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Help me set up FinLab and analyze 1560 中砂. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=1560
1560
strong quality, premium valuation, no active signal today.
Is 中砂 a buy? Fundamentals and valuation first
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Top-tier profitability.Operating margin beats ~82% of the market. Latest quarterly ROE ≈ 5.2%.
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Valuation is high.PE is in the 82th market percentile; within its own history, PE is around the 99th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 2.4% of volume (net buy).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — neutral
Window from 2026-01-17 · Price +63% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 美商高盛 has accumulated 3,788 lots since the start (sold 1%), still adding.
- Main distributor 美林 peaked at 2,863 lots, has sold 70%, 847 left, ~15 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -0.84pp, mid holders +2, retail +0.62pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -704 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 美商高盛 +3,788
- 摩根大通 +2,831
- 永豐金-匯立 +2,223
- 花旗環球 +1,689
- 凱基-台北 +1,499
- 港商野村 +977
Distributing
- 美林 847 left
- 台灣摩根士丹利 1,726 left
- 國泰證券 231 left
- 富邦證券 323 left
- 中國信託 277 left
- 凱基-永華 188 left
Desks
- 永豐金證券 -1,816
- 凱基 -1,722
- 第一金 -1,392
- 富邦-新竹 -933
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 723 | +23.6% | +16.5% | 68.6% | +10.8% |
| 20-40 | 303 | +30.1% | +10.9% | 57.8% | +13.7% |
| 40-60 | 546 | +18.3% | +12% | 57.1% | +1.8% |
| 60-80 | 755 | +33% | +9.3% | 64% | +17.4% |
| 80-100 You are here | 641 | +36.1% | +16.1% | 72.7% | +14.1% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 67.75, at the 99.4th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum up”: across 906 historical days, 120-day forward avg gained 23.6%, win rate 71.7%, beat the market by 13.7%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
34 times historically; 60-day forward avg +9.24%, win rate 69.7%, beating the market by +5.02 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
49 times historically; 60-day forward avg +3.77%, win rate 51.4%, beating the market by +0.33 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
63 times historically; 60-day forward avg +6.84%, win rate 62.9%, beating the market by +3.03 pts on average.
What does 中砂 do? Company profile
Overview
1560 對應證券為中國砂輪企業股份有限公司，簡稱中砂，為臺灣證券交易所上市普通股，非 ETF、ETN 或權證。公司成立於 1964 年 7 月 8 日，總部位於新北市鶯歌區中山路 64 號，英文名稱 KINIK COMPANY，統一編號 03089008。上市日期為 2005 年 1 月 31 日。董事長為林伯全，總經理為謝榮哲，發言人為李偉彰。依 2026 年第一季法說會資料，2026 年 5 月 12 日增資後實收資本額約新台幣 14.89 億元；玩股網公司資料列示實收資本額 1,489,252,710 元、已發行普通股 148,925,271 股。2024 年年報揭露截至 2025 年 4 月 30 日員工合計 1,725 人，平均年齡 41.59 歲，平均服務年資 12.67 年。前十大股東資料中，金敏投資持股 9,892,423 股、約 6.76%，花旗託管挪威中央銀行投資專戶持股 7,018,450 股、約 4.80%，白陽亮持股 6,454,372 股、約 4.41%，林陳滿麗持股 6,168,865 股、約 4.22%，金齊投資持股 4,796,000 股、約 3.28%，金泉投資持股 4,117,167 股、約 2.81%，南山人壽持股 3,845,000 股、約 2.63%，白文亮持股 3,190,605 股、約 2.18%，富邦人壽持股 3,150,000 股、約 2.15%，利和投資持股 2,471,420 股、約 1.69%。公司廠區包含臺灣鶯歌、樹林、新竹、竹北、竹南科學園區，以及泰國與日本砂輪相關子公司；2025 年 4 月起併入日本 MKS 與泰國 MGT。
Business
中砂以研磨技術為核心，業務分為 ABU 砂輪事業部、DBU 鑽石事業部、SBU 晶圓事業部。主要產品與服務包括傳統砂輪、樹脂砂輪、電鑄砂輪、鑽石與 CBN 砂輪、鑽石刀具、CMP 鑽石碟、晶圓研磨砂輪、測試晶圓與再生晶圓。2025 年法說會揭露合併營收 81.49 億元，年增 16.1%；營收結構為 ABU 與砂輪子公司 18.79 億元、佔 23%，DBU CMP 鑽石碟 25.04 億元、佔 31%，SBU 晶圓 37.66 億元、佔 46%。2026 年第一季營收 22.93 億元，年增 29.4%，其中 ABU 佔 24%、DBU 佔 31%、SBU 佔 45%。半導體相關業務為主要成長來源，2025 年公司在半導體相關產業營收約 66 億元，約佔合併營收 80%。商業模式為對半導體晶圓廠、IDM、DRAM、先進封裝、第三代半導體與精密製造客戶提供耗材、再生加工及客製化研磨解決方案；鑽石碟用於 CMP 製程修整研磨墊、穩定移除率與提升良率，再生晶圓是將製程監控晶圓與檔片回收加工再使用以降低測試與監控成本。2024 年年報揭露單一最大銷貨客戶以代號甲公司揭露，2024 年銷貨 23.56 億元、佔 33.56%，2025 年第一季佔 36.99%；公開法說僅稱最大客戶或美國 IDM 客戶，未在官方文件直接揭露客戶名稱。
Outlook 2025–2028
2025 年：公司受惠先進製程、先進封裝與再生晶圓需求，全年營收 81.49 億元創高；2025 年營收結構中 SBU 再生與測試晶圓 46%、DBU 鑽石碟 31%、ABU 砂輪與子公司 23%。半導體相關營收約 66 億元，約佔 80%。2026 年：公司法說會指出 ABU 將受惠需求回溫及 MKS、MGT 併購綜效，目標營收較 2025 年雙位數成長；DBU 受惠先進製程與先進封裝鑽石碟需求逐季增加，美國 IDM 客戶市占與出貨逐季放量，產能從 2026 年第一季每月 5 萬顆，第三季起提升至 6 萬顆以上；SBU 12 吋再生晶圓產能第二季增至每月 36 萬片，第三季起增至 40 萬片，新增產能以先進製程客戶高階再生晶圓為主，產品組合提升有助營收與毛利率。2027 年：經濟日報報導法人預期中砂年營收有機會首度挑戰 100 億元，董事長亦提及營收規模邁向百億元目標，並評估再生晶圓新廠土地與鑽石碟產能擴大之廠房更新；此屬外部法人與媒體資訊，非公司正式量化財測。2028 年：未找到公司正式 2028 年量化指引；合理推估成長動能仍取決於 AI/HPC、先進製程 N2 以下、先進封裝、IDM 與晶圓代工擴產對 CMP 耗材與高階再生晶圓需求，但需觀察客戶資本支出循環、價格競爭、韓國與美國鑽石碟競爭者低價策略、匯率、原料進口供應、12 吋再生晶圓規格由 19nm 向 17nm 收斂的良率挑戰，以及單一大客戶集中度。公司長期策略包括提升 Pyradia、EDP、equaDia 等高階鑽石碟，拓展 12 吋晶圓、先進製程與先進封裝市場，投入 17nm 再生晶圓、測試晶圓、特殊規格晶圓、Si/SiC 研磨砂輪及先進封裝研磨砂輪。
Supply Chain
- IFM 傳統磨料供應商；公司年報列為主要來源之一，非台股掛牌公司。
- Niche 傳統磨料供應商；公司年報列為主要來源之一，非台股掛牌公司。
- 3M 傳統磨料供應商，同時也是 CMP 鑽石碟國際競爭者；美國上市公司，非台股。
- Saint-Gobain 傳統磨料供應商；法國上市集團，非台股。
- Element Six 鑽石磨料與 PCD 胚片供應商；非台股掛牌公司。
- Hyperion Materials & Technologies 鑽石磨料與 PCD 胚片供應商；非台股掛牌公司。
- ILJIN 鑽石磨料供應商；韓國企業，非台股。
- Lands 鑽石磨料供應商；非台股掛牌公司。
- SUMCO 測試晶圓原料之五大供應商之一；日本上市公司，非台股。
- Shin-Etsu 測試晶圓原料之五大供應商之一；日本上市公司，非台股。
- 環球晶圓 6488 測試晶圓原料供應商之一；台灣上櫃矽晶圓廠。
- Siltronic 測試晶圓原料之五大供應商之一；德國上市公司，非台股。
- SK Siltron 測試晶圓原料之五大供應商之一；韓國企業，非台股。
- 台積電 2330 晶圓代工及先進製程/先進封裝客戶類型；多家市場報導稱中砂受惠台積電供應鏈，但中砂官方年報以代號揭露單一最大客戶，未直接公開確認名稱。
- 聯電 2303 晶圓代工廠，屬鑽石碟與再生晶圓下游潛在應用族群；未確認為中砂具名客戶。
- 世界先進 5347 晶圓代工廠，屬再生晶圓與 CMP 耗材下游應用族群；未確認為中砂具名客戶。
- 力積電 6770 晶圓代工與記憶體相關製造業者，屬下游應用族群；未確認為中砂具名客戶。
- 日月光投控 3711 先進封裝與半導體封測業者，屬晶圓研磨、切割、先進封裝耗材下游應用族群；未確認為中砂具名客戶。
- 美光 記憶體/DRAM 製造商，市場資料提及為半導體大廠客戶群之一；美國上市公司，非台股，官方未直接具名確認。
- 美國 IDM 客戶 公司 2026 年第一季法說會明確提及 DBU 於美國 IDM 客戶出貨增加且將逐季放量，但未揭露公司名稱。
- 精密機械、工具機、鋼鐵、汽機車、航太、光電與電子製造客戶 砂輪及研磨切削工具下游應用廣泛，多數客戶未逐一具名揭露。
Competitors
- 昇陽半導體 8028 台灣上市櫃再生晶圓主要競爭者之一。
- 辛耘 3583 台灣上櫃公司，具半導體設備與晶圓再生業務，為再生晶圓主要競爭者之一。
- RS Technologies 日本上市再生晶圓業者，為全球再生晶圓主要競爭者；非台股。
- 3M CMP pad conditioner / 鑽石碟國際主要競爭者；美國上市公司，非台股。
- Entegris CMP 材料與 pad conditioner 國際競爭者；美國上市公司，非台股。
- Saesol Diamond 韓國 CMP 鑽石碟競爭者；非台股。
- Shinhan Diamond 韓國鑽石工具與 CMP pad conditioner 競爭者；非台股。
- Morgan Advanced Materials CMP pad conditioner 市場競爭者；英國上市集團，非台股。
- Chia Ping Diamond Industrial CMP pad conditioner 市場名單中出現之競爭者；未確認台股掛牌。
Sources（16）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.