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Help me set up FinLab and analyze 2314 台揚. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=2314
2314
quality needs a look, premium valuation, no active signal today.
Is 台揚 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 8th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ -107.2%.
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Valuation is high.PE is in the 100th market percentile; within its own history, PE is around the 100th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 0.2% of volume (net buy).
Chip flow
Distribution to retail — bearish
Window from 2026-01-17 · Price -30% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 國泰-敦南 has accumulated 753 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 台中銀 peaked at 161 lots, has sold 83%, 27 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -8.22pp, mid holders +4, retail +5.44pp — drifting down to retail.
- Foreign hedge-desk net short Net short -636 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 國泰-敦南 +753
- 玉山-台南 +406
- 凱基-員林 +372
- 玉山證券 +366
- 中國信託 +258
- 永豐金證券 +242
Distributing
- 台中銀 27 left
- 元大-三民 76 left
- 兆豐-新竹 24 left
- 第一金-頭份 41 left
- 元大-樹林 14 left
- 中國信託-文心 36 left
Desks
- 元大-新竹 -8,155
- 凱基-松山 -531
- 富邦-八德 -331
- 凱基 -240
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 0 | Insufficient data | |||
| 20-40 | 0 | Insufficient data | |||
| 40-60 | 0 | Insufficient data | |||
| 60-80 | 72 | +17.6% | +18.9% | 76.4% | +5.8% |
| 80-100 You are here | 15 | Insufficient data | |||
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 2175.0, at the 99.8th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
(0d)
(0d)
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(0d)
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum down”: across 89 historical days, 120-day forward avg gained 24.6%, win rate 74.2%, beat the market by 20.8%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
17 times historically; 60-day forward avg +1.22%, win rate 52.9%, beating the market by -0.62 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
58 times historically; 60-day forward avg +1.26%, win rate 55.3%, beating the market by -3.69 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
50 times historically; 60-day forward avg +3.48%, win rate 48%, beating the market by -0.3 pts on average.
What does 台揚 do? Company profile
Overview
2314 對應台揚科技股份有限公司，英文簡稱 MTI，為台灣證券交易所上市普通股。公司成立於 1983/03/31，上市日期 1990/08/08，總部位於新竹科學園區新竹市創新二路一號。董事長為謝其嘉，總經理暨執行長、發言人為吳永欽。Yahoo 股市與 Goodinfo 顯示資本額約新台幣 10.61 億元、已發行普通股 106,126,422 股，產業別為通信網路業，主要經營衛星通訊系統及器材、地面微波通訊系統及器材。2025 年股東會後董事為謝其嘉、吳永欽、吳明宗，獨立董事包括 Golub Drakulovic、楊國強、蔡麗清、馮蜀輝。主要股東方面，公開新聞指出建漢科技為最大股東，廖學邦為第二大股東但未進入董事會；公司亦被歸類為鴻海集團相關公司。公司 2025 年曾因累積虧損辦理減資彌補虧損，並規劃私募普通股及私募無擔保可轉換公司債以改善財務結構。員工規模未在可取得公開頁面中完整揭露合併人數；財報僅可見員工福利費用，精確人數需以公司年報或公開資訊觀測站最新年報為準。
Business
台揚是微波、射頻與衛星通訊設備廠，核心能力在 RF、微波、毫米波、天線與通訊系統整合。主要產品與服務包括衛星通訊系統及器材、地面微波通訊系統及器材、低軌衛星用戶終端與 Ka 波段相控陣列天線相關模組、Open RAN/O-RAN 5G 無線接取設備、行動通訊前端與微波傳輸產品、RFID 與相關客製化 ODM/JDM 專案。商業模式以專案開發、ODM/JDM、系統/模組出貨及長期客戶合作為主，產品通常導入電信營運商、衛星營運商、政府太空計畫、企業或偏鄉/特殊場域通訊應用。依 2025/12 法說與媒體報導，2025 年前三季主力衛星業務約占營收 48%，行動端營收成長後約占 26%；公司 2025 全年營收約新台幣 16.78 億元。主要客戶與終端應用包括高軌衛星客戶、低軌衛星地面終端、電信商 Open RAN 建置、TASA 國家太空中心 Ka 波段衛星酬載相控陣列天線計畫，以及美國、歐洲、蒙古、台灣等地通訊網路應用。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 年主要成長動能來自三條線：第一，衛星通訊需求升溫，高軌衛星客戶新衛星升空後，台揚作為關鍵或獨家供應商的出貨動能可望自 2025 年第 4 季延續至 2026 年；低軌衛星用戶終端、Ka 波段相控陣列天線與 RF Chain 則是公司投入研發的中長期方向。第二，Open RAN/O-RAN 5G 產品已取得美國 NTIA Public Wireless Supply Chain Innovation Fund 資助，官方新聞與財報顯示補助約 3500 萬美元層級，用於推動開放、互通的無線網路；公司表示 O-RAN 產品陸續打入美國、歐洲客戶，2026 年起有商業落地效益機會。第三，台灣太空產業政策與國家太空中心 TASA 標案提供本土衛星通訊供應鏈機會。主要風險包括：公司 2025 年仍虧損，114 年度歸屬母公司淨損約新台幣 6.49 億元，財報揭露待彌補虧損超過實收資本額二分之一、負債比率高、流動比率偏低，且繼續經營能力存在重大不確定性；衛星與 O-RAN 專案認列時點不穩定、客戶集中、研發與認證期長、匯率風險、資金籌措與私募執行、全球電信資本支出循環、低軌衛星終端價格競爭，以及美中科技/供應鏈限制，均可能影響 2025-2028 年營運表現。
Supply Chain
- 建漢科技股份有限公司 3062 台股掛牌網通公司，公開新聞指出為台揚最大股東；亦屬鴻海集團網通供應鏈，可能在策略、資金或產業資源上與台揚有關，並非已公開確認的直接零組件供應商。
- 穩懋半導體股份有限公司 3105 台股上櫃 RF/GaAs 代工廠；屬衛星通訊、微波與射頻前端產業上游可能供應鏈，未見台揚公開指定為直接供應商。
- 宏捷科技股份有限公司 8086 台股上櫃砷化鎵 RF 元件廠；屬微波/衛星通訊射頻前端可能上游，未見台揚公開指定為直接供應商。
- 全新光電科技股份有限公司 2455 台股上市砷化鎵磊晶廠；屬 RF 元件上游材料供應鏈，未見台揚公開指定為直接供應商。
- 台燿科技股份有限公司 6274 台股上櫃高頻高速銅箔基板材料廠；屬高頻通訊板材可能上游，未見台揚公開指定為直接供應商。
- 台光電子材料股份有限公司 2383 台股上市高階銅箔基板材料廠；屬高頻網通/衛星通訊設備可能上游，未見台揚公開指定為直接供應商。
- 欣興電子股份有限公司 3037 台股上市 PCB/載板廠；屬通訊設備 PCB 可能上游，未見台揚公開指定為直接供應商。
- 國家儀器、是德科技、Rohde & Schwarz 等測試設備商 非台股或海外/未上市設備商；衛星、微波、5G O-RAN 產品研發與量產通常需 RF/毫米波測試儀器，屬產業推估供應鏈。
- Qualcomm、Broadcom、Analog Devices、Qorvo、Skyworks 等射頻/通訊晶片商 多為美國上市公司；屬衛星終端、5G 與微波通訊設備可能使用之晶片與 RF 元件供應鏈，未見台揚逐一公開直接採購名單。
- Telesat 加拿大/美國上市衛星營運商；台揚曾公告與 Telesat 在低軌衛星地面終端、LEO 相關通訊設備合作。
- EchoStar / Hughes Network Systems 美國上市衛星通訊集團及其子公司；市場報導提及台揚高軌衛星客戶與出貨動能，具體客戶名稱部分屬媒體揭露與產業推估。
- Viasat 美國上市衛星通訊公司；市場報導曾將其列為台揚衛星通訊相關客戶或應用端，非台股掛牌。
- Rakuten Mobile 日本樂天集團旗下行動通訊公司，非台股掛牌；Open RAN 生態系重要電信商，市場資料曾將其與台揚 O-RAN/5G 產品應用連結。
- 中華電信股份有限公司 2412 台股上市電信營運商；為台灣電信與 Open RAN/5G 應用潛在下游客戶或合作生態系成員，未見台揚公開確認為主要直接客戶。
- 國家太空中心 TASA 台灣政府太空機構，非上市公司；台揚 2024 年取得 RF Chain 與 Phase Array Antenna 架構與實現開發計畫標案，屬衛星酬載/相控陣列天線下游專案。
- Mobicom 蒙古電信營運商，非台股掛牌；市場資料曾提及台揚通訊設備導入蒙古電信場域。
- 美國、歐洲電信商與系統整合商 非特定公開公司；公司法說與媒體報導指出 O-RAN 產品已陸續打入美國、歐洲客戶，細部名單未完整公開。
Competitors
- 昇達科技股份有限公司 3491 台股上櫃微波、衛星通訊與 RF 元件/系統廠，與台揚在衛星通訊、微波通訊供應鏈部分重疊。
- 耀登科技股份有限公司 3138 台股上櫃天線與通訊測試/整合廠，在 5G、衛星、物聯網天線與 RF 測試領域具競爭或互補關係。
- 啟碁科技股份有限公司 6285 台股上市網通與無線通訊設備 ODM 大廠，產品涵蓋寬頻、衛星/無線終端與車用/企業通訊，為較大型競爭者。
- 中磊電子股份有限公司 5388 台股上櫃網通設備 ODM 廠，涵蓋寬頻、企業網通、5G FWA/小型基地台等，與台揚在電信網通設備領域有競爭。
- 明泰科技股份有限公司 3380 台股上市網通設備廠，涵蓋寬頻、企業網路、無線通訊與電信設備，屬網通 ODM 同業。
- 仲琦科技股份有限公司 2419 台股上市寬頻與網通設備廠，與台揚在通訊終端與電信設備供應鏈有部分重疊。
- 智邦科技股份有限公司 2345 台股上市網路設備大廠，主力為交換器、資料中心與網通設備；在電信/開放網路架構趨勢下具間接競爭與生態系重疊。
- NEC、Nokia、Samsung、Mavenir、Parallel Wireless 等 Open RAN 供應商 海外上市或未上市公司；為全球 Open RAN、5G 無線接取網路設備與系統整合競爭者。
- Starlink、Gilat、Hughes、Viasat 等衛星終端或衛星通訊設備商 多為海外上市或未上市公司；在衛星地面終端、VSAT、低軌/高軌衛星通訊設備市場與台揚有競爭或客戶/供應鏈關係。
Sources（13）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.