用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
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弘煜科
- 獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 64 百分位。最新一季 ROE 約 1.9%。
- 估值中性。本益比位居全市場第 33 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 31 百分位。
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 0.6%（買超）。
- 營收衰退。最新月營收年增率約 -20.7%，較去年同月下滑。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -23% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者凱基-和平 自起點累積 42 張（已賣 0%），近期略減
- 主要派發者永豐金-萬盛 峰值囤過 76 張、已倒 78%，剩 17 張，依近期速度約 3 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.00pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 +0.02pp，集中度維穩
派發者手上還有 95 張，實際還在賣的約 48 張，最長約 60 個交易日見底。 近期持有者吸收 +191 vs 派發 -81 張。
承接 · 持有者
- 凱基-和平 +42
- 台新 +34
- 永豐金-大園 +30
- 元大-大甲 +28
- 群益金鼎-建成 +26
- 兆豐-竹北 +25
派發 · 倒貨者
- 永豐金-萬盛 剩 17
- 致和-佳里 剩 6
- 凱基-高美館 剩 8
- 國泰-台中 剩 5
- 元富-安南 剩 6
- 元大-屏南 剩 7
交易台 · 淨空
- 群益金鼎-新店 -149
- 康和-台北 -72
- 台新-安南 -72
- 臺銀-高雄 -51
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 148 | +24.5% | +42.9% | 74.3% | -24.1% |
| 20-40 現在在這裡 | 119 | -17.3% | -7% | 14.3% | -69.7% |
| 40-60 | 201 | +18.4% | +11.5% | 75.6% | +0.7% |
| 60-80 | 51 | +4.5% | +14.4% | 64.7% | -13.1% |
| 80-100 | 0 | 樣本不足 | |||
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 16.75，落在自身歷史第 31.1 百分位，屬於 20-40 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
(0 天)
(0 天)
目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 208 天樣本中，120 日後平均上漲 14.4%、勝率 48.6%，落後大盤 11.4%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 11 次，觸發後 60 日平均 -3.97%，勝率 18.2%，平均贏大盤 -11.41 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 53 次，觸發後 60 日平均 +2.37%，勝率 54.8%，平均贏大盤 -0.29 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
公司基本資料
公司簡介
6482 對應證券為弘煜科，為櫃買中心上櫃普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司全名弘煜科技事業股份有限公司，英文名 FUN YOURS TECHNOLOGY CO., LTD.，統一編號 25064206，現行公司成立日為 2009-11-05，公開發行日為 2014-09-17，興櫃日為 2014-11-13，上櫃日為 2016-06-13。註冊地址為台中市臺灣大道二段186號15樓之2。官方基本資料揭露實收資本額為新台幣 286,344,630 元，已發行普通股 28,634,463 股，董事長洪而立，總經理洪而立，發言人劉素幸，代理發言人劉昱昌，簽證會計師事務所為安侯建業聯合會計師事務所。2026-06-12 董事會改選後，洪而立續任董事長並仍兼任總經理。113 年報揭露截至 2025-04-30 員工約 60 人，其中研發人員 50 人、管理人員 5 人、一般人員 5 人；主要法人股東與策略關係包含弘力數位、智冠科技（5478）與宇峻奧汀（3546）等，法人主要股東資訊以 113 年報 2025-03-31 資料為準。
主要業務
公司主要從事數位遊戲之研發、營運與發行，定位涵蓋產業上游遊戲研發商與中游遊戲營運商；PC、網路與網頁遊戲多以自製研發內容授權或交由代理商、經銷商、電子商務平台推廣，行動遊戲則可同時以研發商與營運商身分透過 APP 與電子商務觸及消費者。主要產品與 IP 包括風色幻想系列、風色幻想 Online、風色英雄傳 Online、聖痕幻想、永恆星語、幻想戰姬，以及與合作夥伴共同開發或營運的禁忌騎士、双穹幻想 BURST 等。113 年度合併營收 551,740 千元、毛利 548,158 千元、本期淨利 85,173 千元、EPS 3.53 元；產品別營收為網頁遊戲 311,573 千元、占 56.47%，手機遊戲 231,324 千元、占 41.93%，線上遊戲 8,184 千元、占 1.48%，其他 659 千元、占 0.12%。地區別營收高度集中於日本，113 年日本 525,815 千元、占 95.30%，台灣 17,880 千元、占 3.24%，中國 8,045 千元、占 1.46%。收入型態主要為營運商收入、營運分成金收入、授權金收入等；2025 年上半年收入全部列為遊戲授權，2025 上半年合併營收 271,647 千元，年增 11.57%，日本仍為主要市場。公司採自有 IP 深耕、跨平台開發、跨 IP 合作、海外授權與本地化營運模式；技術面支援 Android、iOS、Web Browser、PC、Windows Server、Linux Server，並串接 Google Play、App Store、MyCard 等金流。
2025–2028 展望
2025 至 2028 年展望以自有 IP、跨平台、多語系海外市場與 AI 導入為核心。公司 114 年營運計畫提出將風色幻想 IP 於 PC 端全方位展開、推出日文限定版，並以 3D 技術與其他風色幻想 IP 合作開發、授權形成銷售循環；同時在研發面導入 AI，用於造型設計、風格規劃、程式驗證，在營運面用於數據分析、翻譯轉換、客服，以提升開發效率與降低營運人力。成長動能包括：日本市場付費能力與既有粉絲基礎、双穹幻想 BURST 等產品在日本及華人市場的延伸、跨 IP 與期間限定活動提升長線營運、PC 與行動裝置跨平台共玩、海外多語系與歐美市場授權，以及透過 Fun Yours Japan 深化日本在地營運。2026 年第一季公司公告合併營收 92,960 千元、毛利 91,705 千元、營業利益 10,102 千元、歸母淨利 8,110 千元、EPS 0.28 元；相較 2024 高基期，需觀察新作與既有遊戲版本更新能否抵消產品生命週期下滑。中長期產業趨勢包含行動遊戲成長趨緩但 PC、主機、訂閱、跨平台、AI 輔助開發、直播短影音行銷、VR/AR 與電競等仍提供題材。主要風險為日本與單一客戶集中度高、應收帳款信用風險集中、二次元遊戲競爭激烈且中國大廠投入導致行銷與研發成本上升、行動遊戲市場趨緩、人才招募不易、匯率波動、海外遊戲法規與平台政策變動，以及遊戲產品上線時程與內容品質不確定。2027 至 2028 的具體財務預測、上線排程與擴產數字未見公司正式揭露，因此僅能依公司公開策略與產業趨勢推估。
產業上下游
- Unity Technologies 非台股掛牌；公司年報提及使用 Unity 作為 Client 統一開發工具，屬遊戲引擎與跨平台開發工具供應來源之一。
- Google Play 非台股掛牌；公司支援 Google Play 金流與 Android 行動裝置通路，屬行動遊戲支付與平台基礎設施。
- Apple App Store 非台股掛牌；公司支援 App Store 金流與 iOS 行動裝置通路，屬行動遊戲支付與平台基礎設施。
- 智冠科技股份有限公司5478 台股上櫃公司；旗下 MyCard 為公司支援的重要點數與金流系統，智冠亦為弘煜科法人董事／股東之一。
- 雲端與資料中心服務供應商 具體供應商未揭露；公司為線上遊戲營運，年報提及伺服器、資料中心穩定性與節能優化，屬營運基礎設施需求。
- Fun Yours Japan Co., Ltd. 日本未上市子公司；負責日本市場遊戲企劃、開發、運營發送及接受等業務，是公司海外推廣與營運核心節點。
- 海內外遊戲代理商與營運商 公司年報揭露透過子公司或海內外知名代理商銷售推廣；近年銷貨高度集中於代號 A 的單一客戶，但因契約或揭露限制未公開名稱。
- DMM 日本非台股掛牌平台；年報提及公司曾與大型入口網站 DMM 合作推出新遊戲，屬日本市場平台與推廣通路。
- bilibili 非台股掛牌；年報提及公司在中國市場與具高會員數之社交影音分享平台 bilibili 合作推出新遊戲，屬中國市場曝光與通路平台。
- 終端遊戲玩家 非公司；最終消費者透過 PC、網頁、行動裝置 APP、平台與代理通路購買虛擬商品、內購或接受遊戲服務。
競爭對手
- 智冠科技股份有限公司5478 台股上櫃；台灣遊戲通路、點數平台與數位娛樂集團，同時也是弘煜科法人董事／股東與 MyCard 金流關係方，兼具合作與廣義競合關係。
- 宇峻奧汀科技股份有限公司3546 台股上櫃；遊戲研發與營運公司，具自有 IP 與遊戲開發能力，也是弘煜科法人董事／股東之一，屬台灣遊戲研發同業。
- 鈊象電子股份有限公司3293 台股上櫃；遊戲軟體、商用遊戲機與線上／行動遊戲公司，為台灣遊戲產業大型競爭者。
- 中華網龍股份有限公司3083 台股上櫃；線上遊戲與自製遊戲公司，屬台灣遊戲研發與營運同業。
- 遊戲橘子數位科技股份有限公司6180 台股上櫃；遊戲代理、營運與數位娛樂服務公司，屬台灣遊戲代理與營運競爭者。
- 辣椒方舟移動數位股份有限公司4946 台股上櫃；遊戲代理與行動數位娛樂業者，屬台灣遊戲代理與營運競爭者。
資料來源（11）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。