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致和證

5864 金融業截至 2026-07-28 每日盤後更新

體質強，估值偏便宜。

1 個訊號亮起

營收≥20%

本頁數據每天盤後更新。把致和證加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。致和證今天有 1 個訊號,看全市場還有誰觸發 →

致和證可以買嗎？先看體質與估值定位

獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 100% 的個股。最新一季 ROE 約 17.3%。
估值偏便宜。本益比落在全市場第 1 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 7 百分位。
外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -15.0%（賣超）。
營收高成長。最新月營收年增率約 107.1%，超過 20% 的成長門檻。

籌碼流向

偏空 -0.35

偏空中性偏多

大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空

大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空
兆豐-大同持 3223 張
派發者剩 929 張、最長約 110 日倒完

窗口 2026-02-28 起 · 股價 +15% · 分點至 2026-07-28· 集保至 2026-07-24

最大持有者兆豐-大同自起點累積 3223 張（已賣 24%），近期略減
主要派發者統一-嘉義峰值囤過 2217 張、已倒 83%，剩 387 張、近期停手
集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -4.96pp、中實戶人數 -7 戶、散戶佔比 +4.05pp，籌碼下沉散戶
外資避險型分點淨空淨空 -9188 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）

分點庫存重建

承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。

派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。

交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。

承接

兆豐-大同群益金鼎-鳳山新光群益金鼎-開元台新-吉利永豐金-中正

派發

統一-嘉義兆豐-台南國泰-敦南富邦-台北永豐金-桃盛華南永昌-高雄

交易台

獨立尺度

台灣摩根士丹利美商高盛凱基-桃園美林

股價承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線

分點明細單位：張

承接

兆豐-大同 +3,223

已賣 24%
群益金鼎-鳳山 +2,123

已賣 0%· 仍在加碼
新光 +1,435

已賣 0%· 仍在加碼
群益金鼎-開元 +1,276

已賣 0%· 仍在加碼
台新-吉利 +1,110

已賣 4%· 仍在加碼
永豐金-中正 +918

已賣 13%· 仍在加碼

派發

統一-嘉義剩 387

已倒 83%· 近期停手
兆豐-台南剩 412

已倒 55%· 近期停手
國泰-敦南剩 299

已倒 66%· 近期停手
富邦-台北剩 110

已倒 81%· 近期停手
永豐金-桃盛剩 343

已倒 39%· 近期停手
華南永昌-高雄剩 71

已倒 86%· 近期停手

交易台

台灣摩根士丹利 -6,854

避險台·會回補
美商高盛 -4,826

避險台·會回補
凱基-桃園 -2,121

未分類
美林 -1,922

避險台·會回補

還在倒 929 張最長約 110 個交易日見底

近期買賣力道 +3,181 吸 / -735 倒買盤略勝

避險台淨空 -9,188 張潛在回補買盤，非賣壓

集保大戶 · 絕對持股交叉驗證

千張大戶佔比散戶(<400張)佔比股價（右軸）

方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 107.07%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 85 次（自 2018-04-02）

事件後 120 日，歷史上平均 +16.68%

20 日 +3.63%

60 日 +11.62%

120 日 +16.68%

20 日

60 日

120 日

勝率

50.9%

56.9%

53.1%

樣本數

中位數

+0.11%

+4.15%

+5.75%

超額

+1.86%

+5.41%

+5.96%

贏大盤勝率

45.3%

47.1%

42.9%

過去 49 次觸發，120 日後平均上漲 16.68%、超越大盤 5.96 個百分點，勝率 53.1%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

0-20 +77.7% 現在

20-40 +57.8%

40-60 +2%

60-80 +36%

80-100 -4.9%

本益比百分位區間	樣本日數	240 日平均報酬	中位數	上漲機率	平均超額（對大盤）
0-20 現在在這裡	198	+77.7%	+73.3%	90.9%	+42.2%
20-40	108	+57.8%	+31%	92.6%	+33.9%
40-60	191	+2%	+3.2%	55.5%	-21.1%
60-80	88	+36%	+42.2%	67%	-19.9%
80-100	62	-4.9%	-9.3%	25.8%	-41.5%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 4.32，落在自身歷史第 7.1 百分位，屬於 0-20 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值

動能

便宜

中等

昂貴

向上

現在

-6.1%

勝率 34.9% 超額 -6%

43 天

-0.8%

勝率 44.6% 超額 -10.3%

175 天

+61.1%

勝率 44.6% 超額 +32.2%

112 天

向下

+36.9%

勝率 78.3% 超額 +20.5%

267 天

+48.6%

勝率 71.8% 超額 +17.9%

142 天

樣本不足
(28 天)

目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 43 天樣本中，120 日後平均下跌 6.1%、勝率 34.9%，落後大盤 6%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 11 次，觸發後 60 日平均 +34.46%，勝率 90%，平均贏大盤 +20.87 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 26 次，觸發後 60 日平均 +8.04%，勝率 56%，平均贏大盤 +2.87 個百分點。

致和證是做什麼的？公司基本資料

金融業－證券業上櫃（證券櫃檯買賣中心 TPEx）

公司簡介

致和證券為台灣上櫃證券商，設立於民國78年11月4日（1989年），民國78年11月27日正式營業，民國98年4月9日登錄興櫃，民國107年4月2日正式上櫃交易，股票代號5864。總部位於台南市北區西門路三段10號。董事長為王文促，總經理為潘嬅蓁。2025年底額定股本為新台幣90億元，已發行且已收足股款股數454,496仟股，已發行股本約新台幣45.44956億元；2025年度員工人數206人。2025年度基本EPS為2.56元，歸屬普通股股東本期淨利約新台幣11.61878億元。主要股東依113年股東會年報資料日114/03/15，包括保利都投資股份有限公司47,043,830股、持股11.178%，官田投資開發股份有限公司43,279,348股、持股10.284%，陳宓娟17,353,867股、持股4.123%，陳重憲17,116,955股、持股4.067%，陳品錞16,035,848股、持股3.81%，美優實業13,281,550股、持股3.156%，統一綜合證券12,350,127股、持股2.934%。

主要業務

致和證券為中型綜合券商，主要業務包括證券經紀、證券自營、證券承銷、債券業務、期貨交易輔助、複委託、融資融券、借貸款項及不限用途款項借貸。2025年度部門收入約為經紀部門3.10155億元、自營部門10.97518億元、承銷部門負0.00162億元、其他0.07383億元，合計14.14894億元；2024年度收入為經紀部門3.55043億元、自營部門6.32206億元、承銷部門0.02699億元、其他0.05304億元，合計9.95252億元。經紀收入來自集中市場與櫃買市場受託買賣、信用交易、交割清算與電子交易服務；2025年度經紀手續費收入合計2.42815億元，其中集中市場1.82607億元、櫃檯買賣中心0.59939億元。自營業務以自有資金投資上市櫃股票、興櫃、債券、期貨與金融衍生商品，2025年度營業證券出售淨利益約1.15199億元，但整體自營部門收入含股利、評價及其他投資相關收益，對獲利波動影響最大。承銷業務提供公開發行、興櫃、上市櫃輔導、股票與可轉債等籌資、現增評估及財務顧問服務。公司有9個總分公司營業據點，電子下單平台包括Just Win、Web、手機APP與電話語音系統，期貨及選擇權交易採期貨交易輔助方式透過元大期貨平台進行。主要客戶為台灣個人與法人投資人、需要籌資或上市櫃輔導的企業，以及使用信用交易、借貸與複委託服務的投資人。

2025–2028 展望

2025至2028年展望：成長動能來自台股成交值維持高檔時的經紀手續費、自營部位投資收益、電子下單占比提升、信用與借貸款項業務擴張、承銷及財務顧問案件增加。公司已揭露2025年營業計畫重點為優化電子下單系統、增加電子交易占比、推展分戶帳交易、深耕客戶、提升員工專業、強化稽核內控與風險管理、積極參與IPO與現增承銷。2026至2028年若台股資本市場活絡、ETF與AI/半導體供應鏈交易熱度延續、企業籌資需求穩定，將有利於經紀、自營與承銷收入；若市場成交量下滑、股債評價反轉、利率與匯率波動、地緣政治與美國貿易政策造成風險性資產修正，致和證券獲利可能明顯波動。中長期挑戰包括大型金控券商與網路券商價格/平台競爭、資安與個資保護成本提高、金融監理與資本適足要求、金融商品銷售適合度與公平待客風險、承銷案件來源有限及自營部位集中度管理。公司永續報告亦揭露自2025年起導入第三方查證碳排數據，並以2030年前碳排放總量年減2%、2050年營運據點範疇一與範疇二淨零為環境目標。

產業上下游

上游

臺灣證券交易所集中交易市場基礎設施與市場資訊來源，非台股掛牌公司。
證券櫃檯買賣中心上櫃、興櫃與店頭市場交易及產業鏈分類主管機構，非台股掛牌公司。
臺灣集中保管結算所證券保管、帳簿劃撥、交割結算與股務相關基礎設施，非台股掛牌公司。
臺灣期貨交易所期貨與選擇權市場基礎設施，非台股掛牌公司。
元大期貨 6023 致和證券期貨與選擇權交易採期貨交易輔助方式透過元大期貨平台進行。
資訊設備、軟體、資安與事務用品供應商公司永續報告揭露上游採購項目包括電腦資訊設備、文具印刷用品、事務用品、修繕用品與禮品等，未揭露具名供應商。

下游

個人投資人與法人投資人證券經紀、信用交易、借貸款項、電子下單、複委託與投資理財服務客戶，非單一掛牌公司。
上市櫃與興櫃公司、公開發行及擬上市櫃企業承銷、上市櫃輔導、現金增資、可轉債、財務顧問及籌資服務對象，包含掛牌與未掛牌公司。
香港交易所掛牌證券投資人公司複委託業務目前揭露限香港交易所並經主管機關允許之交易標的；香港交易所本身為香港上市公司，非台股掛牌。
股東與投資人公司透過穩健經營、股利政策與資訊揭露回饋股東，屬金融服務價值鏈下游利害關係人。

競爭對手

群益證券 6005 台股上市券商，與致和證券在證券經紀、自營、承銷及財富管理等業務競爭。
宏遠證券 6015 台股上櫃券商，與致和證券同屬證券業，在經紀、自營與承銷市場競爭。
康和證券 6016 台股上櫃券商，與致和證券同為中型券商競爭者。
福邦證券 6026 台股上櫃券商，與致和證券在承銷、經紀與自營業務競爭。
美好證券 6021 台股上櫃券商，與致和證券同屬證券業競爭者。
元大金控／元大證券 2885 元大證券為大型券商但未單獨掛牌，母公司元大金控為台股上市公司；在經紀、市占、電子交易、財富管理與承銷具規模競爭優勢。
凱基金控／凱基證券 2883 凱基證券未單獨掛牌，母公司凱基金控為台股上市公司；屬大型金控券商競爭者。
富邦金控／富邦證券 2881 富邦證券未單獨掛牌，母公司富邦金控為台股上市公司；在經紀、財富管理與金融集團通路上競爭。
統一綜合證券 2855 台股上市券商，也是致和證券主要股東之一；在經紀、自營、承銷市場亦具同業競爭關係。

資料來源（15）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於致和證（5864）的常見問題

致和證(5864)現在可以買嗎？: 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-28 的數據現況：品質頂級、估值偏便宜、外資賣超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
致和證股價合理嗎？本益比多少？: 截至 2026-07-28 收盤 30.4 元，本益比 4.3、股價淨值比 1.4。目前本益比位於 2021 年以來自身分佈的第 7 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
致和證的每股盈餘（EPS）大約是多少？: 以收盤價 30.4 元與本益比 4.3 回推，致和證近四季合計 EPS 約 7.0 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。

方法與限制

所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。