用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
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友勁
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 13% 的個股。最新一季 ROE 約 -2.1%。
- 估值偏貴。本益比落在全市場第 93 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 100 百分位。
- 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -3.6%（賣超）。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -6% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者凱基-站前 自起點累積 3312 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者凱基-市政 峰值囤過 615 張、已倒 69%，剩 188 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.96pp、中實戶人數 +4 戶、散戶佔比 -2.10pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -159 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 1278 張，實際還在賣的約 579 張，最長約 118 個交易日見底。 近期持有者吸收 +2015 vs 派發 -408 張。
承接 · 持有者
- 凱基-站前 +3,312
- 元大-土城永寧 +1,574
- 華南永昌-古亭 +1,236
- 兆豐-台中 +1,141
- 國泰-敦南 +853
- 美好-楊梅 +743
派發 · 倒貨者
- 凱基-市政 剩 188
- 美林 剩 221
- 元大-潮州 剩 78
- 富邦-南屯 剩 27
- 國泰-台中 剩 55
- 大昌-樹林 剩 23
交易台 · 淨空
- 永豐金-敦南 -2,625
- 元大-信義 -1,593
- 元大-敦南 -757
- 元大-中崙 -658
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 321 | +27.3% | +28.6% | 89.1% | -24.4% |
| 20-40 | 42 | -3.1% | -21.5% | 42.9% | -59.9% |
| 40-60 | 68 | +10.2% | +23.6% | 58.8% | -55.9% |
| 60-80 | 106 | +23.5% | +34.4% | 89.6% | -46% |
| 80-100 現在在這裡 | 3 | 樣本不足 | |||
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 98.64，落在自身歷史第 99.9 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 146 天樣本中，120 日後平均下跌 7.5%、勝率 35.6%，落後大盤 47.3%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 17 次，觸發後 60 日平均 -5.37%，勝率 41.2%，平均贏大盤 -8.77 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 68 次，觸發後 60 日平均 +0.93%，勝率 55.4%，平均贏大盤 -2.8 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 63 次，觸發後 60 日平均 +2.8%，勝率 52.5%，平均贏大盤 -0.83 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
友勁科技股份有限公司為營運公司普通股，股票代號6142，市場別為上市公司，產業別為通信網路業。公司成立於1991-03-11，上市日期為2003-08-04；公司網站揭露其定位為網路設備OEM/ODM廠，總部位於台北內湖，工廠位於台南。公司基本資料頁揭露主要業務為網路系統設備及其零組件之製造、銷售及相關科技研發，實收資本額為新台幣33.07億元；2026年股東會通過減資彌補虧損，減資金額新台幣265,725,200元、減資比率8.03331007%，減資後實收資本額為新台幣3,042,066,950元，惟此須以主管機關核准及換股時程完成為準。公司登記與市場資料顯示董事長為吳宗哲、總經理及發言人為鄭吉智；2026年5月董事改選後，董事包含友訊科技代表人吳宗哲、友訊科技代表人郭金河、鑫永洋科技代表人張家瑞、台鋼科技控股代表人孫秀梅及三席獨立董事。2024年年報揭露總公司地址為台北市內湖區新湖三路189號3樓、台南工廠地址為台南市安南區科技五路168號；公司官網公司簡介則列員工約500人，2024年年報列2024年底員工419人、截至2025-03-31為422人。主要股東方面，公開資訊與券商資料顯示友訊科技持股約137,532,993股、約41.58%，為重要法人股東；友訊、鑫永洋與台鋼科技控股均屬台鋼集團網通相關布局的一部分。
主要業務
友勁為網通設備ODM/OEM、硬體ODM、EMS及雲端網管加值服務廠商，核心商業模式為替國際品牌、通路商、企業與電信相關客戶設計、製造與出貨有線、無線及寬頻網路設備，並不以自有品牌銷售為主要策略。2024年營收結構為有線通訊產品新台幣1,010,250千元、占85.30%；無線通訊產品134,877千元、占11.39%；其他39,161千元、占3.31%。主要產品包括企業級40G/100G/200G乙太網路交換器、L2/L3網管型10G/2.5G/GE交換器、WebSmart/ME交換器、非網管交換器、PoE/PoE+/PoE++交換器、VPN/防火牆閘道器、Cloud雲管理服務平台、企業級中小型資料中心交換器、WLAN AP/Router、寬頻Cable/xDSL/GPON/G.hn周邊產品等。產品用途包括資料交換、電腦與網際網路連結、無線區域網路傳輸、有線與無線技術介面轉換及雲端網路管理服務。2024年主要銷售地區為亞太53.12%、美洲22.12%、歐洲15.36%、其他6.13%、台灣3.27%。主要客戶方面，年報揭露友訊為最大客戶，2024年銷貨741,292千元、占63%，2025年第一季占82%；其他大客戶以代號AT、AL、AV揭露，未公開實名。主要客戶終端應用包括企業網路、SMB/SOHO、資料中心接取、WiFi AP、寬頻接取、電信商及日本電信業者長期使用之雲管/控制器管理網通產品。
2025–2028 展望
2025至2028年展望重點在高階有線交換器、企業級無線、雲端管理、AI控制器與5G/O-RAN私網應用。公司2024年年報列示新產品開發方向包含25G/100G小型資料中心交換器、25G/100G企業核心交換器、L2/L3堆疊式網管交換器、2.5/10G RJ45 PoE++與10G Fiber交換器、SDN交換器、Cloud Management System、Cloud Enterprise Switch、Cloud SDN Gateway、Cloud Wireless AP、AI Controller Based Management System、AI網管交換器、AI VPN Gateway、AI Wireless AP及5G O-RAN專用網路系統。成長動能包括雲端運算、大數據、AI、物聯網及WiFi 7推升企業與資料中心頻寬需求；資料中心交換器由100G/200G往400G/800G升級，存取層因WiFi 6/7與多裝置應用推動2.5G/10G需求。公司競爭策略為提升自動化、降低成本、提高高單價高毛利機種占比、強化軟硬體整合研發、深化客戶與供應商合作。2026年營運仍處調整期：2026年第一季合併營收430,546千元、營業損失51,151千元、稅後淨損58,905千元、EPS -0.18元；2026年5月累計營收736,232千元、年減3.44%。風險包括近三年仍虧損、減資彌補虧損顯示財務結構仍待改善；產品規格轉換快、舊規格跌價與庫存風險、平均售價下滑、網通軟體人才不足、國際地緣政治與關稅壁壘、通膨與終端需求保守、關鍵IC與零組件交期及成本波動、客戶集中於友訊且關係人交易占比高。2026至2028年若企業級交換器、WiFi 7、雲管與AI網管產品量產成功，毛利率有改善機會；但具體營收與獲利預測公司未發布財測，屬研究推估。
產業上下游
- POWER電源供應器供應商 上游主要原料類別之一；年報僅揭露為特定國內外長期合作廠商，未公開實名，故不填台股代號。
- IC積體電路供應商 上游主要原料類別之一，包含網通交換器與無線產品所需關鍵晶片；年報未揭露實際公司名稱，僅稱特定國內外廠商。
- 印刷電路板PCB供應商 上游主要原料類別之一；年報未揭露供應商名稱，僅揭露PCB為主要原料。
- 機構材料供應商 上游主要原料類別之一；用於網通設備外殼、結構件與組裝，年報未揭露實際供應商名稱。
- MS015 2024年年報揭露之主要供應商代號，2024年進貨96,917千元、占12%；公司以代號揭露，無法確認實名與是否上市櫃。
- FV002 2024年年報揭露之主要供應商代號，2024年進貨96,815千元、占12%，2025年第一季進貨56,154千元、占17%；公司以代號揭露，無法確認實名與是否上市櫃。
- 友訊科技股份有限公司2332 最大客戶及關係人，D-Link品牌網通設備公司；2024年友勁對友訊銷貨741,292千元、占63%，2025年第一季占82%。
- 日本電信業者 公司年報稱雲端管理或控制器管理之交換器、無線存取器、VPN閘道器等系列產品已協助客戶取得日本電信業者長期使用；未揭露業者名稱，可能為海外電信客戶或終端使用者。
- AT 2024年年報揭露之主要銷售對象代號，2024年銷貨161,791千元、占14%；未公開實名，無法確認是否上市櫃。
- AL 2024年年報揭露之主要銷售對象代號，2024年銷貨141,069千元、占12%；2023年亦為主要客戶之一；未公開實名，無法確認是否上市櫃。
- AV 2023年年報揭露之主要銷售對象代號，2023年銷貨281,767千元、占11%；未公開實名，無法確認是否上市櫃。
競爭對手
- 智邦科技2345 台股上市網通設備與交換器大廠，企業與資料中心交換器領域與友勁部分產品線競爭。
- 明泰科技3380 台股上市網通ODM廠，產品涵蓋寬頻、無線、交換器等，與友勁ODM/OEM模式相近。
- 智易科技3596 台股上市寬頻及網通設備ODM廠，於寬頻閘道器、無線路由器、企業/電信客戶領域具競爭關係。
- 啟碁科技6285 台股上市通訊設備製造商，產品涵蓋無線與網通設備，與友勁在企業與電信網通設備供應鏈部分重疊。
- 合勤控股2391 台股上市網通設備與品牌/通路公司，交換器、寬頻、企業網通產品與友勁部分產品及客戶市場競爭。
- 仲琦科技2419 台股上市寬頻網路設備公司，Cable/xDSL/寬頻接取相關產品與友勁寬頻產品具競爭性。
- 亞旭電腦 台股上市網通與通訊設備製造商，寬頻、無線、IoT與電信設備領域與友勁部分客戶市場重疊。
- 訊舟科技3047 台股上市網通品牌與設備公司，無線路由器、交換器及網通產品線與友勁部分業務相近。
- 友訊科技2332 同屬網通產業且為D-Link品牌公司；同時也是友勁最大客戶與重要法人股東，因此兼具下游客戶與同業參照角色。
- 鑫永洋科技6241 台股上櫃網通設備公司，屬台鋼集團網通事業群，產品包含聯網設備設計與製造，與友勁部分製造與網通設備業務可作同業比較。
資料來源（15）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。