育富 6194
- 品質
- 偏弱
- 估值
- 中性
育富可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 21% 的個股。最新一季 ROE 約 -0.6%。
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估值中性。本益比位居全市場第 66 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 83 百分位。
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外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 4.3%（買超）。
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營收衰退。最新月營收年增率約 -26.7%，較去年同月下滑。
估值
良好股價淨值比便宜，但本益比偏貴。
品質
偏弱2 項指標都普通。
成長
偏弱月營收年增率落後。
動能
中性近 60 日報酬良好，但近 240 日報酬普通。
籌碼
良好外資 20 日買超強度良好。
今天有什麼變化？
資料日 2026-09-21，與前一交易日 2026-09-18 相比
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
育富（6194）合理價估算與歷史估值定位
現價比育富過去五年的本益比慣常評價高出約 23%。
以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 13.9 倍，對應股價約 16.3 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 13.3 至 24.8 元）；以每股淨值倍數中位數 0.9 倍換算約 34.9 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
育富（6194）EPS 與獲利能力
育富 2026 年第 2 季每股盈餘（EPS）-0.23 元，近四季合計 1.18 元，2025 年全年 EPS 2.19 元。
2026 年第 2 季毛利率 2.3%、營業利益率 -5.9%、稅後淨利率 -5.0%、單季 ROE -0.6%。
| 季別 | EPS（元） | 毛利率 | 營業利益率 | 稅後淨利率 | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 年第 2 季 | -0.23 | 2.3% | -5.9% | -5.0% | -0.6% |
| 2026 年第 1 季 | 0.33 | 12.4% | 4.5% | 5.9% | 0.8% |
| 2025 年第 4 季 | 0.35 | 10.5% | 2.8% | 5.7% | 0.9% |
| 2025 年第 3 季 | 0.73 | 13.4% | 6.6% | 10.5% | 1.9% |
| 2025 年第 2 季 | 0.13 | 15.4% | 9.7% | 1.6% | 0.3% |
| 2025 年第 1 季 | 0.98 | 18.2% | 12.3% | 13.2% | 2.3% |
| 2024 年第 4 季 | 1.47 | 18.3% | 12.3% | 19.0% | 3.6% |
| 2024 年第 3 季 | 0.58 | 13.9% | 8.0% | 7.4% | 1.5% |
歷年全年 EPS
- 2025 年2.19 元
- 2024 年4.16 元
- 2023 年2.84 元
- 2022 年0.18 元
- 2021 年0.26 元
月營收（截至 2026 年 8 月）
育富 2026 年 8 月營收 0.85 億元，較去年同月衰退 26.7%；近 12 個月中有 0 個月年增率為正。
| 月份 | 營收（億元） | 去年同月增減 |
|---|---|---|
| 2026 年 8 月 | 0.85 | -26.7% |
| 2026 年 7 月 | 0.73 | -39.8% |
| 2026 年 6 月 | 0.56 | -52.0% |
| 2026 年 5 月 | 0.75 | -44.8% |
| 2026 年 4 月 | 0.91 | -34.9% |
| 2026 年 3 月 | 0.86 | -34.0% |
| 2026 年 2 月 | 0.63 | -42.3% |
| 2026 年 1 月 | 1.15 | -2.5% |
| 2025 年 12 月 | 1.03 | -17.6% |
| 2025 年 11 月 | 0.96 | -25.4% |
| 2025 年 10 月 | 0.94 | -22.3% |
| 2025 年 9 月 | 0.96 | -12.8% |
EPS、獲利率與 ROE 取自公司公告的合併財務報告（單季數字），月營收取自每月 10 日前的營收公告，單位為新台幣。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
育富（6194）股利政策與殖利率
育富近 12 個月已除息的現金股利合計 1.5 元，交易所以 2026-09-21 收盤價計算的殖利率為 4.93%，2026 年已除息 1 次、現金股利合計 1.5 元。
近五年中有 5 年配發現金股利，最近一次除息日為 2026-07-17（114年），年度合計最早可回溯到 2022 年。
| 除息年度 | 現金股利（元/股） | 次數 |
|---|---|---|
| 2026 年 | 1.5 | 1 |
| 2025 年 | 2.1 | 1 |
| 2024 年 | 1.8 | 1 |
| 2023 年 | 0.3 | 1 |
| 2022 年 | 0.25 | 1 |
近期除息紀錄
| 除息日 | 股利所屬期間 | 現金股利（元/股） |
|---|---|---|
| 2026-07-17 | 114年 | 1.5 |
| 2025-07-17 | 113年 | 2.1 |
| 2024-07-17 | 112年 | 1.8 |
| 2023-07-12 | 111年 | 0.3 |
| 2022-07-12 | 110年 | 0.25 |
股利以除息（權）交易日歸入年度，金額含盈餘分配與公積發放；殖利率為交易所依最近一年已發放股利與當日收盤價公告的數字，與未來配息無關。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
育富（6194）三大法人買賣超與融資融券
截至 2026-09-21，三大法人近 5 個交易日合計買超育富 13 張（外資 +13、投信 0、自營商 0），近 20 個交易日合計買超 29 張，已連續 3 日買超。
融資餘額 1,516 張，近 20 日減少 90 張，融券餘額 0 張（近 20 日增加 0 張），融資使用率 12.6%（截至 2026-09-21）。
| 日期 | 外資 | 投信 | 自營商 | 合計 | 融資餘額 | 融券餘額 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 09-21 | +4 | 0 | 0 | +4 | 1,516 | 0 |
| 09-18 | +4 | 0 | 0 | +4 | 1,530 | 0 |
| 09-17 | +6 | 0 | 0 | +6 | 1,543 | 0 |
| 09-16 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,542 | 0 |
| 09-15 | -1 | 0 | 0 | -1 | 1,544 | 0 |
| 09-14 | +3 | 0 | 0 | +3 | 1,596 | 0 |
| 09-11 | +6 | 0 | 0 | +6 | 1,598 | 0 |
| 09-10 | +1 | 0 | 0 | +1 | 1,600 | 0 |
| 09-09 | -4 | 0 | +1 | -3 | 1,603 | 0 |
| 09-08 | +2 | 0 | 0 | +2 | 1,603 | 0 |
| 09-07 | +1 | 0 | 0 | +1 | 1,602 | 0 |
| 09-04 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,601 | 0 |
| 09-03 | -10 | 0 | 0 | -10 | 1,617 | 0 |
| 09-02 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,617 | 0 |
| 09-01 | +4 | 0 | 0 | +4 | 1,618 | 0 |
| 08-31 | +8 | 0 | 0 | +8 | 1,617 | 0 |
| 08-28 | +1 | 0 | 0 | +1 | 1,616 | 0 |
| 08-27 | -2 | 0 | -1 | -3 | 1,615 | 0 |
| 08-26 | +8 | 0 | 0 | +8 | 1,609 | 0 |
| 08-25 | -1 | 0 | 0 | -1 | 1,606 | 0 |
買賣超單位為張（1 張 = 1,000 股），外資含外資自營商，自營商含自行買賣與避險部位；融資融券餘額為交易所盤後公告值。法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向，本段不構成投資建議。
籌碼流向
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-04-21 起 · 股價 -8% · 分點至 2026-09-21· 集保至 2026-09-18
- 最大持有者國票-和平 自起點累積 919 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者凱基-湖口 峰值囤過 56 張、已倒 52%，剩 27 張，依近期速度約 90 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +5.62pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 -4.04pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -12 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 國票-和平 +919
- 富邦證券 +514
- 兆豐-三民 +485
- 台新-嘉義 +482
- 兆豐-桃園 +315
- 凱基-桃園 +284
派發
- 凱基-湖口 剩 27
- 元大-桃興 剩 13
- 永豐金-敦南 剩 7
- 元大-佳里 剩 5
- 台新-桃園 剩 2
- 富邦-台南 剩 9
交易台
- 群益金鼎-三重 -378
- 富邦-中壢 -352
- 統一 -217
- 華南永昌-台南 -174
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 204 | +1.4% | -2.3% | 36.8% | -65.3% |
| 20-40 | 478 | +13.4% | +7% | 66.5% | -12.6% |
| 40-60 | 343 | +2.3% | 0% | 50.1% | -24.7% |
| 60-80 | 217 | +3.1% | +2.4% | 72.4% | -12.6% |
| 80-100 現在在這裡 | 903 | +13.1% | +6.2% | 80.3% | -6.3% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 26.03，落在自身歷史第 83.1 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 518 天樣本中，120 日後平均上漲 5.9%、勝率 59.1%，落後大盤 1%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 18 次，觸發後 60 日平均 -0.94%，勝率 33.3%，平均贏大盤 -5.23 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 72 次，觸發後 60 日平均 +2.7%，勝率 46.4%，平均贏大盤 -2.09 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 26 次，觸發後 60 日平均 -2.42%，勝率 32%，平均贏大盤 -4.88 個百分點。
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育富是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
6194 對應證券為育富，於櫃買中心上櫃交易，屬普通股。公司成立於 1983/02/21，1999/07/16 公開發行，2002/04/08 登錄興櫃，2002/12/05 轉上櫃。總部位於桃園市桃園區新埔六街101號24樓，統一編號 45082694。實收資本額 4.8 億元，已發行普通股 48,000,000 股，每股面額新台幣10元，無特別股；簽證會計師事務所為安永聯合會計師事務所，股務代理為元大證券。董事長為劉永幹；較新的 Goodinfo 與鉅亨資料列總經理為周志恒，Yahoo 舊資料列劉永幹，故總經理欄位存在資料更新差異。發言人為財務長許俊彥，代理發言人彭明瑜。公司網站為 www.yufo.com.tw。員工規模方面，104 人力銀行列約500人，2025/12 MoneyDJ 新聞列約600人，應以年報或公司最新公告為準。股東結構方面，鉅亨資料列股東人數約4,949人、外資持股約2.22%、前十大持股約34.48%；Yahoo 大戶資料顯示 2026/05/29 董監持股約17.80%，早期 2025/06 資料約19.05%，主要股東個別名單未在本次可查資料中完整確認。
主要業務
育富為硬式 PCB 廠，主要從事雙面板與多層印刷電路板之生產、製造與銷售，主要供貨產品長期以主機板用 PCB、多層板為核心。MoneyDJ 資料列 2024 年營收比重為多層印刷電路板 100%；樹懶年報彙整之 114 年度產品組合為雙面板 3,583 千元、占 0.26%，多層板 1,374,673 千元、占 99.74%。主要產品應用包括桌上型電腦、筆記型電腦、平板、工業電腦、行動通訊、無線通訊週邊、電腦週邊、電競產品、智能家居、顯示卡、互動顯示屏、伺服器與雲端運算相關設備；雙面板則應用於通訊設備、電腦週邊、數位監控與物聯網產品。商業模式為依客戶規格接單製造 PCB，透過中國廣東惠州生產基地與台灣電子供應鏈客戶出貨；MoneyDJ 資料列 2024 年銷售地區比重為台灣 92%、大陸 8%。2025/12 MoneyDJ 新聞指出育富終端應用仍以 PC 相關產品為主，約占 86%，伺服器約 2%，公司將逐步拉升非 PC 比重。產能方面，2025/12 新聞列月產能約60萬片，其中大面積板約20萬片，並保有擴建彈性。歷史資料曾揭露華碩與技嘉為主要客戶，但該資料年代較久；近期公開資料多以應用別描述，未完整揭露前十大客戶名稱。
2025–2028 展望
2025 年至 2028 年的核心變數是 PCB 產業高階化與終端結構調整。公司 114 年度股東會資料顯示，2025 年合併營收 1,378,256 千元，較 2024 年 1,420,195 千元減少 2.95%；稅後淨利 105,008 千元，較 2024 年 199,192 千元減少 47.28%；EPS 由 4.15 元降至 2.19 元，反映毛利與獲利受產品組合、需求放緩與成本壓力影響。育富自身展望指出，AI、高效能運算、衛星通訊、車電與 PC 市場回溫支撐 PCB 需求，公司策略為提升產能利用率、把產能往高價產品集中、提升高層板比重、強化細線路與多層板製程、自動化設備改善、增加 AIPC、物聯網、無線通訊、電競與伺服器接單。產業面，TPCA/工研院資料指出 2025 年全球 PCB 產值估達 923.6 億美元、年增 15.4%，2026 年可望達 1,052 億美元、年增 13.9%；Prismark 亦估全球 PCB 市場由 2025 年約 852 億美元增至 2030 年 1,233 億美元，AI 基礎建設、資料中心、網通、車電與先進運算為主軸。對育富而言，2025-2028 成長動能在高層多層板、工業電腦、電競、AI PC、伺服器與高速網通需求；但公司目前 PC 應用占比仍高，伺服器占比低，能否有效切入較高階產品會影響成長斜率。主要風險包括消費性電子復甦力道不足、客戶庫存調整、單一或少數應用集中、低階多層板價格競爭、中國 PCB 廠價格壓力、銅箔基板與銅箔等原料波動、匯率、美國關稅與地緣政治、記憶體等零組件供需失衡推升終端成本，以及環保與 ESG 製程投資要求。
產業上下游
- 台光電 2383 PCB 上游銅箔基板與高頻高速材料供應商；屬產業鏈關係，未確認為育富直接供應商。
- 聯茂 6213 PCB 上游銅箔基板供應商；屬產業鏈關係，未確認為育富直接供應商。
- 台燿 6274 PCB 上游高階銅箔基板材料供應商；屬產業鏈關係，未確認為育富直接供應商。
- 金居 8358 PCB 上游銅箔供應商；屬產業鏈關係，未確認為育富直接供應商。
- 富喬 1815 PCB 上游玻纖布材料供應商；屬產業鏈關係，未確認為育富直接供應商。
- 南亞 1303 PCB 上游樹脂、銅箔基板相關材料供應鏈公司；屬產業鏈關係，未確認為育富直接供應商。
- 長春集團 PCB 上游化學品、樹脂與電子材料供應鏈集團；未上市櫃，未確認為育富直接供應商。
競爭對手
- 臻鼎-KY 4958 台股上市 PCB 大廠，MoneyDJ 列為育富競爭對手之一。
- 欣興 3037 台股上市 PCB/載板大廠，MoneyDJ 列為育富競爭對手之一。
- 華通 2313 台股上市 PCB 廠，MoneyDJ 列為育富競爭對手之一。
- 健鼎 3044 台股上市 PCB 廠，MoneyDJ 列為育富競爭對手之一。
- 瀚宇博 5469 台股上市 PCB 廠，MoneyDJ 列為育富競爭對手之一。
- 楠梓電 2316 台股上市 PCB 廠，MoneyDJ 列為育富競爭對手之一。
- 定穎投控 3715 台股上市 PCB 相關公司，理財周刊列為主機板用 PCB 競爭廠商之一。
- 霖宏 5464 台股上櫃 PCB 廠，理財周刊列為主機板用 PCB 競爭廠商之一。
- 精成科 6191 台股上市 PCB/電子製造公司，理財周刊列為主機板用 PCB 競爭廠商之一。
- 慶生 6210 台股上櫃 PCB 廠，理財周刊列為主機板用 PCB 競爭廠商之一。
- 東山精密 中國大陸上市 PCB/電子零組件公司，MoneyDJ 列為全球競爭對手之一。
- 深南電路 中國大陸上市 PCB 公司，MoneyDJ 列為全球競爭對手之一。
- TTM Technologies 美國上市 PCB 公司，MoneyDJ 列為全球競爭對手之一。
- Nippon Mektron 日本 PCB 公司，MoneyDJ 列為全球競爭對手之一。
- AT&S 奧地利上市高階 PCB/載板公司，MoneyDJ 列為全球競爭對手之一。
資料來源（16）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於育富（6194）的常見問題
- 育富(6194)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-21 的數據現況：品質偏弱、估值中性、外資買超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 育富股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-09-21 收盤 30.45 元，本益比 26.0、股價淨值比 0.8。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 83 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 育富的每股盈餘（EPS）是多少？
- 育富 2026 年第 2 季單季 EPS -0.23 元，近四季合計 1.18 元，2025 年全年 2.19 元。逐季 EPS、毛利率與淨利率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 育富最新月營收表現如何？
- 育富 2026 年 8 月營收 0.85 億元，較去年同月衰退 26.7%。近 12 個月的逐月營收與年增率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 育富配息多少？殖利率多少？
- 育富近 12 個月已除息的現金股利合計 1.50 元，交易所公告殖利率 4.93%（截至 2026-09-21）；2026 年現金股利合計 1.50 元、除息 1 次。歷年股利與每次除息日見本頁「股利政策與殖利率」段，殖利率依過去股利計算，與未來配息無關。
- 育富外資最近是買超還是賣超？
- 截至 2026-09-21，三大法人近 5 個交易日合計買超育富 13 張（外資 +13、投信 0、自營商 0 張），近 20 日合計買超 29 張；融資餘額 1,516 張。逐日買賣超與融資融券見本頁「三大法人買賣超與融資融券」段，法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向。
- 育富合理價是多少？
- 以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 13.9 倍，對應股價約 16 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 13 至 25 元）；另以每股淨值倍數中位數 0.9 倍換算約 35 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-21）。
- 育富目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：育富若回到五年中位評價，約對應 16 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-21）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
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