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長榮航

2618 航運業截至 2026-07-20 每日盤後更新

體質強，估值偏便宜。

2 個訊號亮起

營收≥20% 外資連買5日

本頁數據每天盤後更新。把長榮航加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。看今日全市場訊號 →

長榮航可以買嗎？先看體質與估值定位

獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 81% 的個股。最新一季 ROE 約 6.1%。
估值偏便宜。本益比落在全市場第 4 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 15 百分位。
外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 22.5%（買超）。
營收高成長。最新月營收年增率約 26.6%，超過 20% 的成長門檻。

籌碼流向

偏多 +0.79

偏空中性偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
美商高盛持 107875 張
派發者剩 53291 張、最長約 44 日倒完

窗口 2026-02-20 起 · 股價 +8% · 分點至 2026-07-20· 集保至 2026-07-17

最大持有者美商高盛自起點累積 107875 張（已賣 0%），仍在加碼
主要派發者永豐金證券峰值囤過 53065 張、已倒 41%，剩 31303 張，依近期速度約 16 日倒完
集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +5.67pp、中實戶人數 -15 戶、散戶佔比 -5.53pp，籌碼往上集中
外資避險型分點淨空淨空 -110821 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）

分點庫存重建

承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。

派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。

交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。

承接

美商高盛合庫證券凱基摩根大通國泰證券康和

派發

永豐金證券台新-台北新加坡商瑞銀中國信託凱基-台北元大證券

交易台

獨立尺度

台灣摩根士丹利統一美林台新證券

股價承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線

分點明細單位：張

承接

美商高盛 +107,875

已賣 0%· 仍在加碼
合庫證券 +93,164

已賣 16%
凱基 +86,995

已賣 8%
摩根大通 +69,999

已賣 0%· 仍在加碼
國泰證券 +49,138

已賣 4%· 仍在加碼
康和 +37,699

已賣 3%

派發

永豐金證券剩 31,303

已倒 41%· 約 16 日倒完
台新-台北剩 6,882

已倒 81%· 約 2 日倒完
新加坡商瑞銀剩 6,100

已倒 80%· 近期停手
中國信託剩 14,687

已倒 32%· 約 36 日倒完
凱基-台北剩 4,583

已倒 72%· 近期停手
元大證券剩 2,071

已倒 42%· 近期停手

交易台

台灣摩根士丹利 -53,538

避險台·會回補
統一 -37,351

未分類
美林 -35,438

避險台·會回補
台新證券 -35,294

未分類

還在倒 53,291 張最長約 44 個交易日見底

近期買賣力道 +153,172 吸 / -53,052 倒買盤略勝

避險台淨空 -110,821 張潛在回補買盤，非賣壓

集保大戶 · 絕對持股交叉驗證

千張大戶佔比散戶(<400張)佔比股價（右軸）

方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 26.58%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 45 次（自 2010-01-11）

事件後 120 日，歷史上平均 +22.31%

20 日 +4.5%

60 日 +13.04%

120 日 +22.31%

20 日

60 日

120 日

勝率

63.6%

69.8%

72.1%

樣本數

中位數

+3.28%

+9.28%

+14.58%

超額

+3.96%

+10.86%

+16.08%

贏大盤勝率

65.9%

65.1%

58.1%

過去 43 次觸發，120 日後平均上漲 22.31%、超越大盤 16.08 個百分點，勝率 72.1%。

外資連續買超滿 5 個交易日

觸發中 · 目前 9%

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史事件 69 次（自 2012-08-03）

事件後 120 日，歷史上平均 +4.65%

20 日 +0.9%

60 日 +2.31%

120 日 +4.65%

20 日

60 日

120 日

勝率

48.5%

35.8%

49.2%

樣本數

中位數

-0.2%

-1.31%

-0.24%

超額

-0.06%

-0.51%

-0.18%

贏大盤勝率

41.2%

37.3%

36.9%

過去 65 次觸發，120 日後平均上漲 4.65%、落後大盤 0.18 個百分點，勝率 49.2%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

0-20 +12.5% 現在

20-40 +4.9%

40-60 +28.3%

60-80 +5.8%

80-100 +162.3%

本益比百分位區間	樣本日數	240 日平均報酬	中位數	上漲機率	平均超額（對大盤）
0-20 現在在這裡	519	+12.5%	+8.7%	71.7%	-16.9%
20-40	807	+4.9%	+1.9%	54.3%	-14.7%
40-60	606	+28.3%	+5.4%	62.7%	+12%
60-80	190	+5.8%	+2%	57.9%	-13%
80-100	118	+162.3%	+161.2%	100%	+133.9%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 7.82，落在自身歷史第 15.3 百分位，屬於 0-20 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值

動能

便宜

中等

昂貴

向上

現在

+4.4%

勝率 59.8% 超額 -4.5%

600 天

-3.8%

勝率 38.2% 超額 -5.3%

463 天

+151.5%

勝率 77.8% 超額 +121.9%

90 天

向下

+4.6%

勝率 54% 超額 -13.4%

639 天

-0.2%

勝率 47.2% 超額 -6.5%

515 天

+190.5%

勝率 100% 超額 +152.8%

53 天

目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 600 天樣本中，120 日後平均上漲 4.4%、勝率 59.8%，落後大盤 4.5%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 25 次，觸發後 60 日平均 +6.26%，勝率 58.3%，平均贏大盤 +4.92 個百分點。

長榮航是做什麼的？公司基本資料

航運業／航空運輸台灣證券交易所上市

公司簡介

2618 對應證券為長榮航空股份有限公司普通股，於台灣證券交易所掛牌上市。公司於民國78年3月奉准登記成立，Yahoo股市揭露成立日為1989/04/07，掛牌日為2001/09/17；總部位於桃園市蘆竹區新南路一段376號。董事長為林寶水，總經理為孫嘉明。公司主要經營國際航線定期及不定期航空客貨運輸業務，股票代號2618。依公司官網截至2026/05/31資料，發行普通股5,400,444仟股，股本總市值新台幣194,686,018仟元；Yahoo股市公司資料列示股本新台幣54,004,443,350元、已發行普通股5,400,444,335股。依長榮航空永續網站2024年資料，全球員工11,770人，其中正式員工11,352人。主要股東名單截至2026/03/31停止過戶日，包括長榮海運401,139,111股、持股7.43%，長榮國際385,196,304股、7.13%，群益台灣精選高息ETF基金專戶292,904,000股、5.42%，元大台灣高股息基金專戶259,423,545股、4.80%，長榮鋼鐵196,202,763股、3.63%，張榮發已歿112,847,371股、2.09%，以及多個ETF、退休基金與外資保管專戶。公司截至2026/03/31主要轉投資包括長榮航太科技55.05%、長榮航勤76.33%、長榮空廚74.8%、長榮空運倉儲72%、EVA Flight Training Academy 100%等。

主要業務

長榮航空為全服務型國際航空公司，商業模式以客運票務、貨運運輸、客貨機腹艙與貨機艙位銷售、附加服務、聯營／共掛班號、會員與企業差旅服務為主。公司服務航點截至2026/06/01共65個，涵蓋美洲、大洋洲、歐洲、亞洲及中國大陸，部分航點僅提供貨運服務；同時與加拿大航空、中國國際航空、全日空、韓亞航、新加坡航空、泰國國際航空、土耳其航空、立榮航空、美國聯合航空等航空公司有客運聯營合作，貨運合作航空公司包括中國國際貨運航空。營運機隊截至2026/06/01共90架，包括777-300ER 33架、787-9 9架、787-10 13架、A330-300 9架、A321-200 17架、777F貨機9架。以2025年度營運統計與全年合併營收220,333百萬元估算，客運收入140,344百萬元、約占63.7%，貨運收入54,759百萬元、約占24.8%，其他收入約25,230百萬元、約占11.5%；2025年載客13,326,018人、客運承載率77.79%，載貨844,932噸、貨運承載率71.46%。主要客戶包括國際旅遊旅客、商務旅客、企業會員、旅行社與OTA通路、航空貨運承攬業者、跨境電商與高時效貨物客戶；貨運終端需求與AI伺服器、半導體設備、資通訊產品、電子零組件、服飾與高值貨品出貨密切相關。

2025–2028 展望

2025年已知營運結果顯示，長榮航全年合併營收約2,203.33億元，客運收入約1,403.44億元、貨運收入約547.59億元，維持高營收基期。2026至2028年主要成長動能來自：一、台灣出境旅遊、商務與高端艙等需求維持高檔，北美、歐洲、澳洲與東北亞航線仍是客運收益核心；二、北美航網延伸，公司官網首頁揭露2026/06/26起台北直飛華盛頓特區、每週4班，強化亞美轉運樞紐定位；三、航空貨運受AI伺服器、半導體設備、資通訊產品、跨境電商與高時效貨物支撐，若海運壅塞、地緣風險或關稅提前拉貨延續，貨運單位收益具支撐；四、機隊汰舊換新與產品升級，截至2026/06/01公司仍有787-9 8架、787-10 4架、A350-1000 24架、A321neo 18架待交付，其中A350-1000預計自2027年起陸續交付，有助長程線油耗、座艙產品與維修效率改善；五、777-300ER客艙升級、免費Wi-Fi與豪華經濟艙／商務艙產品升級，有助票價結構與品牌黏著。主要風險與挑戰包括航空燃油價格大幅波動、地緣政治造成繞航或空域受限、美元利率與匯率對租賃及採購成本的影響、波音與空巴供應鏈延遲、新機交付不確定、飛行員與空服員人力供給、機場容量限制、兩岸與國際航權政策、全球景氣轉弱造成商務與貨運需求下修，以及華航、星宇航空及區域航空公司在北美、東北亞與東南亞航線的競爭。2027至2028的核心觀察點為A350-1000導入進度、北美新航點載客率與轉機比重、貨運收益是否能抵銷客運淡旺季波動，以及高油價是否壓縮獲利率。

產業上下游

上游

波音公司 Boeing 美國上市飛機製造商，供應長榮航空777-300ER、787-9、787-10與777F等機型；非台股掛牌。
空中巴士 Airbus 歐洲上市飛機製造商，供應A330、A321系列並有A350-1000、A321neo待交付；非台股掛牌。
長榮航太科技股份有限公司 2645 台股掛牌公司，長榮航空持股55.05%，提供飛機維修、機體與零組件維修等航空維修服務，是長榮航空關鍵維修與航太服務關係企業。
長榮航勤股份有限公司未上市關係企業，長榮航空持股76.33%，提供地勤、機坪、行李與航務支援服務。
長榮空廚股份有限公司未上市關係企業，長榮航空持股74.8%，提供機上餐飲與空廚服務。
長榮空運倉儲股份有限公司未上市關係企業，長榮航空持股72%，提供航空貨運倉儲與物流支援。
台灣中油股份有限公司未上市國營油品供應商，為台灣航空燃油市場重要供應來源；長榮航空實際採購比例未於本次資料中確認。
台塑石化股份有限公司 6505 台股上市石化與油品公司，為台灣航空燃油市場供應者之一；與長榮航空具潛在航空燃油供應關係，實際採購比例未於本次資料中確認。

下游

一般旅客與商務旅客非公司實體，為客運票務、艙等升等、附加服務與會員收益的主要需求來源。
企業差旅與企業會員客戶非單一掛牌公司，透過企業合約、差旅平台與長榮企業會員服務形成穩定商務需求。
雄獅旅行社股份有限公司 2731 台股上市旅遊通路，銷售國際機票、團體旅遊與自由行產品，屬航空客運下游通路之一；未確認為長榮航空主要客戶。
五福旅行社股份有限公司 2745 台股上市櫃旅遊通路，銷售航空旅遊產品，屬客運下游通路之一；未確認為長榮航空主要客戶。
山富國際旅行社股份有限公司 2743 台股上市櫃旅遊通路，銷售機票與旅遊產品，屬客運下游通路之一；未確認為長榮航空主要客戶。
易飛網國際旅行社股份有限公司 2734 台股上市櫃線上旅遊與機票通路，屬客運下游通路之一；未確認為長榮航空主要客戶。
台驊國際投資控股股份有限公司 2636 台股上市物流與貨運承攬業者，屬航空貨運需求端與承攬通路之一；未確認為長榮航空主要客戶。
中菲行國際物流股份有限公司 5609 台股上市櫃國際物流與航空貨運承攬業者，屬貨運下游客戶／通路之一；未確認為長榮航空主要客戶。
捷迅股份有限公司 2643 台股上市櫃物流承攬業者，屬航空貨運需求端與承攬通路之一；未確認為長榮航空主要客戶。
半導體、AI伺服器、資通訊與跨境電商貨主非單一掛牌公司，為長榮航空貨運高值與高時效貨物需求來源；公司與媒體資料均提到AI、半導體與電子產品需求支撐貨運。

競爭對手

中華航空股份有限公司 2610 台股上市國籍全服務航空公司，與長榮航空在北美、歐洲、東北亞、東南亞及貨運市場直接競爭。
星宇航空股份有限公司 2646 台股上市櫃國籍航空公司，持續擴張長程與區域航線，與長榮航空在高端客運、轉機與北美航線競爭。
台灣虎航股份有限公司 6757 台股上市櫃低成本航空公司，主要在東北亞、東南亞短中程休閒航線與長榮航空部分客源競爭。
國泰航空 Cathay Pacific 香港上市航空公司，非台股掛牌；在亞洲轉機、北美與歐洲航線市場與長榮航空競爭。
新加坡航空 Singapore Airlines 新加坡上市航空公司，非台股掛牌；在高端長程客運、轉機樞紐與歐澳航線競爭。
全日空 ANA Holdings 日本上市航空集團，非台股掛牌；在東北亞、北美與星空聯盟網絡中既合作亦競爭。
大韓航空 Korean Air 韓國上市航空公司，非台股掛牌；在東北亞、北美與歐洲轉機市場競爭。
FedEx、UPS、DHL等國際快遞與貨運航空業者多為海外上市或集團公司，非台股掛牌；在高時效貨運、跨境電商與國際航空貨運市場競爭。

資料來源（14）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於長榮航（2618）的常見問題

長榮航(2618)現在可以買嗎？: 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-20 的數據現況：品質頂級、估值偏便宜、外資買超，2 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
長榮航股價合理嗎？本益比多少？: 截至 2026-07-20 收盤 41.2 元，本益比 7.8、股價淨值比 1.6。目前本益比位於 2014 年以來自身分佈的第 15 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
長榮航的每股盈餘（EPS）大約是多少？: 以收盤價 41.2 元與本益比 7.8 回推，長榮航近四季合計 EPS 約 5.3 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。

方法與限制

所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。