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Help me set up FinLab and analyze 6533 晶心科. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=6533
6533
quality needs a look, premium valuation, no active signal today.
Is 晶心科 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 5th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ -3.8%.
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Valuation is high.PE is in the 100th market percentile; within its own history, PE is around the 99th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -2.7% of volume (net sell).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — neutral
Window from 2026-01-17 · Price -20% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 美商高盛 has accumulated 511 lots since the start (sold 19%), now trimming.
- Main distributor 摩根大通 peaked at 206 lots, has sold 50%, 104 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -0.18pp, mid holders +0, retail +1.82pp — drifting down to retail.
- Foreign hedge-desk net short Net short -144 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 美商高盛 +511
- 凱基-台北 +456
- 元大-鹿港 +165
- 群益金鼎-大甲 +127
- 凱基-松山 +97
- 富邦-永康 +97
Distributing
- 摩根大通 104 left
- 群益金鼎-西松 83 left
- 國泰-台中 87 left
- 美好-蘆洲 38 left
- 群益金鼎-市府 53 left
- 統一 23 left
Desks
- 美林 -1,218
- 新加坡商瑞銀 -1,038
- 港商麥格理 -334
- 台新-高雄 -266
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 271 | +12.8% | +5.2% | 59.4% | +1.9% |
| 20-40 | 44 | -1.7% | -24.6% | 40.9% | +9.3% |
| 40-60 | 40 | -27.5% | -48.4% | 27.5% | -16.5% |
| 60-80 | 6 | Insufficient data | |||
| 80-100 You are here | 0 | Insufficient data | |||
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 7375.0, at the 98.6th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
(21d)
(0d)
(0d)
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
9 times historically; 60-day forward avg +26.82%, win rate 55.6%, beating the market by +18.42 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
67 times historically; 60-day forward avg +8.99%, win rate 50.8%, beating the market by +4 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
24 times historically; 60-day forward avg +9.27%, win rate 50%, beating the market by +1.69 pts on average.
What does 晶心科 do? Company profile
Overview
晶心科技股份有限公司成立於2005年3月14日，為台灣第一家專業CPU IP供應商，股票代號6533，2017年3月14日於台灣證券交易所上市，證券類型為上市普通股。公司英文名為 Andes Technology Corporation，總部／登記地址為新竹科學園區新竹市力行一路1號3樓A1-4；2024永續報告亦揭露總部辦公位置為新竹市東區公道五路三段1號10樓。董事長為林志明，總經理暨技術長為蘇泓萌。2024年底實收資本額為新台幣506,509仟元，已發行普通股50,650,911股；2026年6月公司法說簡報稱員工約500人、約80%為工程師，2024永續報告揭露2024年底集團總員工476人，其中台灣母公司382人、海外子公司94人。主要股東依2024年報截至2025年3月31日資料包括祥發股份有限公司6.42%、行政院國家發展基金5.88%、杜書正4.38%、Norges Bank保管戶2.36%等。公司為RISC-V International創始與Premier會員，並參與RISC-V社群董事會、技術指導委員會及工作小組。
Business
晶心科是純處理器IP供應商，主要提供32/64位元嵌入式處理器核心IP、平台IP、硬體／軟體開發平台與工具鏈。主要產品包括 AndesCore CPU核心、AndeSight整合開發環境、AndeStar指令集、AndeSoft軟體、ACE自動客製化指令工具、AndeSentry安全保護架構、AndesAIRE AI/ML方案、AndeShape開發板，以及Custom Computing客製化CPU IP設計與整合服務。營收模式以授權金、權利金、維護服務與少量其他收入為主：2024年營收約新台幣13.815億元，其中CPU IP授權收入9.248億元、約67%，權利金2.838億元、約21%，維護服務1.700億元、約12%，其他收入約0.3%；2025年新聞引述法說資料稱全年營收14.78億元、年增7%，授權金65%、權利金19%、維護費16%，稅後淨損4.15億元、EPS -8.20元。產品應用涵蓋消費性電子、行動通訊、網通、衛星定位、嵌入式系統、多媒體、儲存、感測、穿戴、IoT、電源IC、觸控控制器、智慧電表、工控、醫療、車用電子、AI／機器學習與資料中心。公司不自行生產實體晶片，交付核心多為SIP軟核與軟體工具；客戶以SoC、ASIC、AI加速器、車用、IoT與系統晶片設計公司為主，後續依客戶晶片量產銷售收取權利金。2026年6月法說簡報揭露全球授權客戶約350家以上、AndeSight IDE安裝約10萬套、搭載Andes IP的SoC累計出貨超過200億顆。2024年營收地區分布為台灣約5.219億元、美國約4.263億元、中國大陸約3.233億元、其他約1.100億元。
Outlook 2025–2028
2025至2028年的核心展望在於RISC-V滲透率提升、AI與車用應用導入、高階處理器IP產品線升級，以及授權案轉為量產權利金的時間差。公司2025年法說指出AI、AP、安防與車用為主要成長動能，期待庫存去化後權利金明顯成長；2026年3月法說新聞稱公司2026年目標力拚損益兩平，將同步推升營收並控管費用。2026年6月法說簡報顯示1Q26營收年增20.3%，授權收入年增26.4%，權利金年增9.2%，但季對季因授權收入波動而下降，反映IP公司一次性授權案認列具不穩定性。產品面，公司持續推進RISC-V CPU、向量處理器、功能安全FuSa與AI子系統，重點包括Cuzco系列高階out-of-order CPU、AX65/AX66、AX46MPV、AX45MPV、NX27V、D45-SE、N/D25F-SE等；AX66鎖定網通、Android裝置、SmartNIC/DPU、AI SoC、邊緣伺服器、邊緣／資料中心AI推論與視覺應用。公開案例包括Meta MTIA採用Andes AX25-V100與ACE、d-Matrix Raptor資料中心AI推論加速器採用AX46MPV。中長期成長動能來自RISC-V相對ARM等封閉架構的開放性、客製化指令擴充、低功耗與成本彈性，對AI加速器控制核心、邊緣AI、車用安全、IoT與客製ASIC具吸引力；若2024至2026年授權案在2026至2028年間進入量產，權利金比重有機會提升。主要風險包括：ARM、Synopsys ARC、SiFive等競爭者加速RISC-V布局；大客戶專案延後或取消；授權案認列高度波動、權利金放大時間不確定；研發費用與海外團隊投入造成虧損壓力；美中科技管制與地緣政治影響中國或美國客戶；半導體景氣循環、客戶庫存與ASIC量產良率／時程風險；以及公司可能需透過增資支應長期研發與營運資金。
Supply Chain
- Synopsys 美國上市EDA與IP公司，為IC設計工具、驗證與處理器IP生態的重要供應商／競爭者；公司年報將Synopsys ARC列為主要嵌入式處理器競爭者。
- Cadence Design Systems 美國上市EDA公司，屬晶片設計工具與驗證流程上游；晶心科作為IP設計公司需仰賴EDA工具與晶圓廠設計流程，但未公開揭露採購金額。
- 台積電 2330 台股上市晶圓代工龍頭與設計生態系平台；晶心科曾獲TSMC OIP New IP Partner of the Year，屬IP導入晶圓製程與客戶SoC實作的重要生態夥伴。
- RISC-V International 非營利國際標準組織，提供RISC-V指令集標準與生態系；晶心科為創始與Premier會員，積極參與技術委員會與工作小組。
- Imperas／UltraSoC／Rambus／Vector／TASKING／FPT Software 公司永續報告列示之RISC-V、除錯追蹤、模擬、車用AUTOSAR、嵌入式工具與軟體服務等生態夥伴；多為海外或未上市公司，非台股掛牌。
- 開發板零組件供應商 公司揭露AndeShape開發板所需PCB、FPGA、ROM／Flash／DDR記憶體、邏輯／類比／控制IC、振盪器、連接器與線材等由委外生產與採購供應；2024年合格供應商共107家，其中生產性採購10家、一般性採購97家，未揭露公司名稱。
- Meta Platforms 美國上市公司；公司2026年法說簡報揭露Meta第一代MTIA訓練／推論加速器採用Andes AX25-V100與ACE，屬AI加速器／資料中心應用公開案例。
- d-Matrix 美國未上市AI晶片公司；公司2026年法說簡報揭露其Raptor資料中心AI推論加速器採用Andes AX46MPV作為編排與向量運算引擎。
- SoC／ASIC設計公司與系統客戶 未逐一揭露名稱；晶心科CPU IP授權給SoC設計公司，客戶晶片量產銷售後收取權利金，終端應用涵蓋AI、車用、IoT、網通、消費電子、工控、醫療與資料中心。
- 聯發科 2454 台股上市IC設計公司，市場資料將晶心科列為聯發科集團相關公司；是否為具體CPU IP客戶及金額公司未公開揭露，故僅列為關係企業與潛在下游生態關聯。
- 智原 3035 台股上市ASIC設計服務與IP公司；可作為SoC／ASIC設計服務鏈中可能採用第三方IP的下游或合作型企業，但晶心科未公開揭露特定交易。
- 世芯-KY 3661 台股上市ASIC設計服務公司；屬AI／HPC ASIC設計服務供應鏈，可能代表晶心科CPU IP終端導入的相鄰下游類型，未確認直接交易。
Competitors
- Arm Holdings 美國NASDAQ上市，全球最大嵌入式處理器IP供應商；公司年報列為主要競爭者，產品涵蓋Cortex-A/R/M、Neoverse與相關IP。
- Synopsys ARC／ARC-V Synopsys為美國上市EDA與IP公司，ARC處理器IP與2023年推出支援RISC-V的ARC-V系列，為公司年報列名競爭者。
- MIPS 非台股掛牌處理器IP公司，近年亦轉向支援RISC-V架構；公司年報列為主要嵌入式處理器市場競爭者。
- SiFive 美國未上市RISC-V處理器IP公司，UC Berkeley RISC-V創始團隊背景，為公司年報列名直接競爭者。
- 晶豪科／力旺等台股IP族群 台股IP或IC設計公司可作市場估值與資金面比較，但產品線與晶心科CPU IP並非完全同質競爭；未列單一stock_id以避免誤導。
- 智原 3035 台股上市ASIC設計服務與IP公司，年報提及台灣部分公司採架構授權或相容指令集路線；智原偏ASIC設計服務與IP平台，非純CPU IP授權商，屬相鄰競爭／替代方案。
- 創意 3443 台股上市ASIC設計服務公司，與晶心科在客製ASIC、AI SoC導入流程中可能同受客戶資本支出影響，但業務模式不同，非直接CPU IP競爭者。
- 世芯-KY 3661 台股上市ASIC設計服務公司，與晶心科同受AI／HPC ASIC需求帶動，但主要提供設計服務，與CPU IP授權商屬相鄰競爭或合作關係。
Sources（12）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.