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幫我設定 FinLab，分析 2645 長榮航太，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=2645
長榮航太
體質強，估值中性，暫無訊號亮起。
長榮航太可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 88% 的個股。最新一季 ROE 約 7.4%。
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估值中性。本益比位居全市場第 64 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 82 百分位。
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外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 6.1%（買超）。
籌碼流向
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-02-28 起 · 股價 +6% · 分點至 2026-07-28· 集保至 2026-07-24
- 最大持有者摩根大通 自起點累積 6763 張（已賣 13%），近期略減
- 主要派發者凱基 峰值囤過 458 張、已倒 83%，剩 80 張，依近期速度約 7 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +4.81pp、中實戶人數 -2 戶、散戶佔比 -2.68pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -539 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 摩根大通 +6,763
- 台灣摩根士丹利 +5,187
- 美林 +3,517
- 美商高盛 +3,083
- 花旗環球 +1,593
- 新加坡商瑞銀 +979
派發
- 凱基 剩 80
- 兆豐-忠孝 剩 171
- 華南永昌-古亭 剩 77
- 新光-新竹 剩 95
- 凱基-大安 剩 41
- 永豐金-彰化 剩 33
交易台
- 台新 -1,711
- 永豐金證券 -1,607
- 中國信託 -1,389
- 富邦證券 -1,160
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 0 | 樣本不足 | |||
| 20-40 | 0 | 樣本不足 | |||
| 40-60 | 0 | 樣本不足 | |||
| 60-80 | 0 | 樣本不足 | |||
| 80-100 現在在這裡 | 0 | 樣本不足 | |||
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 28.32，落在自身歷史第 81.7 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
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天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 13 次，觸發後 60 日平均 +7.33%，勝率 61.5%，平均贏大盤 -0.31 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 17 次，觸發後 60 日平均 +13.61%，勝率 68.8%，平均贏大盤 +5.44 個百分點。
長榮航太是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
2645 對應長榮航太科技股份有限公司，為台灣證券交易所上市普通股，上市日期為 2023/03/14。公司成立日期為 1997/11/10，總部位於桃園市大園區航站南路6號。董事長為黃南宏，總經理為謝新文。實收資本額約新台幣37.45億元，已發行股數約3.7457億股。依公司年報，115年股東會停止過戶日已發行股份總數為374,570,962股；截至年報刊印日附近，公司員工約3,261人。主要股東方面，長榮航空持有長榮航太約55.05%；董監事經理人持股資料另顯示立榮航空約持有50,848張、約13.57%。公司前身與背景為長榮航空機務體系，長榮航空與 GE 航空集團於1998年合資成立長榮航太，定位為飛機維修與航太製造公司。
主要業務
公司主要業務分為航空器維修及其他、航空器零組件製造銷售兩大類。依114年度年報，2025年營收為新台幣181.79185億元，其中航空器維修及其他為141.40133億元、占77.78%，航空器零組件製造銷售為40.39052億元、占22.22%；2024年營收為162.845億元，其中維修及其他占79.62%、製造銷售占20.38%。維修業務涵蓋機體維修、停機線維修、重大機體維修、機體改裝、結構維修、發動機維修、零組件維修、航材補給與緊急人力支援，具備 CAA、FAA、EASA、UK CAA、JCAB、韓國 MOLIT 等認證，並具16國維修證照；國際客戶業務約占總營業額六成，國內業務主要維護長榮航空與立榮航空機隊。公司累計重大機體維修交機逾4,700架次，全年維修架次306架，機體維修產能曾列 Aviation Week 統計全球第八；2025年波音747大型機體維修約占整體 MRO 747 機體市場37%。製造業務生產飛機發動機零組件與機體結構組裝等 OEM 產品，供應波音、GE 等原廠，產品包含貨機防撞牆、主貨艙門、結構零件、大型鈦合金鈑、燃燒室相關零件、擴散器與支撐架等；多項發動機產品為 GE Aerospace 全球唯一供應商。銷售地區方面，2025年內銷約44.04%、外銷約55.96%。主要銷貨客戶中，長榮航空2025年銷貨額約60.53724億元、占33.30%，另一代號化客戶 B 約25.82003億元、占14.20%，其餘占52.50%。
2025–2028 展望
2025至2028年主要成長動能包括：一、全球航空需求恢復、新機交付延遲、機隊退役延後、發動機維修週期拉長，使航空公司加強現有機隊維修，支撐 MRO 需求；公司年報引用波音預測，2025至2044年旅客流量年均成長約6.1%，未來20年商用飛機需求約49,000架，航太維修與製造領域年增率約4%。二、長榮航空預計自2027年起逐年導入 A350 與 A321neo 共33架，長榮航太已著手籌建 Airbus A350 維修能量並接洽潛在客戶，將增加新一代機型維修收入來源。三、製造端已取得空中巴士標案，推動產能升級與新建廠房，配置大型鈑金成型、航太級加工、特殊製程與材料儲運設施，預期提升結構件與鈑金零件接單彈性；公司亦籌建空中巴士窄體飛機機體能量及認證，預計2026年第4季完成首件產品，並籌建波音777F翼前緣飛操面機體組件製造能量，預計2027年第1季完成首件。四、維修客戶仍向北美、東北亞、歐洲擴展，2025年已開始歐盟與英國市場 B787 C Check 維修，並洽談增加進廠架次。五、政府推動國內航太產業與國防自主，無人機與軍用商規市場可能提供中長期選項，但此部分需視標案、量產節奏與認列時點，不能視為已確定營收。主要風險包括全球供應鏈不穩、航材與原物料價格上漲、缺工與技術人力短缺、OEM 交機節奏波動、波音品質與生產限制、地緣政治與關稅政策、航空景氣循環、匯率波動，以及製造業務客戶集中於少數國際航太大廠。
產業上下游
- 波音公司 美國上市公司；為飛機原廠、維修航材與製造業務重要合作及指定供應體系，年報列為航空器維修主要原料飛機修護零件供應商，亦為公司 OEM 製造產品客戶與合作對象。
- 空中巴士 歐洲航太原廠；為飛機原廠及緊急物料供應來源之一，公司已取得空中巴士標案並建置機體與零組件製造能量。
- GE Aerospace 美國上市公司 GE Aerospace；為發動機原廠與長期合作對象，年報揭露部分鍛件與鑄件由奇異指定供應商供應，多項發動機產品為 GE 全球唯一供應商。
- CFM International GE Aerospace 與 Safran Aircraft Engines 合資的發動機公司，非台股掛牌；屬全球民航發動機供應鏈重要原廠，與公司發動機零組件製造及維修市場相關。
- Spirit AeroSystems 美國航太結構件供應商，非台股掛牌；年報提及公司與 Spirit 等大廠合作，建構維修零組件供應鏈並取得原廠認可。
- 普惠 Pratt & Whitney RTX 旗下發動機製造商，非台股掛牌；年報列為國際航太主要合作及供應鏈相關原廠之一。
- 勞斯萊斯 Rolls-Royce 英國上市發動機製造商；年報提及公司爭取其他飛機製造廠及勞斯萊斯等業務，屬潛在及相關航太供應鏈原廠。
- 長榮航空 2618 台股上市公司；母公司、主要股東與最大銷貨客戶，2025年對長榮航太銷貨占比約33.30%，也是國內維修業務主要機隊來源。
- 立榮航空 未上市航空公司；為長榮集團關係企業及國內維修服務對象，並為長榮航太重要股東之一。
- 韓亞航空 韓國航空公司；年報列為亞洲維修客戶，非台股掛牌。
- 全日空 ANA 日本航空公司；年報列為亞洲維修客戶，非台股掛牌。
- 天馬航空 Skymark Airlines 日本航空公司；年報列為亞洲維修客戶，非台股掛牌。
- UPS 美國上市物流與貨運航空相關客戶；年報列為美洲維修客戶，非台股掛牌。
- Atlas Air 美國貨運航空公司，非台股掛牌；年報列為美洲維修客戶。
- 奧地利航空 歐洲航空公司，非台股掛牌；年報列為歐洲維修客戶。
- 途易航空 歐洲航空公司，非台股掛牌；年報列為歐洲維修客戶。
- 英國航空 歐洲航空公司，非台股掛牌；年報列為歐洲維修客戶。
- 波音公司 美國上市公司；為公司機體結構件、貨機系列防撞牆、改裝與 OEM 製造業務的重要下游客戶及合作原廠。
- GE Aerospace 美國上市公司；為發動機零組件製造下游客戶，年報揭露多項發動機產品為 GE 全球唯一供應商。
- 空中巴士 歐洲航太原廠；公司已取得空中巴士標案，成為機體與零組件製造業務的重要新下游客戶。
競爭對手
- 漢翔航空工業 2634 台股上市公司；台灣航太製造與維修相關代表企業，在航太零組件、軍民用航空製造與維修市場與長榮航太部分業務重疊。
- 亞洲航空 2630 台股上市公司；以航空器維修、改裝及軍機維修等為主，與長榮航太在維修服務市場具有部分競爭或替代關係。
- 晟田科技 4541 台股上櫃公司；航太結構件與精密加工供應商，與長榮航太製造業務在航太零組件加工供應鏈有部分競爭。
- 駐龍精密機械 4572 台股上櫃公司；航太精密零組件加工業者，與長榮航太在部分機體與結構件製造領域可能競爭。
- 寶一科技 8222 台股上櫃公司；航太發動機與航太零組件加工供應商，與長榮航太發動機零組件製造業務有部分重疊。
- 經寶精密 JPP-KY 5284 台股上市公司；航太與機構件製造商，與公司航太製造端有部分競爭。
- Lufthansa Technik 德國漢莎集團旗下全球大型 MRO 業者，非台股掛牌；為國際機體、發動機及零組件維修市場主要競爭者。
- ST Engineering Aerospace 新加坡上市集團旗下航太維修事業，非台股掛牌；為亞太與全球 MRO 市場主要競爭者。
- HAECO 香港飛機工程公司，非台股掛牌；為亞太區大型 MRO 業者，與長榮航太在國際機體維修市場競爭。
- AAR Corp. 美國上市航空後勤與 MRO 業者，非台股掛牌；為全球維修與航材供應市場競爭者。
資料來源（10）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於長榮航太（2645）的常見問題
- 長榮航太(2645)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-28 的數據現況：品質頂級、估值中性、外資買超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 長榮航太股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-07-28 收盤 185.5 元，本益比 28.3、股價淨值比 5.5。目前本益比位於 2026 年以來自身分佈的第 82 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 長榮航太的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 185.5 元與本益比 28.3 回推，長榮航太近四季合計 EPS 約 6.6 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
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