永日 4102
- 品質
- 偏弱
- 估值
- 中性
永日可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 37% 的個股。最新一季 ROE 約 0.4%。
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估值中性。本益比位居全市場第 63 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 38 百分位。
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外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -4.6%（賣超）。
今天有什麼變化？
行情至 09-14 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
永日（4102）合理價估算與估值河流圖
估值至 09-14
現價比永日過去五年的股價淨值比慣常評價低了約 11%。
以過去五年的慣常評價換算合理價：以每股淨值倍數中位數 1.8 倍換算約 25.5 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
籌碼流向
三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-04-11 起 · 股價 -2% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11
- 最大持有者元大-中崙 自起點累積 253 張（已賣 0%），近期略減
- 主要派發者凱基-汐止 峰值囤過 119 張、已倒 59%，剩 49 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +2.34pp、中實戶人數 +2 戶、散戶佔比 -3.02pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -2 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 元大-中崙 +253
- 新光-新竹 +248
- 兆豐-新竹 +222
- 凱基-桃園 +109
- 高橋 +84
- 群益金鼎-大甲 +83
派發
- 凱基-汐止 剩 49
- 元大-大甲 剩 63
- 富邦-竹北 剩 26
- 兆豐-城中 剩 13
- 國票-北高雄 剩 20
- 群益金鼎-東大 剩 10
交易台
- 永豐金-新店 -149
- 凱基-新豐 -123
- 國泰-板橋 -81
- 永豐金證券 -75
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
量化分析預計 22:10 更新
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 112 | +17.8% | +22.4% | 87.5% | -13.9% |
| 20-40 現在在這裡 | 259 | -0.4% | -9.6% | 45.9% | -26.3% |
| 40-60 | 177 | +9.4% | +7.5% | 62.1% | -17% |
| 60-80 | 345 | +11.8% | +7.8% | 52.2% | -18.3% |
| 80-100 | 423 | +21.8% | +27.3% | 62.4% | +4% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 24.11，落在自身歷史第 38.5 百分位，屬於 20-40 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「中等 × 60 日動能向下」情境，歷史 147 天樣本中，120 日後平均上漲 29.2%、勝率 52.4%，超越大盤 16.7%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 17 次，觸發後 60 日平均 +7.03%，勝率 64.7%，平均贏大盤 +0.95 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 68 次，觸發後 60 日平均 +8.44%，勝率 50.7%，平均贏大盤 +2.49 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 24 次，觸發後 60 日平均 +0.53%，勝率 33.3%，平均贏大盤 -2.82 個百分點。
帶著上方證據，繼續研究永日。
帶入 Studio 研究 ↗永日是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
4102 對應永日化學工業股份有限公司，為櫃買中心上櫃普通股。公司成立於 1978 年 6 月 8 日，1997 年 7 月 2 日公開發行，2001 年 3 月 20 日上櫃掛牌；總部/工廠位於台中市大甲區日南里幼獅路 59、61 號。依公開資訊與 113 年度財報，實收資本額約新台幣 423,734,430 元，普通股 42,373,443 股；113 年度合併營收 583,695 仟元、稅後淨利 70,049 仟元、EPS 1.52 元。董事長為林青煌，公開資訊亦顯示總經理/發言人為李育儒；公司治理資料顯示董事長兼任總經理之組織調整於 114 年底前完成，職稱資訊可能因公告時間點而有差異。113 年底員工約 141 人，平均年齡約 42.05 歲、平均服務年資約 11.54 年。主要股東/法人董事包含永信國際投資控股股份有限公司、永銓投資股份有限公司等；券商資訊揭露永信國際投資控股持股約 7,544,302 股，永銓投資約 1,074,000 股，顯示永日屬永信集團體系。公司持有重要子公司台灣味群工業股份有限公司，跨足健康食品與食品代工。
主要業務
永日核心業務是人用原料藥 API、賦形劑、醫藥中間體、特用/精細化學品，以及原料藥受託開發與製造 CDMO/CMO。公司官網列示商業化產品包含 Acyclovir、Clonidine Hydrochloride、Deferasirox、Diclofenac Acid/Potassium/Sodium、Econazole Nitrate、Mefenamic Acid、Metoprolol Succinate、Miconazole Base/Nitrate、Mirabegron、Sacubitril Valsartan Sodium、Sodium Starch Glycolate、Valacyclovir、Zolpidem Tartrate 等，另有 Prilocaine、Rivaroxaban、Tolvaptan 處於確效階段，Daprodustat、Ertugliflozin、Finerenone、Upadacitinib、Tenapanor、Vibegron 等處於開發階段。公司已取得/通過 FDA、MHRA、PMDA、IPEA、KFDA、TFDA PIC/S GMP 等國際品質與查廠認證，產品在台灣、美國、加拿大、日本及歐盟進行 DMF 登記，客戶分布全球，主要面向國內外製劑藥廠、新藥公司、代理商與特化品材料客戶。依 MoneyDJ 與公司資料，截至 2024 年營收結構約為原料藥 55%、賦形劑 29%；公司 2025 法說資料另揭露 2024 年原料藥營收占比 62.6%、代工與特化品合計 20.9%、台灣味群健康食品/食品代工約 16.5%，兩組分類口徑不同但方向一致，即原料藥仍為主體，CDMO/CMO、特化品與食品代工為第二成長曲線。商業模式包括自有 API/賦形劑銷售、替客戶完成製程開發/確效/量產/DMF 或 ANDA 原料文件支援、與新藥公司及製劑廠共同開發，以及利用既有 GMP 品質系統切入特用化學品。
2025–2028 展望
2025 至 2028 年展望以『原料藥本業產品線擴張 + CDMO/CMO + 特用化學品 + 子公司食品代工』為主軸。成長動能方面，全球 API 市場受高齡化、慢性病、學名藥與高附加價值療法需求支撐；公司 2025 法說引用全球 API 市場 2025 年約 2,300 至 2,500 億美元、年均成長率約 6%，2026 年可望突破 2,520 億美元。公司策略包含開發 5 至 10 年內專利到期且具利基/技術門檻的 API、推動新產品配合製劑登記與 DMF 送審、強化日歐美既有客戶並開發歐洲與非洲市場。產品與研發節點方面，113 年報揭露與客戶共同開發的心衰竭治療 API 已完成確效，膀胱過動症與局部麻醉劑 API 預計於 114 年提出查驗登記與 GMP 查核；2025 法說指出 2025 年申請藥證 1 張、2026 年預計申請 2 張藥證，2026 年預計 3 支新產品進入確效階段，並持續爭取新藥公司合作開發案。特化品方面，113 年報指出透過異業合作發展 3 項特化品，待客戶測試後規劃量產；2023 年公司對外說明特化品客戶主要來自台灣光電及半導體相關廠商，具國產替代與供應鏈分散題材。CDMO/CMO 方面，113 年度營收年增 11.8%，後續若臨床/商業化客戶推進順利，可提升產能利用率與毛利結構。風險與挑戰包括中國與印度 API 低成本競爭、原材料/能源價格波動、貿易戰與供應鏈中斷、美國進口藥品關稅或反傾銷/出口限制等政策不確定性、國際藥政法規與品質標準變化、客戶臨床時程與庫存調整造成訂單波動、特化品客戶驗證轉量產不確定性，以及公司規模相對大型國際 API 廠小、需透過品質與高法規市場服務維持差異化。2027 至 2028 的具體財務目標未見公司明確量化揭露；上述展望中 2027 至 2028 部分屬依公司產品開發週期與策略方向的推估。
產業上下游
- 國內外化工原料、溶劑、醫藥中間體供應商 永日上游主要為 API 合成所需化工原料、溶劑與中間體；年報揭露原材料價格、能源價格、貿易戰與供應鏈中斷會影響成本與供應穩定，但未具名主要供應商。
- 製藥設備、檢驗儀器與 GMP/品質系統服務供應商 原料藥生產與品管需要反應、乾燥、純化、分析檢驗等設備及法規品質系統；公司官網揭露具備 GC、HPLC、IR、UV、ICP-OES、粒徑分析等品管設備，但未揭露具名設備供應商。
- 永信國際投資控股股份有限公司 3705 永信集團法人股東與資源整合平台；永信投控持有永信藥品，並為永日主要法人董事/股東之一，屬集團資源與治理關係，非單純原料供應商。
- 國內外製劑藥廠與學名藥公司 永日 API、賦形劑與中間體銷售對象；公司官網指出客戶分布全球，並為製劑廠提供符合 GLP/GMP 的原料藥代工、量產、DMF/ANDA 原料文件支援。具名客戶多未公開。
- 新藥公司與 CDMO/CMO 客戶 永日與新藥公司合作進行新藥開發、生產與臨床/商業化前 API 供應；113 年報揭露 CDMO/CMO 營收年增 11.8%，但未揭露具名客戶。
- 永信國際投資控股股份有限公司/永信藥品體系 3705 永日早期設立目的包含供應原料藥予永信藥品，現屬永信集團體系；永信藥品已轉型由永信投控持有，故以 3705 標示集團上市主體。
- 台灣光電、半導體與材料廠商 特用化學品下游客戶類型；公開報導稱特化品客戶主要為台灣光電及半導體廠商，部分產品仍在客戶測試或小量訂單轉換階段，未揭露具名公司。
- 台灣味群工業股份有限公司 永日重要子公司，未上市；從事健康食品、食品製造與代工包裝，113 年度子公司營收占永日合併營收約 16.5%，屬集團多角化下游/旁支業務。
競爭對手
- 台灣神隆股份有限公司 1789 台灣上市原料藥與 CDMO 廠，特別在高活性抗癌 API 與胜肽等領域具規模，為台灣 API 同業競爭者。
- 台耀化學股份有限公司 4746 台灣上櫃利基型 API、CDMO、ADC 與針劑相關廠商，與永日在 API 與 CDMO 客戶/產品線上部分競爭。
- 生泰合成工業股份有限公司 1777 台灣上櫃人用 API 廠，與永日同屬原料藥供應鏈。
- 旭富製藥科技股份有限公司 4119 台灣上櫃 API 與中間體廠，屬台灣 API 出口主要廠商之一。
- 松瑞製藥股份有限公司 4167 台灣上市/櫃生技製藥與原料藥相關廠商，鉅亨產業資料列為台灣 API 出口廠商。
- 中國化學製藥股份有限公司/中化生體系 1701 台灣上市製藥集團，中化生相關原料藥業務常被列入台灣 API 競爭群；公開資料中中化與中化生代號引用有時不同，需依具體比較標的再確認。
- 永光化學工業股份有限公司 1711 台灣上市化學/特用化學與部分醫藥化學相關產品廠，鉅亨產業資料列為原料藥出口值超過 1,000 萬美元廠商之一。
- 中國與印度原料藥廠商 非台股單一公司；年報明確指出中國、印度 API 生產能力提升與低成本競爭是台灣 API 廠的重要外部競爭壓力。
資料來源（13）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於永日（4102）的常見問題
- 永日(4102)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：品質偏弱、估值中性、外資賣超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 永日股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-09-14 收盤 18.65 元，本益比 24.1、股價淨值比 1.3。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 39 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 永日的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 18.65 元與本益比 24.1 回推，永日近四季合計 EPS 約 0.8 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
- 永日合理價是多少？
- 以近五年股價淨值比的慣常評價換算：若回到中位數 1.8 倍，對應股價約 25 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 21 至 32 元）。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-11）。
- 永日目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：永日若回到五年中位評價，約對應 25 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-11）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。