跳至主要內容
加入比較

哲固 3434

光電業

體質待觀察，估值偏貴。

品質
偏弱
估值
偏貴
關鍵訊號
營收≥20%
29.55

哲固可以買嗎？先看體質與估值定位

  • 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 36% 的個股。最新一季 ROE 約 0.7%。

  • 估值偏貴。本益比落在全市場第 92 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 85 百分位。

  • 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 7.3%（買超）。

  • 營收高成長。最新月營收年增率約 41.9%，超過 20% 的成長門檻。

今天有什麼變化？

行情至 09-14 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

量化訊號 1 個訊號
1 日漲跌 +1.6%
5 日漲跌 +0.5%
20 日漲跌 -1.8%
外資 20 日 +7.3%
投信 20 日 +0.0%
融資使用率 17.5%

量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算

1 日漲跌還原股價，收盤對收盤

5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌

20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月

外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超

投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資

融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重

觸發中訊號的歷史戰績 營收≥20% 樣本 46 次 60 日勝率 69.6% 對大盤 +6.4 個百分點 勝率與超額為該訊號歷史觸發後相對大盤的統計，點訊號名稱查看完整定義與各期樣本；歷史統計不代表未來表現。
觀察清單

本頁數據每天盤後更新。把 哲固 加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。

哲固 今天 1 個訊號，全市場還有誰？ →
同業比較
哲固 vs 奇偶、晶睿、彩富 一鍵對比 →
vs 奇偶 vs 晶睿 vs 彩富

哲固（3434）合理價估算與估值河流圖

估值至 09-14

估值數據更新：2026-09-13 22:11（夜間） 現價 29.1 元

本益比換算（五年）淨值比換算（五年）模型慣常區間
現價 29.1
色帶＝各估值方法換算出的慣常價位區，短豎線＝區間中點，黑線＝現價。現價越靠色帶右側，代表以該方法看相對越貴。

現價比哲固過去五年的本益比慣常評價高出約 84%。

以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 26.9 倍，對應股價約 9.97 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 8.3 至 15.8 元）；以每股淨值倍數中位數 2.3 倍換算約 30.1 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。

依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，哲固的應得價約 18.5 元；加上哲固自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 30.3 至 38.3 元，現價低於慣常區間下緣約 4%。調整基本面後，哲固目前比全市場約 80% 的股票貴（同業中約比 76% 貴）昂貴

目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。

這些數字可用 finlab 套件重現 → 安裝教學

以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。

籌碼流向

三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

偏多 +0.84
偏空中性偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多

  • 富邦-新板 持 1321 張
  • 派發者剩 181 張、最長約 170 日倒完

窗口 2026-04-11 起 · 股價 +0% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11

  • 最大持有者富邦-新板 自起點累積 1321 張（已賣 0%），仍在加碼
  • 主要派發者元大-天母 峰值囤過 62 張、已倒 26%，剩 46 張，依近期速度約 77 日倒完
  • 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +1.93pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 -3.45pp，籌碼往上集中
  • 外資避險型分點淨空淨空 -4 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
分點庫存重建
承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。
派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。
交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。
承接
富邦-新板凱基-土城美商高盛新光-新竹凱基-台北凱基-和平
派發
元大-天母港商野村國泰-台中新加坡商瑞銀台新-緯城群益金鼎
交易台
獨立尺度
元大-中壢華南永昌-楠梓國泰-敦南中國信託-三重
股價 承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線
分點明細 單位：張

承接

  • 富邦-新板 +1,321
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 凱基-土城 +239
    已賣 1%
  • 美商高盛 +124
    已賣 10%
  • 新光-新竹 +99
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 凱基-台北 +89
    已賣 5%· 仍在加碼
  • 凱基-和平 +87
    已賣 0%

派發

  • 元大-天母 剩 46
    已倒 26%· 約 77 日倒完
  • 港商野村 剩 38
    已倒 28%· 約 42 日倒完
  • 國泰-台中 剩 33
    已倒 33%· 近期停手
  • 新加坡商瑞銀 剩 34
    已倒 26%· 約 170 日倒完
  • 台新-緯城 剩 26
    已倒 28%· 約 87 日倒完
  • 群益金鼎 剩 8
    已倒 74%· 約 80 日倒完

交易台

  • 元大-中壢 -112
    未分類
  • 華南永昌-楠梓 -95
    未分類
  • 國泰-敦南 -86
    隔日沖·賣壓
  • 中國信託-三重 -82
    未分類
還在倒 181 張 最長約 170 個交易日見底
近期買賣力道 +242 吸 / -59 倒 買盤略勝
避險台淨空 -4 張 潛在回補買盤，非賣壓
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
千張大戶佔比 散戶(<400張)佔比 股價（右軸）

方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

量化分析預計 22:10 更新

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 41.94%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 53 次 （自 2008-01-28）
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）出現後的平均前瞻報酬走勢。20 日: 勝率 63.8%, 樣本數 47, 中位數 +1.87%, 超額 +4.58%, 贏大盤勝率 55.3%；60 日: 勝率 69.6%, 樣本數 46, 中位數 +5.09%, 超額 +6.4%, 贏大盤勝率 60.9%；120 日: 勝率 65.2%, 樣本數 46, 中位數 +8.91%, 超額 +12.63%, 贏大盤勝率 54.3%

事件後 120 日，歷史上平均 +17.49%

20 日 +6.13%
60 日 +9.83%
120 日 +17.49%
20 日
60 日
120 日
勝率
63.8%
69.6%
65.2%
樣本數
47
46
46
中位數
+1.87%
+5.09%
+8.91%
超額
+4.58%
+6.4%
+12.63%
贏大盤勝率
55.3%
60.9%
54.3%

過去 46 次觸發，120 日後平均上漲 17.49%、超越大盤 12.63 個百分點，勝率 65.2%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

本益比百分位區間樣本日數240 日平均報酬中位數上漲機率平均超額（對大盤）
0-20 437+23.8% +20% 71.6% -8.8%
20-40 195+21.8% +22% 88.7% -2.2%
40-60 594+37.2% +16.2% 81.1% +19.1%
60-80 370+8.4% +5.4% 64.6% -15.3%
80-100 現在在這裡94+80.7% +102.8% 69.1% +62.1%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 78.65，落在自身歷史第 85.2 百分位，屬於 80-100 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值
動能
便宜
中等
昂貴
向上
+3.1%
勝率 48.5% 超額 -8%
227 天
+19.2%
勝率 67.5% 超額 +11.9%
520 天
現在
+13%
勝率 46.1% 超額 -7.2%
243 天
向下
+8.1%
勝率 53.8% 超額 -0.6%
303 天
+19.9%
勝率 68% 超額 +8.4%
284 天
+1.4%
勝率 59.4% 超額 -28.9%
160 天

目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 243 天樣本中，120 日後平均上漲 13%、勝率 46.1%，落後大盤 7.2%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 19 次，觸發後 60 日平均 +8.39%，勝率 42.1%，平均贏大盤 +5.88 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 15 次，觸發後 60 日平均 +4.51%，勝率 42.9%，平均贏大盤 +2.03 個百分點。

帶著上方證據，繼續研究哲固。

帶入 Studio 研究 ↗

哲固是做什麼的？公司基本資料

光電業；電子下游之安全監控、工業與醫療顯示器相關產品 上櫃（證券櫃檯買賣中心／TPEx）

公司簡介

3434 對應證券為哲固資訊科技股份有限公司，為台股上櫃普通股。公司成立於1993年5月5日，2008年1月28日上櫃，總部位於桃園市蘆竹區大興路20巷21弄11號。董事長兼總經理為簡豊輝，發言人為簡盛崧，代理發言人為陳韻如。依Yahoo股市2026/02/17基本資料，股本為新台幣357,547,400元、已發行普通股35,754,740股；依2025/05/20法說會簡報，當時列示資本額新台幣2.803億元、員工人數120人，差異應與後續盈餘轉增資或資料時點不同有關。公司品質系統包含ISO 9001、ISO 14001、ISO 13485與QMS，醫療產品布局方面，2017年健康醫療產品系列臨床用量產，2018年取得製造業藥商許可執照與衛福部第一等級醫療器材許可證，2019年取得第二等級醫療器材許可證與GMP，2024年6月PGY診斷放射顯示器取得美國FDA 510(k)。主要股東方面，公開網頁可確認董監持股比例約17.21%；較早期董監持股資料顯示董事或法人董事包含簡豊輝、貝喜股份有限公司、廷發投資有限公司、藍世萬、簡盛崧、徐癸泉、黃傳政等，但截至本研究日未取得完整且最新之前十大股東名冊，故不列示為確定主要股東。

主要業務

哲固為視訊產品與顯示設備OEM/ODM設計與製造商，主要產品包括CCTV安全監控監視器、弱視專用擴視機、混合式數位錄放影機、電視擴視機、數位播放機、平面式電阻與電容觸控顯示產品、工業用顯示器，以及醫療顯示器。醫療產品涵蓋手術型顯示器、臨床專用顯示器、診斷型顯示器，其中診斷用產品定位較高階，供放射科醫師判讀數位醫療影像；手術用產品供內視鏡與生命監視畫面顯示；臨床用產品可供診間、放射科、護理站使用。公司業務以ODM/OEM為主，產品主要外銷日本、歐洲、美國等安全監控系統大廠，再由客戶銷售至澳洲、中國及新興市場等。依2025/05/20法說會，銷售應用分布為CCTV 90%、Industrial 6%、Others 4%；銷售地區為USA 39%、EU 38%、UK 11%、Japan 11%、Taiwan 1%。MoneyDJ資料則列2024年產品營收比重為安全監控產品89%、工業用顯示器5%、醫療用顯示器3%，銷售地區約美洲40%、歐洲47%、亞洲及其他13%。公司商業模式重點在自行開發類比與數位線路、網路線路、晶片設計、軟體設計與機構外觀，配合原型工場、CNC與3D模型工具，完成客製化顯示與視訊產品後銷售予國外品牌或系統廠。主要原物料包含LCD Panel、攝像頭、IC、Touch Panel、Mother Board、Power Adapter、Power Supply、HDD、Chip set、DRAM、PCB、線材、鐵機殼及塑膠機殼等。

2025–2028 展望

2025年：公司2025/05/20法說會指出，2025年第1季銷貨收入新台幣228,048千元、年增13%，毛利率22%優於2024年第1季18%，營業利益20,331千元、年增88%，稅後淨利19,114千元、EPS 0.68元；公司並表示透過產品銷售結構調整提升獲利，安全監控、醫療系列新產品及工業電腦產品接單與量產有助全年獲利。不過，2025年下半年營收轉弱，Yahoo股市月營收資料顯示2025年全年合併營收691,327千元，較2024年728,091千元下滑5.05%，顯示訂單、出貨時點或終端需求仍有波動。2026年：截至可得資料，2026年1月營收24,883千元、年減51.51%，2026年第1季EPS約0.08元，短期成長能見度低於2025年第1季高峰；但若新購廠房增建已按法說會規劃於2025年第4季啟用，後續產能、製程整合與醫療產品出貨放大將是觀察重點。2027至2028年：未找到公司公布的明確長期財測；推估成長動能包括AI網路攝影機、次世代CCTV類比高清攝影機、弱視專用擴視機、27吋手術用顯示器與23.8吋高對比超音波醫療顯示器等研發案，及安防影像升級、醫療影像數位化、特殊顯示器客製化與高毛利醫療顯示產品比重提升。主要風險包括匯率、關稅、歐美客戶需求與庫存調整、ODM/OEM客戶集中與議價壓力、LCD面板與IC等關鍵零組件價格波動、醫療產品認證與法規時程、規模較小導致營收波動放大，以及與大型安控、工控、醫療顯示廠商競爭。

產業上下游

上游
  • 友達光電 2409 LCD面板與顯示器產業上游代表廠商；哲固主要原料包含LCD Panel，但未確認友達為其直接供應商。
  • 群創光電 3481 LCD面板與顯示模組產業上游代表廠商；哲固主要原料包含LCD Panel，但未確認群創為其直接供應商。
  • 聯詠科技 3034 顯示驅動IC產業代表廠商；哲固原料包含IC與Chip set，但未確認聯詠為其直接供應商。
  • 瑞昱半導體 2379 網通、多媒體與控制IC供應鏈代表廠商；哲固產品涉及影像、網路線路與IC，但未確認瑞昱為其直接供應商。
  • 宸鴻科技（TPK-KY） 3673 觸控面板產業代表廠商；哲固原料包含Touch Panel，但未確認TPK為其直接供應商。
  • 業成控股（GIS-KY） 6456 觸控與顯示模組產業代表廠商；哲固原料包含Touch Panel，但未確認GIS為其直接供應商。
  • 台達電子 2308 電源供應器與工業電源產業代表廠商；哲固原料包含Power Adapter與Power Supply，但未確認台達為其直接供應商。
  • 群光電能 6412 電源供應器產業代表廠商；哲固原料包含Power Adapter與Power Supply，但未確認群光電能為其直接供應商。
下游
  • 日本、歐洲、美國安全監控系統大廠 公司以ODM/OEM為主，產品主要外銷國外知名安全監控系統大廠；個別客戶名稱未公開揭露。
  • 海外安防品牌商與系統整合商 承接CCTV監控顯示、錄放影、攝影機與相關視訊產品，再由客戶銷售至澳洲、中國及新興市場等；多數客戶未揭露且不一定為台股掛牌公司。
  • 醫療院所、醫療設備通路與系統商 醫療顯示產品終端應用包含手術、臨床與診斷影像；直接客戶或通路名單未公開。
  • 工業電腦、數位看板、交通資訊與農業機具應用客戶 工業應用產品可用於數位影像推播機、廣告長條型顯示器、交通資訊顯示器、農業機具資訊顯示器等；個別客戶未揭露。

競爭對手

  • 奇偶科技 3356 台股上櫃安控與影像監控解決方案公司，與哲固CCTV、安全監控產品同屬安控產業鏈。
  • 晶睿通訊 3454 台股上市網路攝影機與影像監控品牌VIVOTEK，屬安防監控競爭與替代方案廠商。
  • 彩富電子 5489 台股上櫃安防監控設備與DVR/NVR相關產品廠商，與哲固部分CCTV產品具產業重疊。
  • 慧友電子 5484 台股上櫃安控與影像產品廠商，屬電子下游安全監控同業。
  • 杭特電子 3297 台股上櫃安控影像相關廠商，屬安全監控族群同業。
  • 研華 2395 台股上市工業電腦龍頭，於工業顯示、嵌入式與工業應用市場與哲固工業應用產品存在客戶需求重疊。
  • 艾訊 3088 台股上櫃工業電腦與嵌入式系統公司，在工業顯示與工控應用市場具競爭關係。
  • 凌華科技 6166 台股上市工業電腦與邊緣運算平台廠商，在工業應用設備與系統端具競爭或替代關係。
  • 佳世達 2352 台股上市顯示器、醫療與解決方案集團，在醫療顯示與專業顯示市場具間接競爭關係。
資料來源（11）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於哲固（3434）的常見問題

哲固(3434)現在可以買嗎？
本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：品質偏弱、估值偏貴、外資買超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
哲固股價合理嗎？本益比多少？
截至 2026-09-14 收盤 29.55 元，本益比 79.9、股價淨值比 2.3。目前本益比位於 2016 年以來自身分佈的第 85 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
哲固的每股盈餘（EPS）大約是多少？
以收盤價 29.55 元與本益比 79.9 回推，哲固近四季合計 EPS 約 0.4 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
哲固合理價是多少？
以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 26.9 倍，對應股價約 10 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 8 至 16 元）；另以每股淨值倍數中位數 2.3 倍換算約 30 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-11）。
哲固目標價怎麼估？
本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：哲固若回到五年中位評價，約對應 10 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-11）。

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。