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Help me set up FinLab and analyze 1528 恩德. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=1528
1528
quality needs a look, fair valuation, no active signal today.
Is 恩德 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 19th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ -1.3%.
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Valuation is neutral.PE is in the 78th market percentile; within its own history, PE is around the 78th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -1.3% of volume (net sell).
Chip flow
Distribution to retail — bearish
Window from 2026-01-17 · Price -19% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 國泰-敦南 has accumulated 2,560 lots since the start (sold 2%), still adding.
- Main distributor 新加坡商瑞銀 peaked at 3,426 lots, has sold 42%, 1,979 left, ~31 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -7.34pp, mid holders -12, retail +9.03pp — drifting down to retail.
- Foreign hedge-desk net short Net short -8,186 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 國泰-敦南 +2,560
- 元大-忠孝鼎富 +1,254
- 元大-八德 +701
- 元大-士林 +605
- 統一-南京 +545
- 國泰-台中 +508
Distributing
- 新加坡商瑞銀 1,979 left
- 永豐金證券 527 left
- 國票-敦北法人 220 left
- 富邦-嘉義 323 left
- 康和-台中 137 left
- 港商野村 124 left
Desks
- 元大-大天母 -7,109
- 元大證券 -5,342
- 凱基-台北 -3,230
- 元大-竹科 -2,613
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 228 | +17.6% | +16.2% | 68.9% | +14.2% |
| 20-40 | 255 | +3% | +2.4% | 52.5% | -26.3% |
| 40-60 | 216 | -19.7% | -30.4% | 14.4% | -23.2% |
| 60-80 You are here | 472 | -0.6% | -5.3% | 39.6% | -28.6% |
| 80-100 | 462 | +13.4% | +14.6% | 68.8% | -7.7% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 40.15, at the 77.9th percentile of its own history (60-80 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum up”: across 350 historical days, 120-day forward avg gained 0.2%, win rate 44.6%, lagged the market by 14.1%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
22 times historically; 60-day forward avg +5.34%, win rate 54.5%, beating the market by +1.62 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
59 times historically; 60-day forward avg +4.23%, win rate 63%, beating the market by +0.23 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
47 times historically; 60-day forward avg +4.38%, win rate 53.2%, beating the market by +0.13 pts on average.
What does 恩德 do? Company profile
Overview
恩德科技股份有限公司為台灣上市普通股，股票代號1528，英文簡稱 ANDERSON。公司成立於1972/07/21，公開發行日為1996/06/26，曾於1998/02/25上櫃，2000/09/11上市。總部登記於臺北市士林區中山北路五段478號6樓，董事長為廖文嘉，總經理與發言人為李明哲。實收資本額為新台幣1,913,310,000元，已發行普通股191,331,000股，特別股0股。年報揭露截至115年3月31日員工459人，其中直接員工192人、間接員工196人、研發人員71人；114年度全年平均/期末資料則為員工468人。主要股東（115年3月31日）包括事欣科技股份有限公司34,424,488股、17.99%；運永投資有限公司12,700,000股、6.64%；廖文嘉4,790,000股、2.50%；匯豐台灣商銀受託保管摩根士丹利國際有限公司投資專戶2,771,954股、1.45%；花旗台灣商銀受託保管柏克萊資本證券有限公司投資專戶2,662,000股、1.39%。公司於2026/05/22公告董事會推選運永投資有限公司代表人廖文嘉為董事長。
Business
恩德主要從事CNC精密加工機械、PCB電子機械與板材業務。114年度合併營收為新台幣2,797,260仟元，較113年度減少24%；營業毛利869,832仟元，毛利率31%；營業淨利48,441仟元，由113年度營業淨損轉正，但因營業外支出，全年歸屬母公司業主淨損67,152仟元、EPS -0.35元。114年度營收結構為機械2,046,325仟元、佔73.15%；板材750,935仟元、佔26.85%。銷售地區為亞洲1,445,253仟元、北美洲683,160仟元、南美洲429,608仟元、歐洲114,457仟元、其他124,782仟元。主要產品包括金屬與非金屬CNC加工中心、各式CNC產業機械、電腦曲面磨床、刀具與零配件、PCB鑽孔機、成型機、檢測機，以及木材、美耐板與建材。應用領域包括家具、電子、模具、雕刻、運動器材、塑膠、汽車、航太、複合材料與PCB製造。公司商業模式以自有品牌設備銷售、客製化機台、整線自動化方案、海外子公司/代理通路、售後服務與板材貿易並行；年報揭露最近二年度未有任一供應商或客戶占進貨或銷貨總額10%以上，表示客戶與供應商集中度未達重大揭露門檻。
Outlook 2025–2028
2025年本業毛利率改善至31%，但全年仍受匯兌、海外子公司調整與營業外損益影響而虧損；2025年11月單月自結稅後純益0.54億元、EPS 0.28元，主要受PCB電子機械出貨增加、產品組合優化與營運效率提升帶動。2026年公司年報目標包括CNC精密加工中心銷售台數由114年的604台增至115年預估693台，約成長15%；電子機械銷售台數預估157台，約持平，但公司預期半導體、AI、光電、Micro LED及自動化代工需求挹注營收。成長動能來自：一、單機銷售轉向CNC整線方案，整合自動倉儲、MES、軟體與機械手臂，提高附加價值；二、自製主軸、線性馬達等關鍵零組件，提高成本與供應掌握度；三、墨西哥Tijuana新廠2025年7月投產、巴西廠擴建與技術移轉，因應關稅壁壘並服務北美/中南美客戶；四、航太、汽車、複合材料、半導體擴產、AI伺服器與高速通訊帶動高階加工及PCB設備需求；五、澳洲子公司2025年底已有銷售與服務實績，公司預期紐澳區2030奧運題材可帶來正面貢獻。2027-2028展望屬推估：若拉美雙基地、整線服務與高附加價值零組件放量，營收與毛利率可望優於傳統工具機循環；但公司未提供2027-2028正式財測。主要風險包括全球景氣與資本支出循環、工具機同質化與價格競爭、PCB設備技術迭代快、匯率波動、關稅與地緣政治、物流與交期、設備業尾款驗收造成收款期不確定，以及板材進口受匯率影響。
Supply Chain
- 鑄鐵、花崗岩、控制器、馬達、主軸、滾珠螺桿等機械零組件供應商 年報揭露之主要原料/零組件類別，供應商遍及台灣、日本、德國、法國等；公司未揭露個別供應商名稱，且最近二年度無單一供應商占進貨10%以上。
- 上銀科技 2049 台股上市公司，生產線性滑軌、滾珠螺桿等工具機關鍵傳動零組件；列為產業上游代表，非公司年報指定供應商。
- 東元電機 1504 台股上市公司，馬達與機電系統供應商；列為工具機馬達/電控產業上游代表，非公司年報指定供應商。
- 台達電子 2308 台股上市公司，工業自動化、伺服驅動與控制相關產品供應商；列為自動化設備上游代表，非公司年報指定供應商。
- 日本、德國、法國控制器/主軸/精密零組件供應商 年報表示供應商亦遍及日本、德國、法國等先進國家；未揭露具名公司。
- 家具、木工、室內裝修與板式家具業者 CNC木工機與板材產品主要下游，包含家庭、辦公室、商業場所內裝與家具製造；多數客戶未揭露且可能為未上市公司。
- PCB製造業者 PCB鑽孔機、成型機與檢測機下游產業；年報未揭露個別客戶且無單一客戶占銷貨10%以上。
- 欣興電子 3037 台股上市PCB大廠，列為PCB設備潛在下游產業代表；非公司揭露指定客戶。
- 健鼎科技 3044 台股上市PCB大廠，列為PCB設備潛在下游產業代表；非公司揭露指定客戶。
- 華通電腦 2313 台股上市PCB大廠，列為PCB設備潛在下游產業代表；非公司揭露指定客戶。
- 南亞電路板 8046 台股上市PCB與載板公司，列為PCB設備潛在下游產業代表；非公司揭露指定客戶。
- 航太、汽車、複合材料、軌道交通、遊艇與高階金屬加工業者 CNC五軸、複合材料與金屬加工機下游；公開法說摘要提及代表性終端客戶含BOEING、AIRBUS、VOLVO、BMW等非台股公司，但未逐一經公司年報列名確認。
Competitors
- 大量科技 3167 年報列為台灣PCB機械同業之一；台股上市櫃公司。
- 東台精機 4526 年報列為台灣PCB機械同業之一；亦為工具機/加工設備同業，台股上市櫃公司。
- 龍澤科技/龍澤機械相關業者 年報列為台灣PCB機械同業之一；未確認為台股上市櫃公司。
- 中工機械 年報列為國內CNC機械製造或代理同業；未確認為台股上市櫃公司。
- 長風機械 年報列為國內CNC機械製造或代理同業；未確認為台股上市櫃公司。
- 鑌茂實業/鑌茂機械相關業者 年報列為國內CNC機械製造或代理同業；未確認為台股上市櫃公司。
- 亞崴機電 1530 台股上市工具機與加工中心廠，為CNC加工設備同業；非年報明列競爭者。
- 程泰機械 1583 台股上市工具機廠，為工具機同業；非年報明列競爭者。
- 高鋒工業 4510 台股上市櫃工具機廠，為加工中心同業；非年報明列競爭者。
- HOMAG、IMA、MARKA、REICHENBACHER、CMS、SCM、KOMO、HITACHI、SCHMOLL 年報列示之德國、義大利、美國、日本等國際同業；非台股掛牌。
Sources（11）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.