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超豐 2441

半導體業

體質強，估值中性。

品質
頂級
估值
中性
關鍵訊號
營收≥20%
111.50

超豐可以買嗎？先看體質與估值定位

  • 獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 83% 的個股。最新一季 ROE 約 3.4%。

  • 估值中性。本益比位居全市場第 58 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 97 百分位。

  • 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -10.4%（賣超）。

  • 營收高成長。最新月營收年增率約 42.0%，超過 20% 的成長門檻。

今天有什麼變化？

行情處理中 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

量化訊號 1 個訊號
1 日漲跌 -3.0%
5 日漲跌 -3.9%
20 日漲跌 -4.7%
外資 20 日 -10.4%
投信 20 日 +0.8%
融資使用率 4.7%

量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算

1 日漲跌還原股價，收盤對收盤

5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌

20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月

外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超

投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資

融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重

觸發中訊號的歷史戰績 營收≥20% 樣本 42 次 60 日勝率 66.7% 對大盤 +0.33 個百分點 勝率與超額為該訊號歷史觸發後相對大盤的統計，點訊號名稱查看完整定義與各期樣本；歷史統計不代表未來表現。
觀察清單

本頁數據每天盤後更新。把 超豐 加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。

超豐 今天 1 個訊號，全市場還有誰？ →
同業比較
超豐 vs 日月光投控、力成、華泰 一鍵對比 →
vs 日月光投控 vs 力成 vs 華泰

超豐（2441）合理價估算與估值河流圖

估值預計 18:30 更新

估值數據更新：2026-09-13 22:11（夜間） 現價 112 元

本益比換算（五年）淨值比換算（五年）模型慣常區間
現價 112
色帶＝各估值方法換算出的慣常價位區，短豎線＝區間中點，黑線＝現價。現價越靠色帶右側，代表以該方法看相對越貴。

現價比超豐過去五年的本益比慣常評價高出約 15%。

以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 14.4 倍，對應股價約 77.5 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 55.7 至 96.5 元）；以每股淨值倍數中位數 1.6 倍換算約 78.7 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。

依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，超豐的應得價約 191 元；加上超豐自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 103 至 116 元，現價位於慣常區間之內。調整基本面後，超豐目前比全市場約 17% 的股票貴（同業中約比 18% 貴）便宜

目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。

這些數字可用 finlab 套件重現 → 安裝教學

以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。

籌碼流向

三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

偏空 -0.35
偏空中性偏多

大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空

  • 元大-竹南 持 6020 張
  • 派發者剩 4156 張、最長約 240 日倒完

窗口 2026-04-11 起 · 股價 +17% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11

  • 最大持有者元大-竹南 自起點累積 6020 張（已賣 0%），仍在加碼
  • 主要派發者港商野村 峰值囤過 3198 張、已倒 41%，剩 1897 張，依近期速度約 35 日倒完
  • 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -9.53pp、中實戶人數 -14 戶、散戶佔比 +9.06pp，籌碼下沉散戶
  • 外資避險型分點淨空淨空 -11628 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
分點庫存重建
承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。
派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。
交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。
承接
元大-竹南中國信託-文心宏遠證券凱基國泰-敦南元大-花蓮
派發
港商野村群益金鼎花旗環球富邦-嘉義富邦-陽明永豐金-內湖
交易台
獨立尺度
元大證券摩根大通新加坡商瑞銀國票-安和
股價 承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線
分點明細 單位：張

承接

  • 元大-竹南 +6,020
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 中國信託-文心 +3,017
    已賣 0%
  • 宏遠證券 +2,123
    已賣 20%· 仍在加碼
  • 凱基 +1,176
    已賣 20%· 仍在加碼
  • 國泰-敦南 +1,000
    已賣 18%· 仍在加碼
  • 元大-花蓮 +687
    已賣 0%

派發

  • 港商野村 剩 1,897
    已倒 41%· 約 35 日倒完
  • 群益金鼎 剩 640
    已倒 63%· 約 21 日倒完
  • 花旗環球 剩 426
    已倒 44%· 約 27 日倒完
  • 富邦-嘉義 剩 73
    已倒 90%· 約 73 日倒完
  • 富邦-陽明 剩 379
    已倒 38%· 約 165 日倒完
  • 永豐金-內湖 剩 286
    已倒 42%· 近期停手

交易台

  • 元大證券 -13,752
    未分類
  • 摩根大通 -7,944
    避險台·會回補
  • 新加坡商瑞銀 -6,263
    避險台·會回補
  • 國票-安和 -3,679
    未分類
還在倒 4,156 張 最長約 240 個交易日見底
近期買賣力道 +5,771 吸 / -1,345 倒 買盤略勝
避險台淨空 -11,628 張 潛在回補買盤，非賣壓
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
千張大戶佔比 散戶(<400張)佔比 股價（右軸）

方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

量化分析預計 22:10 更新

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 41.98%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 57 次 （自 2007-04-23）
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）出現後的平均前瞻報酬走勢。20 日: 勝率 65.9%, 樣本數 44, 中位數 +1.38%, 超額 +0.58%, 贏大盤勝率 43.2%；60 日: 勝率 66.7%, 樣本數 42, 中位數 +3.87%, 超額 +0.33%, 贏大盤勝率 45.2%；120 日: 勝率 68.3%, 樣本數 41, 中位數 +6.27%, 超額 +0.27%, 贏大盤勝率 48.8%

事件後 120 日，歷史上平均 +8.97%

20 日 +2.76%
60 日 +6.32%
120 日 +8.97%
20 日
60 日
120 日
勝率
65.9%
66.7%
68.3%
樣本數
44
42
41
中位數
+1.38%
+3.87%
+6.27%
超額
+0.58%
+0.33%
+0.27%
贏大盤勝率
43.2%
45.2%
48.8%

過去 41 次觸發，120 日後平均上漲 8.97%、超越大盤 0.27 個百分點，勝率 68.3%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

本益比百分位區間樣本日數240 日平均報酬中位數上漲機率平均超額（對大盤）
0-20 444+16.2% +20% 77.5% +1.6%
20-40 485+15.8% +14.6% 68% +9.2%
40-60 446+32.1% +38.8% 80.3% +16.4%
60-80 784+29.3% +27% 75.3% +6%
80-100 現在在這裡928+16.1% +9.9% 70.7% -6%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 20.65，落在自身歷史第 96.6 百分位，屬於 80-100 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值
動能
便宜
中等
昂貴
向上
+4.9%
勝率 77.1% 超額 +0.8%
249 天
+14.3%
勝率 88% 超額 +7.7%
608 天
+14.3%
勝率 72.8% 超額 +0.8%
1381 天
向下
+1.1%
勝率 52.4% 超額 -0.6%
477 天
+14.5%
勝率 70.3% 超額 +1.2%
239 天
現在
+2.3%
勝率 49.8% 超額 -3.6%
253 天

目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 253 天樣本中，120 日後平均上漲 2.3%、勝率 49.8%，落後大盤 3.6%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 47 次，觸發後 60 日平均 +1.7%，勝率 52.2%，平均贏大盤 +0.24 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 68 次，觸發後 60 日平均 +3.69%，勝率 67.2%，平均贏大盤 +0.29 個百分點。

帶著上方證據，繼續研究超豐。

帶入 Studio 研究 ↗

超豐是做什麼的？公司基本資料

半導體業；IC封裝與測試代工（OSAT） 台灣證券交易所上市

公司簡介

2441 對應之證券為台灣證券交易所上市普通股，中文簡稱「超豐」，公司全名為超豐電子股份有限公司。公司創立於1983年3月7日，前身為合德積體電路有限公司，1995年增加積體電路封裝與測試服務並更名為超豐電子；2000年10月26日上市。總部與主要廠區位於苗栗縣竹南鎮公義路136號，另有竹南、頭份相關廠區。董事長為謝永達，總經理為紀有章，發言人為財務長林美玲。實收資本額約新台幣56.88459210億元，已發行普通股568,845,921股。2025年年報揭露2025年底員工合計4,631人，2026年3月31日為4,292人。主要股東與控制關係方面，力成科技股份有限公司為最大股東及母公司，持有約244,064,379股、約42.91%；力成沿革資料亦揭露其於2012年正式入主超豐，並持有超豐約44%股權。公司2025年現金股利為每股3.00元，2024年亦為每股3.00元。

主要業務

超豐為半導體後段封裝與測試代工廠，商業模式以承接IC設計公司、IDM及其他半導體客戶之封裝、晶圓測試、成品測試與Turnkey整合服務為主，收入本質為加工與代工服務費。2025年營收淨額約新台幣167.64213億元，其中封裝收入140.48705億元、占83.80%，測試收入27.15508億元、占16.20%。主要封裝產品包括傳統導線架封裝P-DIP、TO、SOT、SO、SSOP、TSSOP、QFP/LQFP、TQFP，QFN，Bumping，多晶片Stack die與side-by-side，BGA/LGA，RDL，WLCSP，Flip Chip CSP、Flip Chip QFN、SOP、SOT，MIS，以及SiP、FC-CSP等；測試服務分為晶圓測試與成品測試。終端應用涵蓋電腦、網路、通訊、消費性電子、筆電、平板、智慧手機、功能型手機、穿戴裝置、智慧家電、機上盒、車用電子、工控電子、數位相機、遊戲機、物聯網、資料中心等。2025年客戶區域結構以台灣IC設計業為主，約占60.11%，外銷約39.89%，其中亞洲約16.94%、美洲約13.23%、歐洲約9.71%、非洲約0.01%；公司未在年報揭露單一主要銷貨客戶名稱，且2024、2025年度無任一客戶銷貨占比超過10%。競爭利基包括既有導線架封裝量產規模、封裝加晶圓測試與成品測試的Turnkey服務、鄰近新竹科學園區的地理位置、供應商與採購規模、以及母公司力成集團資源。

2025–2028 展望

2025年超豐受AI資料中心、高效能運算、記憶體需求及部分客戶提前備貨帶動，全年合併營收約新台幣167.64億元、年增10.2%；但原物料、電費等製造成本上升與新台幣升值壓力，使2025年稅後淨利約24.5億元、EPS約4.31元，較2024年小幅下滑。2026年公司年報與法說資料的基調為AI、HPC、記憶體、PMIC、MCU、家電、醫療與PC周邊需求升溫，台灣封測業產值仍預期成長；公司預期2026年成長大致維持個位數百分比至低雙位數，並受益於AI應用外溢、漲價及訂單外溢效應。中期2025至2028年主要成長動能包括：一、持續擴充Flip Chip、FCCSP、SiP、FC Exposed Die、高散熱封裝、WLCSP、Bumping、多晶片與Hybrid封裝能力；二、深化封裝、測試、切割、捲帶包裝的一站式Turnkey模式；三、AI、HPC、車用電子、工控、資料中心與高可靠度IC帶動高腳數、小型化、高散熱、高整合封裝需求；四、2025年董事會通過向BESI Singapore採購逾新台幣5億元先進封裝設備，有助擴充高階Flip Chip及SiP產能；五、力成集團資源可能帶來客戶、技術、採購與產能協同。主要風險與挑戰包括：成熟封裝價格競爭激烈，日月光、力成、京元電、矽格、南茂及中國長電、華天、通富微電、Unisem等競爭者壓力；金線、銅線、銀膠、導線架、封裝樹脂及電力成本波動；新台幣匯率升值壓縮外銷毛利；AI需求若降溫或庫存修正將影響產能利用率；高階封裝設備投資與量產良率爬坡具有執行風險；地緣政治、關稅、客戶外移與供應鏈重組也可能改變接單結構。2027至2028年的具體財務預估公司未公開揭露，本段關於中期延伸趨勢屬依公司研發計畫與產業需求推估。

產業上下游

上游
  • 長華電材股份有限公司 8070 年報列為導線架、封裝樹脂與銀膠等主要供應來源之一；為台灣上市櫃公司，股票代號8070。
  • 復盛精密工業股份有限公司 年報列為導線架供應來源之一；屬復盛集團相關公司，未確認為台股掛牌公司，故stock_id填null。
  • 台灣三民高科技股份有限公司 年報列為導線架供應來源之一；未確認為台股掛牌公司，故stock_id填null。
  • Shinko Electric Industries Co., Ltd. 年報列為日本導線架供應來源之一；非台股掛牌公司。
  • Advanced Assembly Materials International Ltd. 年報列為中國、馬來西亞導線架供應來源之一；非台股掛牌公司。
  • TANAKA 年報列為金線、銅合金線等供應來源之一，供應地含新加坡、台灣；非台股掛牌公司。
  • MK 年報列為金線與銅合金線供應來源之一，供應地為韓國；非台股掛牌公司。
  • Nippon Micrometal Corporation Philippines 年報列為銅合金線供應來源之一，供應地為菲律賓；非台股掛牌公司。
  • Henkel 年報列為銀膠供應來源之一，供應地含美國、韓國；非台股掛牌公司。
  • Resonac 年報列為銀膠供應來源之一，供應地為日本；非台股掛牌公司。
下游
  • 台灣IC設計客戶群 2025年超豐封測代工主要客戶以台灣IC設計業為主，約占60.11%；公司未揭露單一客戶名稱，故以客戶群表示且stock_id填null。
  • 國際IDM客戶 公司年報說明積極導入國外IDM客戶；未揭露個別公司名稱，多為非台股掛牌或未確認掛牌，故stock_id填null。
  • 國際Fabless客戶 公司年報說明積極導入國外Fabless客戶；未揭露個別公司名稱，多為非台股掛牌或未確認掛牌，故stock_id填null。
  • AI、HPC、車用、工控與資料中心應用供應鏈 公司近年導入FC、CSP、SiP等產品並揭露應用於AI、HPC、車用與工控等領域；屬應用與客戶群描述，非單一台股掛牌公司。

競爭對手

資料來源（15）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於超豐（2441）的常見問題

超豐(2441)現在可以買嗎？
本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：品質頂級、估值中性、外資賣超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
超豐股價合理嗎？本益比多少？
截至 2026-09-11 收盤 111.5 元，本益比 20.6、股價淨值比 2.3。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 97 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
超豐的每股盈餘（EPS）大約是多少？
以收盤價 111.5 元與本益比 20.6 回推，超豐近四季合計 EPS 約 5.4 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
超豐合理價是多少？
以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 14.4 倍，對應股價約 78 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 56 至 97 元）；另以每股淨值倍數中位數 1.6 倍換算約 79 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-11）。
超豐目標價怎麼估？
本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：超豐若回到五年中位評價，約對應 78 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-11）。

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。