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幫我設定 FinLab，分析 1524 耿鼎，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=1524
耿鼎可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 78 百分位。最新一季 ROE 約 3.0%。
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估值中性。本益比位居全市場第 40 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 67 百分位。
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外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -3.0%（賣超）。
籌碼流向
大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空
窗口 2026-02-21 起 · 股價 -13% · 分點至 2026-07-21· 集保至 2026-07-17
- 最大持有者新光 自起點累積 1141 張（已賣 1%），仍在加碼
- 主要派發者台灣摩根士丹利 峰值囤過 355 張、已倒 38%，剩 220 張，依近期速度約 16 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -0.98pp、中實戶人數 -2 戶、散戶佔比 +1.21pp，籌碼下沉散戶
- 外資避險型分點淨空淨空 -380 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 新光 +1,141
- 國泰-敦南 +463
- 港商野村 +441
- 新加坡商瑞銀 +372
- 元大-民生三民 +280
- 新光-台南 +254
派發
- 台灣摩根士丹利 剩 220
- 美林 剩 117
- 國票證券 剩 133
- 永豐金證券 剩 65
- 凱基-桃園 剩 106
- 元大-南京 剩 45
交易台
- 華南永昌 -1,188
- 華南永昌-彰化 -430
- 美商高盛 -357
- 元大-豐原站前 -282
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 319 | +0.3% | +0.5% | 54.5% | -32.3% |
| 20-40 | 179 | +4.4% | -0.9% | 42.5% | -20.3% |
| 40-60 | 588 | +18.9% | +23.8% | 69.2% | -10.1% |
| 60-80 現在在這裡 | 431 | +69.8% | +22.5% | 92.3% | +56.9% |
| 80-100 | 182 | +31.3% | +8.3% | 64.8% | +21.5% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 17.9，落在自身歷史第 67.3 百分位，屬於 60-80 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 157 天樣本中，120 日後平均上漲 33.4%、勝率 86.6%，超越大盤 29.5%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 23 次，觸發後 60 日平均 +4.89%，勝率 43.5%，平均贏大盤 +1.89 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 35 次，觸發後 60 日平均 +7.61%，勝率 51.7%，平均贏大盤 +6.86 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 51 次，觸發後 60 日平均 +6.46%，勝率 53.1%，平均贏大盤 +2.58 個百分點。
耿鼎是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
耿鼎企業股份有限公司為營運公司普通股，成立於1986年3月13日，總部及主要廠區位於桃園市蘆竹區內溪路48號，股票於1997年上櫃、1998年10月30日正式上市。公司主要專注汽車售後維修AM市場鈑金件開發與製造。董事長兼總經理為李茂源；公司說明會揭露資本額約新台幣16.53億元、已發行普通股165,310,397股，員工469人（2025年4月），工廠面積約2萬坪。2024年報列示主要股東（2025年4月18日）包括方建春7.55%、李茂源7.40%、李王秀慧4.16%、昭輝實業3.78%、禾翰投資3.66%、謝綺雲3.31%、花旗託管瑞銀歐洲SE投資專戶2.64%、儒翰投資1.91%、林詩芸1.56%、李雅勳1.34%。2024年營收30.156億元、EPS 3.61元；公司2025年12月簡報揭露2025年前三季營收19.224億元、EPS 1.28元；第三方資料顯示2025全年營收約26.30億元、2026年前5月累計營收約9.70億元、2026年第1季EPS 0.53元。
主要業務
耿鼎的核心商業模式是開發、製造並銷售汽車售後維修市場（AM）碰撞鈑金零件，主要產品為引擎蓋、葉子板、車門、水箱架及其他鈑金件，並有模具加工等相關收入。2024年度營業比重為汽車零件收入99.14%、加工收入0.86%；公司簡報指出引擎蓋與葉子板為兩大主力產品。銷售區域方面，2024年報揭露美國約40.61%、歐洲約14.48%、其他地區約11.15%、台灣約37.51%，但台灣銷售大多再轉出口，因此實質終端仍以海外AM市場為主。製程包含進料、沖壓、組合及鈑金、塗裝、入庫；模具開發能力是競爭核心。公司通過CAPA、Thatcham、TUV、NSF等認證，2025年12月簡報揭露北美CAPA鈑金件認證項目達1202件；2024年報另揭露截至2025年4月1日CAPA鈑金件認證1231項、Thatcham/TUV認證258項。主要客戶在年報中以代號揭露，2024年度前兩大銷貨客戶A、B分別占銷貨淨額20.48%、16.09%，未揭露實名；終端應用為汽車事故維修、保險理賠維修、汽車維修廠及AM零件經銷通路。
2025–2028 展望
2025至2028年展望以AM碰撞件滲透率、認證件數、模具投資及區域拓展為主軸。成長動能包括：一、全球汽車保有量與平均車齡提高，帶動售後維修需求；二、AM碰撞件價格低於OEM件，保險公司為降低理賠成本更傾向使用經認證AM件；三、公司累積大量模具與CAPA、Thatcham/TUV認證，有利於北美及歐洲市場接單；四、公司長期發展計畫包含提升北美銷售量、提高歐洲車款模具開發資本預算、拓展南美洲、中東及中國大陸等新興市場；五、2024年報揭露2025年預計銷售量汽車零件合計320萬件，且2025至2028年相關模具設備資本支出預估可每年增加汽車鈑金零件生產量19萬件、銷售值3.8億元、毛利1.14億元。主要風險包括：國內外AM鈑金競爭廠商多造成售價壓力；模具開發成本高、工期長；鋼板等原物料價格波動；貨櫃航運與交期風險；匯率變動；地緣政治及美國政策不確定性；2025年下半年及2026年第1季已見營收與獲利較2024高峰放緩，顯示需求、匯率或產品組合仍可能影響短中期獲利。
產業上下游
- 中國鋼鐵股份有限公司 2002 主要鋼板來源；年報揭露耿鼎自1990年第二季起與中鋼簽訂契約取得直接供料配額，並每季向中鋼購買冷軋鋼板及鍍鋅鋼板。
- 國內其他鋼板供應商 未具名供應商；年報表示除中鋼配額外，其餘鋼鈑由國內其他廠商供應，供應狀況良好。
- 模具、沖壓、塗裝及量測設備供應商 支援模具開發、沖壓、鈑金、塗裝與檢測製程；公司揭露使用CNC、五面加工中心、三次元量測、CAD/CAE/CAM、光學掃描等設備，但未逐一揭露供應商名稱。
- 協力加工廠商 年報稱協力廠商配合程度良好、物料供應穩定；未揭露具體公司名稱。
- 北美AM汽車零件進口商與經銷商 主要銷售通路之一；公司以美國為最大海外銷售區域，2024年美國銷售占比約40.61%。
- 歐洲AM汽車零件經銷與維修通路 主要成長市場；公司透過Thatcham/TUV認證強化歐洲市場拓展，2024年歐洲銷售占比約14.48%。
- 汽車維修廠及保險理賠維修體系 終端應用端，使用AM碰撞鈑金件進行事故維修與保險理賠維修。
- State Farm 美國保險公司，非台股掛牌；年報提及北美State Farm使用售後碰撞零件，是AM件需求與保險理賠端的重要驅動因素，未確認為耿鼎直接客戶。
- 中國平安財險 中國保險公司，非台股掛牌；公司沿革提及耿鼎是第一家獲中國平安財險支持的NSF認證汽車後市場鈑金配件公司，屬認證與保險理賠生態關係，未確認為直接客戶。
競爭對手
- 東陽 1319 台股上市汽車AM零組件大廠，產品涵蓋塑膠件、鈑金件等，MoneyDJ列為耿鼎在AM副廠鈑金項目的主要台灣競爭者。
- 瑞利 1512 台股上市汽車車體及鈑金相關廠商，MoneyDJ列為耿鼎在AM副廠鈑金項目的主要台灣競爭者。
- 堤維西 1522 台股上市汽車燈具AM零組件廠，產品別與耿鼎鈑金件不同但同屬台灣汽車售後市場供應鏈，為相鄰競爭／替代供應商。
- 大億 1521 台股上市汽車燈具廠，與耿鼎非完全同品類，但同屬汽車零組件與維修替換件供應鏈。
- 昭輝 1339 台股上市汽車零組件廠，同時為耿鼎主要股東之一；在汽車AM零組件市場具相鄰競爭關係。
- 西班牙、義大利AM鈑金供應商 非台股掛牌；耿鼎年報提及歐洲較具規模的AM供應廠商位於西班牙與義大利，但未列具體公司名稱。
資料來源（10）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於耿鼎（1524）的常見問題
- 耿鼎(1524)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-21 的數據現況：品質中上、估值中性、外資賣超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 耿鼎股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-07-21 收盤 26.85 元，本益比 17.9、股價淨值比 1.5。目前本益比位於 2018 年以來自身分佈的第 67 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 耿鼎的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 26.85 元與本益比 17.9 回推，耿鼎近四季合計 EPS 約 1.5 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。