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Help me set up FinLab and analyze 6158 禾昌. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=6158
6158
quality needs a look, premium valuation, no active signal today.
Is 禾昌 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 11th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ -5.4%.
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Valuation is high.PE is in the 95th market percentile; within its own history, PE is around the 98th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -3.3% of volume (net sell).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -20% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 凱基-高美館 has accumulated 360 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 群益金鼎-民權 peaked at 86 lots, has sold 27%, 63 left, ~79 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -0.19pp, mid holders +2, retail -2.08pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -142 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 凱基-高美館 +360
- 富邦-樹林 +207
- 臺銀-金山 +181
- 元大-桃興 +179
- 元富-成功 +149
- 國票-中和 +113
Distributing
- 群益金鼎-民權 63 left
- 元大-板橋 21 left
- 華南永昌-林口 16 left
- 元大-復北 6 left
- 富邦-基隆 3 left
- 永豐金-松山 7 left
Desks
- 兆豐-桃鶯 -376
- 統一-敦南 -315
- 永豐金-大園 -279
- 統一-三重 -184
Mixed direction: big-holder and retail changes are not aligned.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 248 | +33.6% | +14.5% | 77% | +26.4% |
| 20-40 | 334 | +2.1% | -10.9% | 36.2% | -3.1% |
| 40-60 | 418 | +12.2% | +18% | 77.5% | -6.7% |
| 60-80 | 345 | -7.7% | -14.6% | 35.4% | -30.5% |
| 80-100 You are here | 1078 | +12.9% | +9.9% | 63.9% | -12.2% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 179.09, at the 98.0th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum down”: across 747 historical days, 120-day forward avg gained 4.8%, win rate 54.6%, lagged the market by 6.2%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
18 times historically; 60-day forward avg +0.92%, win rate 38.9%, beating the market by -2.45 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
53 times historically; 60-day forward avg -0.31%, win rate 37.5%, beating the market by -2.28 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
54 times historically; 60-day forward avg -0.92%, win rate 43.4%, beating the market by -4.58 pts on average.
What does 禾昌 do? Company profile
Overview
6158 對應證券為禾昌興業股份有限公司，屬上櫃普通股。公司成立於 1986-01-11，股票於 2002-02-19 在櫃買中心上櫃。總部位於桃園市桃園區興華路 9 號，統一編號 22006020，英文簡稱 P-TWO。董事長兼總經理為陳可宣，發言人詹朝貴。公司主要經營各種連接器製造加工買賣，並涉及沖壓零件、電腦端子、精密模具及治具等製造加工。依 2026-06-17 可查資料，實收資本額約新台幣 5.57 億元，已發行普通股約 5,569.8 萬股；2024 年報刊印日揭露之已發行股數為 54,979,288 股。集團員工數依 2024 年報至 2025-04-30 為 1,078 人，其中經理人及行政人員 229 人、技術及研發人員 356 人、生產線員工 493 人。主要法人董事／股東結構包含捷喬聯股份有限公司、凱芯資本股份有限公司、景美溪資本股份有限公司；其法人股東主要股東分別為陳財福 99.99%／曹俊英 0.01%、陳可宣 97.79%／陳財福 2.21%、陳可欣 93.64%／陳財福 6.36%。公司 2024 年合併營收 1,919,255 仟元、毛利率 30%、稅後淨利 68,511 仟元、EPS 1.26 元；2025 年合併營收 1,802,695 仟元、毛利率約 25%、營業損失 23,126 仟元、稅後淨利 5,918 仟元、EPS 0.11 元。公司在台灣、中國蘇州及泰國春武里府布局生產基地，泰國第三生產地於 2024 年 5 月設立，初期租用小規模廠房並配置設備，原預期 2026 年可提供較具規模產出貢獻。
Business
禾昌為電子連接器與軟排線供應商，採垂直整合模式，能力涵蓋產品設計、塑膠與沖壓模具開發、工程塑膠零件製作、沖壓、選擇性電鍍、自動化或治具組裝、品質檢驗、測試、包裝與出貨；軟排線製程涵蓋導體抽線及壓延、絕緣層壓合、補強板貼合、電鍍、裁切與後段加工。2024 年產品營收結構為連接器產品 1,919,255 仟元，占營收 100%。主要產品包含 FPC／FFC 軟板暨軟排線連接器、LVDS 液晶面板及顯示器連接器、EasyLock 自鎖式連接器、Flexible Flat Cable 軟排線、車載連接器及軟排線、Floating Board to Board 浮動式板對板連接器、Wire-to-Board 線對板連接器、USB 系列、Power WTB／WTB、SATA、其他客製化連接器與線材模組。終端應用以液晶面板、液晶電視、顯示器、筆記型電腦等為主，年報揭露相關產業銷售占比約七成以上，其餘持續開發車用市場，包括車用充電器、車用裝置、車載影音、ADAS、高頻連接器、車載 EV 連接器、車用顯示屏相關連接方案。2024 年銷售地區以外銷為主：亞洲 82.11%、歐洲 4.35%、美洲 1.64%，外銷合計 88.10%，內銷 11.90%。公司商業模式偏向與終端品牌或國際大廠在前期共同設計，提供客製化、差異化連接器解決方案，透過專利、製程整合、品質穩定與大量供貨能力維持客戶黏著度。主要客戶名稱因契約約定未公開，年報以「集團 0097」代號揭露，該客戶 2024 年銷售占比 21.85%、2025 年第一季占比 18.44%，增加原因為客戶需求量增加。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 年展望可分為公司內部動能與外部產業趨勢。公司已揭露 2025 年實績為營收年減約 6%、毛利率由 2024 年約 30% 降至約 25%，營業轉虧，主因液晶電視與筆電相關客戶需求較成熟且低價化壓力升高；但汽車應用市場有顯著成長，顯示產品組合正在往車用連接器與車用顯示應用移動。2026 年之後，成長動能主要來自：一、泰國第三生產基地逐步貢獻產出，可降低中國單一產地與美國關稅／地緣政治風險；二、持續增加與品牌客戶前期共同設計合作產品數量，提高客製化與指定料號比重；三、車用智能座艙、車用顯示器、ADAS、EV 高電壓／大電流連接器帶來較高規格需求；四、AI PC、企業換機、Windows 10 停止支援、教育標案與中高階筆電升級，可能帶動 NB 連接器需求；五、Mini LED、MicroLED、大尺寸電視與一車多螢幕趨勢有利於顯示用連接器與線材規格升級；六、AI、5G、物聯網、工業 4.0 推動高頻高速、小型化、高可靠性連接器需求。公司已開發或計畫開發新型 FPC Connector、FFC、LVDS FFC、車載 EV Connector、車載影音／ADAS／高頻 Connector、USB、Data Storage & Power、Customized Connector & Cable Module、Customized Mini／Micro LED Cable & Connector。主要風險包含：美國關稅與供應鏈重組不確定性；液晶電視、面板、筆電等成熟消費電子低價化與客戶降價壓力；銅、金、塑膠粒、電鍍材料等原物料價格上漲；中國人力成本上升；全球車用市場與電動車成長放緩、Tier 1 與車廠導入節奏保守；主要客戶集中度風險；泰國新產能爬坡與資本支出效益不確定。2027 至 2028 年公司未提供正式財測，相關描述屬依公司年報策略、產業趨勢與既有產品開發方向之推估。
Supply Chain
- 華立 3010 年報列為塑膠粒主要供應商之一；華立為台股上市材料通路商，推定供應工程塑膠相關材料。
- 溫誠 年報列為銅線主要供應商之一；未確認為台股上市櫃公司。
- 三鈴 年報列為銅線主要供應商之一；未確認為台股上市櫃公司。
- 原業 年報列為銅線主要供應商之一；未確認為台股上市櫃公司。
- 全貿聯 年報列為銅板主要供應商之一；未確認為台股上市櫃公司。
- 樹鵬 年報列為銅板主要供應商之一；未確認為台股上市櫃公司。
- 天奇 年報列為銅板主要供應商之一；未確認為台股上市櫃公司。
- 史密斯 年報列為銅板主要供應商之一；可能為海外或未上市供應商，未確認為台股上市櫃公司。
- 金發 年報列為塑膠粒主要供應商之一；可能為中國企業或未上市供應商，非台股掛牌。
- 福興、允拓、恩路、開普登、永欣、德冠、美迪諾、嘉銘、振鋒 年報分別列為塑膠粒或包材供應商；未確認為台股上市櫃公司。
- 友達 2409 產業供銷資料列為禾昌下游 TFT-LCD 客戶／應用公司；公司年報未公開具名主要客戶，故此為外部供銷資料。
- 群創 3481 產業供銷資料列為禾昌下游 TFT-LCD 客戶／應用公司；公司年報未公開具名主要客戶。
- 彩晶 6116 產業供銷資料列為禾昌下游 TFT-LCD 客戶／應用公司；公司年報未公開具名主要客戶。
- 仁寶 2324 產業供銷資料列為禾昌下游手機／筆記型電腦客戶或應用公司；公司年報未公開具名主要客戶。
- 佳世達 2352 產業供銷資料列為禾昌下游電子產品客戶或應用公司；公司年報未公開具名主要客戶。
- 華碩 2357 產業供銷資料列為禾昌下游筆記型電腦／電子產品客戶或應用公司；公司年報未公開具名主要客戶。
- 英業達 2356 產業供銷資料列為禾昌下游筆記型電腦客戶或應用公司；公司年報未公開具名主要客戶。
- 藍天 2362 產業供銷資料列為禾昌下游筆記型電腦客戶或應用公司；公司年報未公開具名主要客戶。
- 倫飛 2364 產業供銷資料列為禾昌下游筆記型電腦客戶或應用公司；公司年報未公開具名主要客戶。
- 廣達 2382 產業供銷資料列為禾昌下游筆記型電腦客戶或應用公司；公司年報未公開具名主要客戶。
Competitors
- 正崴 2392 台股上市連接器與連接線大廠，產品線與電子連接元件市場部分重疊。
- 優群 3217 台股上櫃連接器廠，與禾昌同屬連接器概念股；產品應用與精密連接器市場部分重疊。
- 瀚荃 8103 台股上櫃連接器廠，外部供銷分析列為禾昌競爭者。
- 詮欣 6205 台股上櫃連接器廠，聚焦高速傳輸介面等連接器，與連接器升級趨勢相關。
- 佳必琪 6197 台股上市連接器／連接線廠，歷史資料將其與禾昌同列面板連接器路線。
- 凡甲 3526 台股上櫃連接器廠，與禾昌同屬連接器概念股。
- 宏致 3605 台股上市連接器廠，產品涵蓋電子連接器與線材，為同業比較對象。
- 貿聯-KY 3665 台股上市連接線與連接器廠，受惠電動車與資料中心需求，屬高階連接器同業。
- 信邦 3023 台股上市線束與連接器模組廠，車用、工業與電子應用部分重疊。
- 胡連 6279 台股上櫃車用端子與連接器廠，與禾昌拓展車用連接器方向形成同業比較。
Sources（14）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.