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Help me set up FinLab and analyze 3455 由田. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=3455
3455
quality needs a look, premium valuation, no active signal today.
Is 由田 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 5th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ -2.0%.
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Valuation is high.PE is in the 92th market percentile; within its own history, PE is around the 97th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -6.4% of volume (net sell).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price +88% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 元大-大天母 has accumulated 499 lots since the start (sold 6%), still adding.
- Main distributor 美商高盛 peaked at 2,002 lots, has sold 33%, 1,351 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +4.50pp, mid holders +2, retail -3.21pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -583 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 元大-大天母 +499
- 國泰證券 +279
- 玉山證券 +224
- 元大-蘆洲 +208
- 國泰-敦南 +202
- 國票-安和 +168
Distributing
- 美商高盛 1,351 left
- 凱基-台北 923 left
- 摩根大通 302 left
- 統一 159 left
- 美林 104 left
- 華南永昌 49 left
Desks
- 永豐金證券 -672
- 統一-板橋 -414
- 台新證券 -244
- 元大-內湖 -230
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 548 | +21.3% | +5.3% | 58.4% | -7.8% |
| 20-40 | 435 | +32.1% | +30% | 79.8% | +26.6% |
| 40-60 | 507 | +37% | +40.2% | 79.1% | +19.5% |
| 60-80 | 377 | +34.6% | +8.5% | 56.8% | +13% |
| 80-100 You are here | 458 | +16.7% | +14.3% | 62.4% | -5.3% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 128.09, at the 96.9th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum up”: across 606 historical days, 120-day forward avg gained 15.4%, win rate 70.3%, beat the market by 3.3%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
25 times historically; 60-day forward avg +14.28%, win rate 54.2%, beating the market by +10.23 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
76 times historically; 60-day forward avg +6.98%, win rate 64%, beating the market by +4.27 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
60 times historically; 60-day forward avg +10.94%, win rate 61%, beating the market by +5.38 pts on average.
What does 由田 do? Company profile
Overview
3455 對應證券為由田新技股份有限公司普通股，簡稱由田，英文名 UTECHZONE Co., Ltd.，在櫃買中心上櫃交易，產業別為光電業，主要營業項目為檢測系統及設備。公司成立於1992年5月23日，股票於2007年12月27日上櫃，官方沿革亦稱其為台灣首家股票上櫃 IPO 的 AOI 設備公司。總部位於新北市中和區連城路268號10樓之1，另有南科分公司、平鎮製造中心、昆山子公司/生產基地等據點。董事長為鄒嘉駿，總經理為張文杰。公開資訊彙整資料顯示實收資本額約新台幣5.985075億元、已發行普通股約59,850,750股。員工規模方面，104人力銀行公司頁揭露全球員工超過350人，研發及機構工程師團隊達一百多人；LinkedIn 顯示公司規模為201-500名員工，故本研究採「超過350人」作為較具體但仍需以公司最新年報確認的描述。主要股東名單基準日為2025年4月27日，前十大包括台新人壽保險股份有限公司3.00%、匯豐託管坎布里亞新興股東收益ETF 2.70%、鄒嘉駿1.85%、葉惠德1.69%、曾繼輝1.67%、瑞泉文嘉股份有限公司1.67%、三葉股份有限公司1.48%、林芳隆1.39%、隆華群資投資股份有限公司1.33%、張文杰1.21%。
Business
由田以機器視覺 Machine Vision 為核心，整合光學取像、CCD/鏡頭/光源、影像處理與演算法、機構設計、精密機械、運動控制、PLC/PC Base 控制等，提供自動光學檢測 AOI 設備及完整視覺檢測解決方案，取代人工目檢並提升製程良率。主要產品線包括印刷電路板 PCB 檢測設備、IC載板檢測設備、卷對卷檢測設備、LCD/LCM/OLED/觸控面板檢測設備、半導體自動光學檢測設備、COF檢測設備及其他檢測設備。MoneyDJ 引述公司資料指出，2024年產品營收結構約為 PCB/IC載板檢測系統39%、LCD檢測系統39%、半導體檢測設備17%，銷售地區為內銷32%、外銷68%。商業模式以專案型設備研發、製造、客製化整合、交機驗收與售後服務為主，營收認列受設備交期、客戶驗收進度與產業資本支出週期影響。主要客戶與終端應用涵蓋 IC載板、PCB、TFT-LCD、OLED/觸控面板、先進封裝與半導體檢測；公開資料列示客戶包括日月光、南電、景碩、富士康、欣興、友達、群創、京東方、天馬、華星光電、中電熊貓、惠科、TPK-KY、雅士等。近年半導體應用重點轉向 CoWoS/類CoWoS、RDL黃光製程檢測、Fan-out、Bumping、FOPLP面板級封裝、巨觀 OM 檢測、晶圓級與Unit形式檢測等，並由傳統面板/PCB設備廠逐步轉型為半導體檢測設備商。
Outlook 2025–2028
2025年主要成長動能來自半導體檢測設備轉型，公開新聞指出公司受惠半導體設備本土化、封測大廠 CoWoS 與類CoWoS 採購訂單、RDL黃光製程檢測、FOPLP 檢測設備與巨觀 OM 檢測設備訂單，並於平鎮廠進行擴廠，土木與機電工程金額合計約新台幣1.35億元。2025年8月報導指出，公司定調2025年為半導體營收元年，半導體營收占比預計近五成，首度超越載板、顯示器等原主要營收來源；2026年1月報導進一步稱2025年前三季半導體營收比重已達45%-55%，年成長逾100%，第三季毛利率約59.5%，半導體設備較高毛利有助抵銷面板與IC載板設備毛利率下滑。2026年展望方面，報導稱公司認為2026年營運將優於2025年，半導體營收有望倍增，因半導體設備交期約5-6個月，營收認列高峰可能落在2026年第二季之後，並預計打入三家晶圓客戶，代表產品由後段封裝向前段晶圓廠延伸。2027-2028年屬推估區間，若 AI/HPC 帶動先進封裝產能擴充、CoWoS/類CoWoS、FOPLP、RDL黃光檢測、晶圓級與面板級封裝檢測需求延續，由田有機會維持半導體設備占比提升、產品組合改善與毛利率支撐；同時 PCB/IC載板與面板景氣若復甦，可形成第二層動能。主要風險包括設備訂單與驗收遞延、半導體資本支出循環反轉、FOPLP量產速度不如預期、客戶集中與認證週期長、日韓中競爭者價格壓力、關鍵零組件交期與成本波動、匯率與中國市場需求波動、股價已先反映轉型題材而財報驗證落後等。
Supply Chain
- 電腦系統設備供應商 由田產品主要原料之一；公開資料僅揭露原料類別，未確認特定供應商，可能涵蓋工業電腦、控制主機與運算平台。
- 線性滑軌及螺桿供應商 由田產品主要原料之一，用於精密機械與運動控制模組；公開資料未揭露特定供應商。
- 燈源與攝影機供應商 由田產品主要原料之一，對應 AOI 光學取像系統；公開資料未揭露特定供應商，可能包含國內外光源、鏡頭、相機與影像擷取零組件廠。
- PLC、運動控制與機電零組件供應商 由田 AOI 設備需整合電控系統、PLC、PC Base 控制與運動控制；此為依產品技術架構推定的上游類別，未確認特定供應商。
- 日月光投控 3711 IC載板與半導體先進封裝/封測檢測設備相關客戶；日月光為台股上市封測龍頭，公開資料列為 IC載板檢測設備客戶。
- 南電 8046 IC載板檢測設備客戶；台股上市櫃 IC載板廠。
- 景碩 3189 IC載板檢測設備客戶；台股上市櫃 IC載板廠。
- 鴻海 / 富士康 2317 公開資料列為 IC載板與 PCB 檢測設備客戶；富士康為鴻海集團體系。
- 欣興 3037 PCB 檢測設備客戶；台股上市 PCB/IC載板廠。
- 友達 2409 TFT-LCD 檢測設備客戶；台股上市面板廠。
- 群創 3481 TFT-LCD 與觸控面板檢測設備客戶；台股上市面板廠。
- TPK-KY 3673 公開資料列為觸控面板檢測設備客戶，資料中稱 F-TPK；台股上市觸控模組廠。
- 京東方 TFT-LCD 檢測設備客戶；中國大陸上市面板廠，非台股掛牌。
- 天馬 TFT-LCD 檢測設備客戶；中國大陸上市面板廠，非台股掛牌。
- 華星光電 TFT-LCD 檢測設備客戶；TCL集團旗下中國大陸面板廠，非台股掛牌。
- 中電熊貓 TFT-LCD 檢測設備客戶；中國大陸面板廠，非台股掛牌。
- 惠科 TFT-LCD 檢測設備客戶；中國大陸面板廠，非台股掛牌。
Competitors
- 牧德 3563 台股上櫃 AOI/PCB 檢測與半導體相關設備同業；MoneyDJ 列為台灣競爭廠商，新聞亦列為先進封裝設備擴產受惠設備廠。
- 聯策 6658 台股上櫃設備廠；MoneyDJ 列為台灣競爭廠商，亦被新聞列入半導體設備擴產鏈相關廠商。
- 迅得 6438 台股上市自動化設備廠；新聞列為半導體設備訂單釋出與擴產受惠廠商，與由田在部分設備/自動化需求上具競合關係。
- 群翊 6664 台股上櫃設備廠；新聞列為半導體設備訂單釋出與擴產受惠廠商，與由田同屬電子/半導體設備供應鏈。
- Inspec 日本 AOI/檢測設備競爭廠商，非台股掛牌。
- Shirai 日本檢測設備競爭廠商，非台股掛牌。
- Takano 日本檢測設備競爭廠商，非台股掛牌。
- Kubotek 日本檢測設備競爭廠商，非台股掛牌。
- V-technology 日本顯示器/半導體相關檢測與製程設備廠，非台股掛牌。
- ATI / Advanced Technology Inc. 韓國檢測設備競爭廠商，非台股掛牌。
- Ajuhitek 韓國檢測設備競爭廠商，非台股掛牌。
- 中導光電 中國大陸 AOI/檢測設備競爭廠商，非台股掛牌。
- 南京協力 中國大陸檢測設備競爭廠商，非台股掛牌。
- 武漢精測 中國大陸上市檢測設備競爭廠商，非台股掛牌。
Sources（16）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.