熱軋不鏽鋼捲主要供應來源。
- 燁聯鋼鐵股份有限公司 國內不鏽鋼一貫廠與主要供應來源之一；未查得其為台股上市櫃公司。
- 燁茂實業股份有限公司 國內不鏽鋼原料供應來源之一；未確認為台股上市櫃公司。
- 華新麗華股份有限公司 1605 國內不鏽鋼上游供應商之一，供應不鏽鋼材料。
- 千興不銹鋼股份有限公司 2025 國內冷軋不鏽鋼供應商之一，公開資料列為建錩原料供應來源。
- 遠龍不銹鋼股份有限公司 國內不鏽鋼原料供應來源之一；未確認為台股上市櫃公司。
- 山西太鋼不銹鋼股份有限公司 中國不鏽鋼供應商；非台股上市櫃公司。
- 酒鋼集團 中國不鏽鋼供應商；非台股上市櫃公司。
- 青山控股集團 中國大型不鏽鋼/鎳系材料供應商；未上市、非台股掛牌。
- POSCO／韓國浦項 韓國不鏽鋼供應商；韓國上市公司，非台股掛牌。
- 建材與金屬加工通路客戶 採購不鏽鋼板材、捲材、角鋼、扁鋼、止滑板等，用於建築、裝潢與一般金屬加工；公開資料未揭露具名客戶。
- 化工、紙業、煉油與能源設備客戶 不鏽鋼材料應用於化工及紙業機械、煉油、核電工業、液體肥料槽等耐腐蝕設備；公開資料未揭露具名客戶。
- 廚具、汽車裝潢與機械零件客戶 公司產品延伸至不鏽鋼消費性製品、廚具箱型體、不鏽鋼鋼管、端板封頭、汽車裝潢與機械零件；公開資料未揭露具名客戶。
- 海外不鏽鋼材料買方 2024年銷售以中國大陸、美國、泰國、馬來西亞等海外市場為主；具名客戶未公開。
Competitors
- 彰源企業股份有限公司 2030 台股上市不鏽鋼管材、捲板與相關不鏽鋼製品業者；MoneyDJ與同業年報列為建錩競爭對手。
- 新鋼工業股份有限公司 2032 台股上市不鏽鋼板材/鋼品加工業者；MoneyDJ列為競爭對手。
- 允強實業股份有限公司 2034 台股上市不鏽鋼管、板與加工業者；MoneyDJ列為競爭對手。
- 運錩鋼鐵股份有限公司 2069 台股上市不鏽鋼捲材加工與銷售業者；MoneyDJ與運錩年報列為同業競爭者。
- 春源鋼鐵工業股份有限公司 2010 台股上市鋼材加工與通路業者；財報狗鋼鐵加工族群營收排名中與建錩同列代表性公司。
- 新光鋼鐵股份有限公司 2031 台股上市鋼材加工與通路業者；財報狗鋼鐵加工族群營收排名中與建錩同列代表性公司。
Sources（11）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.