用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
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彩富
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 49% 的個股。最新一季 ROE 約 1.2%。
- 估值中性。本益比位居全市場第 56 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 89 百分位。
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 1.2%（買超）。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 +13% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者群益金鼎-士林 自起點累積 1082 張（已賣 0%），近期略減
- 主要派發者元大-台北 峰值囤過 132 張、已倒 25%，剩 99 張，依近期速度約 47 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +1.06pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 -1.14pp，籌碼往上集中
派發者手上還有 268 張，實際還在賣的約 131 張，最長約 47 個交易日見底。 近期持有者吸收 +552 vs 派發 -58 張。
承接 · 持有者
- 群益金鼎-士林 +1,082
- 元大-成功 +134
- 富邦-陽明 +95
- 群益金鼎-內湖 +92
- 玉山-新莊 +85
- 第一金-大稻埕 +81
派發 · 倒貨者
- 元大-台北 剩 99
- 元大-內湖民權 剩 46
- 美商高盛 剩 41
- 國泰-板橋 剩 16
- 永豐金-板新 剩 18
- 台新-三民 剩 5
交易台 · 淨空
- 統一 -205
- 富邦-桃園 -154
- 國泰-館前 -141
- 凱基 -132
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 337 | -11.2% | -13.8% | 12.2% | -10.6% |
| 20-40 | 535 | -1.6% | -12.1% | 19.8% | -19.7% |
| 40-60 | 331 | +6.6% | -5.2% | 33.2% | -15.3% |
| 60-80 | 612 | +11.4% | +14.5% | 75.7% | -19.9% |
| 80-100 現在在這裡 | 1055 | +9.5% | +9.2% | 80.7% | -4.2% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 26.33，落在自身歷史第 88.7 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 824 天樣本中，120 日後平均上漲 2.9%、勝率 49.8%，落後大盤 7%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 24 次，觸發後 60 日平均 +3.16%，勝率 62.5%，平均贏大盤 -1.15 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 73 次，觸發後 60 日平均 +5.2%，勝率 60.3%，平均贏大盤 +2.66 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 32 次，觸發後 60 日平均 +2.02%，勝率 50%，平均贏大盤 -1.67 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
5489 對應證券為彩富電子股份有限公司，證券簡稱彩富，為台灣櫃買中心上櫃普通股。公司成立於1991年7月16日，公開發行日為1997年11月26日，上櫃日為2001年3月12日。總部位於台北市內湖區洲子街116號，工廠位於新北市汐止區南陽街209號9樓。董事長為陳春生，總經理為張建湘，發言人為林碧芳。實收資本額約新台幣10.27億元，已發行普通股約102,706,441股。2024年年報揭露，截至2025年4月30日從業員工338人，其中管銷177人、研發116人、作業45人，平均年齡38歲、平均服務年資9.5年；2024年底員工348人。主要股東資訊以2024年12月31日集保資料為準，5%以上股東包含薛玉美21.27%、陳春生16.55%、永鉅投資14.91%、永馳10.99%、陳立軒6.48%、致茂電子股份有限公司5.89%。致茂電子為台股上市公司，代號2360。公司透過DynaColor Holding、DynaColor USA、DynaColor Japan、彩富電子蘇州等子孫公司經營海外銷售與安全監控相關業務，另有彩智醫材等轉投資。
主要業務
彩富主要營業收入來自安全監控系統與少量機器視覺系統。依2024年年報，2024年合併營收為新台幣1,800,804千元，其中安全監控系統1,642,815千元、營收比重約91%；機器視覺系統4,038千元、比重低於1%；其他153,951千元、比重約9%。2025全年月營收合計約1,687,845千元，年減約6.27%；2026年1至5月累計營收約737,505千元，年增約12.9%。主要商品包含2M/5M/8M深度學習網路攝影機、即時網路攝影機、全景魚眼攝影機、多鏡頭/雙向/多向性攝影機、熱感應攝影機、Lidar自動對焦與快速球型網路攝影機、深度學習網路錄影機、移動式網路錄放影機、CMS中央監控管理系統、安裝配件；機器視覺產品包含工業攝影機、智慧工業攝影機、GigE/USB3.1/CXP介面相機、瑕疵檢測與自動化視覺系統等。商業模式偏向影像監控與電腦視覺硬體研發、製造、組裝、銷售與客製化專案支援，並透過品牌廠商、代理商、經銷商、系統整合商與標案市場出貨。2024年地區營收為台灣799,933千元占44%、歐洲721,275千元占40%、美洲253,319千元占14%、亞洲26,277千元占2%。公司主要客戶未揭露真名，以甲、乙、丙客戶代稱；2024年三大客戶分別占42%、13%、10%，顯示客戶集中度高。主要原料中，公司年報明確指出影像感測器為最主要原料，主要供應商為日本索尼，其他機構、模具等原料維持兩家以上合格供應商。
2025–2028 展望
2025至2028年展望以AI影像分析、AI-ISP影像處理、邊緣AI監控、智慧城市、交通建設、國土安全、企業安防、公共運輸/物流行動監控，以及工業自動化機器視覺為主要成長動能。公司2024年已推出AI分析辨識與AI-ISP結合、移動式網路錄放影機、智能工業攝影機，並計畫開發LPR網路攝影機、雙鏡頭隱蔽分離式網路攝影機、雙鏡頭深度學習快速球型網路攝影機等。安全監控產品方面，公司強調SoC效能提升使AI影像分析成為標準規格，AI-ISP可改善低照、降噪、細節增強與多目標追蹤；Mobile NVR則可切入公共運輸、物流車隊與行動監控。機器視覺方面，工業相機將朝高解析度、高幀率、高畫質、智慧化發展，並應用於半導體、精密PCB、食品、汽車零件、醫藥、農業與包裝檢測等場景。風險與挑戰包括：安控市場價格競爭與削價壓力、產品線分散導致備料與交期管理難度、前幾大客戶集中、歐盟與各國環保/資安/隱私法規趨嚴、不同區域法規不一致造成合規成本上升、匯率波動，尤其新台幣兌美元急升可能侵蝕獲利，以及國際政治與地緣風險造成供應鏈波動。公司年報表示2025年研發費用預計仍約占營收14%，未來並無重大資本支出或擴充廠房計畫；因此2025至2028成長更可能來自高階AI安控產品、專案/標案客製化、既有產線與研發效率，而非大規模產能擴張。2026至2028屬研究推估，需持續追蹤每月營收、客戶集中度、AI產品滲透、毛利率、匯率與主要標案認列時點。
產業上下游
- 索尼（Sony Group / Sony Semiconductor Solutions） 日本企業，為彩富年報明確揭露之主要影像感測器供應商；影像感測器是彩富安全監控與機器視覺產品的最主要原料。
- 英特爾（Intel） 美國上市公司；彩富年報提及企業級數位錄放影機採用英特爾商業電腦等級高效能處理器架構。
- NVIDIA 美國上市公司；彩富年報提及在工業攝影機領域引入以NVIDIA作為運算核心的Smart Camera，提供AI應用方案。
- 光學鏡頭、CMOS感光元件、視訊編碼/解碼晶片、MCU、邏輯IC、記憶體、電子元件、機構件、電源供應器、開關、線材等供應商 年報揭露之上游類別；除日本索尼外，多數個別供應商名稱未揭露，機構與模具等維持兩家以上合格供應商。
- 甲客戶 真實名稱未揭露；2024年占彩富銷貨淨額42%，2025年第一季占22%，屬主要業務客戶。
- 乙客戶 真實名稱未揭露；2024年占彩富銷貨淨額13%，2025年第一季占14%，屬主要業務客戶。
- 丙客戶 真實名稱未揭露；2024年占彩富銷貨淨額10%，2025年第一季占13%，屬主要業務客戶。
- 系統整合商、代理商、經銷商、品牌廠商與標案業主 年報揭露之安全監控下游通路與客戶類型；終端應用包含交通建設、國土安全、社會與企業安全防護、智慧城市、公共運輸、物流運輸等。
- 各公司生產線與自動化設備商 年報揭露之機器視覺下游；應用包含半導體、精密PCB、食品、汽車零件、醫藥、包裝檢測與其他產線自動化。
競爭對手
- 晶睿通訊3454 台股上市櫃安控與IP Camera主要同業，VIVOTEK品牌，市場報導稱為台灣IP Camera龍頭之一。
- 奇偶科技3356 台股上櫃安控同業，產品涵蓋影像監控設備、軟體、雲端與AIoT應用。
- 昇銳電子3128 台股上櫃安控同業，市場資料列為彩富安全監控競爭對手之一，並布局智慧監控與車用/倒車影像相關應用。
- 杭特電子3297 台股上櫃安控相關同業，市場資料列為彩富競爭對手之一。
- 慧友電子5484 台股上櫃安控影像監控同業，市場報導與科技部資料列為台灣安控業者之一。
- 天鉞電子5251 台股上櫃安控概念與監控設備同業，市場資料列為彩富競爭對手之一。
- 建騰創達科技 台股上櫃影像監控與安控相關公司，市場資料列為彩富競爭對手之一。
- 云辰電子2390 台股上市安控相關公司，市場資料列為彩富競爭對手之一。
- 勝品電通6556 台股上櫃安控影像與相關解決方案公司，市場報導列為台系主要安控廠商之一。
資料來源（15）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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幫我設定 FinLab，分析 5489 彩富，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=5489
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。