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Help me set up FinLab and analyze 3438 類比科. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=3438
3438
quality needs a look, premium valuation, no active signal today.
Is 類比科 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 26th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 0.5%.
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Valuation is high.PE is in the 86th market percentile; within its own history, PE is around the 94th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -0.8% of volume (net sell).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — neutral
Window from 2026-01-17 · Price +31% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 群益金鼎-開元 has accumulated 139 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 富邦-南京 peaked at 233 lots, has sold 89%, 25 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.00pp, mid holders +0, retail -0.04pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -147 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 群益金鼎-開元 +139
- 富邦證券 +135
- 元大-台中 +98
- 康和-永和 +92
- 新光-桃園 +67
- 美商高盛 +62
Distributing
- 富邦-南京 25 left
- 港商野村 69 left
- 台新-松德 19 left
- 兆豐-高雄 52 left
- 元大-松江 27 left
- 新加坡商瑞銀 8 left
Desks
- 元大證券 -129
- 華南永昌-鶯歌 -83
- 凱基-台北 -72
- 元大-大雅 -64
Mixed direction: big-holder and retail changes are not aligned.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 277 | +46.1% | +48.8% | 92.1% | -1.1% |
| 20-40 | 233 | +12.5% | +8% | 60.5% | -8.9% |
| 40-60 | 193 | -8.4% | -1.6% | 49.2% | -17.9% |
| 60-80 | 345 | -2% | -18.3% | 27% | -20.9% |
| 80-100 You are here | 832 | +27.3% | -6% | 44% | -9.4% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 78.67, at the 94.2th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum up”: across 675 historical days, 120-day forward avg gained 20.1%, win rate 64.1%, lagged the market by 4.3%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
19 times historically; 60-day forward avg -1.09%, win rate 38.9%, beating the market by -5.84 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
85 times historically; 60-day forward avg +1.33%, win rate 52.2%, beating the market by -1.8 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
45 times historically; 60-day forward avg +5.47%, win rate 46.5%, beating the market by +0.14 pts on average.
What does 類比科 do? Company profile
Overview
3438 對應台灣類比科技股份有限公司，股票簡稱類比科，為櫃買中心上櫃普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司成立於 1999/03/25，股票於 2006/07/19 上櫃，總部位於新竹縣竹北市台元科技園區台元二街1號7樓之1，台北內湖亦有據點。董事長為吳錦川，總經理兼發言人為林登財。依 Yahoo 股市與櫃買中心資料，實收資本額約新台幣 471,658,150 元，已發行普通股 47,165,815 股，主要經營業務為積體電路之設計；公開徵才資料顯示員工數約 130 人。主要股東方面，致新科技及其子公司致強投資合計持股約 43.53% 至 43.54%，致新科技取得董事會過半席次，為單一最大股東及最終母公司；114 年股東會董事候選名單亦顯示致新科技持有 20,535,212 股並提名多席董事。公司曾於 2016 年以股份轉換取得遠翔科技 100% 股權，2018 年與遠翔科技合併，由類比科為存續公司。
Business
類比科為專業類比 IC 設計公司，採 IC 設計／Fabless 模式，主要自行研發與銷售電源管理 IC、磁場感測及馬達驅動 IC、微控制器 MCU IC 等，晶圓製造與封裝測試委外。2024 年產品營收比重約為電源管理 IC 73%、磁場感測及馬達驅動 IC 24%、微控制器 IC 3%；2024 年銷售區域約台灣 25%、外銷 75%。電源管理 IC 包含 DC-DC 控制器與轉換器、LED 驅動 IC、面板電源控制 IC，應用於中小尺寸 TFT/OLED/AMOLED 顯示器、筆電面板、LCD 顯示器／電視背光、網通設備、機上盒、智慧穿戴、行動電源與照明。磁場感測及馬達驅動 IC 包含 Hall IC、無刷直流馬達控制與驅動 IC、整合 Hall 感測與馬達驅動的 All-in-One IC，主要用於筆電、桌機、伺服器與家電散熱風扇、汽車空調循環系統與影音設備散熱。MCU 產品以 8 位元微控制器為核心，應用於小型消費電子、PC 週邊與 3C 週邊，例如遙控器、玩具、電子菸、加濕器、無線耳機充電、手機充電線與 USB 充電標準控制。主要客戶未逐名揭露，公開資料描述為國內面板廠、中國大陸面板廠、LCM 客戶、NB 品牌廠及相關通路。2025 年全年營收約 10.11 億元；2026 年 1 至 5 月累計營收約 3.62 億元，年減約 19.66%，5 月單月營收約 7,813.3 萬元，月減 8.69%、年減 15.47%。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 年展望需分成已揭露與推估兩部分。已揭露部分：公司 2025 年上半年營收約 5.42 億元、年增約 14%，營業利益約 2,700 萬元、年增約 22.6%，但毛利率由去年同期約 40% 降至約 33%，稅後淨利受 2025Q2 匯兌損失影響降至約 671 萬元；公司 2025 年法說會未提供未來季度或年度明確財測。公司年度營業計畫指出，將持續取得面板廠開發資格，投入高亮度穿戴式與消費型產品電源管理 IC、馬達驅動 IC、整合型 MCU IC，深化既有客戶與代理商合作，並與晶圓代工及封裝測試廠維持緊密關係。研發方向包含中小尺寸電競面板電源管理 IC、AMOLED 高亮度高壓穿戴式產品電源管理 IC、新型全正壓高驅動力穿戴式面板電源管理 IC、中大尺寸面板電源管理 IC、LED 照明電源控制 IC、三相直流無刷馬達磁感測／控制／驅動 IC、閉迴路轉速控制馬達驅動 IC、通用 MCU、多埠 USB-PD 控制器加降壓電源控制 IC、CMOS 磁場感測 IC。推估部分：2025 至 2028 年成長動能主要來自智慧穿戴 OLED/AMOLED 滲透、顯示器與電競面板規格升級、AI 伺服器與高階 PC 散熱風扇對馬達驅動與感測 IC 的需求、網通與消費性電源應用復甦，以及 MCU 與電源管理整合帶來的客戶黏著度提升。主要風險包括面板與消費電子景氣循環、客戶庫存調整、產品週期性降價、產品組合變動造成毛利率波動、匯率波動、晶圓代工及封測成本與產能供給、國內外類比 IC 廠價格競爭，以及未揭露長期財測造成能見度有限。2026 年前 5 月營收年減顯示短期需求仍有壓力，故 2026 至 2028 年展望應以產品導入與終端需求復甦程度作為觀察重點，而非假設線性高成長。
Supply Chain
- 國內面板廠（未揭露個別公司） 電源管理 IC 主要提供 TFT-LCD 顯示器及筆電面板使用，公開資料僅描述客戶類型，未確認具體公司。
- 中國大陸面板廠（未揭露個別公司） 電源管理 IC 下游客戶之一，公開資料僅描述為中國大陸面板廠，未揭露具體公司；非台股掛牌或未確認台股代號。
- LCM 模組客戶（未揭露個別公司） 面板模組相關下游客戶，採用顯示器與面板電源管理 IC，未揭露具體公司。
- NB 品牌廠與 PC／伺服器散熱供應鏈（未揭露個別公司） 筆電面板與散熱風扇相關終端／系統客戶，馬達驅動 IC 應用於筆電、桌機及伺服器散熱，未揭露具體公司。
- 智慧穿戴與小型消費電子客戶（未揭露個別公司） AMOLED／OLED 穿戴式裝置電源管理 IC、MCU 與消費電子控制 IC 的終端應用客戶，未揭露具體公司。
Competitors
- 致新 8081 國內類比 IC 與電源管理 IC 競爭者，同時也是類比科最大股東與最終母公司。
- 尼克森 3317 國內功率半導體與類比／電源相關 IC 競爭者。
- 茂達 6138 國內電源管理 IC、風扇馬達驅動 IC 等類比 IC 競爭者。
- 點晶 3288 國內 IC 設計公司，公開資料列為類比 IC 競爭者。
- 沛亨 6291 國內電源管理與類比 IC 相關競爭者。
- 通嘉 3588 國內電源管理與類比 IC 相關競爭者。
- 安茂微電子 公開資料列為國內類比 IC 競爭者；其上市櫃。
- Texas Instruments 美國上市類比 IC 大廠，為國際競爭者。
- STMicroelectronics 歐洲上市半導體公司，為國際類比與功率半導體競爭者。
- Infineon 德國上市半導體公司，為國際功率與類比 IC 競爭者。
- Analog Devices 美國上市類比與混合訊號 IC 大廠，為國際競爭者。
Sources（13）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.