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Help me set up FinLab and analyze 4510 高鋒. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=4510
4510
quality needs a look, premium valuation, no active signal today.
Is 高鋒 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 23th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 2.2%.
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Valuation is high.PE is in the 84th market percentile; within its own history, PE is around the 88th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -0.9% of volume (net sell).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -11% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 康和-台中 has accumulated 467 lots since the start (sold 23%), holding.
- Main distributor 新加坡商瑞銀 peaked at 1,237 lots, has sold 69%, 382 left, ~42 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.53pp, mid holders +3, retail -1.11pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -836 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 康和-台中 +467
- 富邦-陽明 +271
- 兆豐-鹿港 +236
- 統一-中壢 +204
- 元大-四維 +176
- 台新-屏東 +157
Distributing
- 新加坡商瑞銀 382 left
- 美林 185 left
- 台灣摩根士丹利 44 left
- 富邦-嘉義 54 left
- 元大證券 138 left
- 群益金鼎-西松 47 left
Desks
- 凱基-台北 -329
- 台新-五權西 -300
- 群益金鼎-民權 -228
- 摩根大通 -210
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 464 | -1.8% | -6.3% | 42.9% | -13.6% |
| 20-40 | 265 | +25.4% | -12.3% | 20.4% | +1.4% |
| 40-60 | 337 | +73.6% | +50.2% | 58.5% | +55.2% |
| 60-80 | 626 | +13.2% | +5% | 56.5% | +0.2% |
| 80-100 You are here | 492 | +43.9% | +20.4% | 71.1% | +18.8% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 48.38, at the 88.5th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum down”: across 403 historical days, 120-day forward avg gained 3.8%, win rate 55.1%, lagged the market by 9.3%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
17 times historically; 60-day forward avg +17.95%, win rate 52.9%, beating the market by +14.77 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
76 times historically; 60-day forward avg +4.95%, win rate 40.3%, beating the market by +2.62 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
27 times historically; 60-day forward avg +5.93%, win rate 59.3%, beating the market by +0.38 pts on average.
What does 高鋒 do? Company profile
Overview
4510 對應證券為高鋒工業股份有限公司，英文簡稱 KAFO，屬台灣櫃買中心上櫃普通股，產業別為電機機械。公司網站與產業資料描述其自 1968 年創立並發展為工具機廠；公開市場公司基本資料則列公司成立日期為 1979/02/03，上櫃日期為 1998/02/24。總部位於台中市大雅區科雅路16號。董事長為林炎輝，總經理及發言人為陳振中。近期公開資料顯示實收資本額約新台幣10.8至10.9億元，普通股發行股數約1.08至1.09億股；104人力銀行列員工人數約250人，法說會摘要列約243人，故員工規模以約240至250人視之。董監持股約17%至18%；主要可辨識股東／經營關係包括和鑽投資股份有限公司、和大集團相關人士與經營團隊，公開資料顯示高鋒曾由和大集團導入資源。
Business
高鋒為工具機製造商，主力產品包括龍門型加工中心機、立式加工中心機、臥式加工中心機、切削中心機與相關零組件，亦涉塑膠射出成型機等產業機械及進出口代理買賣。2024年產品營收比重資料顯示，龍門機／切削中心機約佔60%，立式加工中心機約佔32%，臥式加工中心機約佔2%。主要商業模式為自有品牌 KAFO 銷售與代理商通路，產品行銷全球，並以模組化設計、CAD/CAM 配合客製化需求。生產據點包括台灣台中大雅及中國江蘇淮安；台灣廠偏高階工具機，大陸廠承接部分立式線軌與小型龍門機種。2024年銷售以外銷為主，資料列外銷約92%，其中亞洲約84%、美洲約4%、歐洲約4%，內銷約8%。下游應用涵蓋汽車、3C產品、軌道工程、工程機械、模具、航太、軍工、半導體相關加工與封測設備等。
Outlook 2025–2028
2025至2028年觀察重點為工具機景氣循環回溫、集團整併與半導體設備新事業。2025年公司營收仍受工具機景氣、匯率與美國關稅政策干擾，公開資訊顯示全年營收約16.64億元且虧損，主因包含美國對等關稅、新台幣匯率波動及入主達佛羅後認列虧損。2026年初公司表示接單明顯回溫，前二月合併營收年增約33%，在手訂單約4.3億元、能見度至第2季末，訂單來源包括德國、波蘭、韓國、土耳其等，應用含半導體、軍工與汽車。成長動能包括：一、高鋒與和大集團資源整合，包含達佛羅及聚大智能科技等布局，擴大至汽車、航太、軍工、ICT、模具與齒輪加工設備；二、與和大聯手成立和大芯科技，鎖定 CoWoS 先進封裝中後段檢測市場，已開發第一代半導體封裝測試檢測分選原型機，公開資料稱規劃2026年送客戶測試並力拚認證；三、工具機產業若於2026年後逐步走出谷底，高鋒外銷與代理商通路可受惠。2027至2028年展望取決於半導體檢測設備是否通過客戶認證並量產、集團整併後是否形成營收與毛利率綜效，以及全球資本支出循環。主要風險包括工具機需求復甦不如預期、外銷匯率波動、關稅與地緣政治、半導體設備驗證時程延後、達佛羅等轉投資整頓不及預期、低價競爭與中國大陸工具機供給壓力。
Supply Chain
- 上銀科技股份有限公司 2049 台股上市，線性滑軌、滾珠螺桿等精密傳動元件供應商，屬工具機產業常見上游零組件；未確認為高鋒直接供應商。
- 全球傳動科技股份有限公司 4540 台股上櫃，滾珠螺桿、線性滑軌等傳動元件供應商，屬工具機常見上游；未確認為高鋒直接供應商。
- 直得科技股份有限公司 1597 台股上市，微型線性滑軌與精密線性傳動元件廠，屬工具機與自動化設備上游；未確認為高鋒直接供應商。
- 中國鋼鐵股份有限公司 2002 台股上市，鋼材供應商，鋼鐵為工具機機台結構件與加工件的重要上游原料；未確認為高鋒直接供應商。
- FANUC 日本上市公司，CNC控制器、伺服與機器人供應商，屬工具機核心控制系統上游；未確認為高鋒直接供應商。
- 三菱電機 日本上市公司，CNC控制器、伺服馬達與工業自動化元件供應商，屬工具機上游；未確認為高鋒直接供應商。
- 西門子 德國上市公司，CNC控制與工業自動化系統供應商，屬高階工具機上游；未確認為高鋒直接供應商。
- 汽車零組件加工客戶 高鋒工具機下游應用之一，包含汽車零組件、齒輪與加工件製造商；多數個別客戶未公開。
- 3C與ICT零組件加工客戶 高鋒立式與龍門加工中心機應用領域之一，用於電子、模具與精密零件加工；個別客戶未公開。
- 軌道工程與工程機械客戶 高鋒大型加工中心機下游應用，涵蓋大型結構件、機械零件加工；個別客戶未公開。
- 航太與軍工加工客戶 公開資料提及高鋒與旗下／相關公司鎖定航太、軍工市場，屬高階加工設備需求端；個別客戶未公開。
- 半導體與封測設備客戶 公司與和大布局 CoWoS 先進封裝中後段檢測設備，潛在下游為半導體封測廠與先進封裝供應鏈；客戶仍待驗證與公開。
- 和大工業股份有限公司 1536 台股上市，和大集團關係企業，與高鋒在齒輪加工設備、半導體設備與集團資源整合方面具關聯；不一定代表直接銷售客戶。
Competitors
- 亞崴機電股份有限公司 1530 台股上市，龍門機與加工中心機競爭對手。
- 東台精機股份有限公司 4526 台股上市，工具機、加工中心機與自動化設備競爭對手。
- 喬福機械工業股份有限公司 1540 台股上市，工具機與龍門加工機競爭對手。
- 福裕事業股份有限公司 4513 台股上櫃，工具機廠，為加工中心機相關競爭對手。
- 大量科技股份有限公司 3167 台股上市，精密加工設備與加工中心機相關競爭對手。
- 瀧澤科技股份有限公司 6609 台股上櫃，CNC車床與工具機廠，屬工具機同業。
- 程泰機械股份有限公司 1583 台股上市，CNC車床與工具機同業。
- 百德機械股份有限公司 4563 台股上櫃，工具機與加工中心機廠，屬同業。
- 台中精機廠股份有限公司 台灣未上市工具機廠，為加工中心機與工具機市場競爭者。
- Okuma Corporation 日本上市工具機大廠，龍門機與加工中心機國際競爭者。
Sources（13）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.