晟田 4541

其他

體質強，估值中性。

品質: 頂級
估值: 中性

關鍵訊號

營收≥20%

57.20

晟田可以買嗎？先看體質與估值定位

獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 82% 的個股。最新一季 ROE 約 5.1%。
估值中性。本益比位居全市場第 38 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 0 百分位。
外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -3.9%（賣超）。
營收高成長。最新月營收年增率約 23.6%，超過 20% 的成長門檻。

今天有什麼變化？

行情至 09-14 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

量化訊號 1 個訊號

1 日漲跌 +0.3%

5 日漲跌 -7.1%

20 日漲跌 -21.3%

外資 20 日 -3.9%

投信 20 日 +0.0%

融資使用率 25.1%

量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算

1 日漲跌還原股價，收盤對收盤

5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌

20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月

外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超

投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資

融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重

觸發中訊號的歷史戰績營收≥20% 樣本 49 次 60 日勝率 59.2% 對大盤 +3.67 個百分點勝率與超額為該訊號歷史觸發後相對大盤的統計，點訊號名稱查看完整定義與各期樣本；歷史統計不代表未來表現。

觀察清單

本頁數據每天盤後更新。把晟田加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。

晟田今天 1 個訊號，全市場還有誰？ →

同業比較

晟田 vs 駐龍、寶一、漢翔一鍵對比 →

vs 駐龍 vs 寶一 vs 漢翔

晟田（4541）合理價估算與估值河流圖

估值至 09-14

估值數據更新：2026-09-13 22:11（夜間）現價 57 元

本益比換算（五年）淨值比換算（五年）模型慣常區間

現價 57

色帶＝各估值方法換算出的慣常價位區，短豎線＝區間中點，黑線＝現價。現價越靠色帶右側，代表以該方法看相對越貴。

現價比晟田過去五年的本益比慣常評價低了約 35%。

以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 28.9 倍，對應股價約 114 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 87.5 至 152 元）；以每股淨值倍數中位數 1.4 倍換算約 35.6 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。

依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，晟田的應得價約 33.8 元；加上晟田自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 32.7 至 45.8 元，現價高於慣常區間上緣約 24%。調整基本面後，晟田目前比全市場約 83% 的股票貴（同業中約比 76% 貴）昂貴

目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。

這些數字可用 finlab 套件重現 → 安裝教學

以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。

籌碼流向

三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

偏多 +0.63

偏空中性偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多

國票-敦北法人持 3000 張
派發者剩 2220 張、最長約 78 日倒完

窗口 2026-04-11 起 · 股價 +23% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11

最大持有者國票-敦北法人自起點累積 3000 張（已賣 0%），近期略減
主要派發者美商高盛峰值囤過 2920 張、已倒 64%，剩 1047 張，依近期速度約 36 日倒完
集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +4.60pp、中實戶人數 +4 戶、散戶佔比 -6.62pp，籌碼往上集中
外資避險型分點淨空淨空 -521 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）

分點庫存重建

承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。

派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。

交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。

承接

國票-敦北法人兆豐-西螺元大-發財富邦-中壢凱基-大直統一-三多

派發

美商高盛摩根大通凱基-台北富邦-陽明國泰證券群益金鼎

交易台

獨立尺度

凱基-高美館國泰-敦南群益金鼎-民權美林

股價承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線

分點明細單位：張

承接

國票-敦北法人 +3,000

已賣 0%
兆豐-西螺 +642

已賣 2%· 仍在加碼
元大-發財 +451

已賣 0%
富邦-中壢 +246

已賣 0%
凱基-大直 +239

已賣 14%
統一-三多 +215

已賣 0%

派發

美商高盛剩 1,047

已倒 64%· 約 36 日倒完
摩根大通剩 603

已倒 70%· 約 22 日倒完
凱基-台北剩 665

已倒 61%· 近期停手
富邦-陽明剩 70

已倒 77%· 近期停手
國泰證券剩 122

已倒 53%· 約 68 日倒完
群益金鼎剩 68

已倒 71%· 近期停手

交易台

凱基-高美館 -524

未分類
國泰-敦南 -352

隔日沖·賣壓
群益金鼎-民權 -335

未分類
美林 -312

避險台·會回補

還在倒 2,220 張最長約 78 個交易日見底

近期買賣力道 +938 吸 / -797 倒買盤略勝

避險台淨空 -521 張潛在回補買盤，非賣壓

集保大戶 · 絕對持股交叉驗證

千張大戶佔比散戶(<400張)佔比股價（右軸）

方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

量化分析預計 22:10 更新

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 23.57%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 64 次（自 2014-07-22）

事件後 120 日，歷史上平均 +11.42%

20 日 +0.49%

60 日 +5.77%

120 日 +11.42%

20 日

60 日

120 日

勝率

49%

59.2%

63.8%

樣本數

中位數

-0.16%

+4.07%

+6.63%

超額

-0.17%

+3.67%

+5.78%

贏大盤勝率

37.3%

55.1%

57.4%

過去 47 次觸發，120 日後平均上漲 11.42%、超越大盤 5.78 個百分點，勝率 63.8%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

0-20 +5.3% 現在

20-40 +15.2%

40-60 +21.4%

60-80 +27.8%

80-100 +53.2%

本益比百分位區間	樣本日數	240 日平均報酬	中位數	上漲機率	平均超額（對大盤）
0-20 現在在這裡	285	+5.3%	+7.8%	51.9%	-31.8%
20-40	169	+15.2%	+9.4%	72.8%	-41.8%
40-60	107	+21.4%	+17.7%	69.2%	-10.3%
60-80	246	+27.8%	+16.5%	81.7%	-13.7%
80-100	204	+53.2%	+45.3%	100%	+10.6%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 14.5，落在自身歷史第 0.1 百分位，屬於 0-20 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值

動能

便宜

中等

昂貴

向上

現在

+4.8%

勝率 56.5% 超額 -7.3%

115 天

+13.1%

勝率 59.4% 超額 -8.5%

217 天

+12%

勝率 61.1% 超額 -5.4%

262 天

向下

-0.6%

勝率 37% 超額 -13.5%

292 天

+24.4%

勝率 91.2% 超額 -23.2%

102 天

+33%

勝率 73.4% 超額 +6.8%

143 天

目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 115 天樣本中，120 日後平均上漲 4.8%、勝率 56.5%，落後大盤 7.3%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 17 次，觸發後 60 日平均 +1.56%，勝率 50%，平均贏大盤 +0.5 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 38 次，觸發後 60 日平均 +5.51%，勝率 45.9%，平均贏大盤 +1.37 個百分點。

帶著上方證據，繼續研究晟田。

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晟田是做什麼的？公司基本資料

其他業；航太零組件、半導體設備零組件、精密機械加工上櫃

公司簡介

4541 對應證券為晟田科技工業股份有限公司，英文名 Magnate Technology Co., Ltd.，為櫃買中心上櫃普通股。公司成立於 1991 年 8 月 15 日，2012 年 8 月 30 日公開發行，2013 年 6 月 25 日登錄興櫃，2014 年 7 月 22 日上櫃掛牌。總部位於高雄市路竹區北嶺二路 11 號，董事長為謝永昌，總經理為黃寶文，股務代理為凱基證券。依公開資料，實收資本額約新台幣 676,470,680 元，普通股發行股數 67,647,068 股；公司無特別股。主要股東依 111 年報 2023 年 4 月 15 日資料包括謝永昌 6.13%、黃寶文 5.48%、台新人壽 4.51%、丞域投資 4.07%、宋麗君 3.13%、陳秀姬 3.09%、資凱投資 2.94%、士鼎創投 2.14%、頤碩貳投資 2.13%、竑邑投資 1.80%；此為較早年報資料，最新主要股東結構需以公開資訊觀測站最新版年報為準。公司已取得 ISO 9001:2015 + AS9100D 航太品質系統、ISO 27001:2022、ISO 45001:2018、Nadcap 特殊製程等認證，並列為 Safran Landing Systems、GE Aerospace、漢翔等合格供應商。公司網站揭露之服務範圍涵蓋航太領域與其他工業精密零件之製造、組裝、測試，以及傳統/非傳統機械加工與特殊製程。

主要業務

晟田核心商業模式為高精密金屬加工與特殊製程服務，依客戶設計與規格承製航太、半導體設備、食品/醫藥無菌充填設備與自動化精密傳動零組件；航太業務可分為客供料加工與自購料加工，半導體業務則以設備真空泵浦、腔體、管路、機器人及自動倉儲精密零組件為主。依公司 111 年報，2022 年營收結構為航太零組件 48.30%、半導體設備零組件 41.01%、其他食品機械及精密機械加工 10.69%；依 2025 年法說摘要，2025 年前七個月結構轉為航太客供料約 50%、航太自購料約 19%、半導體約 24%、其他約 7%，全年公司預估比例約航太客供 51%、航太自購 18%、半導體 24%、其他 7%。主要產品包括航空發動機機匣、葉片/懸塊、高壓段/燃燒室/壓縮段機匣、齒輪箱、起落架扭矩連桿、樞軸銷、拖曳臂、活塞桿、減震支柱外筒、飛行控制致動器、油壓系統組件、半導體設備腔體、真空泵浦/高壓泵浦精密零組件、無菌充填與鎖蓋機設備零件。公司製程能力包括 CNC 高精度加工、車銑複合、多軸研磨與切削、孔加工、放電加工、組裝、非破壞檢測、熱處理、化學製程、珠擊、航太級噴漆、鈍化、陽極、酸蝕、刷鍍鎘、鹽霧與材料測試等。主要客戶/合作供應鏈依法說摘要包括漢翔、Safran Landing Systems、SPP、MOOG、E 社等；終端應用為 Boeing、Airbus 商用客機、LEAP-1B/1A/1C、Trent XWB、CFM56、V2500 等引擎平台，並延伸至半導體先進製程設備、食品飲料/醫藥充填設備與國防航太維修。

2025–2028 展望

2025 至 2028 年展望以航太復甦、半導體設備需求、軍工/MRO 與特殊製程深化為主軸。2025 年公司營收據法說摘要達約 16.44 億元、創歷史新高，毛利率約 22% 至 23%，受惠於半導體設備零組件比重提升及航太客供料穩定成長。2026 年前五個月公開營收資料約 8.01 億元、年增約 28.18%，顯示訂單動能仍強；法人報導預估 2026 年營收約 19.2 億元、年增約 17.1%，但此屬外部法人估計，非公司財測。航太方面，全球航空客運復甦、Boeing/Airbus 訂單積壓、新機交付與 MRO 維修需求增加，有利引擎、起落架、液壓系統與關鍵結構件需求；空巴 A320/321 月產量目標提升至 2027 年 75 架、A350 於 2028 年達 12 架的產業趨勢，若供應鏈順利擴產，將支撐晟田航太零組件需求。半導體方面，AI 與先進製程投資推升設備需求，晟田半導體設備零組件由 3 奈米相關應用延伸至 2 奈米製程相關零組件，真空泵浦、腔體與自動化部件為成長重點。軍工與維修方面，公司已布局起落架維修、國防關鍵零組件國產化、無人機核心動力部件開發，並推動 CMMC 2.0 等資安認證以承接美國國防供應鏈要求。主要風險包括：新台幣升值與美元/歐元收款匯率波動、航太客戶交機進度與供應鏈瓶頸、鎳基超合金/鈦合金/高強度鋼等原料價格與交期、航太認證與良率風險、半導體設備景氣循環、客戶集中度、關稅與貿易政策、資本支出折舊壓力，以及航太供應鏈復甦若不如預期將影響稼動率。

產業上下游

上游

航太認證材料供應商提供鍛造、鑄造、板棒材等航太材料，包含鎳基超合金、高強度合金鋼、高強度不鏽鋼、鈦合金、鋁合金；公司年報以供應商類別揭露，未列具體公司名稱。
精密工業材料供應商提供不鏽鋼、合金鋼、鋁合金等精密加工原料；年報未揭露具體供應商名稱。
航太與精密加工設備商提供 CNC、多軸加工、車銑複合、熱處理、放電加工、非破壞檢測與表面處理設備；未確認具體供應商。
永進機械工業股份有限公司未上市公司；曾與晟田、漢翔、駐龍、長榮航宇精密共同參與航太智慧製造技術開發暨聚落整合計畫，屬製程/設備與智慧製造合作關係。
國立成功大學、國立臺灣科技大學等研發機構非企業、非掛牌公司；與晟田合作新型鈦合金航空起落架、刀具磨耗智慧監測等研發專案，提供技術研發與人才合作。

下游

漢翔航空工業股份有限公司 2634 台股上市公司；晟田為漢翔合格供應商，承製發動機零件傳統/非傳統加工與工具製作，亦共同參與國機發動機關鍵零組件在地化研製。
Safran Landing Systems 法國 Safran 集團子公司，非台股掛牌；晟田為其合格供應商，供應/加工起落架與相關特殊製程零組件。
GE Aerospace 美國上市公司 GE Aerospace，非台股掛牌；晟田列為 GE Aerospace 合格供應商，主要關聯於航空發動機零組件。
MOOG Inc. 美國上市公司，非台股掛牌；法說摘要列為主要客戶之一，產品應用於飛控致動器、液壓與精密控制相關零組件。
SPP 海外航太供應鏈客戶，非台股掛牌；法說摘要列為前十大客戶之一，具體公司全名與掛牌狀態需再以公司正式揭露確認。
E 社法說摘要使用代稱，推測可能為半導體/真空設備相關客戶，但未有足夠公開資料確認完整公司名稱；非台股代號不填。
Boeing 美國上市公司，非台股掛牌；屬終端民航機製造業應用端，晟田產品可透過發動機、起落架與次系統供應鏈進入其平台。
Airbus 歐洲上市公司，非台股掛牌；屬終端民航機製造業應用端，晟田產品實績含 A350、A320/321 等機型起落架零組件。
半導體設備製造商與晶圓廠供應鏈公司提供半導體設備腔體、真空泵浦、高壓泵浦、機器人與自動倉儲精密零組件；終端需求受台積電等先進製程資本支出帶動，但公開資料未確認台積電為直接客戶。

競爭對手

駐龍精密機械股份有限公司 4572 台股上市櫃航太精密零組件同業，與晟田同在航太零組件與加工供應鏈，亦曾共同參與航太智慧製造與供應鏈整合計畫。
寶一科技股份有限公司 8222 台股上櫃航太發動機零組件及精密加工廠，與晟田在航太發動機與精密零件加工領域具競爭/比較關係。
漢翔航空工業股份有限公司 2634 台股上市航太整機與零組件龍頭，同時可能為晟田客戶/合作方與部分航太加工能力的競合對象。
長榮航太科技股份有限公司 2645 台股上市航太維修與航太製造公司；在航太維修、結構件與供應鏈能力上與晟田部分業務有比較關係。
千附精密股份有限公司 6829 台股上市櫃精密零組件與航太/半導體設備相關供應商，與晟田在高精密加工與半導體設備零組件領域具部分競爭。
亞航航空工業股份有限公司 2630 台股上市航空維修與航太相關業者；在軍工、航太維修與航太供應鏈題材上具部分比較關係，但主業與晟田不完全相同。
Precision Castparts Corp. 美國航太零組件與鑄鍛件大型供應商，非台股掛牌；屬全球航太零組件供應鏈競爭者或上游/同業參考。
Spirit AeroSystems 美國航太結構件供應商，非台股掛牌；屬全球航太結構與零組件供應鏈競爭者或比較對象。

資料來源（14）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於晟田（4541）的常見問題

晟田(4541)現在可以買嗎？: 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：品質頂級、估值中性、外資賣超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
晟田股價合理嗎？本益比多少？: 截至 2026-09-14 收盤 57.2 元，本益比 14.6、股價淨值比 2.2。目前本益比位於 2018 年以來自身分佈的第 0 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
晟田的每股盈餘（EPS）大約是多少？: 以收盤價 57.2 元與本益比 14.6 回推，晟田近四季合計 EPS 約 3.9 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
晟田合理價是多少？: 以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 28.9 倍，對應股價約 114 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 88 至 152 元）；另以每股淨值倍數中位數 1.4 倍換算約 36 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-11）。
晟田目標價怎麼估？: 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：晟田若回到五年中位評價，約對應 114 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-11）。

方法與限制

所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。