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世芯-KY
體質強，估值偏貴，暫無訊號亮起。
世芯-KY可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 94% 的個股。最新一季 ROE 約 3.4%。
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估值偏貴。本益比落在全市場第 78 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 62 百分位。
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外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -7.1%（賣超）。
籌碼流向
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-02-28 起 · 股價 -9% · 分點至 2026-07-28· 集保至 2026-07-24
- 最大持有者港商麥格理 自起點累積 2005 張（已賣 20%），近期略減
- 主要派發者美林 峰值囤過 1967 張、已倒 60%，剩 791 張，依近期速度約 17 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -0.41pp、中實戶人數 +5 戶、散戶佔比 -1.93pp，集中度維穩
- 外資避險型分點淨空淨空 -857 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 港商麥格理 +2,005
- 法銀巴黎 +272
- 大和國泰 +181
- 元大-信義 +118
- 元大-雙和 +105
- 統一-新竹 +80
派發
- 美林 剩 791
- 美商高盛 剩 566
- 港商野村 剩 300
- 新加坡商瑞銀 剩 156
- 元大-土城永寧 剩 154
- 國泰-敦南 剩 57
交易台
- 花旗環球 -997
- 統一 -879
- 永豐金證券 -589
- 群益金鼎 -488
方向分歧：大戶與散戶變化未同步。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 88 | +192.2% | +191.9% | 100% | +171.8% |
| 20-40 | 97 | +106.6% | +77.6% | 100% | +61% |
| 40-60 | 306 | +167.8% | +162.4% | 100% | +137.1% |
| 60-80 現在在這裡 | 446 | +99.2% | +39.4% | 80% | +83.8% |
| 80-100 | 694 | +65.9% | +24% | 65.1% | +40.3% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 45.65，落在自身歷史第 62.1 百分位，屬於 60-80 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「中等 × 60 日動能向下」情境，歷史 327 天樣本中，120 日後平均上漲 52%、勝率 94.5%，超越大盤 37.7%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 23 次，觸發後 60 日平均 +15.8%，勝率 59.1%，平均贏大盤 +9.79 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 84 次，觸發後 60 日平均 +19.54%，勝率 67.6%，平均贏大盤 +14.62 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 32 次，觸發後 60 日平均 +32.41%，勝率 84.4%，平均贏大盤 +24.82 個百分點。
世芯-KY是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
3661 對應證券為世芯-KY，為英屬開曼群島註冊、於台灣證券交易所上市之普通股，非ETF、ETN、權證或特別股。公司中文名稱為世芯電子股份有限公司，英文名稱 Alchip Technologies, Limited，成立於2003年2月27日，2014年10月28日上市，總部/主要營運據點位於台北市內湖區文湖街12號9樓。公司網站投資人頁面列示董事長與執行長為 Johnny Shen（沈翔霖），發言人為 Daniel Wang（王德善）；公開股市資料亦列董事長、總經理為沈翔霖。官方2026年資料列資本額約新台幣813,341,480元；其他股市資訊站於2026年6月附近列資本額約新台幣8.21億元、發行股數約82,091,340股，兩者差異可能來自時點或股本變動。2024年報揭露截至2025年3月31日員工595人；2026年3月31日前十大股東包含新制勞工退休基金2.82%、沈翔霖2.30%、Government of Singapore-GOS-EFMC 1.91%、富邦人壽1.89%、元大台灣卓越50基金1.65%、iShares A.I. Innovation and Tech Active ETF 1.62%、安聯台灣科技基金1.29%、Vanguard Total International Stock Index Fund 1.28%、Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund 1.21%、Bank SinoPac as Custodian for ACPF B LIMITED Investment Account 1.03%。
主要業務
世芯-KY是高階ASIC與SoC設計服務及量產管理公司，服務範圍涵蓋前端/後端設計、physical design、NRE、GDS交付後之晶圓製造、封裝、測試與量產管理。商業模式屬fabless ASIC turnkey/設計服務商：客戶多負責系統規格、演算法或部分前端設計，世芯承接後端實作、先進製程導入、IP整合、先進封裝與供應鏈管理，收入來自NRE與量產晶片出貨。2024年報揭露2024年營收結構為ASIC and Chip production新台幣515.86295億元、占99.27%；NRE新台幣3.65751億元、占0.70%；其他新台幣0.16524億元、占0.03%。官方2025全年財報新聞稿揭露2025年營收9.92億美元，較2024年16億美元下滑；2025年應用別HPC占83%、消費性應用占12%、利基與網通合計占4%；製程別2/3奈米占14%、7/5奈米占73%、16/12奈米與更成熟製程占12%；地區別北美占78%、亞太占8%、日本占8%、其他地區占6%。主要終端應用包含AI/HPC/超級電腦、雲端資料中心ASIC、網通設備、手機/消費性電子、娛樂裝置、車用、監控與醫療等。2024年報揭露主要客戶高度集中，2024年Customer A占營收60.16%、Customer B占21.18%，公司未公開客戶真名；2025與2026官方訊息多次提及北美AI/雲端客戶需求與3奈米AI accelerator出貨。
2025–2028 展望
2025年為產品交替與量產空窗期：官方新聞稿稱2025年營收下滑主因為limited production shipments，全年營收9.92億美元、EPS新台幣69.2元，但HPC/AI仍為核心，先進製程占比高。2026年展望轉強：官方2026年第一季新聞稿指出，Q1營收1.324億美元、淨利4,510萬美元，3/2奈米占Q1營收21%；沈翔霖表示北美AI相關設計需求強，AI設計由5/3奈米往3/2奈米移轉，2026年第2季動能轉強，第3季起營收與獲利季增可望明顯放大，主要來自北美3奈米AI accelerator出貨，以及年底前預期2奈米accelerator tape-out帶來的NRE。2026至2028中長期成長動能包括：雲端服務商為降低功耗與總持有成本而增加自研AI ASIC；3奈米AI加速器量產爬坡；2奈米設計平台、gate-all-around相關設計方法、2.5D/3DIC、CoWoS/SoIC、chiplet、die-to-die IP、HBM/PCIe/SerDes等高階IP與先進封裝能力；北美市場與AI/HPC需求；車用、網通與其他先進節點專案。2027至2028的具體營收與EPS未由公司正式長期指引量化；部分媒體與法人推估2奈米專案可能於2027後放量、2028形成高峰，但此屬市場推估，非公司保證。主要風險包括客戶集中、晶圓代工與先進封裝/載板產能、tape-out時程遞延、先進製程良率與設計複雜度、NRE認列季節性、匯率、資安與客戶機密保護、全球AI ASIC需求變化、出口管制與地緣政治。2024年報明確揭露主要晶圓來自台積電且未簽長約，若產能支援不足可能有短缺或中斷風險；2024年前兩大客戶合計占營收81.34%，銷售集中度高。
產業上下游
- 台積電 2330 主要晶圓代工/晶圓供應商；2024年報明確揭露世芯主要原料為晶圓，主要向台灣積體電路製造股份有限公司採購，且與台積電在先進製程、後端設計研發、先進封裝與高階SoC合作密切。
- 日月光投控 3711 封裝測試/OSAT產業鏈關係企業；世芯官方夥伴頁列封裝、測試為供應鏈合作類別，年報稱會與封裝/測試廠工程團隊早期協作，但未在可查資料中逐一公開廠名；日月光投控為台股上市封測龍頭，此項屬產業鏈推估，非公司點名。
- 京元電子 2449 測試服務產業鏈關係企業；世芯營運流程需要晶圓探針、初測與終測，官方未點名個別測試廠，此項為台股上市測試服務同業/可能供應鏈關係推估。
- Arm 矽智財/IP與生態系合作夥伴；世芯已加入Arm Total Design ecosystem，Arm為海外公司且非台股掛牌。
- Synopsys EDA/IP產業鏈供應商類型；世芯業務高度依賴EDA工具與IP整合，Synopsys為美國上市公司，非台股掛牌；具體採購關係未由本次來源逐筆確認。
- Cadence EDA/IP產業鏈供應商類型；Cadence為美國上市公司，非台股掛牌；具體採購關係未由本次來源逐筆確認。
- 北美大型雲端/AI客戶（公司未具名） 主要AI/HPC ASIC客戶群；2024年報以Customer A、Customer B匿名揭露，2024年分別占營收60.16%與21.18%；官方2026年Q1新聞稿指出北美AI相關設計需求強，2026下半年動能來自北美3奈米AI accelerator出貨。客戶真名未由公司公開確認。
- 日本系統公司（公司未具名） HPC/超級電腦ASIC下游客戶類型；2024年報稱世芯已完成數個高效能運算裝置供日本系統公司使用並進入Green500前列，未揭露公司名稱，非台股掛牌資訊。
- 中國CPU/系統公司（公司未具名） HPC專案客戶類型；2024年報稱公司曾為中國CPU製造商完成多個HPC專案，未揭露名稱，非台股掛牌資訊。
- d-Matrix AI推論加速器合作/潛在下游客戶；2025年官方新聞稿宣布d-Matrix與世芯合作開發3D DRAM資料中心推論加速器，d-Matrix為未上市或非台股掛牌公司。
- Ayar Labs AI資料中心CPO/光互連合作夥伴；2025年官方新聞稿宣布Ayar Labs與世芯合作推動co-packaged optics方案，Ayar Labs為未上市或非台股掛牌公司。
- Astera Labs AI/雲端基礎設施連接晶片生態系合作夥伴；2025年官方新聞稿宣布Astera Labs與世芯策略合作，Astera Labs為美國上市公司，非台股掛牌。
競爭對手
- 創意電子 3443 台股上市ASIC設計服務與SoC設計服務公司，為世芯在先進製程ASIC設計服務、NRE與量產管理領域的主要台灣同業競爭者。
- 智原科技 3035 台股上市ASIC設計服務與IP公司，成熟/特殊製程與客製化SoC市場競爭者。
- 力旺電子 3529 台股上櫃矽智財公司，非完整ASIC turnkey同型競爭者，但在IP授權與嵌入式記憶體IP等設計生態系與世芯部分服務領域相關。
- 聯發科 2454 台股上市IC設計龍頭；主業為標準產品SoC，但在客製化ASIC、AI ASIC與大型客戶客製晶片案上可能形成部分競合。
- Broadcom 美國上市公司，全球客製化ASIC與AI/網通晶片重要競爭者，非台股掛牌。
- Marvell Technology 美國上市公司，資料中心、網通與客製化矽晶片供應商，非台股掛牌。
- Socionext 日本上市SoC/ASIC設計服務公司，非台股掛牌。
資料來源（20）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於世芯-KY（3661）的常見問題
- 世芯-KY(3661)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-28 的數據現況：品質頂級、估值偏貴、外資賣超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 世芯-KY股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-07-28 收盤 3115 元，本益比 45.6、股價淨值比 5.9。目前本益比位於 2018 年以來自身分佈的第 62 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 世芯-KY的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 3115 元與本益比 45.6 回推，世芯-KY近四季合計 EPS 約 68.2 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。