用 AI 分析這檔股票
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育富
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 42% 的個股。最新一季 ROE 約 0.8%。
- 估值中性。本益比位居全市場第 48 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 76 百分位。
- 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -1.2%（賣超）。
- 營收衰退。最新月營收年增率約 -44.8%，較去年同月下滑。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -7% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者凱基-桃園 自起點累積 2270 張（已賣 0%），近期略減
- 主要派發者永豐金-敦南 峰值囤過 347 張、已倒 56%，剩 153 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.27pp、中實戶人數 -4 戶、散戶佔比 -0.74pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -1 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 264 張，實際還在賣的約 26 張，最長約 60 個交易日見底。 近期持有者吸收 +404 vs 派發 -37 張。
承接 · 持有者
- 凱基-桃園 +2,270
- 國票-和平 +886
- 兆豐-三民 +592
- 永豐金-新店 +210
- 新光 +191
- 玉山-新莊 +107
派發 · 倒貨者
- 永豐金-敦南 剩 153
- 華南永昌-板橋 剩 19
- 兆豐-城中 剩 4
- 元大-虎尾 剩 5
- 富邦-陽明 剩 12
- 統一-新營 剩 10
交易台 · 淨空
- 華南永昌-桃園 -501
- 元大-成功 -500
- 群益金鼎-三重 -459
- 元富-桃園 -298
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 139 | +4.4% | -0.2% | 48.2% | -49.6% |
| 20-40 | 478 | +13.4% | +7% | 66.5% | -12.6% |
| 40-60 | 343 | +2.3% | 0% | 50.1% | -24.7% |
| 60-80 現在在這裡 | 217 | +3.1% | +2.4% | 72.4% | -12.6% |
| 80-100 | 903 | +13.1% | +6.2% | 80.3% | -6.3% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 21.18，落在自身歷史第 76.0 百分位，屬於 60-80 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 518 天樣本中，120 日後平均上漲 5.9%、勝率 59.1%，落後大盤 1%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 18 次，觸發後 60 日平均 -0.94%，勝率 33.3%，平均贏大盤 -5.23 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 72 次，觸發後 60 日平均 +2.7%，勝率 46.4%，平均贏大盤 -2.09 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 25 次，觸發後 60 日平均 -2.12%，勝率 33.3%，平均贏大盤 -4.64 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
6194 對應證券為育富，於櫃買中心上櫃交易，屬普通股。公司成立於 1983/02/21，1999/07/16 公開發行，2002/04/08 登錄興櫃，2002/12/05 轉上櫃。總部位於桃園市桃園區新埔六街101號24樓，統一編號 45082694。實收資本額 4.8 億元，已發行普通股 48,000,000 股，每股面額新台幣10元，無特別股；簽證會計師事務所為安永聯合會計師事務所，股務代理為元大證券。董事長為劉永幹；較新的 Goodinfo 與鉅亨資料列總經理為周志恒，Yahoo 舊資料列劉永幹，故總經理欄位存在資料更新差異。發言人為財務長許俊彥，代理發言人彭明瑜。公司網站為 www.yufo.com.tw。員工規模方面，104 人力銀行列約500人，2025/12 MoneyDJ 新聞列約600人，應以年報或公司最新公告為準。股東結構方面，鉅亨資料列股東人數約4,949人、外資持股約2.22%、前十大持股約34.48%；Yahoo 大戶資料顯示 2026/05/29 董監持股約17.80%，早期 2025/06 資料約19.05%，主要股東個別名單未在本次可查資料中完整確認。
主要業務
育富為硬式 PCB 廠，主要從事雙面板與多層印刷電路板之生產、製造與銷售，主要供貨產品長期以主機板用 PCB、多層板為核心。MoneyDJ 資料列 2024 年營收比重為多層印刷電路板 100%；樹懶年報彙整之 114 年度產品組合為雙面板 3,583 千元、占 0.26%，多層板 1,374,673 千元、占 99.74%。主要產品應用包括桌上型電腦、筆記型電腦、平板、工業電腦、行動通訊、無線通訊週邊、電腦週邊、電競產品、智能家居、顯示卡、互動顯示屏、伺服器與雲端運算相關設備；雙面板則應用於通訊設備、電腦週邊、數位監控與物聯網產品。商業模式為依客戶規格接單製造 PCB，透過中國廣東惠州生產基地與台灣電子供應鏈客戶出貨；MoneyDJ 資料列 2024 年銷售地區比重為台灣 92%、大陸 8%。2025/12 MoneyDJ 新聞指出育富終端應用仍以 PC 相關產品為主，約占 86%，伺服器約 2%，公司將逐步拉升非 PC 比重。產能方面，2025/12 新聞列月產能約60萬片，其中大面積板約20萬片，並保有擴建彈性。歷史資料曾揭露華碩與技嘉為主要客戶，但該資料年代較久；近期公開資料多以應用別描述，未完整揭露前十大客戶名稱。
2025–2028 展望
2025 年至 2028 年的核心變數是 PCB 產業高階化與終端結構調整。公司 114 年度股東會資料顯示，2025 年合併營收 1,378,256 千元，較 2024 年 1,420,195 千元減少 2.95%；稅後淨利 105,008 千元，較 2024 年 199,192 千元減少 47.28%；EPS 由 4.15 元降至 2.19 元，反映毛利與獲利受產品組合、需求放緩與成本壓力影響。育富自身展望指出，AI、高效能運算、衛星通訊、車電與 PC 市場回溫支撐 PCB 需求，公司策略為提升產能利用率、把產能往高價產品集中、提升高層板比重、強化細線路與多層板製程、自動化設備改善、增加 AIPC、物聯網、無線通訊、電競與伺服器接單。產業面，TPCA/工研院資料指出 2025 年全球 PCB 產值估達 923.6 億美元、年增 15.4%，2026 年可望達 1,052 億美元、年增 13.9%；Prismark 亦估全球 PCB 市場由 2025 年約 852 億美元增至 2030 年 1,233 億美元，AI 基礎建設、資料中心、網通、車電與先進運算為主軸。對育富而言，2025-2028 成長動能在高層多層板、工業電腦、電競、AI PC、伺服器與高速網通需求；但公司目前 PC 應用占比仍高，伺服器占比低，能否有效切入較高階產品會影響成長斜率。主要風險包括消費性電子復甦力道不足、客戶庫存調整、單一或少數應用集中、低階多層板價格競爭、中國 PCB 廠價格壓力、銅箔基板與銅箔等原料波動、匯率、美國關稅與地緣政治、記憶體等零組件供需失衡推升終端成本，以及環保與 ESG 製程投資要求。
產業上下游
- 台光電2383 PCB 上游銅箔基板與高頻高速材料供應商；屬產業鏈關係，未確認為育富直接供應商。
- 聯茂6213 PCB 上游銅箔基板供應商；屬產業鏈關係，未確認為育富直接供應商。
- 台燿6274 PCB 上游高階銅箔基板材料供應商；屬產業鏈關係，未確認為育富直接供應商。
- 金居8358 PCB 上游銅箔供應商；屬產業鏈關係，未確認為育富直接供應商。
- 富喬1815 PCB 上游玻纖布材料供應商；屬產業鏈關係，未確認為育富直接供應商。
- 南亞1303 PCB 上游樹脂、銅箔基板相關材料供應鏈公司；屬產業鏈關係，未確認為育富直接供應商。
- 長春集團 PCB 上游化學品、樹脂與電子材料供應鏈集團；未上市櫃，未確認為育富直接供應商。
競爭對手
- 臻鼎-KY4958 台股上市 PCB 大廠，MoneyDJ 列為育富競爭對手之一。
- 欣興3037 台股上市 PCB/載板大廠，MoneyDJ 列為育富競爭對手之一。
- 華通2313 台股上市 PCB 廠，MoneyDJ 列為育富競爭對手之一。
- 健鼎3044 台股上市 PCB 廠，MoneyDJ 列為育富競爭對手之一。
- 瀚宇博5469 台股上市 PCB 廠，MoneyDJ 列為育富競爭對手之一。
- 楠梓電2316 台股上市 PCB 廠，MoneyDJ 列為育富競爭對手之一。
- 定穎投控3715 台股上市 PCB 相關公司，理財周刊列為主機板用 PCB 競爭廠商之一。
- 霖宏5464 台股上櫃 PCB 廠，理財周刊列為主機板用 PCB 競爭廠商之一。
- 精成科6191 台股上市 PCB/電子製造公司，理財周刊列為主機板用 PCB 競爭廠商之一。
- 慶生6210 台股上櫃 PCB 廠，理財周刊列為主機板用 PCB 競爭廠商之一。
- 東山精密 中國大陸上市 PCB/電子零組件公司，MoneyDJ 列為全球競爭對手之一。
- 深南電路 中國大陸上市 PCB 公司，MoneyDJ 列為全球競爭對手之一。
- TTM Technologies 美國上市 PCB 公司，MoneyDJ 列為全球競爭對手之一。
- Nippon Mektron 日本 PCB 公司，MoneyDJ 列為全球競爭對手之一。
- AT&S 奧地利上市高階 PCB/載板公司，MoneyDJ 列為全球競爭對手之一。
資料來源（16）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。