皇將 4744
- 開盤
- 25.40
- 最高
- 25.50
- 最低
- 25.20
- 昨收
- 25.40
- 成交量
- 40 張
- 成交值
- 102.37萬
- 振幅
- 1.18%
- 市值
- 14.41億
- 本益比
- 16.8
- 淨值比
- 1.2
- 殖利率
- 3.94%
- 近四季 EPS
- 1.60
- 月營收年增
- -14.6%
- 外資持股
- 2.92%
皇將可以買嗎？先看體質與估值定位
量化分析預計 22:10 更新
估值合理；成長偏弱、動能偏弱、籌碼偏弱。
外資 20 日買超強度 -7.01%，低於全市場 88% 的個股；月營收年增率 -14.55%，低於全市場 85% 的個股；近 60 日報酬 -9.26%，低於全市場 91% 的個股。
估值 合理 3 項指標都合理。
品質 中性 2 項指標都普通。
成長 偏弱 月營收年增率落後。
動能 偏弱 近 240 日報酬普通，近 60 日報酬落後。
籌碼 偏弱 外資 20 日買超強度落後。
皇將（4744）今日重點
皇將（4744）合理價估算與歷史估值定位
估值至 10/29
- 現價
- 25.3 元 盤後更新 10/29 18:32
- 本益比換算合理價
- 28.3 元 五年中位 18.8 倍 × 近四季 EPS 1.51 元
- 現價比合理價
- -10.7%五年區間下半 五年慣常區間 22.4–36.7 元
近五年本益比河流（月線）
五年慣常區間（偏低～偏高） 中位 收盤價
三種方法換算的價位
色帶＝慣常價位區間，短線＝中位換算，圓點＝模型應得價，直線＝現價。
現價落在皇將過去五年的本益比慣常評價範圍內。
以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 18.8 倍，對應股價約 28.3 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 22.4 至 36.7 元）；以每股淨值倍數中位數 1.4 倍換算約 29.4 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
皇將（4744）EPS 與獲利能力
皇將 2026 年第 2 季每股盈餘（EPS）-0.16 元，近四季合計 1.60 元，2025 年全年 EPS 2.50 元。
2026 年第 2 季毛利率 62.7%、營業利益率 -6.1%、稅後淨利率 -4.7%、單季 ROE -0.7%。
| 季別 | EPS（元） | 毛利率 | 營業利益率 | 稅後淨利率 | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 年第 2 季 | -0.16 | 62.7% | -6.1% | -4.7% | -0.7% |
| 2026 年第 1 季 | -0.11 | 43.7% | -8.8% | -2.6% | -0.5% |
| 2025 年第 4 季 | 1.51 | 42.4% | 14.4% | 15.0% | 6.6% |
| 2025 年第 3 季 | 0.36 | 46.1% | 1.5% | 7.8% | 1.7% |
| 2025 年第 2 季 | 0.34 | 42.0% | 11.0% | 5.0% | 1.6% |
| 2025 年第 1 季 | 0.29 | 49.3% | 8.3% | 5.5% | 1.3% |
| 2024 年第 4 季 | 1.07 | 41.6% | 11.6% | 13.6% | 5.3% |
| 2024 年第 3 季 | -0.33 | 43.1% | -4.5% | -8.4% | -1.6% |
歷年全年 EPS
- 2025 年2.50 元
- 2024 年0.75 元
- 2023 年0.23 元
- 2022 年1.24 元
- 2021 年1.71 元
EPS、獲利率與 ROE 取自公司公告的合併財務報告（單季數字），單位為新台幣。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
皇將（4744）月營收
皇將 2026 年 9 月營收 1.08 億元，較去年同月衰退 14.6%；近 12 個月中有 5 個月年增率為正。
逐月營收明細（12 個月）
| 月份 | 營收（億元） | 去年同月增減 |
|---|---|---|
| 2026 年 9 月 | 1.08 | -14.6% |
| 2026 年 8 月 | 0.91 | +34.6% |
| 2026 年 7 月 | 0.37 | -34.2% |
| 2026 年 6 月 | 0.79 | -68.4% |
| 2026 年 5 月 | 0.62 | +25.8% |
| 2026 年 4 月 | 0.50 | -27.5% |
| 2026 年 3 月 | 1.45 | -30.1% |
| 2026 年 2 月 | 0.28 | -33.0% |
| 2026 年 1 月 | 0.66 | +112.9% |
| 2025 年 12 月 | 3.63 | +17.1% |
| 2025 年 11 月 | 1.22 | +8.1% |
| 2025 年 10 月 | 0.72 | -4.0% |
月營收取自每月 10 日前的營收公告，單位為新台幣。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
皇將（4744）股利政策、配息與殖利率
皇將近 12 個月已除息的現金股利合計 1.0 元，交易所以 2026-10-28 收盤價計算的殖利率為 3.94%，2026 年已除息 1 次、現金股利合計 1.0 元。
近五年中有 5 年配發現金股利，最近一次除息日為 2026-08-11（114年），年度合計最早可回溯到 2022 年。
歷年股利合計（5 年）
| 除息年度 | 現金股利（元/股） | 次數 |
|---|---|---|
| 2026 年 | 1.0 | 1 |
| 2025 年 | 0.4 | 1 |
| 2024 年 | 0.1 | 1 |
| 2023 年 | 0.93 | 1 |
| 2022 年 | 1.2 | 1 |
近期除息紀錄（5 次）
| 除息日 | 股利所屬期間 | 現金股利（元/股） |
|---|---|---|
| 2026-08-11 | 114年 | 1.0 |
| 2025-07-09 | 113年 | 0.4 |
| 2024-07-16 | 112年 | 0.1 |
| 2023-08-18 | 111年 | 0.93 |
| 2022-08-15 | 110年 | 1.2 |
股利以除息（權）交易日歸入年度，金額含盈餘分配與公積發放；殖利率為交易所依最近一年已發放股利與當日收盤價公告的數字，與未來配息無關。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
皇將（4744）三大法人買賣超與融資融券
三大法人暫行版 · 融資券預計 21:40 更新
截至 2026-10-28，三大法人近 5 個交易日合計賣超皇將 26 張（外資 -26、投信 0、自營商 0），近 20 個交易日合計賣超 92 張。
融資餘額 2,678 張，近 20 日減少 74 張，融券餘額 0 張（近 20 日增加 0 張），融資使用率 18.8%（截至 2026-10-28）。
| 日期 | 外資 | 投信 | 自營商 | 合計 | 融資餘額 | 融券餘額 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 10-28 | +1 | 0 | 0 | +1 | 2,678 | 0 |
| 10-27 | -2 | 0 | 0 | -2 | 2,678 | 0 |
| 10-22 | +2 | 0 | 0 | +2 | 2,678 | 0 |
| 10-21 | -8 | 0 | 0 | -8 | 2,668 | 0 |
| 10-20 | -19 | 0 | 0 | -19 | 2,651 | 0 |
| 10-19 | -8 | 0 | 0 | -8 | 2,642 | 0 |
| 10-16 | -5 | 0 | 0 | -5 | 2,637 | 0 |
| 10-15 | -4 | 0 | 0 | -4 | 2,638 | 0 |
| 10-14 | -13 | 0 | 0 | -13 | 2,632 | 0 |
| 10-13 | -15 | 0 | 0 | -15 | 2,636 | 0 |
| 10-12 | -17 | 0 | 0 | -17 | 2,633 | 0 |
| 10-08 | +1 | 0 | 0 | +1 | 2,631 | 0 |
| 10-07 | +2 | 0 | 0 | +2 | 2,631 | 0 |
| 10-06 | -5 | 0 | 0 | -5 | 2,631 | 0 |
| 10-05 | -2 | 0 | 0 | -2 | 2,631 | 0 |
| 10-02 | -9 | 0 | 0 | -9 | 2,630 | 0 |
| 10-01 | -22 | 0 | 0 | -22 | 2,726 | 0 |
| 09-30 | +32 | 0 | 0 | +32 | 2,719 | 0 |
| 09-29 | -9 | 0 | 0 | -9 | 2,756 | 0 |
| 09-24 | +8 | 0 | 0 | +8 | 2,752 | 0 |
買賣超單位為張（1 張 = 1,000 股），外資含外資自營商，自營商含自行買賣與避險部位；融資融券餘額為交易所盤後公告值。法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向，本段不構成投資建議。
皇將（4744）同業比較與追蹤
記下你的判斷
11/26 收盤時，皇將會跑贏 0050 嗎？
以 10/29 收盤起算，到期用含息收盤價自動對答案，紀錄只存在這部瀏覽器。這是判斷練習，不是投資建議。
皇將（4744）主力分點與大戶籌碼
三大法人暫行版 · 融資券預計 21:40 更新
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-05-28 起 · 股價 -26% · 分點至 2026-10-28· 集保至 2026-10-22
- 最大持有者台灣企銀-太平 自起點累積 1145 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者第一金-自由 峰值囤過 239 張、已倒 42%，剩 138 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +1.59pp、中實戶人數 -2 戶、散戶佔比 +0.99pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -31 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
看分點庫存與集保大戶明細
承接
- 台灣企銀-太平 +1,145
- 富邦-台中 +358
- 凱基-市政 +263
- 華南永昌-南京 +211
- 元大-草屯 +208
- 玉山-台中 +198
派發
- 第一金-自由 剩 138
- 統一-台中 剩 94
- 美林 剩 48
- 摩根大通 剩 68
- 國票-九鼎 剩 53
- 港商野村 剩 14
交易台
- 玉山-大里 -708
- 凱基-台北 -546
- 群益金鼎-台中 -304
- 凱基-中港 -285
方向分歧：大戶與散戶變化未同步。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
皇將（4744）量化訊號回測
量化分析預計 22:10 更新
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 166 | -10.6% | -10.2% | 15.7% | -70.5% |
| 20-40 現在在這裡 | 89 | +7.7% | -1.4% | 48.3% | -24.4% |
| 40-60 | 105 | +10% | -2.9% | 41% | -26.7% |
| 60-80 | 176 | +9.3% | +4% | 64.8% | -23.4% |
| 80-100 | 282 | +15.5% | +21.8% | 62.4% | -11.5% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 16.82，落在自身歷史第 29.5 百分位，屬於 20-40 區間。
更多歷史統計：估值 × 動能的歷史對照、這個訊號在全市場是否站得住腳、目前未成立的訊號（歷史統計供參）
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 177 天樣本中，120 日後平均上漲 6.1%、勝率 42.4%，落後大盤 16.8%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 246 個月，每月平均約 409 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.22 個百分點，在 63.0% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 8 次，觸發後 60 日平均 +1.07%，勝率 37.5%，平均贏大盤 -8.18 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 53 次，觸發後 60 日平均 -4.17%，勝率 31.2%，平均贏大盤 -11.2 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 23 次，觸發後 60 日平均 -3.54%，勝率 30.4%，平均贏大盤 -9.57 個百分點。
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皇將（4744）做什麼？公司簡介與主要業務
公司簡介
4744 為皇將科技股份有限公司普通股，證券簡稱「皇將」，市場別為上櫃。公司成立於 2002/08/19，公開發行日 2009/03/27，興櫃日 2009/05/27，上櫃日 2018/07/12；總部位於台中市大里區工業九路190號。董事長為林靜宜，總經理為張凱勛，發言人為徐火旺。官方公司基本資料列示實收資本額 549,843,320 元、普通股 54,984,332 股、特別股 0 股；部分股市資料庫於 2026 年顯示資本額約 5.69 億元、已發行普通股約 56,948,450 股，推測係後續股本異動或資料更新時間差，未以官方最新公告逐筆核驗。2024 年永續報告書揭露全球營運據點涵蓋台灣、美國、中國及韓國，全球員工總人數 274 人，2024 年合併營收 1,287,537 仟元。主要股東名單（公司網站截至 2024/04/21）包括德鑫投資 5.05%、施郭鳳珠 3.29%、林談 2.42%、林瑪莉 2.42%、高正乙 2.32%、林靜宜 1.85%、楊世豪 1.27%、蔡其用 1.25%、施慶桂 0.89%、林學君 0.86%。公司 2023 年併購韓國 Changsung Softgel System Ltd.，強化軟膠囊成型設備產品線與國際客戶開發。
主要業務
皇將核心業務為製藥包裝自動化設備、檢驗儀器生產線與生物技術服務，產品涵蓋錠劑／膠囊數粒瓶裝線、液體灌裝線、粉末充填線、貼標機、裝盒／收縮包裝、理瓶與氣洗、乾燥劑投入、棉花／海綿塞入、旋蓋、鋁箔封口、檢測與序列化／追蹤追溯系統，以及韓國昌誠軟膠囊成型與相關輔助設備。商業模式以客製化單機設備、整線設備、整廠解決方案、零配件與售後服務為主，銷售對象主要為製藥廠、保健食品廠及相關包裝產線投資客戶。MoneyDJ 彙整 2024 年產品營收比重為整線設備約 44%、單機設備約 33%、其他零配件約 23%；StockFeel 顯示類似結構為整線設備 43.6%、單機設備 33%、其他零配件 23.4%。2024 年銷售以外銷為主，MoneyDJ 資料列示外銷約 95%、內銷約 5%，其中美國、印度、韓國為重要市場；2025 年公司新聞稿資料顯示美國、印度、中國市場營收比重分別約 46.29%、20.63%、8.53%。皇將近年定位由單機供應商轉向 turnkey solution 整廠解決方案供應商，透過 CVC 與 Changsung 雙品牌整合，提供從藥劑成型、數粒、充填、貼標、裝盒到追蹤追溯的較完整產線。
2025–2028 展望
2025 年營運已明顯受惠全球製藥包裝市場需求回溫、數粒線與軟膠囊生產線訂單增加，以及韓國昌誠併購後交叉銷售與技術整合綜效；公司公告 2025 年合併營收約 14.45 億至 14.57 億元區間（不同新聞源揭露數字略有差異），年增約 13%，稅後 EPS 約 2.51 元，全年營收創歷史新高。2026 年公司提出三大成長方針：全球化佈局、創新產品推出、策略合作綜效展現；具體作法包括深化歐美市場，評估歐洲 Hub 與墨西哥據點戰略角色，強化韓國、印度與南美市場合作與在地服務；產品端預計推出 U2 系列、高度智慧化軟膠囊機、智能烘乾設備 ITD，並導入智慧升級與檢測系統。2026 年北美大型製藥／保健食品客戶訂單涵蓋高速數粒包裝線、後段貼標與裝盒整合系統，新聞報導稱在手訂單能見度達 2026 年第 3 季。2027 至 2028 年較缺乏公司正式量化指引，合理推估成長動能仍在全球藥廠自動化、智慧化、可追溯包裝產線需求、製藥與保健食品擴產、CVC 與 Changsung 產品線整合、國際服務據點與策略合作。主要風險包括設備業單季營收認列波動大、客戶資本支出循環、北美與印度等外銷市場集中、匯率與關稅政策、國際競爭者價格與技術壓力、併購整合與跨國服務成本、供應鏈零組件交期與成本，以及新產品量產與市場接受度不確定。
產業上下游
- 機構鑄造與機件加工供應商 MoneyDJ 引述公司法說資料指出，錠劑／膠囊數粒線與偵檢機上游包含機構鑄造、機件加工等；未查得皇將公開揭露具名供應商，故 stock_id 設為 null。
- 電控、PLC、伺服與工業自動化元件供應商 皇將設備使用電控元件、PLC、伺服驅動、HMI 等自動化零組件；公開資料未確認特定直接供應商。
- 空壓、傳動、光電與視覺檢測元件供應商 偵檢機與包裝線需要空壓元件、傳動元件、光電元件與視覺偵測元件；未查得具名供應商，屬供應鏈類別描述。
- Changsung Softgel System Ltd. 韓國軟膠囊設備廠，已由皇將併購並整合為產品線與技術來源；韓國未上市或未確認掛牌，非台股上市櫃。
- 北美大型製藥客戶 2026 年新聞報導指出皇將取得北美大型製藥客戶訂單，涵蓋多條高速數粒包裝線、貼標與裝盒整合系統；客戶未具名，非台股或未確認。
- 北美保健食品廠 2026 年報導提及北美藥廠與保健食品廠整線採購大單，應用於瓶裝包裝、貼標、液體充填等設備；客戶未具名。
- 印度製藥與保健品客戶 印度為皇將重要外銷市場，2025 年營收比重約二成；客戶多為海外藥廠或保健品廠，未揭露具名公司。
- 韓國、歐洲、南美醫藥客戶 公司透過 CVC 與 Changsung 雙品牌整合拓展韓國、歐洲與南美市場，主要下游客戶為藥品與保健品製造商；未揭露具名上市櫃客戶。
競爭對手
- NJM Packaging 美國製藥包裝設備競爭者，MoneyDJ 列為皇將主要國外競爭廠商；非台股掛牌。
- Countec 韓國製藥包裝設備競爭者，MoneyDJ 列為主要國外競爭廠商；非台股掛牌。
- 砝瑪珈／Pharmapack 中國大陸製藥包裝設備競爭者，MoneyDJ 列為主要競爭廠商；非台股掛牌。
- 新麥 1580 台股上櫃機械設備公司，StockFeel 將其列入儀器設備同業競爭對手；並非完全同產品線，屬設備業比較同業。
- 精湛 2070 台股上櫃自動化檢測設備公司，StockFeel 列為儀器設備同業；與皇將在自動化／檢測設備屬性上可比較。
- 彬台 3379 台股上櫃機械設備公司，StockFeel 列為儀器設備同業；產品線與皇將不完全相同。
- 桓達 4549 台股上櫃感測與量測控制設備公司，StockFeel 列為儀器設備同業；較偏工業感測元件。
資料來源（16）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於皇將（4744）的常見問題
- 皇將(4744)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-10-28 的數據現況：估值合理；成長偏弱、動能偏弱、籌碼偏弱，暫無量化訊號觸發。各項訊號的歷史統計見本頁「量化訊號回測」段，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 皇將股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-10-29 收盤 25.3 元，本益比 16.8、股價淨值比 1.2。目前本益比位於 2021 年以來自身分佈的第 30 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「量化訊號回測」段。
- 皇將的每股盈餘（EPS）是多少？
- 皇將 2026 年第 2 季單季 EPS -0.16 元，近四季合計 1.60 元，2025 年全年 2.50 元。逐季 EPS、毛利率與淨利率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 皇將最新月營收表現如何？
- 皇將 2026 年 9 月營收 1.08 億元，較去年同月衰退 14.6%。近 12 個月的逐月營收與年增率見本頁「月營收」段。
- 皇將配息多少？殖利率多少？
- 皇將近 12 個月已除息的現金股利合計 1.00 元，交易所公告殖利率 3.94%（截至 2026-10-28）；2026 年現金股利合計 1.00 元、除息 1 次。歷年股利與每次除息日見本頁「股利政策、配息與殖利率」段，殖利率依過去股利計算，與未來配息無關。
- 皇將外資最近是買超還是賣超？
- 截至 2026-10-28，三大法人近 5 個交易日合計賣超皇將 26 張（外資 -26、投信 0、自營商 0 張），近 20 日合計賣超 92 張；融資餘額 2,678 張。逐日買賣超與融資融券見本頁「三大法人買賣超與融資融券」段，法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向。
- 皇將合理價是多少？
- 以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 18.8 倍，對應股價約 28 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 22 至 37 元）；另以每股淨值倍數中位數 1.4 倍換算約 29 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算與歷史估值定位」段（截至 2026-10-29）。
- 皇將目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：皇將若回到五年中位評價，約對應 28 元（詳見「合理價估算與歷史估值定位」段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-10-29）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。