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Help me set up FinLab and analyze 8213 志超. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=8213
8213
quality needs a look, fair valuation, no active signal today.
Is 志超 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 35th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 0.5%.
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Valuation is neutral.PE is in the 42th market percentile; within its own history, PE is around the 98th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 0.6% of volume (net buy).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price +6% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 凱基-台北 has accumulated 2,209 lots since the start (sold 1%), still adding.
- Main distributor 美商高盛 peaked at 2,268 lots, has sold 33%, 1,516 left, ~83 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +1.19pp, mid holders +9, retail -3.77pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -39 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 凱基-台北 +2,209
- 摩根大通 +2,084
- 富邦-南京 +1,567
- 台灣摩根士丹利 +1,512
- 永豐金-匯立 +561
- 第一金 +522
Distributing
- 美商高盛 1,516 left
- 新加坡商瑞銀 1,047 left
- 台中銀-台北 261 left
- 美林 473 left
- 港商野村 191 left
- 國泰證券 240 left
Desks
- 合庫證券 -1,157
- 元大-中壢 -740
- 元大-莒光 -626
- 永豐金-內湖 -472
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 943 | +17.9% | +16.2% | 76.9% | -3.9% |
| 20-40 | 585 | +10.3% | +5.4% | 55.9% | +1.6% |
| 40-60 | 632 | 0% | -3.4% | 39.2% | -4.3% |
| 60-80 | 520 | +5.8% | +4.4% | 62.1% | -11.1% |
| 80-100 You are here | 323 | -5.3% | -9% | 24.5% | -43.2% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 18.91, at the 97.5th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum up”: across 348 historical days, 120-day forward avg declined 1.6%, win rate 44.3%, lagged the market by 16.9%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
26 times historically; 60-day forward avg +0.07%, win rate 52%, beating the market by -3.9 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
43 times historically; 60-day forward avg +5.69%, win rate 47.4%, beating the market by +1.68 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
65 times historically; 60-day forward avg +1.5%, win rate 59.4%, beating the market by -1.93 pts on average.
What does 志超 do? Company profile
Overview
8213 對應證券為志超科技股份有限公司，為台灣證券交易所上市普通股，非 ETF、ETN、特別股、權證或 REIT。公司創立於 1998 年 4 月 21 日，2009 年 12 月 25 日上市，總部位於桃園市平鎮區工業二路 12 號。公司英文名稱為 TAIWAN PRINTED CIRCUIT BOARD TECHVEST CO., LTD.，英文簡稱 TPT。依公司登記與公開資訊，實收資本額為新台幣 2,712,424,880 元，流通在外普通股約 271,242 仟股。董事長兼總經理於 2026 年 2 月 23 日改由李明熹擔任，舊任董事長徐正民於 2026 年 2 月辭世；徐正民為創辦人之一並長期主導公司發展。2025 年報揭露 2025 年員工人數合計 3,865 人，平均年齡 37 歲、平均服務年資 6.35 年。2026 年 3 月 29 日主要股東包括匯豐（台灣）商銀託管麥格理銀行投資專戶 4.58%、惠民投資有限公司 3.98%、林高煌 2.62%、和成欣業股份有限公司 2.33%、裕鐵企業股份有限公司 2.11%、禾豐聯合股份有限公司 1.91%、花旗託管元大證券客戶投資專戶 1.80%、摩根銀行台北分行託管梵加德股票指數專戶 1.29%、仁笙投資股份有限公司 1.27%、大通託管先進星光先進總合國際股票指數 1.22%。2025 年合併營收為新台幣 18,368,162 仟元，年增 3.73%；歸屬母公司業主淨利 614,474 仟元，基本每股盈餘 2.27 元。2025 年股利政策為現金股利不得低於股利總額 10%，2025 年盈餘分派案擬配發現金股利每股 1.14 元。
Business
志超為專業印刷電路板（PCB）製造商，主要營業項目為電子零組件及印刷電路板之製造與銷售，產品屬承載與連接電子零組件的基礎元件。公司主要產品應用於 LCD TV、Monitor、筆記型電腦、公共資訊顯示器、觸控板、SSD、車用板、桌上型電腦及其他消費性電子產品。公司年報說明其 PCB 產品以光電板、NB 板、資訊產品電路板與車用板為主；2025 年第二季法說資訊顯示，LCD 相關應用約 43%、PC/NB 約 37%、汽車板約 14%，此為單季或法說會口徑，非完整年度產品別查核數。銷售區域以外銷為主，2025 年內銷 11.24%、外銷 88.76%，主要銷售地區包括台灣、中國、新加坡及香港等。商業模式為接單式 PCB 製造，依客戶設計與規格進行材料採購、製程加工、檢測與出貨，核心競爭要素為製程良率、交期、成本控制、客戶認證、跨地區產能配置與品質穩定度。2025 年主要銷貨客戶揭露為匿名 A 客戶及 B 客戶，A 客戶營收占比 22.61%、B 客戶 8.19%、其他 69.20%；年報未揭露客戶真實名稱。公司 2025 年全球 PCB 市占率約 0.63%，屬中型 PCB 廠，聚焦光電、PC/NB、車用及逐步切入 HDI、AI PC、5G 與汽車電子等較高附加價值應用。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 年展望可分為成長動能與風險兩面。成長動能方面，全球 PCB 產業受 AI 伺服器、高速網路、HPC、AI PC、汽車電子與供應鏈分散帶動，2025 年報引用 Prismark 預測 2025 年全球 PCB 市場產值增長約 6.8%，未來數年仍可成長；公司亦提及 2023 至 2028 年 AI 伺服器相關 HDI 年均複合增速可達 16.3%，汽車板 2022 至 2028 年產值年複合成長率估約 7.1%。公司短期計畫包括越南廠於 2023 年第四季投產後持續優化生產，就近服務客戶越南廠需求；掌握 HDI 消費性電子與 AI PC PCB 技術方向；深耕高階 HDI、M7 級材料與 X-Via 等進階製程；導入 AI 視覺判別假缺陷與動態補償系統，提高 AVI 等關鍵工序效率 20% 以上；強化自動化、智能化與資料化管理以提升良率、生產效率與成本競爭力。2025 年年報亦指出客戶對非中國製造產能需求增加，越南廠已開始獲利，這對 2026 至 2028 年承接供應鏈分散訂單具正面意義。風險與挑戰方面，志超既有 LCD 光電板與 NB 板仍受消費性電子復甦速度、終端庫存、價格競爭影響；中國 PCB 廠在中低階板、HDI、車用與高頻高速板持續追趕，價格與技術競爭壓力升高；原物料如基板、銅箔、膠片、金鹽價格波動會影響毛利；新台幣匯率、美元採購與外銷收款會影響匯兌損益；環保法規、碳排、用水、廢水處理與人力短缺亦是 PCB 製造長期成本壓力。整體判斷，2025 至 2028 年公司營收成長取決於越南廠稼動率提升、車用與工控客戶拓展、高階 HDI/AI PC 產品占比提升，以及是否能降低 LCD/NB 等成熟應用的價格競爭衝擊。
Supply Chain
- 台光電子材料股份有限公司 2383 主要上游材料供應商之一；年報列為基板、膠片主要供應廠商之一，供應 PCB 用銅箔基板與相關材料。
- 騰輝電子國際集團股份有限公司 6672 主要上游材料供應商之一；年報列為基板、膠片主要供應廠商之一，供應 PCB 用特殊材料或基板相關產品。
- 南亞塑膠工業股份有限公司 1303 主要上游材料供應商之一；年報列為基板、膠片主要供應廠商之一，南亞亦供應銅箔基板、銅箔等 PCB 材料。
- 金居開發股份有限公司 8358 PCB 產業上游銅箔供應商；年報揭露志超主要原料包含銅箔，但未指名金居為直接供應商，列為產業鏈相關供應商。
- 聯茂電子股份有限公司 6213 PCB 上游銅箔基板材料廠；未在年報指名為志超供應商，列為同產業鏈上游關聯公司。
- 台燿科技股份有限公司 6274 PCB 上游銅箔基板與高頻高速材料供應商；未在年報指名為志超供應商，列為同產業鏈上游關聯公司。
- A客戶（未揭露名稱） 2025 年志超最大銷貨客戶，占年度銷貨淨額 22.61%；年報未揭露客戶真實名稱與是否上市櫃。
- B客戶（未揭露名稱） 2025 年志超第二大揭露銷貨客戶，占年度銷貨淨額 8.19%；年報未揭露客戶真實名稱與是否上市櫃。
- LCD TV、Monitor 與公共資訊顯示器客戶群 光電板下游應用客戶群，包含顯示器、電視、商用顯示與面板相關供應鏈；公司未公開個別客戶名稱。
- PC/NB、SSD 與資訊產品客戶群 筆電、桌機、儲存與資訊產品 PCB 下游客戶群；公司未公開個別客戶名稱。
- 車用電子客戶群 車用板下游客戶群，受汽車電子、ADAS 與電動車滲透率影響；公司未公開個別客戶名稱。
Competitors
- 華通電腦股份有限公司 2313 台灣上市 PCB 大廠，產品涵蓋 HDI、多層板與消費電子、通訊、車用等應用，與志超在部分 PCB 應用及客戶領域競爭。
- 燿華電子股份有限公司 2367 台灣上市 PCB 廠，布局車用、通訊與消費電子板，與志超車用與一般 PCB 產品有競爭關係。
- 健鼎科技股份有限公司 3044 台灣上市大型 PCB 廠，產品涵蓋汽車、伺服器、網通、消費電子等，規模大於志超，屬重要同業。
- 敬鵬工業股份有限公司 2355 台灣上市 PCB 廠，以車用板為重要應用，與志超積極發展的車用板領域有競爭關係。
- 瀚宇博德股份有限公司 5469 台灣上櫃 PCB 廠，產品含筆電、消費電子與通訊等應用，與志超 PC/NB 與資訊板部分重疊。
- 欣興電子股份有限公司 3037 台灣上市 PCB、HDI 與 IC 載板大廠，高階產品與規模領先；在 HDI 與高階 PCB 技術升級方向與志超存在競爭或標竿關係。
- 定穎投資控股股份有限公司 3715 台灣上市 PCB 廠，車用與多層板為重要應用，與志超車用板及一般硬板領域競爭。
- 宇環科技股份有限公司 3276 台灣上櫃 PCB 廠，為志超集團轉投資關係企業，產品同屬 PCB 產業；在市場分類上屬同業，但與志超亦具集團協同關係。
Sources（12）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.