長園科 8038
- 品質
- 偏弱
- 估值
- 偏貴
長園科可以買嗎？先看體質與估值定位
-
獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 21% 的個股。最新一季 ROE 約 -1.8%。
-
估值偏貴。本益比落在全市場第 77 百分位，比多數個股貴。
-
外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -2.2%（賣超）。
-
營收衰退。最新月營收年增率約 -40.9%，較去年同月下滑。
今天有什麼變化？
行情處理中 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
長園科（8038）合理價估算與估值河流圖
估值預計 18:30 更新
現價比長園科過去五年的股價淨值比慣常評價低了約 5%。
以過去五年的慣常評價換算合理價：以每股淨值倍數中位數 5 倍換算約 38.7 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，長園科的應得價約 9.62 元；加上長園科自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 20.6 至 28 元，現價高於慣常區間上緣約 7%。調整基本面後，長園科目前比全市場約 96% 的股票貴（同業中約比 97% 貴）昂貴
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
籌碼流向
三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-04-11 起 · 股價 -29% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11
- 最大持有者永豐金-台中 自起點累積 245 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者新光 峰值囤過 178 張、已倒 49%，剩 90 張，依近期速度約 225 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +1.32pp、中實戶人數 +1 戶、散戶佔比 -1.77pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -86 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 永豐金-台中 +245
- 玉山-大里 +211
- 元大-北屯 +132
- 華南永昌-虎尾 +112
- 群益金鼎-民權 +103
- 元大-斗六 +97
派發
- 新光 剩 90
- 富邦-仁愛 剩 50
- 中國信託 剩 21
- 國泰-敦南 剩 20
- 富邦-南員林 剩 70
- 美商高盛 剩 35
交易台
- 凱基-台北 -274
- 元大-台北 -155
- 康和-新竹 -133
- 凱基-台中 -129
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
量化分析預計 22:10 更新
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 12 次，觸發後 60 日平均 +12.53%，勝率 50%，平均贏大盤 +5.69 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 77 次，觸發後 60 日平均 +4.25%，勝率 41.3%，平均贏大盤 -1.67 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 37 次，觸發後 60 日平均 +3.92%，勝率 43.2%，平均贏大盤 +0.31 個百分點。
帶著上方證據，繼續研究長園科。
帶入 Studio 研究 ↗長園科是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
8038 對應證券為長園科，為櫃買中心上櫃普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司全名為長園科技實業股份有限公司，英文名 CHANGS ASCENDING ENTERPRISE CO., LTD.，統一編號 16207745。公司成立於 1997 年 8 月 28 日，總部位於中部科學工業園區台中市西屯區科雅東路 9 號。公開資料顯示董事長為張李琇玉，總經理為張惇育，發言人為張惇育；部分較舊法說資料曾列張惇杰為總經理，應以最新櫃買/公開資訊資料為準。股票於 2013 年 11 月 21 日上櫃，公開發行日為 2000 年 12 月 16 日。實收資本額公開資料約新台幣 6.23 億元，已發行普通股約 6,227.819 萬股，無特別股；股票過戶機構為元大證券，簽證會計師事務所為資誠聯合會計師事務所。公司早期由鋰電池正極材料研發切入，後續擴展至電池芯技術、電池模組、BMS 與儲能系統；公司簡報曾揭露總部廠房面積約 21,680 平方公尺、員工約 51 人、產品專利逾 200 項。主要股東/內部人依公開持股資料可見張惇育、張李琇玉、張金水及法人董事雅福國際投資有限公司等，持股數會隨每月申報異動；2026 年 6 月中旬第三方籌碼資料顯示董監持股約 6.21%，此數字需以公開資訊觀測站最新申報為準。
主要業務
長園科是鋰鐵電池技術與材料、模組及系統業者。主要業務包括：一、氧化鋰鐵磷/鋰鐵電池正極材料之研發、生產銷售與授權；二、鋰鐵電池芯相關技術移轉、專利授權與顧問服務；三、鋰鐵電池模組、BMS 電池管理系統、UPS/DC Bank/備援電力系統、儲能系統及輕型電動載具電池模組之設計、組裝與銷售。MoneyDJ 資料指出，公司營收主要來自正極材料授權予台塑鋰鐵生產、授權電池芯技術，並回購電池芯生產電池模組；2023 年產品銷售比重以鋰電池產品模組為主，約 91%，租賃收入約 2%。公司法說與公司資料揭露的商品化應用包含半導體/電子業不斷電系統、資料中心備援電源、商務辦公備援電池系統、太陽能及住商儲能、微電網、電信基地台備用電源、AGV 無人搬運車、堆高機、拖板車、高爾夫球車、電動機車及機場行李拖車等。其商業模式兼具 ODM/客製化系統開發、電池模組銷售、BMS 與系統整合、專利/技術授權及售後服務。公司簡報曾列與 Delta、EATON、Schneider、Vertiv 等國際電力設備/UPS 業者依技術要求提供支援或合作，並揭露半導體/電子產業為主要應用市場；2022 年半導體/電子產業營收比重曾達約 87.66%。2025 年起新一代半導體廠 UPS 電池模組與 BMS 進入量產認列，半導體與 AI 資料中心需求成為最重要成長來源；子公司寰聖國際成立於 2013 年，主力為 LiFePO4 鋰鐵電池模組，涵蓋模組開發、組裝、系統整合與客製化解決方案，應用於電動載具、機動工程車、表前/表後儲能、半導體自動化設備、半導體 UPS 專用電池模組與機場行李拖車電池系統。
2025–2028 展望
2025 至 2028 年展望偏向高成長但波動大。成長動能一是半導體廠 UPS 與電力品質管理需求。半導體先進製程對瞬斷、電壓暫降與電力雜訊容忍度低，鋰鐵電池 UPS/儲能系統可取代鉛酸電池並提高壽命、安全性及監控能力；長園科 2025 年第 2 季即因新一代半導體級 UPS 電池模組與 BMS 出貨放量而轉虧為盈。二是 AI 資料中心、高效能運算與 BBU/HVDC 架構帶動高安全性、高可靠度、高功率備援電池需求，長園科與寰聖皆表示會切入 AI、HPC、半導體等關鍵用電市場。三是寰聖國際 2026 年啟動 IPO 輔導，若成功公開發行，有助於擴大研發、產能與資本市場能見度。四是智慧交通與機場電動化，市場資料提到寰聖大型電池已通過長榮、華航、星宇等航空相關應用認證並開始逐步接單。五是長園科過去法說提出三大策略：延攬專業人才、擴大國內外合作範圍、擴大 UPS、車輛電池、大型儲能與 EV 快充等業務接單。財務上，2025 年前三季公開法說摘要顯示累計營收約 4.11 億元、年增約 373%，半導體業務營收年增約 482%，毛利率改善至約 34%；2025 年全年營收第三方資料顯示約 5.97 億元、創新高並轉虧為盈。2026 年 1 至 5 月月營收仍維持年增，但單月波動明顯。主要風險包括：客戶集中於半導體/電子產業與少數專案，認列時點造成季度波動；鋰鐵電池模組與 BBU 市場有 AES-KY、順達、新普、台達電、光寶科及中國電池廠競爭，規模與成本壓力大；原物料如鋰、磷酸鐵、電芯與功率元件價格波動；半導體資本支出循環影響訂單；UPS/儲能系統需長期認證，失效風險與售後保固責任高；若 AI 資料中心電力架構標準改變，既有產品需持續升級；寰聖 IPO 時程、估值及持股稀釋效果仍不確定。2027 至 2028 年若 AI 資料中心與半導體新廠擴建持續，長園科可望受惠於高安全鋰鐵 UPS、BBU 與電力平滑管理需求；但公司規模仍小，營運能見度與獲利穩定度需持續追蹤。
產業上下游
- 台塑鋰鐵材料科技股份有限公司 長園科早期與台塑生醫合資成立並授權其生產氧化鋰鐵磷正極材料；MoneyDJ 指出長園科授權台塑鋰鐵生產並回購電池芯/材料供模組業務使用。該公司非台股上市櫃公司。
- 台塑 1301 台塑集團為長園科早期策略合作與投資背景之一，公開資料提及台塑生醫與長園科合資台塑鋰鐵材料；此為策略/材料供應鏈關係背景，非直接確認之當期供應商。
- 康乃爾大學 公司簡報提及曾與美國康乃爾大學合作進行基礎材料研發，屬研發技術來源/產學合作，不是上市櫃公司。
- 工研院 公司法說資料提及與工研院等產官學單位發展合作關係，屬技術與研發合作，不是台股上市櫃公司。
- 台塑新智能／台塑尖端能源 台灣鋰鐵電池芯與模組供應鏈重要業者，櫃買產業價值鏈資料提及其彰濱電芯及模組廠量產；是否為長園科當期直接供應商未能由公開資料確認，列為產業上游相關業者。
- 台達電 2308 公司簡報提及多年與 Delta 依技術要求提供支援或合作；台達電為台股上市電源與資料中心電力設備廠，屬 UPS/電力系統生態系相關下游客戶或合作夥伴，實際採購關係需以公司公告為準。
- Eaton 公司簡報列 EATON 為依技術要求提供支援、合作無間之國際 UPS/電力設備業者；Eaton 為美國上市公司，非台股掛牌。
- Schneider Electric 公司簡報列 Schneider 為依技術要求提供支援、合作無間之國際電力與能源管理業者；為法國上市公司，非台股掛牌。
- Vertiv 公司簡報列 Vertiv 為依技術要求提供支援、合作無間之資料中心電力/UPS 業者；Vertiv 為美國上市公司，非台股掛牌。
- 半導體及電子業客戶 公司簡報揭露半導體/電子產業為儲能系統主要客戶群，應用於 UPS、DC Bank、發電機備援、AGV 等；公司未完整揭露客戶名單，故 stock_id 設為 null。
- 資料中心與 AI 算力中心客戶 公司 2025-2026 年展望多次提及 AI 資料中心、HPC 與關鍵用電市場為成長方向，客戶名單未完整公開。
- 長榮航 2618 法說摘要與市場報導提及寰聖大型電池通過長榮相關航空應用認證並逐步接單，主要對應機場行李拖車/智慧交通電池系統；具體訂單金額未公開。
- 華航 2610 法說摘要與市場報導提及寰聖大型電池通過華航相關航空應用認證並逐步接單，主要對應機場行李拖車/智慧交通電池系統；具體訂單金額未公開。
- 星宇航空 2646 法說摘要與市場報導提及寰聖大型電池通過星宇航空相關應用認證並逐步接單，主要對應機場行李拖車/智慧交通電池系統；具體訂單金額未公開。
競爭對手
- AES-KY 6781 鋰電池模組與 BBU/LEV/工業儲能模組業者，與長園科在高階鋰電池模組、BBU、儲能及輕型電動載具應用有競爭。
- 順達 3211 電池模組與電源管理模組廠，AI 伺服器 BBU 與電池模組市場為主要競爭領域。
- 新普 6121 台灣大型鋰電池模組廠，亦透過 AES-KY 布局 BBU、LEV 與儲能電池模組；規模、客戶與成本能力較強。
- 立凱-KY 5227 磷酸鐵鋰正極材料與鋰鐵電池材料業者，與長園科在鋰鐵/正極材料及相關應用題材上具同業比較與部分競爭。
- 加百裕 3323 電池模組廠，市場常歸類於二次電池/BBU 概念股，與長園科在電池模組與備援電力應用具競爭。
- 台達電 2308 電源、UPS、資料中心電力與儲能解決方案大廠；在系統端可能是合作夥伴，也可能於部分 UPS/儲能方案與長園科競爭。
- 光寶科 2301 電源供應器、伺服器電源與 BBU/資料中心電力相關供應鏈業者，屬 AI 伺服器備援電力與電池模組相關競爭者。
- 興能高 6558 鋰電池與電池模組相關公司，與長園科在部分電池應用市場有同業比較。
資料來源（21）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於長園科（8038）的常見問題
- 長園科(8038)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：品質偏弱、估值偏貴、外資賣超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 長園科股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-09-11 收盤 29.8 元，本益比 35.9、股價淨值比 3.9。
- 長園科的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 29.8 元與本益比 35.9 回推，長園科近四季合計 EPS 約 0.8 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
- 長園科合理價是多少？
- 以近五年股價淨值比的慣常評價換算：若回到中位數 5.0 倍，對應股價約 39 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 31 至 46 元）。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-11）。
- 長園科目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：長園科若回到五年中位評價，約對應 39 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-11）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。