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鏵友益 6877

其他電子業

體質待觀察，估值偏貴。

品質
偏弱
估值
偏貴
關鍵訊號
營收≥20%
112.00

鏵友益可以買嗎？先看體質與估值定位

  • 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 9% 的個股。最新一季 ROE 約 -2.4%。

  • 估值偏貴。本益比落在全市場第 96 百分位，比多數個股貴。

  • 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -0.3%（賣超）。

  • 營收高成長。最新月營收年增率約 140.2%，超過 20% 的成長門檻。

今天有什麼變化？

行情至 09-14 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

量化訊號 1 個訊號
1 日漲跌 +0.0%
5 日漲跌 -7.8%
20 日漲跌 -8.6%
外資 20 日 -0.3%
投信 20 日 +0.0%
融資使用率 80.4%

量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算

1 日漲跌還原股價，收盤對收盤

5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌

20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月

外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超

投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資

融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重

觸發中訊號的歷史戰績 營收≥20% 樣本 17 次 60 日勝率 47.1% 對大盤 +10.82 個百分點 勝率與超額為該訊號歷史觸發後相對大盤的統計，點訊號名稱查看完整定義與各期樣本；歷史統計不代表未來表現。
觀察清單

本頁數據每天盤後更新。把 鏵友益 加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。

鏵友益 今天 1 個訊號，全市場還有誰？ →
同業比較
鏵友益 vs 牧德、由田、盟立 一鍵對比 →
vs 牧德 vs 由田 vs 盟立

鏵友益（6877）合理價估算與估值河流圖

估值至 09-14

估值數據更新：2026-09-13 22:11（夜間） 現價 112 元

淨值比換算（五年）模型慣常區間
現價 112
色帶＝各估值方法換算出的慣常價位區，短豎線＝區間中點，黑線＝現價。現價越靠色帶右側，代表以該方法看相對越貴。

現價比鏵友益過去五年的股價淨值比慣常評價高出約 29%。

以過去五年的慣常評價換算合理價：以每股淨值倍數中位數 4.1 倍換算約 73.1 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。

依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，鏵友益的應得價約 59.7 元；加上鏵友益自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 92 至 142 元，現價位於慣常區間之內。調整基本面後，鏵友益目前比全市場約 86% 的股票貴（同業中約比 90% 貴）昂貴

目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。

這些數字可用 finlab 套件重現 → 安裝教學

以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。

籌碼流向

三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

中性 +0.14
偏空中性偏多

法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩

  • 群益金鼎-大安 持 662 張
  • 派發者剩 173 張、最長約 380 日倒完

窗口 2026-04-11 起 · 股價 -11% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11

  • 最大持有者群益金鼎-大安 自起點累積 662 張（已賣 9%），仍在加碼
  • 主要派發者永豐金證券 峰值囤過 1034 張、已倒 28%，剩 741 張、近期停手
  • 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -0.57pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 +0.43pp，集中度維穩
  • 外資避險型分點淨空淨空 -703 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
分點庫存重建
承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。
派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。
交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。
承接
群益金鼎-大安宏遠證券富邦-台北華南永昌-台中新光-台南第一金-高雄
派發
永豐金證券國票證券兆豐-民生凱基-中港凱基-信義富邦-木柵
交易台
獨立尺度
凱基-台北新光美商高盛台新-高雄
股價 承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線
分點明細 單位：張

承接

  • 群益金鼎-大安 +662
    已賣 9%· 仍在加碼
  • 宏遠證券 +493
    已賣 5%
  • 富邦-台北 +356
    已賣 16%
  • 華南永昌-台中 +221
    已賣 0%
  • 新光-台南 +177
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 第一金-高雄 +157
    已賣 0%· 仍在加碼

派發

  • 永豐金證券 剩 741
    已倒 28%· 近期停手
  • 國票證券 剩 114
    已倒 43%· 約 380 日倒完
  • 兆豐-民生 剩 82
    已倒 57%· 近期停手
  • 凱基-中港 剩 87
    已倒 46%· 近期停手
  • 凱基-信義 剩 12
    已倒 88%· 近期停手
  • 富邦-木柵 剩 10
    已倒 90%· 近期停手

交易台

  • 凱基-台北 -494
    隔日沖·賣壓
  • 新光 -355
    未分類
  • 美商高盛 -259
    避險台·會回補
  • 台新-高雄 -241
    未分類
還在倒 173 張 最長約 380 個交易日見底
近期買賣力道 +150 吸 / -20 倒 買盤略勝
避險台淨空 -703 張 潛在回補買盤，非賣壓
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
千張大戶佔比 散戶(<400張)佔比 股價（右軸）

方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

量化分析預計 22:10 更新

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 140.17%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 19 次 （自 2023-06-16）
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）出現後的平均前瞻報酬走勢。20 日: 勝率 50%, 樣本數 18, 中位數 -0.44%, 超額 +3.9%, 贏大盤勝率 38.9%；60 日: 勝率 47.1%, 樣本數 17, 中位數 -3.65%, 超額 +10.82%, 贏大盤勝率 47.1%；120 日: 勝率 56.2%, 樣本數 16, 中位數 +8.61%, 超額 +13.6%, 贏大盤勝率 50%

事件後 120 日，歷史上平均 +24.9%

20 日 +4.48%
60 日 +12.49%
120 日 +24.9%
20 日
60 日
120 日
勝率
50%
47.1%
56.2%
樣本數
18
17
16
中位數
-0.44%
-3.65%
+8.61%
超額
+3.9%
+10.82%
+13.6%
贏大盤勝率
38.9%
47.1%
50%

過去 16 次觸發，120 日後平均上漲 24.9%、超越大盤 13.6 個百分點，勝率 56.2%。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 5 次，觸發後 60 日平均 +15.76%，勝率 80%，平均贏大盤 +10.79 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 7 次，觸發後 60 日平均 +8.54%，勝率 60%，平均贏大盤 -0.89 個百分點。

帶著上方證據，繼續研究鏵友益。

帶入 Studio 研究 ↗

鏵友益是做什麼的？公司基本資料

其他電子業；自動光學檢測（AOI）設備、智能自動化設備、半導體與光電製程檢測設備 上櫃（證券櫃檯買賣中心／TPEx）

公司簡介

6877 對應證券為鏵友益科技股份有限公司，為上櫃普通股。公司成立於2014年10月2日，總部位於高雄市路竹區北嶺六路88號（路竹科學園區內），其他據點含新北土城、新竹及上海子公司鏵友立半導體科技（上海）有限公司。董事長為杜泰源，總經理為朱俊龍；股票於2023年6月16日正式上櫃。公司官方2024年永續報告書揭露：英文名稱 HYE Technology Co.,Ltd.、產業別其他電子業、2024年前後實收資本額約4.26億元、員工148人；Yahoo股市於2026年1月資料列示股本469,671,220元、已發行普通股46,967,122股。2024年永續報告書揭露股東結構截至2025年4月11日為個人49.49%、其他法人43.40%、外國機構及外國人7.11%。主要法人董事或相關法人包括百密得股份有限公司、友鼎投資股份有限公司、億銓投資有限公司；牧德科技於2024年11月宣布參與鏵友益私募，預計取得私募完成後11.5%股權與2席董事，屬重要策略投資人。

主要業務

鏵友益以自主研發、客製化設計、製造與銷售自動化設備為核心，主力產品為智能化檢測系統、自動光學檢測（AOI／AVI）設備、智能自動化設備、OEM／ODM設備與相關零配件。產品應用橫跨晶圓製造、封裝測試、IC載板與PCB、TFT-LCD／光電面板、智慧製造搬運與上下料。公司產品頁列示封裝測試產品包含Reel／Tray全自動包裝機、3D Bump檢平機、IC六面檢查機、MD自動搬運機、FOSB全自動包裝機；晶圓製造包含WAFER微觀檢查機、晶圓巨觀自動光學檢查機、內嵌式晶圓AOI、半導體代工交換中心、晶圓暫存緩衝設備；光電面板包含偏光膜檢查機、多尺寸Film貼合後異物檢查機、外掛式AOI模組、面板端子線路外觀檢；PCB包含高速換Tray／Sorting檢查機、IC Substrate全自動包裝機、成品分類機。依早期櫃買公司概況資料，2021年產品營收比重為AOI機械視覺檢測機台約56.18%、智能自動化設備機台約43.8%、其他約0.02%；2024年永續報告書則揭露主要商品銷售區域與客戶類型：智能自動化設備主要銷售至台灣IC封測、PCB、IC代工及其他電子業，另有中國PCB；AOI設備主要銷售至台灣IC代工、TFT-LCD、其他電子業與IC封測，另有中國IC載板製造與IC代工；OEM設備銷售至日本其他電子業。商業模式偏專案型、客製化設備接單，整合光學件、市購件、加工件、機器視覺、運動控制、機構設計與售後維修服務。已揭露客戶或合作對象包含日月光、矽品等國內封測大廠；官方與公開資料亦稱客戶以台灣上市櫃客戶為主，日本及中國客戶為輔。

2025–2028 展望

2025年實績方面，公開新聞指出鏵友益2025年全年營收約4.8億元，與2024年約4.81億元相近，毛利率45.41%，稅後純益2,747萬元，EPS 0.59元；2026年第1季營運偏弱，1至3月營收約3,892萬元、年減約69.65%，顯示短期接單與認列仍具波動。2025至2028年主要成長動能推估來自：1. AI、高效運算、先進封裝與半導體設備國產化帶動AOI、量測與自動化需求；2. 與牧德科技的策略結盟，可能整合牧德在PCB／半導體AOI、AI視覺演算法、業務資源與鏵友益在Wafer AOI、封裝自動化的能力；3. 日月光等封測與先進封裝供應鏈需求，帶動封裝六面檢查、IC載板、FOWLP／FOPLP、矽光子等檢測設備機會；4. 上海子公司可支援中國客戶裝機、維修與在地服務，若中國半導體設備國產替代加速，可能形成新增市場；5. 公司2024年研發費用73,341仟元、占營收15.26%，並取得9項新型專利，顯示仍維持高研發投入。主要風險與挑戰包括：專案型設備收入認列不均、客戶集中與大型客戶資本支出循環、半導體景氣反轉、先進封裝導入時程不確定、與國際檢測設備商如KLA、Camtek及本土AOI廠競爭、客製化設備毛利受試產與修改成本影響、供應鏈交期與關鍵零組件成本、台中美科技管制與兩岸地緣政治風險、資安與客戶機密保護要求升高。2026至2028年具體營收或獲利數字未見公司正式長期財測，本段展望除已列明的公開實績與策略投資外，屬產業趨勢與公開資訊推估。

產業上下游

上游
  • 光學取像系統與高速影像處理系統供應商 AOI設備上游關鍵零組件，公開資料揭露為重要上游類別，但未揭露個別供應商名稱。
  • 馬達、驅動器、機械手臂、滑台市售組件代理商或原廠 智能自動化與檢測設備所需運動控制與搬運模組；2024年永續報告書揭露此類供應商為主要原料進貨廠商，未列個別公司。
  • 精密機械加工、板金、鋁擠型與設備零件協力廠商 提供機構件、加工件、設備零件與外包加工；2024年供應商共1,046家，國內採購金額占比99%，個別廠商未揭露。
  • 電機電子、光電零件與設備零件產業供應商 智能自動化設備上游材料與模組來源；公開資料以產業類別揭露，未揭露個別供應商。
下游
  • 日月光投資控股 3711 封測與先進封裝下游客戶／策略生態系；永續報告書揭露鏵友益與日月光、矽品等國內大廠建立合作，公開新聞亦稱牧德在日月光集團引領下進入先進封裝並與鏵友益結盟。
  • 矽品精密工業 封測下游客戶；已併入日月光投控體系，非獨立台股掛牌公司，故stock_id填null。
  • 國內晶圓代工大廠 公開櫃買公司概況資料稱鏵友益已切入國內晶圓代工大廠製程檢測設備，但未正式揭露公司名稱。
  • 台灣IC封測、IC代工、TFT-LCD、PCB與其他電子業客戶 2024年永續報告書揭露主要銷售區域與客戶類型，包含台灣IC封測、IC代工、TFT-LCD、PCB及其他電子業；未揭露完整個別客戶名單。
  • 中國IC載板、IC代工與PCB客戶 2024年永續報告書揭露AOI與智能自動化設備已有中國IC載板、IC代工、PCB銷售；個別客戶未揭露。
  • 日本其他電子業客戶 2024年永續報告書揭露OEM設備銷售至日本其他電子業，屬海外客戶，未揭露個別公司。
  • Apple供應鏈 公司沿革記載2016年切入Apple供應鏈；Apple為美國上市公司，非台股掛牌，且鏵友益與Apple的直接或間接供應關係未進一步揭露。

競爭對手

  • 牧德科技 3563 台股上市AOI設備廠，原以PCB AOI為主並逐步布局半導體AOI；同時也是鏵友益策略投資人與合作夥伴，兼具競合關係。
  • 由田新技 3455 台股上櫃AOI與檢測設備廠，產品涵蓋PCB／IC載板、TFT-LCD等檢測系統；櫃買公司概況資料列為可比同業。
  • 盟立自動化 2464 台股上市智能自動化設備與系統整合廠，業務涵蓋光電、半導體、物流等自動化系統；櫃買公司概況資料列為可比同業，且2024年永續報告書稱鏵友益2023年與盟立合作拓展客戶領域。
  • 均豪精密 5443 台股上櫃半導體封裝前段設備及FPD製程設備廠；櫃買公司概況資料列為可比同業。
  • 志聖工業 2467 台股上市製程設備廠，布局半導體、PCB、面板與先進封裝設備；在自動化與製程設備領域具間接競爭關係。
  • KLA Corporation 美國上市半導體製程控制、檢測與量測設備龍頭，非台股掛牌；在高階半導體檢測量測市場具全球競爭力。
  • Camtek Ltd. 海外上市半導體檢測與量測設備商，非台股掛牌；服務先進封裝、記憶體、CIS、MEMS等領域，與半導體AOI／量測設備市場相關。
資料來源（18）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於鏵友益（6877）的常見問題

鏵友益(6877)現在可以買嗎？
本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：品質偏弱、估值偏貴、外資賣超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
鏵友益股價合理嗎？本益比多少？
截至 2026-09-14 收盤 112 元，本益比 281.4、股價淨值比 6.3。
鏵友益的每股盈餘（EPS）大約是多少？
以收盤價 112 元與本益比 281.4 回推，鏵友益近四季合計 EPS 約 0.4 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
鏵友益合理價是多少？
以近五年股價淨值比的慣常評價換算：若回到中位數 4.1 倍，對應股價約 73 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 44 至 87 元）。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-11）。
鏵友益目標價怎麼估？
本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：鏵友益若回到五年中位評價，約對應 73 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-11）。

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。