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Help me set up FinLab and analyze 2106 建大. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=2106
2106
quality needs a look, premium valuation, no active signal today.
Is 建大 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 38th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 0.6%.
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Valuation is high.PE is in the 90th market percentile; within its own history, PE is around the 99th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 3.3% of volume (net buy).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — neutral
Window from 2026-01-17 · Price -14% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 合庫-嘉義 has accumulated 1,170 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 美林 peaked at 492 lots, has sold 40%, 296 left, ~329 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -0.61pp, mid holders +2, retail +0.56pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -2,519 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 合庫-嘉義 +1,170
- 新光-新竹 +872
- 台新 +815
- 華南永昌-大甲 +550
- 永豐金-桃園 +493
- 富邦-建國 +455
Distributing
- 美林 296 left
- 富邦-竹東 255 left
- 新光 118 left
- 永豐金-台中 127 left
- 兆豐-員林 26 left
- 兆豐-大同 145 left
Desks
- 兆豐-台中港 -3,597
- 華南永昌 -1,686
- 富邦證券 -1,172
- 新加坡商瑞銀 -1,092
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 0 | Insufficient data | |||
| 20-40 | 157 | +9.3% | +8.8% | 88.5% | +2.2% |
| 40-60 | 396 | -4.1% | -2.5% | 37.9% | -16.1% |
| 60-80 | 845 | -8.5% | -17% | 28.3% | -24.7% |
| 80-100 You are here | 1377 | +2.7% | +1.3% | 53.4% | -20.5% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 104.41, at the 98.6th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
(0d)
(6d)
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum down”: across 905 historical days, 120-day forward avg declined 2.2%, win rate 39.1%, lagged the market by 15.8%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
19 times historically; 60-day forward avg +6.49%, win rate 47.4%, beating the market by +1.86 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
42 times historically; 60-day forward avg +1.22%, win rate 48.7%, beating the market by +1.17 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
57 times historically; 60-day forward avg +0.62%, win rate 52.6%, beating the market by -3.44 pts on average.
What does 建大 do? Company profile
Overview
2106 對應證券為建大工業股份有限公司，屬普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司成立於 1962/03/30，總部位於彰化縣員林市中山路一段146號，1990/12/20 股票上市。主要經營各類橡膠輪胎之製造、批發、零售。英文名稱為 Kenda Rubber Industrial Co., Ltd.，品牌為 KENDA。依 Yahoo 股市資料，董事長為楊啟仁、總經理為林建良，股本為新台幣 9,548,900,000 元，已發行普通股 954,890,000 股；公司 2026 Q2 法說資料揭露全球員工約 12,500 人，擁有 7 座輪胎生產工廠與 4 座研發中心，研發人員逾 300 人。主要生產基地分布於台灣、中國、越南、印尼；研發中心位於台灣、中國、美國、歐洲。2026/04/05 前十大股東以楊啟仁 9.56%、楊銀明 6.49%、楊敬一 4.82%、楊佳玲 3.15%、楊淑元 3.13%、楊瑩元 3.13%、楊琇雅 2.93%、楊淑婷 2.85%、楊雅婷 2.82%、思瑞投資 2.13% 為主，具家族持股色彩。
Business
建大以自有品牌 KENDA 銷售全球，產品涵蓋自行車內外胎、機車胎、速克達胎、工業用車胎、ATV/UTV 胎、高爾夫球車與割草機胎、農用胎、輕型卡車胎、乘用車輻射層胎、輪圈與相關橡膠製品。商業模式包含自有品牌銷售、替換胎市場、組車／配套胎市場，以及透過歐美輪圈據點提供輪胎加輪圈一條龍組裝服務。2025 年合併營收約新台幣 339.63 億元，年減約 0.7%，2023 至 2025 年大致回穩於 340 億元附近；2025 年地區營收占比約美國 38%、中國 27%、台灣 12%、越南 9%、其他 14%。產品別營收占比方面，2025 年機車／斜交／工業胎約 43%、汽車輻射層胎 PCR 約 38%、自行車胎約 19%；2026 年 1 至 5 月機車／斜交／工業胎占比升至 48%、PCR 降至 33%、自行車胎約 19%。公司財報揭露 2025 年無單一客戶收入達合併營收 10% 以上，表示客戶集中度不高。主要終端應用包括自行車、機車、汽車替換胎與配套胎、北美高爾夫球車／割草機／ATV/UTV、歐美輪圈與車隊替換需求。
Outlook 2025–2028
2025 年營運處於後疫情去庫存後的回穩階段，全年營收約新台幣 339.6 億元、年減 0.7%，但毛利率約 19.2%。2026 年第一季營收約 86.99 億元，1 至 5 月累計營收年增約 0.6%，毛利率回升至 19.8%，營業利益與淨利較 2025 年同期改善。2025 至 2028 年主要成長動能包括：一、機車／斜交／工業胎占比提高，北美高爾夫球車、割草機、ATV/UTV 與工業用車胎需求具支撐；二、PCR 聚焦歐美高價值替換胎，並以北美電動車品牌配套作為提升品牌能見度與技術門檻的機會，公司法說資料提及北美電動車品牌配套預計 2026 Q3 放量；三、台灣、中國、越南、印尼多國產能調度可降低單一產地關稅與貿易壁壘風險，其中越南供應歐洲有助避開中國輸歐輪胎反傾銷壓力；四、AI 模擬輪胎性能、3D 雕刻、大數據製程、NPT 免充氣胎、電動車胎、循環經濟材料等技術與 ESG 差異化可提升附加價值；五、深圳廠都市更新案可分配面積約 14.2 萬平方公尺，已列投資性不動產，後續回遷交付、招商與二期合作若順利，可能帶來非本業資產價值釋放。主要風險包括天然膠、合成膠、碳黑與油價連動導致原料成本波動；美國 232／301／122 等關稅與歐盟反傾銷政策變動；PCR 通路去化及美國市場需求波動；匯率波動；中國與東南亞輪胎同業價格競爭；電動車配套胎放量時程與實際客戶訂單不確定；循環材料與碳足跡法規投入可能增加短期成本。2027 至 2028 年具體財務預測未見公司正式量化指引，因此僅能以產業趨勢與公司策略推估。
Supply Chain
- 台橡股份有限公司 2103 台股上市合成橡膠廠，合成橡膠為輪胎主要原料之一；未查得公開資料確認其為建大直接供應商，列為上游原料類股關係。
- 國際中橡投資控股股份有限公司 2104 台股上市碳黑與橡膠相關材料企業，碳黑為輪胎補強與耐磨關鍵材料；未查得公開資料確認其為建大直接供應商，列為上游原料類股關係。
- 台塑石化股份有限公司 6505 台股上市石化上游企業，油品與石化原料價格影響合成橡膠、碳黑與輪胎成本；未查得公開資料確認其為直接供應商。
- 南亞塑膠工業股份有限公司 1303 台股上市塑化與聚酯材料企業，聚酯纖維／工業材料可應用於輪胎補強材料供應鏈；未查得公開資料確認其為建大直接供應商。
- 天然橡膠供應商 天然橡膠為輪胎主要原料，通常來自東南亞膠園、加工廠與貿易商；建大未公開逐一揭露主要天然橡膠供應商名稱。
- 巨大機械工業股份有限公司 9921 台股上市自行車品牌與製造商，屬自行車胎終端應用與組車產業鏈代表；未查得公開資料確認其為建大主要客戶。
- 美利達工業股份有限公司 9914 台股上市自行車品牌與製造商，屬自行車胎終端應用與組車產業鏈代表；未查得公開資料確認其為建大主要客戶。
- 三陽工業股份有限公司 2206 台股上市機車與汽車製造商，屬機車胎與配套胎可能下游產業代表；未查得公開資料確認其為建大主要客戶。
- 裕隆汽車製造股份有限公司 2201 台股上市汽車製造商，屬汽車胎配套與替換胎終端應用產業鏈代表；未查得公開資料確認其為建大主要客戶。
- 北美與歐洲輪胎經銷商、替換胎通路、車隊與電動車品牌客戶 公司營收以美國、中國、台灣、越南及其他海外市場為主，財報揭露無單一客戶占營收 10% 以上；北美電動車品牌配套、歐美替換胎與輪圈通路為公司法說提及的重要下游方向，但未揭露客戶名稱。
Competitors
- 正新橡膠工業股份有限公司 2105 台股上市大型輪胎廠，品牌 MAXXIS／Cheng Shin，與建大在自行車胎、機車胎、汽車胎、工業胎等多品類競爭。
- 南港輪胎股份有限公司 2101 台股上市輪胎廠，主要競爭領域包括乘用車胎、SUV／輕卡胎與替換胎市場。
- 泰豐輪胎股份有限公司 2102 台股上市輪胎廠，與建大同屬台灣橡膠輪胎產業；需留意其營運與交易狀態變動。
- 華豐橡膠工業股份有限公司 2109 台股上市輪胎與橡膠製品廠，產品涵蓋機車、自行車、農工與特種用途胎，與建大部分產品線重疊。
- 米其林 Michelin 法國上市全球輪胎龍頭，非台股掛牌，於乘用車胎、高性能胎、商用胎與電動車胎等市場為國際競爭對手。
- 普利司通 Bridgestone 日本上市全球輪胎龍頭，非台股掛牌，於汽車胎、商用胎與高階替換胎市場競爭。
- 固特異 Goodyear 美國上市輪胎大廠，非台股掛牌，於北美替換胎、商用胎與乘用車胎市場競爭。
Sources（14）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.