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Help me set up FinLab and analyze 1442 名軒. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=1442
1442
strong quality, discounted valuation, no active signal today.
Is 名軒 a buy? Fundamentals and valuation first
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Top-tier profitability.Operating margin beats ~95% of the market. Latest quarterly ROE ≈ 1.1%.
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Valuation is low.PE is in the 23th market percentile; within its own history, PE is around the 59th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -5.5% of volume (net sell).
Chip flow
Distribution to retail — bearish
Window from 2026-01-17 · Price -7% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 兆豐-大同 has accumulated 7,248 lots since the start (sold 0%), holding.
- Main distributor 花旗環球 peaked at 136 lots, has sold 28%, 98 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -1.94pp, mid holders +1, retail +1.17pp — drifting down to retail.
- Foreign hedge-desk net short Net short -225 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 兆豐-大同 +7,248
- 凱基-五股 +743
- 土銀-和平 +650
- 華南永昌-南京 +579
- 永豐金-復興 +570
- 元富-敦南 +522
Distributing
- 花旗環球 98 left
- 美好 50 left
- 國泰-敦南 63 left
- 元富-信義 16 left
- 凱基-站前 51 left
- 新光-台中 13 left
Desks
- 美林 -3,952
- 新加坡商瑞銀 -2,179
- 摩根大通 -2,095
- 台灣摩根士丹利 -1,958
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 280 | -19.7% | -20.9% | 3.2% | -30.4% |
| 20-40 | 480 | +2% | +10.9% | 69.2% | -15.9% |
| 40-60 You are here | 260 | +16% | +20.1% | 74.6% | -20.4% |
| 60-80 | 620 | +45.6% | +49.7% | 74.4% | +33.1% |
| 80-100 | 1331 | +13.6% | +17.5% | 76.8% | -2.3% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 14.23, at the 58.8th percentile of its own history (40-60 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Mid × 60-day momentum down”: across 206 historical days, 120-day forward avg declined 18.2%, win rate 45.1%, lagged the market by 31.3%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
33 times historically; 60-day forward avg +3.92%, win rate 60.6%, beating the market by +1.55 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
114 times historically; 60-day forward avg +4.53%, win rate 61.4%, beating the market by +0.77 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
60 times historically; 60-day forward avg +4.03%, win rate 56.7%, beating the market by +0.4 pts on average.
What does 名軒 do? Company profile
Overview
1442 對應證券為名軒開發股份有限公司普通股，股票簡稱名軒，TWSE ISIN 資料列示為「1442 名軒」、市場別上市、產業別建材營造業，上市日為1989/11/16。公司成立於1974/07/18，總部位於新北市新莊區中華路三段218號8樓，董事長為吳泓瑩，總經理兼發言人為吳勝利。實收資本額為新台幣3,662,113,580元，已發行普通股366,211,358股，無特別股、無公司債；股務代理為台新綜合證券股務代理部，簽證會計師事務所為惠眾聯合會計師事務所。114年度年報列示截至115年3月29日員工55人，114年度平均員工數58人。主要股東名單截至115年3月29日包括：百翔投資35,029,609股、9.57%；名盛投資33,672,881股、9.19%；吳寶田21,153,888股、5.78%；寶德豐資產管理17,790,000股、4.86%；滿貫投資13,394,078股、3.66%；吳寶順7,533,897股、2.06%；吳泓瑩7,305,327股、1.99%；永謙誠廣告6,717,734股、1.83%；麗寶建設6,046,386股、1.65%；德商德意志銀行台北分行受託保管SPDR組合新興市場ETF投資專戶5,837,456股、1.59%。公司具麗寶集團資源背景，但主要股東持股分散，未見單一股東持股超過10%。
Business
名軒開發為營運型建設公司，主要業務為委託營造廠商興建集合住宅大樓及商業大樓出租、出售。114年度年報揭露營業比重為建設業99.52%、其他0.48%；主要產品用途包括住宅、套房、店鋪、辦公室及停車位，商業模式為土地開發、市場調查、規劃設計、請領建照、委託營造廠施工、廣告企劃、銷售、完工交屋及售後服務。113與114年度合計營收結構以住宅案為主：新北市淡水區住宅案合計98.83831億元、占近二年度合計營收81.47%，為最主要來源；桃園市桃園區住宅案15.9795億元、占13.17%；台中市東區住宅案3.51618億元、占2.90%；新北市新莊區、宜蘭礁溪、宜蘭羅東住宅案占比較小；其他租賃收入0.29095億元、占0.24%。114年度營收淨額33.30041億元，較113年度88.01948億元下降，主因年報說明為114年銷售個案總銷戶數及金額較少；114年度稅後淨利11.07898億元、EPS 3.03元。公司主要銷售地區分布於台北市、新北市、桃園市、苗栗縣、台中市、高雄市及宜蘭縣，土地開發偏好交通便捷、生活機能完整、具未來發展潛力地段。下游客戶以首購、換屋、海歸置產、自用及長期置產需求為主；年報揭露113及114年度無單一銷貨客戶達營收10%以上，顯示客戶高度分散。
Outlook 2025–2028
2025年：公司受2024年百億級個案交屋高基期影響，全年營收與獲利年減，但仍靠淡海新市鎮成屋案「名軒海樂地」持續去化維持獲利。2025年下半年規劃推出台北中正區杭州南路地上權住宅、苗栗後龍「名軒心城市」及高雄鳳山地上權案「名軒亞灣城」，並延續淡江大橋預計2026年完工通車對淡海區域買氣的題材。2026年：114年度年報列示115年度完工個案為苗栗維真案，預估今年完工入帳；已推出銷售個案包括台中練武段、新北淡海段、羅東公正段、新莊副都心案、桃園會稽段、台中振興8地號及新莊合鳳案店面，合計595戶持續銷售；興建中個案包括高雄福誠段、高雄O4聯合開發案、苗栗維真案及台北杭南案。2027至2028年：成長動能主要來自台北市中正區多宗地上權案、苗栗後龍維真及龍椅段、桃園小檜溪、新竹香山中興段工業／廠辦用地、高雄捷運O4聯開案等案源；公司及外部報導曾提及八大新案預估總銷約272億元，另2024法說資料曾列十案預估總銷355億元，實際金額會依市況調整。產業趨勢方面，住宅市場由投機轉向剛性自住與長期置產；地上權住宅因總價相對可控，可能成為台北核心區及高雄都會區產品線；商辦、廠辦與工業地產則受AI、半導體供應鏈擴廠需求支撐。主要風險包括央行選擇性信用管制、房貸成數與銀行授信緊縮、房地合一稅與囤房稅2.0、少子化與高齡化、土地取得困難、公告地價與建築成本上升、工資與鋼筋／衛浴／廚具／地磚／石材等建材價格易漲難跌、地上權產品接受度、預售及成屋去化速度，以及大型個案完工交屋時點造成營收認列波動。
Supply Chain
- 財政部國有財產署北區分署 土地及地上權來源之一；年報列示113年度主要供應商，並列有台北市中正區中正段、南海段、福和段等地上權契約，為政府機關、非上市櫃公司。
- 財政部國有財產署南區分署 高雄市鳳山區福誠段地上權契約相對人，為政府機關、非上市櫃公司。
- 嘉圓營造股份有限公司 名軒100%持股子公司，為114年度主要供應商之一，承作台北中正段、苗栗後龍維真段、台北南海段等新建工程；未查得台股上市櫃代號。
- 安生營造股份有限公司 實質關係人及主要營造供應商，承作新莊副都心、羅東、桃園、台中、高雄福誠段等集合住宅工程；未查得台股上市櫃代號。
- 中福營造股份有限公司 重要工程合約相對人，承作新莊合鳳段、淡水淡海段、高雄捷運O4案、新竹中興段前置作業等工程；非台股上市櫃公司，勿與1435中福國際混淆。
- 笙泰營造股份有限公司 重要工程合約相對人，承作宜蘭礁溪公園段集合住宅工程；未查得台股上市櫃代號。
- 堡石營造股份有限公司 重要工程合約相對人，承作桃園市三民段集合住宅結構、裝修及機電工程；未查得台股上市櫃代號。
- 建築師、結構技師、工程顧問、水電、裝潢與建材供應商 年報揭露中游需與建築師、結構技師、工程顧問、專業水電、室內裝修、景觀、燈光及建材供應商配合；多為個案合作廠商，未逐一揭露上市櫃代號。
- 代銷業者與房仲業者 年報揭露下游主要透過代銷及房仲業者銷售房屋，代銷負責行銷企劃、房仲以成屋通路為主；具體合作名單未完整揭露。
- 自然人購屋客戶 住宅、套房、店鋪、停車位等產品終端客戶，以首購、換屋、自住、長期置產及海歸置產型需求為主；非企業。
- 法人客戶 辦公室、商辦、店鋪、停車位或置產型產品的潛在下游客戶；年報揭露113及114年度無單一銷貨客戶達營收10%以上。
- 地政士與物業管理公司 年報列示為下游配套服務角色，參與交易登記、交屋後管理與社區服務；具體合作名單未揭露。
Competitors
- 欣陸投控 3703 上市建材營造類同業，114年度年報列示建材營造類營收排名第1，市場占有率約7.37%。
- 潤弘精密工程 2597 上市營造工程同業，114年度年報列示建材營造類營收排名第2，市場占有率約6.75%。
- 遠雄建設 5522 上市建設同業，114年度年報列示建材營造類營收排名第3，市場占有率約6.68%。
- 興富發 2542 上市建設同業，住宅與商辦推案規模大，114年度年報列示建材營造類營收排名第4，市場占有率約6.66%。
- 國泰建設 2501 上市建設同業，114年度年報列示建材營造類營收排名第5，市場占有率約5.21%。
- 冠德建設 2520 上市建設同業，具住宅、商辦與捷運聯開經驗，114年度年報列示建材營造類營收排名第6。
- 華固建設 2548 上市建設同業，台北及都會區住宅、商辦開發商，114年度年報列示建材營造類營收排名第10。
- 櫻花建設 2539 上市建設同業，住宅推案競爭者，114年度年報列示建材營造類營收排名第12。
- 皇普建設 2528 上市建設同業，住宅開發競爭者，114年度年報列示建材營造類營收排名第13。
- 愛山林建設開發 2540 上市建設及代銷相關同業，114年度年報列示建材營造類營收排名第15。
- 新美齊 2442 上市建設同業，住宅與不動產開發競爭者，114年度年報列示建材營造類營收排名第16。
Sources（19）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.