Ask AI to review this stock
Copy the prompt to get recent events, historical reactions, and a short research brief.
Tell your AI:
Help me set up FinLab and analyze 1503 士電. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=1503
1503
steady quality, fair valuation, no active signal today.
Is 士電 a buy? Fundamentals and valuation first
-
Above-average profitability.Operating margin is in the 76th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 4.0%.
-
Valuation is neutral.PE is in the 66th market percentile; within its own history, PE is around the 92th percentile.
-
Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -2.5% of volume (net sell).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — neutral
Window from 2026-01-17 · Price +14% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 國泰證券 has accumulated 727 lots since the start (sold 13%), still adding.
- Main distributor 美商高盛 peaked at 4,443 lots, has sold 90%, 445 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -0.45pp, mid holders -6, retail +1.45pp — drifting down to retail.
- Foreign hedge-desk net short Net short -6,654 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 國泰證券 +727
- 港商麥格理 +538
- 玉山證券 +414
- 兆豐-新莊 +403
- 富邦-建國 +379
- 土銀 +325
Distributing
- 美商高盛 445 left
- 摩根大通 361 left
- 新加坡商瑞銀 671 left
- 港商野村 300 left
- 統一 917 left
- 國票-敦北法人 186 left
Desks
- 台灣摩根士丹利 -4,293
- 凱基-台北 -1,885
- 凱基 -1,535
- 臺銀 -1,513
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 503 | +18.5% | +14.7% | 96.6% | -9% |
| 20-40 | 821 | +14.1% | +6.2% | 95.4% | +5.6% |
| 40-60 | 776 | +13.5% | +6.7% | 95.5% | +5.1% |
| 60-80 | 323 | +37% | +10.3% | 97.2% | +27.9% |
| 80-100 You are here | 620 | +39.8% | +23.4% | 66% | +7.9% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 35.25, at the 92.1th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum up”: across 550 historical days, 120-day forward avg gained 11.7%, win rate 50.9%, lagged the market by 0.4%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
35 times historically; 60-day forward avg +4.76%, win rate 32.4%, beating the market by +2.36 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
37 times historically; 60-day forward avg +10.01%, win rate 68.8%, beating the market by +6.36 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
65 times historically; 60-day forward avg +1.52%, win rate 52.3%, beating the market by -2.15 pts on average.
What does 士電 do? Company profile
Overview
1503 對應證券為士林電機廠股份有限公司普通股，簡稱士電，於台灣證券交易所上市，產業別為電機機械。公司創立於 1955 年 11 月 3 日，上市日期為 1969 年 12 月 15 日，總部位於台北市士林區中山北路六段 88 號 16 樓。TWSE 個股摘要揭露實收資本額為新台幣 5,209,722,230 元；2025 年法說簡報揭露資本額約新台幣 52 億元。2026 年 6 月可查資料顯示董事長為許育瑞，總經理為郭約瑟、程相智。2025 年度年報揭露 2025 年合併營業額為新台幣 371.78 億元、合併稅前利益 42.70 億元；從業員工人數 2024 年 4,028 人、2025 年 4,080 人，至 2026 年 5 月 8 日為 4,139 人。2025 年法說簡報列示台灣據點包括總公司、電裝廠、新豐廠、重電廠及台北、新竹、台中、台南、高雄分公司；海外據點包括中國大陸多家子公司與合資公司、越南子公司、菲律賓與泰國辦事處及美國子公司。2025 年報列示截至 2026 年 4 月 19 日前十大股東包括三菱電機株式會社 21.16%、國賓大飯店 11.48%、仰德投資事業 5.29%、台北富邦商業銀行受託士林電機信託財產專戶 2.68%、得鋐投資 2.59%、中國信託商銀受士林電機員工持股會信託財產專戶 2.47%、花旗台灣商銀受託保管第一證券香港代理人投資專戶 2.24%、賓士投資 1.94%、甘錦裕 1.59%、裕鋐投資 1.53%。
Business
士電為電力設備、車用電裝、低壓開關與工廠自動化廠商。主要產品依 2025 年報為車用電裝品、重電產品、低壓開關、工控產品、工程整合設備、數位家電產品代理。2025 年度合併產品比重為電力配電類 72.19%、車輛零件類 14.64%、自動化設備及零件類 10.43%、其他類 2.74%。四大事業領域包括重電事業（電力變壓器、配電變壓器、模鑄式變壓器、高低壓電容器、配電盤、比流器/比壓器、電廠與公共工程統包、太陽能與儲能新能源事業）、開關事業（無熔線斷路器、漏電保護斷路器、空氣斷路器、真空斷路器、電磁開關、壁上開關、智慧及節能開關）、電裝品事業（汽車與機車電裝品、特殊馬達、車用電子、EV 控制器及馬達、充電樁）、自動化事業（變頻器、伺服驅動系統、PLC、自動化系統整合、儲能變流器 PCS、太陽能變流器）。商業模式兼具標準品製造、客製化電力設備、工程統包 EPC、OEM/ODM 合作與代理銷售。主要銷售地區依年報為：重電類銷往美洲、東協、台灣公民營企業、綠能市場與台灣電力公司；開關類以東南亞、中國大陸、中東及台灣內銷為主；自動化類以台灣內銷與中國大陸、中東、東南亞外銷為主；電裝品以台灣、中國大陸、東南亞及歐美外銷為主。2025 年報揭露唯一銷貨占比超過 10% 的客戶為台灣電力公司，2025 年銷貨 41.44222 億元、占 13.0%；2026 年第一季對台電銷貨 11.23904 億元、占 11.5%。MoneyDJ 整理之客戶與終端應用另包括台鐵、台灣高鐵、台北捷運、三菱、福特、日產、裕隆、Mazda、友達、群創、華星光電、大立光、中鋼、台塑、日月光、台積電、正新等，但此部分多屬產業資料整理，並非年報主要客戶表全部具名揭露。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 年核心展望偏正向，但需區分公司揭露與市場推估。2025 年報指出國內電力市場受政府綠能政策、台電強化電網韌性建設、老舊電力設備汰換、AI 相關產業擴廠與企業節能需求帶動，重電設備未來 10 年具新商機；國外則受美國 AI Data Center、半導體自主生產、IIJA、IRA 與電網現代化帶動，北美市場訂單逐年增加，已占重電類產品總營收 15% 至 20%，公司預期未來 3 至 5 年訂單大幅成長，並持續深耕北美、東協及拓展日本市場。2025 年法說與第三方法說整理顯示，2025 上半年合併營收約 191.55 億元、EPS 約 4.05 元，受惠台電強韌電網、AI 資料中心、再生能源與高毛利重電占比提升；市場整理另稱重電變壓器訂單能見度排至 2028 年、T3 廠量產後增加產能約 30%，此屬法說整理資訊，需以後續公司公告驗證。新產品/技術方向包括綠能用大容量變壓器、鋁鋁模鑄式變壓器、大容量節能智慧型電容器、儲能 EMS、智慧監控預知保養平台、微型化變壓器監控終端、固態變壓器、直流高壓開關、ISG 起動發電機、EV 動力總成與充電樁、PCS/PV Inverter、自動化設備與伺服/變頻器。主要風險包括國際地緣政治衝突、關稅與非東協會員價格劣勢、低價非台製產品破壞價格、國內市場飽和與同業競爭、經銷體系受競爭影響、銅/鋁/矽鋼片/白銀等原物料價格與供應波動、工程案交期與保固風險、台電及公共工程訂單集中度、汽機車市場景氣與 EV 政策變化、匯率波動。
Supply Chain
- 三菱電機株式會社 主要股東與長期合作夥伴；日本上市公司。2025 年報前十大股東持股 21.16%，法說列為主要合作伙伴；亦與士電在中國低壓電器、電裝等領域有合資/合作關係。
- Mitsuba Electric／三葉電機相關集團 法說列為主要合作伙伴；MoneyDJ 指士電與日本三葉於武漢等地合資，供應汽機車電裝相關產品，為非台股掛牌公司。
- Panasonic 法說列為主要合作伙伴；日本上市集團，非台股掛牌。
- Hitachi ABB／Hitachi Energy 法說列為主要合作伙伴；電力設備技術/供應鏈相關國際企業，非台股掛牌。
- Siemens 法說列為主要合作伙伴；年報新產品列有西門子 24kV 環路開關櫃，德國上市集團，非台股掛牌。
- 鋁錠供應商（未具名） 年報揭露鋁錠為汽機車電裝品起動馬達、交流發電機等托架原料；公司採策略聯盟與長期合約採購，但未具名揭露年度主要供應商。
- 銅線供應商（未具名） 年報揭露銅線為汽機車零組件及部分電力設備材料；公司依國際銅價採靈活採購策略，未具名揭露年度主要供應商。
- 矽鋼片供應商（未具名） 年報揭露矽鋼片為變壓器製造特殊原物料，與全球主要供應商長期合作形成戰略夥伴關係；未具名揭露。
- 變壓器油供應商（未具名） 年報揭露變壓器油為油式變壓器必要原料，受國際油價影響；公司逢低預購以控成本及交期。
- 白銀與塑化原料供應商（未具名） 白銀用於斷路器及電磁接觸器銀接點、導體及鍍銀；塑化原料用於斷路器、電磁接觸器外殼與內部零件，年報未具名揭露供應商。
- 台灣電力公司 2025 年報揭露之主要銷貨客戶，2025 年銷貨占比 13.0%，2026 年第一季占比 11.5%；國營事業，非台股掛牌。
- 台灣高鐵 2633 MoneyDJ 整理列為客戶/應用場域之一，屬交通公共工程與電力設備應用；台股上市公司。
- 中鋼 2002 MoneyDJ 整理列為產業客戶之一，屬大型工業用電與電力設備/自動化應用；台股上市公司。
- 台塑 1301 MoneyDJ 整理列為產業客戶之一，屬大型石化工業用電與電力設備/自動化應用；台股上市公司。
- 日月光投控 3711 MoneyDJ 整理列為產業客戶之一，屬半導體封測與廠務電力/自動化應用；台股上市公司。
- 台積電 2330 MoneyDJ 整理列為產業客戶之一，屬半導體廠務電力、配電與自動化應用；台股上市公司。
- 友達 2409 MoneyDJ 整理列為面板/電子產業客戶之一，屬工廠電力與自動化應用；台股上市公司。
- 群創 3481 MoneyDJ 整理列為面板產業客戶之一，屬工廠電力與自動化應用；台股上市公司。
- 大立光 3008 MoneyDJ 整理列為電子產業客戶之一，屬工廠電力與自動化應用；台股上市公司。
- 正新 2105 MoneyDJ 整理列為產業客戶之一，屬製造業電力與自動化應用；台股上市公司。
- 裕隆 2201 MoneyDJ 整理列為汽車客戶之一；士電電裝品供應汽車電裝與零組件，台股上市公司。
- 台鐵、台北捷運及其他公共工程業主 MoneyDJ 與年報均顯示士電參與交通、公共、台電相關工程統包；台鐵與台北捷運非台股掛牌。
Competitors
- 大同 2371 MoneyDJ 列為相同性質產品競爭廠商；重電、電力設備與機電工程相關台股上市公司。
- 中興電 1513 MoneyDJ 列為競爭廠商；重電設備、配電及電力工程相關台股上市公司。
- 亞力 1514 MoneyDJ 列為競爭廠商；配電盤、重電及電力工程相關台股上市公司。
- 華城 1519 MoneyDJ 列為競爭廠商；變壓器與重電設備台股上市公司。
- 樂事綠能 1529 MoneyDJ 列為競爭廠商；電力、綠能及機電設備相關台股上市公司。
- 東元 1504 MoneyDJ 列為競爭廠商；馬達、電機與機電系統台股上市公司。
- 歐姆龍 MoneyDJ 列為競爭廠商；日本上市自動化與控制元件企業，非台股掛牌。
- GE MoneyDJ 列為競爭廠商；美國上市工業/電力設備集團，非台股掛牌。
- ABB MoneyDJ 列為競爭廠商；瑞士上市電氣與自動化集團，非台股掛牌。
- 施耐德電機 MoneyDJ 列為競爭廠商；法國上市能源管理與自動化集團，非台股掛牌。
Sources（10）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.