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Help me set up FinLab and analyze 2444 兆勁. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=2444
2444
quality needs a look, premium valuation, no active signal today.
Is 兆勁 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 8th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ -6.7%.
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Valuation is high.PE is in the 95th market percentile; within its own history, PE is around the 78th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 17.1% of volume (net buy).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — neutral
Window from 2026-01-17 · Price +6% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 美商高盛 has accumulated 904 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 國泰-敦南 peaked at 331 lots, has sold 49%, 168 left, ~336 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -2.46pp, mid holders +2, retail -0.45pp — little change.
Accumulating
- 美商高盛 +904
- 新加坡商瑞銀 +882
- 台灣摩根士丹利 +855
- 凱基-台北 +614
- 摩根大通 +465
- 永豐金-桃園 +442
Distributing
- 國泰-敦南 168 left
- 港商野村 182 left
- 美林 156 left
- 元富-宜蘭 103 left
- 玉山-嘉義 45 left
- (牛牛牛)亞-鑫豐 17 left
Desks
- 富邦-新板 -1,216
- 富邦-八德 -1,177
- 華南永昌-台中 -314
- 台新-新竹 -278
Mixed direction: big-holder and retail changes are not aligned.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 0 | Insufficient data | |||
| 20-40 | 258 | -5.2% | -4.8% | 39.9% | -32.8% |
| 40-60 | 36 | +23.4% | +42.8% | 66.7% | +18.9% |
| 60-80 You are here | 30 | -3.1% | +14.7% | 66.7% | -40.6% |
| 80-100 | 251 | -41.9% | -59% | 19.5% | -99% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 137.5, at the 77.6th percentile of its own history (60-80 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum up”: across 149 historical days, 120-day forward avg gained 1.1%, win rate 36.9%, lagged the market by 11%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
15 times historically; 60-day forward avg +7.38%, win rate 53.3%, beating the market by +4.69 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
40 times historically; 60-day forward avg -3.98%, win rate 38.5%, beating the market by -7.31 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
62 times historically; 60-day forward avg +0.58%, win rate 48.3%, beating the market by -2.7 pts on average.
What does 兆勁 do? Company profile
Overview
2444 對應證券為兆勁科技股份有限公司普通股，市場別為上市，產業類別為通信網路業。公司成立於 1995/06/12，原名友旺科技股份有限公司，2018 年更名為兆勁科技股份有限公司；股票掛牌上市日期主要資料列為 2000/12/08，官網沿革亦提及 2000 年 11 月正式掛牌上市。總部與主要生產基地位於新竹科學園區苗栗縣竹南鎮科研路50-8號2樓，另有竹南友義路廠址。董事長與總經理為紀政孝，發言人為賴博文。實收資本額約新台幣 10.1569573 億元，已發行普通股 101,569,573 股。公開資料顯示 2024 年底員工人數 461 人，2023 年為 494 人。主要內部人/董監持股資料顯示，禾京科技有限公司持股約 7,964 張、約 7.84%，寵愛齡有限公司持股約 52 張、約 0.05%；Yahoo 股市資料顯示內部人士持股約 19.68%，但個別最終受益人與完整前十大股東需以公開資訊觀測站及股東名簿為準。
Business
兆勁早期以 PCMCIA 乙太網路卡與數據卡為主，後續跨入 ADSL、Router、Bluetooth、IEEE 802.11 Wi-Fi、Android mini PC、數位看板播放器等產品；近年事業主軸分為網通製造、記憶體、先進雷射晶片、先進精密製造與新興生技材料。網通製造是目前營收主體，提供 Wi-Fi 模組、家用/工業級無線基地台、工業級 Wi-Fi/LTE Router、電力線智能插座與牆插、電力線乙太網路橋接器、電力線無線智能閘道器、IoT 無線藍芽溫度感測器、警報器、無線影音傳輸器、醫療影音傳輸模組、EV 充電樁通訊模組，以及 EMS/OEM/ODM 代工代料服務；公司揭露具 9 條 SMT、3 條 DIP、58 套 IQ-Flex WLAN 測試系統與 8 條裝配線。2025 年產品組合依年報整理為：無線網絡 272,126 千元、24%；電力線通信 217,629 千元、19%；無線影音 49,777 千元、4%；通訊服務 489,823 千元、43%；其他 106,757 千元、10%。2024 年產品組合則為無線網路 18%、電力線通信 14%、無線影音 4%、通訊服務 61%、其他 3%。2024 年銷售地區比重資料顯示歐洲約 77%、亞洲 16%、美洲 4%、台灣 3%，因此歐洲工業/網通客戶為重要需求來源。記憶體事業包含 USB 隨身碟、SSD、MicroSD、DRAM/Flash 模組、裸晶測試分揀、SMT/DIE 測試、組裝、成品測試與包裝。先進雷射晶片事業透過子公司兆通光電發展 VCSEL 磊晶疊構設計、850nm/940nm/680nm VCSEL、25Gbps NRZ、56Gbps PAM4、1310nm/1550nm InP EEL/DFB 等光通訊、光感測、消費電子、LiDAR、生醫與工業光源產品。商業模式以 OEM/ODM/EMS 代工、產品設計導入、少量多樣利基產品、高毛利工業/醫療應用與新技術研發送樣為主。
Outlook 2025–2028
2025 年公司營運承壓。2025 法說會指出，1至9月總營收約新台幣 8.74 億元，約占公司總營收 99.8% 的網通事業較 2024 年同期下降 11.45%；2025 年全年網通銷售預估約 11.46 億元，較 2024 年下降約 17%，主因匯兌損失、主要產品線市場競爭加劇、售價壓力與原物料成本上升，2025 年 Q1-Q3 毛利率 10.56%，低於 2024 年同期 18%。2026 年展望方面，公司規劃以毛利導向優化營收結構，聚焦工業、醫療與醫美等利基市場，包含智能精油噴霧器、醫療影音傳輸、非接觸式監測、RF/光療/電療/超聲霧化手持醫美產品、新興移動能源與電動自行車電源模組；2025 年報對 115 年網通事業營收預估約新台幣 14.82 億元，惟各產品分化明顯：烤肉商品預估成長約 4.36%，Powerline 因 Wi-Fi Mesh 擠壓預估衰退約 35.29%，企業級多線路聚合與 VPN 預估成長約 26.87%，遠距離生技/醫療應用預估成長約 6.72%。兆通光電 2025 年仍以研發為主、尚無營收，產品包含 850nm 25Gbps NRZ VCSEL、56Gbps PAM4 VCSEL、1310nm DFB 邊射型雷射、650nm VCSEL、850/940nm 高功率 LED 等；部分產品供鼎元光電後段製程驗證，InP 產品由富采光電進行樣品測試，若驗證順利，年末前可能取得小批量試做訂單。2026 至 2028 年的中期成長動能主要來自：一、網通 ODM 從低毛利消費性產品轉向醫療、工業、VPN/Load Balancing、充電樁、Wi-Fi 7、藍牙耳機模組、可攜式無線 SSD 等利基產品；二、光通訊與矽光子需求帶動 VCSEL、InP EEL/DFB、Data Center 封裝供應鏈送樣機會；三、AI/生成式 AI 帶動高頻記憶體需求，公司嘗試與 Samsung、SK hynix 爭取 HBM2/HBM2e/HBM3/HBM3e/GDDR6 等供應；四、生技外泌體原料 BIOME-Ex 預計 2026 年啟動市場化，目標亞洲前三家策略夥伴簽約、Q2 啟動原料銷售與產品開發服務，2026 年目標營收約新台幣 500 萬至 1,000 萬元。主要風險包括：傳統網通 OEM/ODM 毛利遭大型代工廠與同業價格競爭壓縮、Powerline 長期需求萎縮、美元計價客戶造成匯率風險、原物料成本上升、庫存去化與客戶信用風險、光電與生技新事業驗證時程及量產不確定性、ESG/碳費及歐美客戶供應鏈要求提高。
Supply Chain
- 三星電子 Samsung Electronics 記憶體事業規劃洽談高頻記憶體供應來源，包含 HBM2、HBM2e、HBM3、HBM3e、GDDR6；韓國上市公司，非台股掛牌。
- SK hynix 記憶體事業規劃洽談高頻記憶體供應來源；韓國上市公司，非台股掛牌。
- 鼎元光電 2426 兆通光電部分可見光 VCSEL、高功率 LED 產品供其進行後段製程驗證；屬研發驗證/潛在製程合作關係。
- 富采控股 3714 兆通光電 InP 邊射型雷射樣品由富采光電進行測試；屬研發測試/潛在光電供應鏈合作。
- 華東科技 OSE 8110 官網記憶體事業說明提及台灣封裝委託上市公司 OSE，推定為華東科技；需以正式合約公告確認。
- 網通晶片、天線、PCB、變壓器、電阻、電容、電源供應器等電子零組件供應商 MoneyDJ 資料列為通訊設備主要原物料類別，但個別供應商名稱未完整揭露。
- AVM GmbH 年報提及 AVM 產品組合中 Powerline 重要性降低，推定為德國網通品牌客戶；未上市/非台股掛牌。
- Amazon.com, Inc. 2022 年法說新聞提及第一大客戶自動量測產品搶進 Amazon 供應鏈，Amazon 為終端供應鏈/平台關係，美國上市公司，非台股掛牌；直接客戶名稱未揭露。
- 晶智達光電 2025 年報列為兆通光電目標客戶，應用於光通與消費電子；是否已量產出貨仍待確認，未查得台股掛牌。
- 光鋐科技 4956 2025 年報列為兆通光電 IR LED 目標客戶；屬潛在/送樣客戶關係，尚非已確認量產營收。
- 前鼎光電 4908 2025 年報列為光通封裝目標客戶；屬潛在客戶/封裝模組端關係。
- 眾達科技 4977 2025 年報列為光通封裝目標客戶；屬潛在客戶/封裝模組端關係。
- 聯鈞光電 3450 2025 年報列為光通封裝目標客戶；屬潛在客戶/封裝模組端關係。
- 華星光通 4979 2025 年報列為光通目標客戶；屬潛在客戶關係。
- 深圳嘉敏利 2025 年報列為光通與消費電子目標客戶；中國大陸公司，非台股掛牌。
Competitors
- 正文科技 4906 MoneyDJ 列為兆勁國內外競爭廠商；同屬網通設備/寬頻通訊設備領域。
- 中磊電子 5388 MoneyDJ 列為競爭廠商；網通 CPE、寬頻與電信設備供應商。
- 訊舟科技 3047 MoneyDJ 列為競爭廠商；網通設備、無線網路與通訊產品供應商。
- 智易科技 3596 MoneyDJ 列為競爭廠商；寬頻、Wi-Fi、家用網通設備 ODM 同業。
- 明泰科技 3380 MoneyDJ 列為競爭廠商；網通設備與企業/電信網路設備同業。
- 建漢科技 3062 MoneyDJ 列為競爭廠商；網通模組與無線通訊產品同業。
- 智邦科技 2345 MoneyDJ 列為競爭廠商；網路交換器與資料中心網通設備大廠，規模與產品線較兆勁更大。
- 友勁科技 6142 MoneyDJ 列為競爭廠商；網通設備同業。
- 聯亞光電 3081 兆通光電在光通訊雷射/磊晶片領域的潛在競爭者；年報提及聯亞屬 Intel 矽光聯盟相關競爭脈絡。
- 先發電光 年報提及先發屬 AMD 矽光聯盟相關競爭脈絡；未查得台股掛牌代號。
Sources（16）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.