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創泓科技

7714 數位雲端截至 2026-06-18

品質中上

估值中性

籌碼外資賣超

訊號觸發中觸發中營收≥20%

126.5 收盤價（元）

-1.08% 近 60 日

獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 58 百分位。最新一季 ROE 約 6.1%。
估值中性。本益比位居全市場第 39 百分位。
外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -1.4%（賣超）。
營收高成長。最新月營收年增率約 21.7%，超過 20% 的成長門檻。

體質定位

體質雷達中性估值

估值

同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。

48 中性

本益比 18.41

合理

股價淨值比 5.03

昂貴

殖利率(%) 3.95

良好

籌碼：誰在進、誰在出

偏多 +0.23

偏空中性偏多

法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩

法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
凱基-彰化持 147 張
派發者剩 80 張、最長約 50 日倒完

窗口 2026-01-18 起 · 股價 -24% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18

最大持有者凱基-彰化自起點累積 147 張（已賣 0%），近期略減
主要派發者國泰-敦南峰值囤過 51 張、已倒 73%，剩 14 張，依近期速度約 7 日倒完
集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.00pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 +0.00pp，集中度維穩
外資避險型分點淨空淨空 -19 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）

庫存重建 · 誰在進、誰在出

派發者手上還有 205 張，實際還在賣的約 80 張，最長約 50 個交易日見底。近期持有者吸收 +276 vs 派發 -77 張。

承接 · 持有者

凱基-彰化永豐金-古亭台新-世貿元大-松江凱基-高雄永豐金-復興

派發 · 倒貨者

國泰-敦南新光永豐金證券國泰-館前亞東-板橋中國信託-松江

交易台 · 淨空

獨立尺度

元富-世貿元大-木柵凱基-台北凱基-永康

股價承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線

承接 · 持有者

凱基-彰化 +147

已賣 0%
永豐金-古亭 +146

已賣 0%· 仍在加碼
台新-世貿 +70

已賣 20%
元大-松江 +54

已賣 0%· 仍在加碼
凱基-高雄 +53

已賣 0%
永豐金-復興 +36

已賣 0%· 仍在加碼

派發 · 倒貨者

國泰-敦南剩 14

已倒 73%· 約 7 日倒完
新光剩 36

已倒 28%· 近期停手
永豐金證券剩 12

已倒 69%· 約 6 日倒完
國泰-館前剩 21

已倒 46%· 約 21 日倒完
亞東-板橋剩 6

已倒 71%· 近期停手
中國信託-松江剩 10

已倒 41%· 約 14 日倒完

交易台 · 淨空

元富-世貿 -122

未分類
元大-木柵 -96

未分類
凱基-台北 -94

隔日沖·賣壓
凱基-永康 -89

未分類

還在倒 80 張最長約 50 個交易日見底

近期買賣力道 +276 吸 / -77 倒買盤略勝

避險台淨空 -19 張潛在回補買盤，非賣壓

集保大戶 · 絕對持股交叉驗證

千張大戶佔比散戶(<400張)佔比股價（右軸）

方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 21.73%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 12 次（自 2025-02-10）

事件後 120 日，歷史上平均 +20.08%

20 日 +7.65%

60 日 +13.46%

120 日 +20.08%

20 日

60 日

120 日

勝率

45.5%

63.6%

70%

樣本數

中位數

-5.42%

+22.11%

+7.03%

超額

+6.56%

+1.64%

-13.41%

贏大盤勝率

54.5%

63.6%

50%

過去 10 次觸發，120 日後平均上漲 20.08%、落後大盤 13.41 個百分點，勝率 70%。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

公司基本資料

數位雲端、資訊軟體服務、資訊安全解決方案與資安產品加值代理櫃買中心上櫃

公司簡介

創泓科技股份有限公司為台灣上櫃普通股，股票代號7714。公開資訊與櫃買公司概況資料顯示，公司成立於2010年12月29日，總部位於台北市內湖區洲子街77號10樓，主要從事資安軟硬體、顧問服務、教育訓練、雲端、人工智慧應用與無人機等產品加值銷售。公司於2024年1月4日登錄興櫃，2025年1月15日轉上櫃掛牌。董事長為黃健寧，總經理為朱陳儀珍，發言人為曾耀德。公開股市資料顯示實收資本額約新台幣2.1億元、已發行股數約2,100萬股；104人力銀行揭露員工數約100人，屬外部徵才平台資料。公司官網主要股東名單顯示，前十大股東包括擎睿投資股份有限公司代表人黃健寧持股41.58%、儀凱投資有限公司代表人朱陳儀珍持股6.38%、品睿投資有限公司代表人黃健寧持股3.75%、恩碩投資有限公司代表人梁風持股3.73%、意皓投資有限公司代表人孫悅意持股3.44%、臻慧投資股份有限公司代表人曾耀德持股2.63%、盈穎國際有限公司代表人張凱渝持股2.63%、陳星吉持股2.54%、凱怡國際投資有限公司代表人蔡倩蓉持股1.31%、林子揚持股1.13%。主要轉投資包括紘瑒科技股份有限公司、網安智慧科技股份有限公司及翔隆航太；MoneyDJ資料稱2023年7月取得紘瑒科技100%股權，並透過紘瑒科技間接投資網安智慧科技20%，翔隆航太則布局無人機設計與巡檢服務。

主要業務

創泓科技定位為資安產品加值服務銷售商與資安顧問服務商，商業模式以代理國內外資安、網路、雲端與應用安全品牌，搭配售前規劃、導入建置、顧問服務、維護訂閱、教育訓練及專案服務取得收入。產品涵蓋網路資訊安全硬體、網路資訊安全軟體、資安訂閱服務、資安人力技術服務、雲端資安、AI應用與無人機相關解決方案。MoneyDJ依公司資料整理，2024年產品營收比重約為網路資訊安全硬體銷售28%、網路資訊安全軟體銷售31%、資安訂閱服務33%、資安人力技術服務及雲端相關業務8%；銷售以台灣市場為主，內銷100%。公司代理或銷售品牌與產品線包括Arista、Aqua Security、Check Point、Checkmarx、F5、Jscrambler、Keypasco、NGB、Sonatype、Hitachi Vantara、SolarWinds、Tenable、UGUARD NETWORKS、WEYI維宜科技、網安智慧NSIT等，解決方案涵蓋網站服務防護、APT偵測防禦、上網流量解密聯防、IT/OT弱點治理、SDN智慧網路控流、零信任、多因素認證、雲原生安全、應用程式安全、軟體供應鏈安全、監控管理、教育訓練與證照課程。客戶與終端應用未由公司完整具名揭露；依公開新聞與公司說明，主要服務企業、經銷商、政府、金融、醫療、關鍵基礎設施、工業檢測、公共安全、智慧城市及無人載具相關場域。2025年合併營收約18.1億元、年增45.1%，稅後純益約1.3億元、年增38.9%，EPS 6.33元，並決議配發現金股利3元；2026年前5月累計營收約7.41億元、年增約4.96%，2026年第1季EPS約1.58元。

2025–2028 展望

2025至2028年展望以資安代理、AI應用與無人機/反無人機系統三條主軸觀察。成長動能方面，企業數位轉型、雲端化、零信任架構、軟體供應鏈安全、IT/OT弱點治理、政府與關鍵基礎設施資安韌性要求，均有利創泓既有資安產品代理與專案導入需求；AI應用擴大後，資料保護、模型安全、影像辨識、語音分析與企業私有化LLM導入需求同步上升。MoneyDJ報導指出，創泓已銷售超過10個LLM專案，涵蓋醫療機構導入、政府語音分析等案例，AI專案商轉有助提高專案型收入與服務型毛利率。無人機方面，公司透過翔隆航太切入無人機設計、巡檢、飛行教育，並公開報導提到代理以色列Sentrycs無人機反制接管系統，若公共安全、國防、工業檢測及智慧城市預算落地，可能形成新增動能。2026年法人報導曾估計在原廠漲價、代理產品新增、AI與無人機專案商轉帶動下，營收有機會挑戰20億元，但此屬法人估算而非公司正式財測。2027至2028年較高機率的成長方向為資安訂閱服務續約率提升、MDR/XDR或代管服務深化、AI影像與語音方案產品化、無人機/反無人機場域擴張；但可量化財務目標目前公開資料不足。主要風險包括：資安代理商對國際原廠授權、價格政策與供貨條件依賴高；大型專案認列時點可能遞延造成季營收波動；政府、國防與公共安全標案具不確定性；資安與AI人才成本上升可能壓縮毛利；無人機與反無人機業務涉及法規、採購程序、國際供應與地緣政治風險；同業如安碁資訊、全景軟體、零壹、精誠、敦陽科等亦積極爭取企業與政府資安市場。

產業上下游

上游

Arista Networks 國際網路設備與資料中心網路解決方案原廠，美國上市公司，創泓銷售其ARISTA產品線。
Aqua Security 雲原生安全平台原廠，非台股掛牌，創泓銷售其雲原生安全方案。
Check Point Software Technologies 以色列資安原廠，美國掛牌，創泓銷售其防火牆、雲端、行動裝置、IoT與AI資安防護相關方案。
Checkmarx 應用程式安全AppSec原廠，非台股掛牌，創泓產品線之一。
F5 應用交付、WAF、DDoS、防護與NGINX相關方案原廠，美國上市公司，創泓銷售F5相關解決方案。
Tenable 弱點管理與資安曝險管理原廠，美國上市公司，創泓銷售Tenable與Tenable AD方案。
SolarWinds IT監控管理軟體供應商，非台股掛牌，創泓產品線之一。
Sonatype 軟體供應鏈管理與開源治理原廠，非台股掛牌，創泓產品線之一。
Hitachi Vantara 企業資料平台與基礎架構供應商，非台股掛牌，創泓產品線之一。
Sentrycs 以色列反無人機接管系統供應商，非台股掛牌；公開報導稱創泓代理其無人機反制系統。
UGUARD NETWORKS 線路頻寬負載與應用程式流量管控閘道相關供應商，未確認為台股掛牌。
WEYI維宜科技智慧分流聯防與主幹資安防線方案供應商，未確認為台股掛牌。

下游

經銷商與系統整合夥伴創泓提供資安軟硬體方案銷售、建置與技術支援予經銷通路與SI夥伴；個別名單未完整公開。
企業終端客戶終端應用涵蓋金融、製造、半導體供應鏈、一般企業、雲端與數位轉型場景；公開資料未完整揭露客戶名稱。
政府機關與關鍵基礎設施單位資安韌性、零信任、弱點治理、APT防禦、AI語音分析與公共安全相關需求來源；多數為非上市櫃機構或未具名客戶。
醫療機構 MoneyDJ報導提到LLM專案涵蓋醫療機構導入，未揭露具名客戶；非台股掛牌或未確認掛牌。
工業檢測、公共安全與智慧城市場域無人機、AI影像辨識、低空防護、智慧監視及巡檢服務的潛在下游應用；多數具名客戶未公開。

競爭對手

安碁資訊6690 台股上櫃數位雲端與資安服務公司，MoneyDJ列為創泓同業；同受惠企業、政府與關鍵基礎設施資安需求。
全景軟體8272 台股上櫃資訊服務與資安軟體公司，MoneyDJ列為創泓同業；專注網路安全、識別認證與零信任相關領域。
零壹3029 台股上市資訊軟體代理與企業IT解決方案通路商，與創泓在部分資安、雲端與企業軟體代理市場具競爭或重疊。
精誠6214 台股上市大型系統整合與資訊服務商，提供資安、雲端、企業IT服務，於大型企業與政府專案市場具競爭關係。
敦陽科2480 台股上市資訊服務與系統整合商，提供網路、資安、雲端與維運服務，於企業IT與政府專案市場與創泓部分重疊。
資通2471 台股上市資訊服務業者，提供企業軟體、系統整合與資安相關服務，屬廣義資訊服務競爭者。
邁達特6112 台股上櫃資訊服務與企業IT解決方案商，在雲端、資安與系統整合市場與創泓部分重疊。

資料來源（16）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。