尼得科超眾 6230
- 品質
- 偏弱
- 估值
- 偏貴
尼得科超眾可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 31% 的個股。最新一季 ROE 約 -1.4%。
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估值偏貴。本益比落在全市場第 91 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 94 百分位。
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外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 9.8%（買超）。
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營收衰退。最新月營收年增率約 -0.8%，較去年同月下滑。
今天有什麼變化？
行情處理中 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
尼得科超眾（6230）合理價估算與估值河流圖
估值預計 18:30 更新
現價比尼得科超眾過去五年的股價淨值比慣常評價低了約 18%。
以過去五年的慣常評價換算合理價：以每股淨值倍數中位數 2.2 倍換算約 149 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
籌碼流向
三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-04-11 起 · 股價 -28% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11
- 最大持有者凱基-永華 自起點累積 120 張（已賣 0%），近期略減
- 主要派發者台灣摩根士丹利 峰值囤過 48 張、已倒 56%，剩 21 張，依近期速度約 70 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.14pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 -0.15pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -188 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 凱基-永華 +120
- 凱基-中港 +65
- 花旗環球 +48
- 玉山-新竹 +45
- 統一-仁愛 +37
- 玉山-台中 +35
派發
- 台灣摩根士丹利 剩 21
- 凱基-高美館 剩 29
- 元大-中山北路 剩 11
- 富邦-仁愛 剩 14
- 群益金鼎-瑞豐 剩 5
- 富邦-建國 剩 2
交易台
- 凱基-台北 -92
- 美商高盛 -87
- 摩根大通 -66
- 永全-八德 -50
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
量化分析預計 22:10 更新
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 46 | +180.9% | +174.7% | 100% | +167.6% |
| 20-40 | 107 | +64.8% | +64.4% | 78.5% | +45.1% |
| 40-60 | 428 | +33.7% | +40.2% | 74.5% | +18.2% |
| 60-80 | 596 | +25.6% | +15.9% | 66.4% | +16.4% |
| 80-100 現在在這裡 | 1722 | +11.7% | -0.4% | 49.7% | -3.7% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 86.05，落在自身歷史第 94.0 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
(0 天)
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 988 天樣本中，120 日後平均下跌 3.6%、勝率 39.1%，落後大盤 8.9%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 22 次，觸發後 60 日平均 +16.1%，勝率 72.7%，平均贏大盤 +12.75 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 58 次，觸發後 60 日平均 +5.94%，勝率 44.4%，平均贏大盤 +1.9 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 60 次，觸發後 60 日平均 +6.62%，勝率 51.7%，平均贏大盤 +3.21 個百分點。
帶著上方證據，繼續研究尼得科超眾。
帶入 Studio 研究 ↗尼得科超眾是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
6230 對應證券為尼得科超眾科技股份有限公司，屬台灣證券交易所上市普通股。公司創立於1973年12月14日，前稱超眾科技，2021年更名為尼得科超眾；總部位於新北市三重區中興北街184-3號。公開資料顯示上櫃日為2003/01/14、上市日為2010/09/16；實收資本額約新台幣8.634億元，已發行普通股86,343,396股，無特別股。董事長為三好昭宏，總經理欄位公開資料多列為無或待補，發言人資料隨時間有澄川洋平、淺野宜紀等變動。主要股東與控制關係方面，日本尼得科集團自2018年公開收購後成為最大股東，2025年法說與股市資料顯示集團或董監持股約86.3%。員工規模公開來源差異較大，Investing.com揭露員工數173人，較可能為特定口徑而非完整集團合併人數，故僅列為參考。生產據點包括台灣三重、中國昆山、中國重慶、越南，並依2025年法說新聞揭露另有中國與泰國液冷相關產線布局。
主要業務
公司為散熱零件與散熱解決方案供應商，主要產品包括散熱模組、散熱片、熱導管、熱板、均熱板、微均熱板、3D VC，以及液冷相關水冷板、分歧管、快接頭、CDU相關零組件等。商業模式以客製化散熱設計、NPI共同開發、量產製造與供應PC、伺服器、網通、遊戲機、工作站、基地台、電源供應器等終端應用為主。2024年產品營收結構公開資料顯示，散熱模組約75.24%、散熱片約18.42%、其他約6.34%；另MoneyDJ整理為散熱模組約75%、散熱片約19%。2024年銷售地區比重為中國大陸約62%、台灣約8%、新加坡約10%、其他約20%。2025年第2季應用別資料依法說摘要顯示，PC仍約47%為最大基礎，伺服器約24%、網通約17%、遊戲機約9%；公司策略已由單一PC導向轉向伺服器、AI/HPC與高階網通。主要客戶公開揭露有限，歷史新聞提及曾與Intel、Dell參與先期設計，2025年新聞則稱AI氣冷產品客戶涵蓋品牌廠及ODM，並有中國伺服器客戶、美國網通客戶、遊戲機需求回溫，但未逐一公開客戶名單。
2025–2028 展望
2025年：公司上半年受疫情後PC與遊戲機需求疲弱、關稅與匯率等因素影響，但第2季應用別顯示PC仍為營收基礎，伺服器與網通比重提升；下半年成長動能來自遊戲機短期需求回溫、中國伺服器客戶訂單增加、美國網通客戶穩定，以及液冷產品開始小量出貨與客戶驗證。2026年：公司與媒體引述法說資料皆指出水冷營收比重可望由2025年約2%至5%或3%至5%，提升至約10%，並成為主要成長引擎之一；越南產能預計提升至2025年的1.5倍，中國昆山水冷板、泰國快接頭與CDU零組件等產線布局可提升供應彈性。2027至2028年：公司未發布明確量化財測，合理展望取決於AI伺服器、高瓦數CPU/GPU、HPC、5G/高速交換器、基地台與網路卡散熱需求是否延續；若液冷滲透率持續上升，水冷板、Manifold、3D VC與高階氣冷模組有機會支撐產品組合升級。主要風險包括PC與遊戲機需求循環、AI伺服器專案驗證與量產時程、客戶集中與議價、銅鋁與風扇等材料成本、匯率、關稅、越南/中國/泰國產能爬坡、液冷技術競爭、同業價格競爭，以及中國市場內捲。2027至2028內容屬基於產業趨勢與公司2025法說方向的推估，非公司正式財測。
產業上下游
- 尼得科株式會社／Nidec Corporation 日本上市公司，為最大股東與集團母公司；與尼得科超眾在AI伺服器、車用與液冷散熱市場分工合作，尼得科偏大型高瓦數水冷如CDU，尼得科超眾偏熱管、均熱板、氣冷模組與水冷板/Manifold製造。
- 工業技術研究院 台灣法人機構，非上市櫃；歷史資料指出公司1995年與工研院合作研發筆記型電腦散熱模組關鍵零件熱導管，屬早期技術來源與研發合作關係。
- 風扇、熱導管、銅擠型、鋁擠型、鋁壓鑄件、銅管素材、沖壓片供應商 公開來源僅揭露主要原物料類別，未完整揭露特定供應商名單；其中熱導管部分MoneyDJ稱公司熱管100%自製，其他材料與零組件供應商未能逐家公司確認。
- Intel Corporation 美國上市公司；歷史新聞稱超眾曾參與Intel產品先期設計與CPU散熱設計，屬平台/終端生態合作對象，非台股掛牌。
- Dell Technologies Inc. 美國上市公司；歷史新聞稱超眾曾參與Dell產品先期設計，屬品牌客戶或合作對象，非台股掛牌。
- 品牌廠及ODM客戶 2025年法說新聞稱AI相關氣冷產品已大量出貨，客戶涵蓋品牌廠及ODM；公司未公開完整名單，應用包括AI伺服器、一般伺服器、PC、網通、交換器、基地台、網路卡與遊戲機。
- 中國伺服器客戶與美國網通客戶 2025年法說摘要提及下半年營收動能來自中國伺服器客戶訂單增長及美國網通客戶訂單穩定，但未公開具體公司名稱。
競爭對手
- 雙鴻科技股份有限公司 3324 台股上市櫃散熱模組同業；MoneyDJ列為尼得科超眾國內競爭者。
- 奇鋐科技股份有限公司 3017 台股上市散熱模組與機構件大廠；MoneyDJ列為尼得科超眾國內競爭者。
- 力致科技股份有限公司 3483 台股上市櫃散熱模組與熱傳解決方案同業；未在主要來源直接列名為尼得科超眾競爭者，屬產業同業推定。
- 泰碩電子股份有限公司 3338 台股上市櫃散熱模組與連接/電子零組件同業；未在主要來源直接列名為尼得科超眾競爭者，屬產業同業推定。
- Furukawa Electric Co., Ltd. 日本上市公司；MoneyDJ列為國外競爭者，非台股掛牌。
- Fujikura Ltd. 日本上市公司；MoneyDJ列為國外競爭者，非台股掛牌。
資料來源（13）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於尼得科超眾（6230）的常見問題
- 尼得科超眾(6230)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：品質偏弱、估值偏貴、外資買超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 尼得科超眾股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-09-11 收盤 106 元，本益比 86.0、股價淨值比 1.6。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 94 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 尼得科超眾的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 106 元與本益比 86.0 回推，尼得科超眾近四季合計 EPS 約 1.2 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
- 尼得科超眾合理價是多少？
- 以近五年股價淨值比的慣常評價換算：若回到中位數 2.2 倍，對應股價約 149 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 129 至 197 元）。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-11）。
- 尼得科超眾目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：尼得科超眾若回到五年中位評價，約對應 149 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-11）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。