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霖宏

5464 電子零組件業截至 2026-07-28 每日盤後更新

體質待觀察，估值偏貴。

1 個訊號亮起

營收≥20%

本頁數據每天盤後更新。把霖宏加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。霖宏今天有 1 個訊號,看全市場還有誰觸發 →

霖宏可以買嗎？先看體質與估值定位

獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 14% 的個股。最新一季 ROE 約 1.0%。
估值偏貴。本益比落在全市場第 84 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 97 百分位。
外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -11.1%（賣超）。
營收高成長。最新月營收年增率約 36.8%，超過 20% 的成長門檻。

籌碼流向

偏多 +0.71

偏空中性偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
凱基-台北持 6447 張
派發者剩 2698 張、最長約 373 日倒完

窗口 2026-02-28 起 · 股價 +160% · 分點至 2026-07-28· 集保至 2026-07-24

最大持有者凱基-台北自起點累積 6447 張（已賣 0%），仍在加碼
主要派發者新光峰值囤過 1052 張、已倒 43%，剩 597 張，依近期速度約 83 日倒完
集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +13.50pp、中實戶人數 +6 戶、散戶佔比 -12.70pp，籌碼往上集中

分點庫存重建

承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。

派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。

交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。

承接

凱基-台北凱基-信義國票-安和凱基-中山富邦證券統一-桃園

派發

新光凱基統一元大-松江國泰證券台灣摩根士丹利

交易台

獨立尺度

國泰-敦南凱基-台東永豐金-埔里中國信託-嘉義

股價承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線

分點明細單位：張

承接

凱基-台北 +6,447

已賣 0%· 仍在加碼
凱基-信義 +1,787

已賣 23%· 仍在加碼
國票-安和 +814

已賣 16%
凱基-中山 +798

已賣 11%
富邦證券 +625

已賣 0%· 仍在加碼
統一-桃園 +495

已賣 0%· 仍在加碼

派發

新光剩 597

已倒 43%· 約 83 日倒完
凱基剩 494

已倒 53%· 近期停手
統一剩 293

已倒 65%· 近期停手
元大-松江剩 157

已倒 80%· 近期停手
國泰證券剩 410

已倒 47%· 約 373 日倒完
台灣摩根士丹利剩 102

已倒 86%· 約 5 日倒完

交易台

國泰-敦南 -616

隔日沖·賣壓
凱基-台東 -611

未分類
永豐金-埔里 -429

未分類
中國信託-嘉義 -414

未分類

還在倒 2,698 張最長約 373 個交易日見底

近期買賣力道 +1,783 吸 / -1,033 倒買盤略勝

集保大戶 · 絕對持股交叉驗證

千張大戶佔比散戶(<400張)佔比股價（右軸）

方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 36.8%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 73 次（自 2007-04-23）

事件後 120 日，歷史上平均 +1.67%

20 日 +3.25%

60 日 +7.43%

120 日 +1.67%

20 日

60 日

120 日

勝率

51.7%

46.4%

43.6%

樣本數

中位數

+0.36%

-1.56%

-5.76%

超額

+2.32%

+5.1%

+0.3%

贏大盤勝率

39.7%

39.3%

38.2%

過去 55 次觸發，120 日後平均上漲 1.67%、超越大盤 0.3 個百分點，勝率 43.6%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

0-20 +25%

20-40 +17.2%

40-60 +3%

60-80 -3.5%

80-100 +1.7% 現在

本益比百分位區間	樣本日數	240 日平均報酬	中位數	上漲機率	平均超額（對大盤）
0-20	949	+25%	+21.6%	78.2%	+0.3%
20-40	276	+17.2%	+11.4%	81.9%	-5.4%
40-60	392	+3%	+2.5%	54.6%	-11.6%
60-80	142	-3.5%	-6.5%	41.5%	-8.6%
80-100 現在在這裡	249	+1.7%	+1%	50.2%	-14%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 48.02，落在自身歷史第 97.1 百分位，屬於 80-100 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值

動能

便宜

中等

昂貴

向上

+1.9%

勝率 48% 超額 -7.6%

621 天

-3.8%

勝率 30.4% 超額 -6.5%

316 天

-0.7%

勝率 55.6% 超額 -12%

250 天

向下

+27.9%

勝率 78.1% 超額 +13.5%

516 天

+7.9%

勝率 74.9% 超額 +0.3%

251 天

現在

+6.7%

勝率 66.5% 超額 -0.3%

173 天

目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 173 天樣本中，120 日後平均上漲 6.7%、勝率 66.5%，落後大盤 0.3%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 16 次，觸發後 60 日平均 +15.94%，勝率 53.3%，平均贏大盤 +11.93 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 19 次，觸發後 60 日平均 +20.45%，勝率 52.6%，平均贏大盤 +13.58 個百分點。

霖宏是做什麼的？公司基本資料

電子零組件業；印刷電路板（PCB）上櫃（櫃買中心）

公司簡介

5464 對應霖宏科技股份有限公司，為櫃買中心上櫃普通股。公司成立於1995年6月21日，公司網站歷史沿革載明民國84年9月正式成立、設廠於嘉義縣，主要生產雙面及多層印刷電路板；2000年11月8日股票正式掛牌上櫃。總部及工廠地址為嘉義縣民雄鄉福樂村中山路6號。董事長為張枋霖，總經理為張枋霖，發言人為賴柔卉。實收資本額約新台幣7.107149億元，已發行普通股71,071,490股，統一編號89396770。主要股東與內部人資料依鉅亨網揭露包括董事長張枋霖持股9,178,112股、大股東劉秀雲持股9,167,877股、董事張鵬展持股4,745,065股、董事張哲明持股951,237股；前十大持股約33.88%。公開可查資料未能確認最新員工總人數；Goodinfo揭露2025年全體員工平均薪資45.5萬元，但此非員工規模。公司另透過霖雲國際開發股份有限公司投資阿里山英迪格酒店，2023年2月正式營運。

主要業務

霖宏本業為印刷電路板研發、製造與銷售，主要產品包括2至22層硬式多層印刷電路板、雙面板、多層硬板，並延伸至軟板、軟硬複合板、PCBA等。官方產品分類包括電腦周邊、網通產品、消費性電子、工業用及其他、車用電子；應用例包含主板、SERVER板、顯示卡、儲存系統、交換器、防火牆、UTM、WiFi、ADSL、通訊及雷達、家電影音與Set-top box、工業電腦、伺服系統、驅動器、精密機械控制、機器手臂、醫療器材、車用ECU控制板、車用影音與感測系統。2024年產品結構曾揭露為雙面印刷電路板20%、多層印刷電路板80%。114年度年報彙整資料顯示2025年營收分布為雙面印刷電路板168,817千元、占17.33%；多層印刷電路板502,026千元、占51.55%；客房收入206,157千元、占21.17%；其他96,929千元、占9.95%，顯示本業PCB仍為主體，但旅館轉投資收入已成為重要營收來源。商業模式以少量多樣、客製化PCB代工與製造服務為主，透過製程能力、品質認證、交期與客戶合作取得訂單；非本業則透過阿里山英迪格酒店提供住宿與餐飲服務。

2025–2028 展望

2025年公司營運承壓，114年度合併營收973,929千元，較113年度1,052,037千元減少7.42%，稅後淨損183,971千元，每股虧損2.59元，主要受終端需求疲弱、價格競爭、產能利用率下降及固定成本負擔較高影響。2026年第一季轉為稅後純益1,116萬元、EPS 0.16元；2026年1至5月累計營收517,012千元、年增約29.15%，顯示短期營收動能改善。公司於2026年第二季發行面額2.9億元有擔保可轉換公司債，募集資金主要用於償還銀行借款，同時添購生產及品管設備，預期2026年第四季前陸續裝機、試產完成，效益自第四季起逐月顯現。成長動能包括AI伺服器、雲端運算、高速網通、高階電子應用、工業電腦、工業設備、自動化設備、智慧製造，以及公司規劃推動航太品質系統認證、鎖定航太無人機與低軌衛星相關產品商機。產業面，TPCA與工研院IEK相關資料指出2025年全球PCB產值預估923.6億美元、年增15.4%，2026年可望達1,052億美元、年增13.9%，AI伺服器與HPC為主要推力；但手機與PC等終端需求復甦有限。2027至2028年展望取決於霖宏能否把新增設備轉化為高層數、高可靠性、厚銅與厚板等高附加價值產品量產能力，並實際切入AI伺服器、工業電腦、航太及低軌衛星供應鏈。主要風險包括客戶與產品組合調整不及預期、AI/HPC訂單能見度不足、原物料如銅箔基板、銅箔、玻纖布、鑽針與化學品價格波動、台灣中小型PCB廠面臨中國及大型台廠價格與規模競爭、匯率與關稅不確定、產能利用率不足、旅館轉投資固定成本壓力、環保法規及碳費要求提高製造成本。

產業上下游

上游

台光電子材料 2383 台股上市公司；主要產品為銅箔基板等PCB上游材料。列為PCB產業上游代表廠商，未查得其與霖宏存在直接供應合約。
聯茂電子 6213 台股上市公司；銅箔基板與半固化片等PCB上游材料供應商。列為產業上游關係企業，直接供應關係未公開確認。
台燿科技 6274 台股上櫃公司；高速、高頻銅箔基板及半固化片供應商，受惠AI伺服器與高速網通材料升級。列為產業上游，直接供應關係未公開確認。
金居開發 8358 台股上櫃公司；電解銅箔廠，屬PCB關鍵上游材料。列為產業上游代表，直接供應關係未公開確認。
尖點科技 8021 台股上市公司；PCB鑽針、成型與鑽孔服務供應商，屬PCB製程設備與耗材鏈。列為產業上游或製程支援關係企業，直接供應關係未公開確認。
化學藥液、乾膜、膠片與電鍍材料供應商 MoneyDJ彙整PCB主要原物料包括銅箔基板、膠片、電解銅箔、乾膜及各種電鍍化學藥液；霖宏未完整公開個別供應商名單。

下游

華碩電腦 2357 台股上市公司；霖宏公司歷史沿革載明2008年取得華碩電腦綠色夥伴品質認證，代表曾納入其綠色供應鏈或品質體系；是否為目前主要客戶未公開確認。
工業電腦、伺服系統與自動化設備客戶群公司官方產品分類及114年度年報展望均將工業電腦、伺服系統、自動化設備、智慧製造設備列為目標應用；個別客戶未公開揭露。
網通設備客戶群官方產品應用包括交換器、防火牆、UTM、WiFi、ADSL、通訊及雷達；個別客戶未公開揭露。
車用電子客戶群官方產品應用包括ECU控制板、驅動板、車用影音系統、車用感測系統等；2026年公司表示將降低車用及消費性電子比重並轉向AI、工業與高階應用。
阿里山英迪格酒店霖宏轉投資霖雲國際開發經營之飯店，屬非PCB本業下游服務事業；未上市櫃。

競爭對手

臻鼎-KY 4958 台股上市PCB大廠，MoneyDJ列為霖宏所屬PCB產業競爭廠商之一。
欣興電子 3037 台股上市PCB與載板大廠，為高階PCB、HDI與載板競爭者。
華通電腦 2313 台股上市PCB廠，產品涵蓋多層板、HDI等，為國內PCB競爭者。
健鼎科技 3044 台股上市PCB廠，MoneyDJ列為國內外競爭廠商之一。
瀚宇博德 5469 台股上市PCB廠，產品包含消費、電腦及伺服器相關PCB。
楠梓電子 2316 台股上市PCB相關公司，MoneyDJ列為競爭廠商之一。
敬鵬工業 2355 台股上市PCB廠，車用板比重高，與霖宏車用電子應用具部分競爭。
燿華電子 2367 台股上市PCB廠，產品涵蓋多層板、軟硬結合板等。
高技企業 5439 台股上櫃PCB廠，受惠AI與高階板需求，與霖宏在中小型PCB市場具可比性。
金像電子 2368 台股上市PCB廠，AI伺服器PCB重要供應商，屬高階伺服器板競爭標竿。
TTM Technologies 美國上市PCB大廠，MoneyDJ列為全球PCB競爭廠商；非台股掛牌。
AT&S 奧地利上市高階PCB與載板廠，MoneyDJ列為全球競爭廠商；非台股掛牌。
Nippon Mektron 日本PCB與軟板廠，MoneyDJ列為全球競爭廠商；非台股掛牌。

資料來源（18）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於霖宏（5464）的常見問題

霖宏(5464)現在可以買嗎？: 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-28 的數據現況：品質偏弱、估值偏貴、外資賣超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
霖宏股價合理嗎？本益比多少？: 截至 2026-07-28 收盤 71.9 元，本益比 48.0、股價淨值比 4.4。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 97 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
霖宏的每股盈餘（EPS）大約是多少？: 以收盤價 71.9 元與本益比 48.0 回推，霖宏近四季合計 EPS 約 1.5 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。

方法與限制

所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。