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九齊

6494 半導體業 截至 2026-07-28 每日盤後更新

體質待觀察，估值偏貴。

1 個訊號亮起
營收≥20%
本頁數據每天盤後更新。把 九齊 加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。 九齊 今天有 1 個訊號,看全市場還有誰觸發 →
估值 38品質 53成長 80動能 47籌碼 33

九齊可以買嗎？先看體質與估值定位

  • 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 48% 的個股。最新一季 ROE 約 2.4%。

  • 估值偏貴。本益比落在全市場第 98 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 98 百分位。

  • 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -1.9%（賣超）。

  • 營收高成長。最新月營收年增率約 45.8%，超過 20% 的成長門檻。

籌碼流向

中性 -0.04
偏空中性偏多

法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩

  • 法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
  • 國泰-敦南 持 357 張
  • 派發者剩 626 張、最長約 86 日倒完

窗口 2026-02-28 起 · 股價 -6% · 分點至 2026-07-28· 集保至 2026-07-24

  • 最大持有者國泰-敦南 自起點累積 357 張（已賣 5%），近期略減
  • 主要派發者凱基-台北 峰值囤過 695 張、已倒 42%，剩 403 張，依近期速度約 86 日倒完
  • 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.00pp、中實戶人數 -1 戶、散戶佔比 +1.48pp，籌碼下沉散戶
  • 外資避險型分點淨空淨空 -298 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
分點庫存重建
承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。
派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。
交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。
承接
國泰-敦南凱基-斗六元大-成功元大證券凱基-高雄凱基-彰化
派發
凱基-台北摩根大通美林亞東-新竹凱基-板橋美好-富順
交易台
獨立尺度
永豐金-大園美商高盛康和-台中元大-東泰
股價 承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線
分點明細 單位：張

承接

  • 國泰-敦南 +357
    已賣 5%
  • 凱基-斗六 +136
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 元大-成功 +132
    已賣 3%
  • 元大證券 +115
    已賣 9%
  • 凱基-高雄 +72
    已賣 0%
  • 凱基-彰化 +70
    已賣 0%

派發

  • 凱基-台北 剩 403
    已倒 42%· 約 86 日倒完
  • 摩根大通 剩 149
    已倒 53%· 近期停手
  • 美林 剩 174
    已倒 38%· 約 18 日倒完
  • 亞東-新竹 剩 66
    已倒 51%· 近期停手
  • 凱基-板橋 剩 20
    已倒 78%· 近期停手
  • 美好-富順 剩 11
    已倒 87%· 約 9 日倒完

交易台

  • 永豐金-大園 -218
    未分類
  • 美商高盛 -188
    避險台·會回補
  • 康和-台中 -165
    未分類
  • 元大-東泰 -114
    未分類
還在倒 626 張 最長約 86 個交易日見底
近期買賣力道 +349 吸 / -174 倒 買盤略勝
避險台淨空 -298 張 潛在回補買盤，非賣壓
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
千張大戶佔比 散戶(<400張)佔比 股價（右軸）

方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 45.8%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 34 次 （自 2016-05-09）
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）出現後的平均前瞻報酬走勢。20 日: 勝率 63.3%, 樣本數 30, 中位數 +3.32%, 超額 +3.13%, 贏大盤勝率 50%；60 日: 勝率 71.4%, 樣本數 28, 中位數 +16.49%, 超額 +15.25%, 贏大盤勝率 64.3%；120 日: 勝率 57.7%, 樣本數 26, 中位數 +14.8%, 超額 +29.28%, 贏大盤勝率 50%

事件後 120 日，歷史上平均 +35.38%

20 日 +6.22%
60 日 +21.27%
120 日 +35.38%
20 日
60 日
120 日
勝率
63.3%
71.4%
57.7%
樣本數
30
28
26
中位數
+3.32%
+16.49%
+14.8%
超額
+3.13%
+15.25%
+29.28%
贏大盤勝率
50%
64.3%
50%

過去 26 次觸發，120 日後平均上漲 35.38%、超越大盤 29.28 個百分點，勝率 57.7%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

本益比百分位區間樣本日數240 日平均報酬中位數上漲機率平均超額（對大盤）
0-20 345+38.7% +11.9% 62% +13.4%
20-40 119+71.8% +12.8% 52.9% +56.2%
40-60 141+178.7% +223.7% 98.6% +148.1%
60-80 185+40.9% +13.4% 70.3% -1.7%
80-100 現在在這裡502+11.2% -11.6% 42.2% -5.4%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 385.83，落在自身歷史第 97.6 百分位，屬於 80-100 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值
動能
便宜
中等
昂貴
向上
-4.4%
勝率 32.3% 超額 -13%
189 天
+25.6%
勝率 59.2% 超額 +17.2%
184 天
+43.1%
勝率 61.4% 超額 +28.4%
355 天
向下
-6.3%
勝率 48.2% 超額 -12.6%
251 天
+91.1%
勝率 88.5% 超額 +41.9%
87 天
現在
-3.2%
勝率 34.4% 超額 -16.6%
346 天

目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 346 天樣本中，120 日後平均下跌 3.2%、勝率 34.4%，落後大盤 16.6%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 13 次，觸發後 60 日平均 +29.29%，勝率 69.2%，平均贏大盤 +21.07 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 25 次，觸發後 60 日平均 +20.66%，勝率 66.7%，平均贏大盤 +11.69 個百分點。

九齊是做什麼的？公司基本資料

半導體業／IC設計／消費性IC 櫃買中心上櫃

公司簡介

九齊科技股份有限公司為營運公司普通股，股票代號6494，簡稱九齊，英文名Nyquest Technology Co., Ltd.。公司成立於2006年10月，總部及研發營運據點位於新竹市水利路81號7樓之1，2010年於深圳設立九齊微電子（深圳）有限公司，2016年5月上櫃。公司定位為專業IC設計公司，核心業務為積體電路設計研發、應用設計解決方案與行銷；晶片製造、封裝與測試主要委由專業代工廠執行。依櫃買中心及公司揭露，董事長為陳建隆，總經理為陳建隆，發言人為黃英傑。公司官網揭露目前實收資本額約新台幣3.16億元；113年度年報列示股本315,596,900元。截至114年3月31日員工147人，其中研發101人、業務20人、管理26人。113年主要股東包括松勇投資股份有限公司持股5.23%、陳建隆2.39%、林鋅安1.88%、鄭富美1.58%、匯豐台灣商銀受託保管阿卡迪恩新興市場微量資本證券主基金投資專戶1.43%、慧聚投資1.34%、黃鈴茹1.29%、范世君1.26%、中國信託商銀受九齊科技員工持股會1.14%、滕有梅1.13%。

主要業務

九齊主要從事消費性IC之研發、設計與銷售，提供客戶系統整合方案、軟體設計支援平台、應用程式開發服務與技術支援。113年度產品營收為微控制器IC 1,157,129仟元、占86.01%；語音控制IC 173,456仟元、占12.90%；其他14,715仟元、占1.09%；合計營收1,345,300仟元。主要產品包含語音控制IC、4/8/32位元MCU、內建ROM/OTP/MTP/eFlash記憶體之消費型控制晶片，以及馬達驅動、功率放大器、電容式觸控輸入、LED/LCD驅動、快閃記憶體等周邊IC。應用包括發聲玩具、智能玩具、學習機、禮品、小家電、醫療器材、電動車、電腦周邊、燈串控制、量測、工業控制與物聯網等。商業模式為Fabless IC設計，公司負責規格制定、IC設計、系統與軟體設計、Tape-out、售後服務與通路拓展，光罩、晶圓製造、晶圓測試、切割、封裝與最終測試委外。銷售以亞洲為主，113年度外銷亞洲1,298,073仟元、占96.49%，內銷47,227仟元、占3.51%。公司採專業代理商制度拓展市場，客戶名稱多以A/B/C/D公司匿名揭露；113年度前三大銷貨客戶占比分別為22.46%、17.68%、12.88%。MoneyDJ資料指出公司產品透過代理通路切入陸系玩具品牌廠，客戶包括國際玩具大廠等，但年報未揭露具名客戶。

2025–2028 展望

2025年：公司在113年度年報對114年度營運計畫指出，面對美國政策、各國央行貨幣政策不同步、中國內需疲弱等不確定性，將延續與上游晶圓廠、封測廠更緊密合作，降低生產成本並適時研發新製程，以增加產值、維持競爭力；同時持續調整客戶組合，爭取毛利率優化並維護市占率。2025年成長動能主要來自MCU需求擴大、消費型與工規型8位元MCU、OTP/MTP產品、新製程產品、小家電與多元應用導入；壓力則來自語音玩具市場低迷、中國內需疲弱、價格競爭與產能過剩。2026年：截至2026年5月，Yahoo股市揭露九齊2026年5月單月營收157,688仟元、年增79.43%，2026年4月155,207仟元，2026年3月170,826仟元，顯示短期營收較2025低基期回升；但是否能轉化為毛利率與獲利改善，仍取決於產品組合、晶圓成本、價格競爭與終端玩具／小家電需求。2026至2028年：中期機會包括高階語音32位元MCU導入智能玩具、學習機、語音辨識與變音應用；新世代4/8位元多通道語音與Melody控制器；新製程OTP/MTP消費型與工規型8位元MCU；整合高精度ADC、抗雜訊觸控、LCD/LED驅動、鋰電池充電與MCU的低成本方案；以及小家電、量測、醫療、工業控制與物聯網應用擴大。產業面，年報引用資策會MIC預估2025年台灣半導體整體產值成長15.9%、IC設計成長14%，AI PC、AI手機與Edge AI帶動供應鏈商機；對九齊而言，較直接受益點應在低功耗、高性價比、客製化語音與控制IC，而非先進製程AI晶片。主要風險包括終端玩具需求復甦不如預期、客戶與產品集中於亞洲消費電子、競爭者價格壓力、晶圓代工與封測成本或產能波動、匯率、關稅與地緣政治、主要供應商集中、客戶匿名且集中度偏高，以及低階MCU市場規格成熟導致毛利率承壓。2027至2028未見公司具體財測，以上為依公司研發方向、產業趨勢與近期營收資料所作之研究推估。

產業上下游

上游
  • 新唐科技股份有限公司 4919 主要晶圓供應商之一；113年度年報揭露新唐科技為主要供應商，113年進貨91,596仟元、占進貨淨額12.22%；另與九齊有111/01/01至114/12/31產能預約合約。新唐子公司松勇投資為九齊法人董事。
  • 甲公司 年報匿名揭露之主要晶圓供應商，113年進貨355,554仟元、占47.43%，供應商名稱未公開，無法確認是否為台股上市櫃公司。
  • 乙公司 年報匿名揭露之主要晶圓供應商，113年進貨76,435仟元、占10.20%，供應商名稱未公開，無法確認是否為台股上市櫃公司。
  • 合肥晶合集成電路股份有限公司 中國大陸晶圓代工業者；113年度年報列示與九齊有113/01/01至115/12/31產能預約合約，非台股上市櫃公司。
  • 國內外晶圓代工及封裝測試廠 九齊採Fabless模式，晶圓製造、晶圓測試、切割、IC封裝與最終測試委由專業廠商代工；除部分主要供應商外，公司未完整具名揭露。
下游
  • A公司 年報匿名揭露之主要銷貨客戶，113年銷貨302,150仟元、占22.46%；公司未揭露名稱，無法確認是否為台股上市櫃公司。
  • B公司 年報匿名揭露之主要銷貨客戶，113年銷貨237,914仟元、占17.68%；公司未揭露名稱，無法確認是否為台股上市櫃公司。
  • C公司 年報匿名揭露之主要銷貨客戶，113年銷貨173,236仟元、占12.88%；公司未揭露名稱，無法確認是否為台股上市櫃公司。
  • D公司 年報匿名揭露之主要銷貨客戶，113年銷貨115,413仟元、占8.58%；年報指出因語音控制IC比重減少，D公司銷售減少；公司未揭露名稱。
  • 代理通路商與玩具／小家電品牌客戶 公司採專業代理商制度拓展市場，產品終端應用於發聲玩具、智能玩具、學習機、小家電、醫療器材、電動車、電腦周邊、燈串控制、量測與工業控制；具名終端客戶未公開。

競爭對手

資料來源（9）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於九齊（6494）的常見問題

九齊(6494)現在可以買嗎？
本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-28 的數據現況：品質偏弱、估值偏貴、外資賣超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
九齊股價合理嗎？本益比多少？
截至 2026-07-28 收盤 46.3 元，本益比 385.8、股價淨值比 1.4。目前本益比位於 2019 年以來自身分佈的第 98 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
九齊的每股盈餘（EPS）大約是多少？
以收盤價 46.3 元與本益比 385.8 回推，九齊近四季合計 EPS 約 0.1 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。