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群聯

8299 半導體業 截至 2026-07-28 每日盤後更新

體質強，估值中性。

1 個訊號亮起
營收≥20%
本頁數據每天盤後更新。把 群聯 加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。 群聯 今天有 1 個訊號,看全市場還有誰觸發 →
估值 39品質 98成長 98動能 59籌碼 42

群聯可以買嗎？先看體質與估值定位

  • 獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 96% 的個股。最新一季 ROE 約 22.6%。

  • 估值中性。本益比位居全市場第 34 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 76 百分位。

  • 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -0.6%（賣超）。

  • 營收高成長。最新月營收年增率約 301.0%，超過 20% 的成長門檻。

籌碼流向

偏空 -0.26
偏空中性偏多

大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空

  • 大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空
  • 凱基-中港 持 1334 張
  • 派發者剩 308 張、最長約 108 日倒完

窗口 2026-02-28 起 · 股價 -14% · 分點至 2026-07-28· 集保至 2026-07-24

  • 最大持有者凱基-中港 自起點累積 1334 張（已賣 0%），仍在加碼
  • 主要派發者美林 峰值囤過 452 張、已倒 69%，剩 141 張，依近期速度約 108 日倒完
  • 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -11.20pp、中實戶人數 -22 戶、散戶佔比 +14.33pp，籌碼下沉散戶
  • 外資避險型分點淨空淨空 -11028 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
分點庫存重建
承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。
派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。
交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。
承接
凱基-中港國泰-敦南第一金-新竹元大-汐止新光永豐金-板新
派發
美林群益金鼎-大安元大-西屯永豐金-敦北統一-城中元大-四維
交易台
獨立尺度
元大證券富邦證券台灣摩根士丹利摩根大通
股價 承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線
分點明細 單位：張

承接

  • 凱基-中港 +1,334
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 國泰-敦南 +1,000
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 第一金-新竹 +909
    已賣 2%· 仍在加碼
  • 元大-汐止 +623
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 新光 +410
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 永豐金-板新 +377
    已賣 7%

派發

  • 美林 剩 141
    已倒 69%· 約 108 日倒完
  • 群益金鼎-大安 剩 56
    已倒 79%· 近期停手
  • 元大-西屯 剩 24
    已倒 88%· 近期停手
  • 永豐金-敦北 剩 109
    已倒 41%· 近期停手
  • 統一-城中 剩 27
    已倒 85%· 近期停手
  • 元大-四維 剩 87
    已倒 42%· 近期停手

交易台

  • 元大證券 -4,702
    未分類
  • 富邦證券 -3,807
    未分類
  • 台灣摩根士丹利 -3,739
    避險台·會回補
  • 摩根大通 -3,420
    避險台·會回補
還在倒 308 張 最長約 108 個交易日見底
近期買賣力道 +1,219 吸 / -99 倒 買盤略勝
避險台淨空 -11,028 張 潛在回補買盤，非賣壓
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
千張大戶佔比 散戶(<400張)佔比 股價（右軸）

方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 301%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 95 次 （自 2007-04-23）
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）出現後的平均前瞻報酬走勢。20 日: 勝率 49.3%, 樣本數 69, 中位數 0%, 超額 -0.86%, 贏大盤勝率 42%；60 日: 勝率 41.8%, 樣本數 67, 中位數 -7.16%, 超額 -1.04%, 贏大盤勝率 34.3%；120 日: 勝率 39.1%, 樣本數 64, 中位數 -6.77%, 超額 -4.34%, 贏大盤勝率 29.7%

事件後 120 日，歷史上平均 +4.46%

20 日 +0.81%
60 日 +3.72%
120 日 +4.46%
20 日
60 日
120 日
勝率
49.3%
41.8%
39.1%
樣本數
69
67
64
中位數
0%
-7.16%
-6.77%
超額
-0.86%
-1.04%
-4.34%
贏大盤勝率
42%
34.3%
29.7%

過去 64 次觸發，120 日後平均上漲 4.46%、落後大盤 4.34 個百分點，勝率 39.1%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

本益比百分位區間樣本日數240 日平均報酬中位數上漲機率平均超額（對大盤）
0-20 1308+25.1% +23.1% 77.8% +11.6%
20-40 592+26.7% +9.6% 75.3% +13.2%
40-60 321+42.9% +8.5% 72% +26.1%
60-80 現在在這裡349+63.7% +2.9% 65.3% +38.7%
80-100 481+26.7% -0.5% 49.5% -0.2%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 15.78，落在自身歷史第 76.0 百分位，屬於 60-80 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值
動能
便宜
中等
昂貴
向上
+16%
勝率 67.5% 超額 +7.1%
801 天
-0.8%
勝率 43.9% 超額 -5.7%
399 天
+26.8%
勝率 50.1% 超額 +11.3%
698 天
向下
+12.7%
勝率 66.3% 超額 +6.4%
929 天
+8.6%
勝率 61.4% 超額 +7.1%
202 天
現在
+64.4%
勝率 55.6% 超額 +49.8%
142 天

目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 142 天樣本中，120 日後平均上漲 64.4%、勝率 55.6%，超越大盤 49.8%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 28 次，觸發後 60 日平均 +7.12%，勝率 55.6%，平均贏大盤 +2.74 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 62 次，觸發後 60 日平均 +7.96%，勝率 59.7%，平均贏大盤 +2.91 個百分點。

群聯是做什麼的？公司基本資料

半導體業；IC設計、NAND Flash控制晶片與儲存解決方案 櫃買中心上櫃

公司簡介

8299 對應證券為群聯電子股份有限公司，為台灣櫃買中心上櫃普通股。公司成立於 2000/11/08，上櫃日期為 2004/12/06；總公司登記地址為新竹縣竹北市復興一街251號10樓之6，主要營運據點與分公司在苗栗縣竹南鎮群義路1號及周邊廠區。董事長為顏暐駩，總經理為馬中迅，創辦人暨執行長為潘健成。依公司年報與櫃買中心資料，主要經營業務為 IC 設計業、半導體業、電腦及週邊設備業；截至 2026 年第一季，股本約新台幣 2,210,857,000 元，已發行普通股 221,085,747 股。員工規模依 2025 年報截至 2026/03/31 合併主體共 5,056 人，平均年齡 35.37 歲，平均服務年資 5.86 年。主要股東名單依 2025 年報 2026/03/29 資料，包括第一商業銀行受託保管鎧俠株式會社投資專戶 8.97%、花旗台灣受託保管挪威中央銀行外部經理人紐伯格伯曼歐洲有限公司投資專戶 3.03%、潘健成 2.61%、楊俊勇 2.06%、花旗台灣託管新加坡政府投資專戶 1.87%、新制勞工退休基金 1.75%、渣打託管瑞穗證券投資專戶 1.47%、匯豐託管摩根士丹利國際有限公司投資專戶 1.19%、珵合投資 1.13%、渣打託管先進星光基金系列基金先進總合國際股票指數基金投資專戶 1.12%。

主要業務

群聯是全球 NAND Flash 控制晶片與 NAND 儲存解決方案供應商，業務涵蓋 IP 技術授權、控制晶片設計、韌體與系統架構、儲存模組整合、成品與客製化解決方案。主要產品包括 SSD 控制晶片與模組、企業級 SSD、PCIe/SATA/PATA SSD、eMMC、UFS、SD/microSD 記憶卡、USB 控制晶片與儲存產品、車用與工控儲存、Redriver/Retimer 高速傳輸晶片，以及 aiDAPTIV 與 AI Data Platform 等 AI 儲存/邊緣 AI 方案。2025 年營收結構依年報為：快閃記憶體模組產品新台幣 526.19 億元、占 72.41%；控制晶片 139.94 億元、占 19.26%；積體電路 33.83 億元、占 4.66%；其他 26.68 億元、占 3.67%；合計 726.64 億元。銷售區域以亞洲為主，2025 年亞洲營收 572.41 億元，美洲 138.82 億元，歐洲 15.17 億元，澳洲及其他占比較小。商業模式兼具 IC 設計與系統/模組解決方案，控制晶片可銷售給 NAND 原廠與品牌客戶，模組產品則透過台灣與海外通路銷往歐美日等品牌客戶與系統整合廠；公司年報揭露 2024、2025 年沒有單一銷售客戶占銷貨總額 10% 以上。終端應用涵蓋消費電子、PC、AI PC、智慧手機、平板、遊戲、車用電子、工控、資料中心、企業級伺服器、主權 AI、Agentic AI、RAG 與邊緣 AI。

2025–2028 展望

2025 年群聯受惠 AI 伺服器、企業級 SSD、AI PC、行動裝置與 NAND 供需改善，全年合併營收新台幣 726.64 億元、年增 23.3%，稅後淨利約 87 億元，EPS 41.98 元。2026 年截至 5 月，官方月營收資料顯示累計營收 840.02 億元、年增 229.02%，5 月單月營收 228.28 億元、年增 301.23%，反映 AI 推論、企業級 SSD 與 NAND 供需緊俏帶來的高成長。2025-2028 的主要成長動能包括：一、AI 從訓練走向推論與 Agentic AI，資料保存、RAG、主權 AI、企業 AI 對高容量、高效能、高耐久企業級 SSD 的需求增加；二、Pascari 企業級 SSD、AI Data Platform、HCI 軟體與 aiDAPTIV 記憶體延伸技術，有助於群聯從 NAND 控制晶片供應商轉型為 AI 儲存基礎架構與邊緣 AI 運算平台供應商；三、與 Intel 合作將 aiDAPTIV 導入 Intel AI PC 平台，可在地端 AI 工作負載中以 NAND Flash 延伸記憶體，支援更大型 MoE 模型與 AI Agent 應用；四、PCIe Gen5/未來 Gen6 SSD 控制晶片、UFS 4.x、USB 4.0、SD Express、車規 eMMC/UFS/BGA SSD、Redriver/Retimer 等產品線升級；五、資料中心、AI PC、車用、工控與高階行動裝置帶動非消費型與高附加價值產品比重提升。公司 2026 年計畫開發高端企業級 SSD、更高容量省電控制晶片、車規控制晶片、PC/伺服器/車載 Redriver/Retimer IC 與進化版邊緣 AI 方案。中長期風險包括 NAND 價格循環與庫存評價波動、NAND 原廠供給策略改變、快閃記憶體由海外大廠掌控造成採購與地緣政治風險、AI 需求若不如預期可能導致高價庫存與產品組合壓力、控制晶片與模組競爭者增加、匯率與海外可轉債稀釋風險、車規與企業級產品認證週期較長，以及主要先進晶圓代工與封測產能取得風險。2027-2028 年展望屬推估：若 AI 推論與邊緣 AI 持續擴散，群聯企業級 SSD、AI 記憶體延伸與高階控制晶片可望維持成長；但 NAND 若大幅擴產或 AI 資本支出放緩，營收與毛利率可能回到較明顯循環。

產業上下游

上游
  • 鎧俠／台灣鎧俠 主要 NAND Flash 供應商與策略股東；年報揭露 2025 年台灣鎧俠占群聯進貨額 28.33%，KIOXIA 為日本企業，非台股掛牌。
  • 美光科技 Micron Technology NAND、DDR 等記憶體供應商及控制晶片客戶；美國上市公司，非台股掛牌。
  • SK hynix／台灣愛思開海力士 NAND Flash、DDR 與系統產品供應商；韓國上市集團與台灣子公司，非台股掛牌。
  • 台積電 2330 控制晶片晶圓代工供應商；年報列為控制晶片主要供應廠商之一。
  • 聯電集團 2303 控制晶片、電源管理晶片與高速晶片之晶圓代工/供應相關廠商；年報列為主要供應廠商之一。
  • 志超科技 8213 印刷電路板供應商；年報列為 PCB 主要供應廠商之一。
  • 健鼎科技 3044 印刷電路板供應商；年報列為 PCB 主要供應廠商之一。
  • 格羅方德 GlobalFoundries 電源管理晶片、高速晶片相關供應商；美國上市公司，非台股掛牌。
  • 微星科技 2377 年報列為系統產品等主要供應廠商之一；同時亦可能為 AI PC/硬體生態系夥伴。
  • 艾睿電子 Arrow Electronics 電子材料/通路相關供應商；美國上市公司，非台股掛牌。
  • 荃立精密 外殼、電子材料等供應商；未確認台股上市櫃。
  • 岩督科技 外殼、電子材料等供應商；未確認台股上市櫃。
下游
  • 鎧俠 KIOXIA 控制晶片銷售客戶與策略夥伴；日本企業，非台股掛牌。
  • Kingston 金士頓 年報列為控制晶片銷售對象之一；美國未上市品牌廠，非台股掛牌。
  • 美光科技 Micron Technology 年報列為控制晶片銷售對象之一；美國上市公司，非台股掛牌。
  • 華碩 2357 COMPUTEX 2026 新聞稿提及 aiDAPTIV 展示含 ASUS 硬體平台合作成果；屬 AI PC/邊緣 AI 生態系下游夥伴。
  • 微星科技 2377 COMPUTEX 2026 新聞稿提及 MSI 硬體平台合作成果；屬 AI PC/邊緣 AI 生態系下游夥伴。
  • 宏碁 2353 COMPUTEX 2026 新聞稿提及 Acer 硬體平台合作成果；屬 AI PC/邊緣 AI 生態系下游夥伴。
  • Intel 群聯與 Intel 合作將 aiDAPTIV 導入 Intel AI PC 平台；美國上市公司，非台股掛牌。
  • 歐美日品牌客戶與系統整合廠 年報揭露 NAND 模組產品銷售予美國、歐洲、日本等品牌客戶與系統整合廠，但未逐一揭露名稱。
  • Tier-1 企業伺服器廠商／資料中心客戶 年報提及美國科羅拉多研發中心就近服務 Tier-1 企業伺服器客戶；具體客戶名稱未揭露。

競爭對手

  • 慧榮科技 Silicon Motion NAND Flash 控制晶片主要競爭者；美國 NASDAQ 上市，非台股掛牌。
  • 點序科技 6485 年報列為記憶體控制晶片主要供應商之一，屬台股上櫃 IC 設計同業。
  • 智微科技 年報列為記憶體控制晶片主要供應商之一，屬台股上櫃 IC 設計同業。
  • 創見資訊 2451 國內快閃記憶體模組與儲存品牌同業，年報列為模組產品競爭廠商之一。
  • 宇瞻科技 8271 國內記憶體模組、工控與儲存產品同業，年報列為模組產品競爭廠商之一。
  • 威剛科技 3260 國內記憶體模組與儲存品牌同業，年報列為模組產品競爭廠商之一。
  • 廣穎電通 4973 國內儲存產品品牌與模組同業，年報列為模組產品競爭廠商之一。
  • 十銓科技 4967 台股上市記憶體模組與儲存產品同業，與群聯部分消費與工控儲存產品競爭。
  • 宜鼎國際 5289 台股上櫃工控記憶體與工業儲存模組同業，與群聯工控/嵌入式儲存部分競爭。
  • Samsung Electronics 全球 NAND 原廠、eMMC/UFS/SSD 與儲存產品競爭者；韓國上市公司，非台股掛牌。
  • Micron Technology 全球 NAND 原廠、SSD 與儲存產品競爭者；美國上市公司，非台股掛牌。
  • KIOXIA 全球 NAND 原廠與儲存產品競爭者，同時為群聯供應商與策略股東；非台股掛牌。
資料來源（12）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於群聯（8299）的常見問題

群聯(8299)現在可以買嗎？
本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-28 的數據現況：品質頂級、估值中性、外資賣超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
群聯股價合理嗎？本益比多少？
截至 2026-07-28 收盤 1650 元，本益比 15.8、股價淨值比 4.9。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 76 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
群聯的每股盈餘（EPS）大約是多少？
以收盤價 1650 元與本益比 15.8 回推，群聯近四季合計 EPS 約 104.6 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。