請 AI 幫我看這檔
複製提示詞，整理近期事件、歷史反應與研究摘要。
告訴你的AI：
幫我設定 FinLab，分析 1104 環泥，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=1104
環泥可以買嗎？先看體質與估值定位
-
獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 77 百分位。最新一季 ROE 約 1.1%。
-
估值偏便宜。本益比落在全市場第 10 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 34 百分位。
-
外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -21.0%（賣超）。
-
營收衰退。最新月營收年增率約 -18.9%，較去年同月下滑。
籌碼流向
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-02-17 起 · 股價 -11% · 分點至 2026-07-17· 集保至 2026-07-09
- 最大持有者兆豐-竹北 自起點累積 627 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者亞東-板橋 峰值囤過 761 張、已倒 68%，剩 242 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -1.36pp、中實戶人數 -8 戶、散戶佔比 +1.55pp，籌碼下沉散戶
承接
- 兆豐-竹北 +627
- 新百王 +605
- 群益金鼎-新竹 +500
- 台新-台中 +426
- 國泰-敦南 +408
- 第一金-華江 +399
派發
- 亞東-板橋 剩 242
- 元大-館前 剩 331
- 富邦-陽明 剩 240
- 中國信託 剩 83
- 新光 剩 39
- 群益金鼎-延平 剩 137
交易台
- 美商高盛 -3,321
- 台灣摩根士丹利 -2,522
- 凱基-台北 -2,112
- 摩根大通 -1,488
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 612 | +19.1% | +21.4% | 89.1% | -6.1% |
| 20-40 現在在這裡 | 1072 | +2.6% | -3.9% | 42.7% | -5.7% |
| 40-60 | 845 | +15.1% | +4.8% | 65.4% | -2.4% |
| 60-80 | 425 | +17.5% | +12.3% | 88.9% | -8.2% |
| 80-100 | 109 | -2.2% | -3.4% | 36.7% | -23.1% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 10.39，落在自身歷史第 34.5 百分位，屬於 20-40 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「中等 × 60 日動能向下」情境，歷史 496 天樣本中，120 日後平均上漲 5.2%、勝率 50.2%，超越大盤 2.1%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 36 次，觸發後 60 日平均 +0.71%，勝率 47.2%，平均贏大盤 -1.67 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 33 次，觸發後 60 日平均 +8.19%，勝率 66.7%，平均贏大盤 +4.94 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 64 次，觸發後 60 日平均 +5.81%，勝率 59.4%，平均贏大盤 +1.89 個百分點。
環泥是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
環球水泥(簡稱環泥)為台灣老牌水泥及建材廠,由「台南幫」吳三連、侯雨利等人發起籌備,1960年3月1日召開第一次股東大會正式成立(籌備始於1959年/民國48年),首任總經理為吳尊賢,迄今已逾60年歷史。為台灣證券交易所上市公司,股票代號1104。總部位於台北市中山區南京東路二段125號10樓。董事長為侯博義(2009年取得公司經營權後,推動跨入電子/感測器事業)。實收(登記)資本額約新台幣61.6億元(6,159,697,460元)。主要股東/關係企業為台南紡織與統一企業集團(台南幫體系)。生產基地包括高雄阿蓮廠等,1962年大湖廠開工、1975年阿蓮廠營運、1991年建立台灣第一座石膏板廠。
主要業務
公司核心本業為水泥、預拌混凝土及建材(石膏板)之製造與銷售,並兼營石膏板進出口與代理。依維基百科所載產品結構比例(年度未明確標示):預拌混凝土約55.69%、石膏板約24.35%、水泥約19.57%、其他建材約0.39%,顯示混凝土與石膏板為主要營收來源。石膏板於台灣市佔率約九成。2024年全年合併營收約新台幣79.54億元,本業獲利約8.4億元(其中多數來自混凝土)。環泥採多角化經營,並以本業穩定現金流投資高科技與其他事業:(1)持有中國六和機械約29.86%股權(汽車零組件鑄造廠,鋁/鎂/鐵金屬件,中國逾50座廠區),為主要業外獲利來源,2024年認列投資收益約8.2億元;(2)100%控股利永環球科技(UneoTech,資本額約6,000萬元),生產超薄型壓力感測器,應用於3C、運動、醫療、穿戴、工業儀器、電子貨架標籤等;(3)零售/不動產事業(環球購物中心等轉投資)。
2025–2028 展望
成長動能與展望:(1)水泥/混凝土本業——台灣整體建案銷售趨緩,但已開工未完工量仍高,環泥客群以南部為主,受惠南部(南科、台積電等)高科技廠房興建潮,公司表示未來一兩年獲利展望良好;(2)感測器新事業——利永環球超薄壓力感測器切入元太(8069)電子貨架標籤(ESL)供應鏈,初期出貨目標逾1,000萬個並導入Walmart貨架,並向醫療床、智慧家具、汽車座椅等應用拓展;2025年利永環球以約新台幣4.9億元收購美國感測器廠Tekscan,布局機器人/觸覺感測應用;高科技工廠端已有美系手機廠與台灣面板廠採用;(3)六和機械2025年自年初衰退後逐月回升、連續數月增長。潛在風險與挑戰:利永環球仍處虧損(約虧1,000萬元)、感測器商業化與市場競爭不確定;台灣房市/建案銷售趨緩;業外獲利高度依賴中國六和機械,易受中國車市與匯率波動影響;水泥業面臨需求成熟、碳排/環保法規與能源成本壓力。(以上前瞻內容多引自券商/媒體分析,屬推估,confidence 較低。)
產業上下游
- 石灰石/礦石原料供應(自有礦區及外購) 水泥熟料主要原料,部分自採、部分外購,供應商多為未上市礦業者
- 燃煤/能源供應商 水泥窯燒製與發電所需燃煤,多仰賴進口,供應商非台股掛牌
- 中鋼 2002 鋼鐵副產品(爐石/水淬高爐石、飛灰)可作為混凝土摻料/水泥添加原料
- 石膏原料供應商 石膏板生產所需天然/脫硫石膏,部分仰賴進口,供應商非台股掛牌
- 建設公司/營造廠 預拌混凝土與水泥之主要下游客戶(營建工地、建案),含眾多上市櫃與未上市營建業者
- 公共工程/基礎建設 政府與民間工程採購水泥及混凝土,屬最終應用端
- 室內裝修/建材通路 石膏板用於天花板、隔間之裝潢與建材通路客戶
- 元太科技 8069 子公司利永環球之超薄壓力感測器導入元太電子貨架標籤(ESL),為感測器事業客戶
- Walmart(沃爾瑪) 電子貨架標籤/感測器之終端零售應用場域(美國上市,非台股)
競爭對手
- 台灣水泥(台泥) 1101 台灣最大水泥廠,水泥工業同業
- 亞洲水泥(亞泥) 1102 遠東集團,水泥工業同業
- 嘉新水泥(嘉泥) 1103 水泥工業同業
- 幸福水泥 1108 水泥工業同業
- 信大水泥 1109 水泥工業同業
- 東南水泥(東泥) 1110 水泥工業同業,同樣以南部為據點
資料來源（9）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於環泥（1104）的常見問題
- 環泥(1104)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-17 的數據現況：品質中上、估值偏便宜、外資賣超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 環泥股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-07-17 收盤 26.6 元，本益比 10.4、股價淨值比 0.7。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 35 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 環泥的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 26.6 元與本益比 10.4 回推，環泥近四季合計 EPS 約 2.6 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。