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Help me set up FinLab and analyze 5603 陸海. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=5603
5603
quality needs a look, fair valuation, no active signal today.
Is 陸海 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 32th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 0.4%.
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Valuation is neutral.PE is in the 74th market percentile; within its own history, PE is around the 82th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 4.2% of volume (net buy).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -19% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 國泰-敦南 has accumulated 635 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 統一-松江 peaked at 343 lots, has sold 40%, 206 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -0.17pp, mid holders +0, retail -0.18pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -68 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 國泰-敦南 +635
- 華南永昌-豐原 +187
- 康和-板橋 +143
- 凱基-台東 +120
- 國泰-高雄 +111
- 元大-大同 +101
Distributing
- 統一-松江 206 left
- 華南永昌-世貿 39 left
- 元大-斗信 9 left
- 國泰-新莊 17 left
- 合庫-台中 14 left
- 元大-板橋三民 6 left
Desks
- 國泰-台中 -348
- 元大-崇德 -328
- 玉山證券 -170
- 永豐金-南京 -165
Mixed direction: big-holder and retail changes are not aligned.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 370 | -11% | -4.6% | 26.2% | -19% |
| 20-40 | 461 | +16.4% | +4.1% | 63.6% | -6.2% |
| 40-60 | 647 | +5.1% | -4% | 31.8% | -6.1% |
| 60-80 | 353 | +78.9% | +78.5% | 71.1% | +21.9% |
| 80-100 You are here | 102 | +104.1% | +82.6% | 100% | +67.7% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 47.34, at the 81.8th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum down”: across 174 historical days, 120-day forward avg gained 15.4%, win rate 33.9%, lagged the market by 27.9%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
20 times historically; 60-day forward avg +11.35%, win rate 55%, beating the market by +9.37 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
43 times historically; 60-day forward avg +11.01%, win rate 59.5%, beating the market by +11.43 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
29 times historically; 60-day forward avg +1%, win rate 48.1%, beating the market by -2.62 pts on average.
What does 陸海 do? Company profile
Overview
5603 對應證券為陸海股份有限公司，為櫃買中心上櫃普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司成立於 1973/06/21，前身為陸海交通企業股份有限公司，1999 年 4 月更名為陸海股份有限公司；主要服務為貨櫃運輸、重機件運輸及吊裝。上櫃日期為 1997/01/25。董事長與總經理均為何英津，發言人為胡玉惠。公開資料顯示公司地址多以新北市汐止區大同路二段171-1號12樓為主要辦公地址，113 年報亦列台北總公司地址為台北市松山區復興北路99號13樓。實收資本額約新台幣 1,048,766,070 元，已發行普通股約 104,876,607 股。113 年度年報揭露員工人數 284 人，截至 114/04/15 為 280 人，平均年齡約 49.56 歲、平均服務年資約 12 年 3 個月。主要股東截至 114/04/13 包括何英津 10.60%、添秀股份有限公司 6.27%、泰櫻投資股份有限公司 4.90%、李春來 4.67%、匯豐台灣商業銀行受託保管法國巴黎銀行新加坡分行投資專戶 4.50%、利豐交通企業股份有限公司 4.03%、長昌運輸股份有限公司 3.98%、顏瑩禎 3.12%、國泰世華商業銀行受涂智維信託財產專戶 2.15%、何偉誠 1.97%。
Business
陸海為運輸物流服務公司，113 年度主要營收結構為貨櫃內陸運輸約 44%、重機件運輸及吊裝約 37%、銷貨收入（洋酒進口、油氣站）約 16%、倉儲與租賃收入約 3%。合併財報細分之外部客戶收入顯示：運輸部門約 798,390 仟元、機件運輸與吊裝部門約 674,594 仟元、液化石油氣部門約 201,736 仟元、洋酒進口貿易部門約 85,446 仟元、其他部門約 57,629 仟元，合併營收約 1,817,795 仟元。貨櫃內陸運輸包含轉運作業、船邊作業與 CY 貨主進出口作業，服務航商、貨櫃集散場、進出口貨主與主要港口間之運輸。重機件運輸及吊裝服務對象為國內外廠商、專業機械設備商、工程公司、航運公司、石化廠、國營企業等，服務內容含重型超大機件運輸、吊裝、進出口報關協調、理貨、沿海船舶運輸、搶灘、臨時碼頭設計施工、橋樑補強及相關申請作業。公司亦經營洋酒進口代理、經銷、門市零售與品酒推廣；加油加氣站；高雄倉儲；以及台北復北辦公室、汐止廠辦等不動產租賃。商業模式以專案合約、運輸服務費、銷貨收入、倉儲租賃收入並行，其中重機件吊裝專案具專案性與技術門檻，貨櫃內陸運輸則與全球貿易量、港口貨櫃量、油價與司機供給高度連動。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 年展望可分為三條主軸。第一，貨櫃內陸運輸：公司 114 年營業計畫認為美國關稅政策、國際戰事與地緣政治仍造成不確定性，但若全球供應鏈回穩、通膨趨緩、商品需求復甦，進出口量有望改善；公司策略為汰換符合六期環保標準之曳引車、加裝盲區警示系統、提高派遣與帳務系統行動化及資訊化、維持一定外車比例以保留運能彈性，並研究新能源車導入。第二，重機件運輸與吊裝：成長動能來自電廠更新、石化廠節能減碳改建、煉鋼廠設備更新、軌道建設、捷運車廂運輸、離岸風電建置與後續至少 25 年運維商機。公司 114 年揭露運輸專案方向包含石化廠設備更新、興達、花蓮和平、澎湖等電廠機組重件運輸、捷運三鶯線車廂運輸；亦關注大林電廠、通霄電廠等設備更新招標，並與轉投資關聯企業佳運重機械策略合作。第三，多角化業務：洋酒市場短期仍受通膨、庫存積壓、消費力疲弱、低酒精與無酒精產品分流影響，公司計畫調整進貨與庫存、淘汰低迴轉品項、開發新代理酒廠與新產品。主要風險包括貨櫃運輸削價競爭、油價與維修成本上升、司機短缺與工資上升、環保法規使車輛設備資本支出提高、重機件專案競爭者國際化、設備成本高昂、專業人力培養期長、沿海運輸可能受環保與漁民協調影響、單一大型專案收入波動，以及主要客戶未公開所造成的客戶集中度透明度不足。2026 至 2028 的具體營收或獲利數字未見公司公開預測，本段中 2026 至 2028 趨勢屬依公司 113 年報、114 年營業計畫與產業需求延伸之分析。
Supply Chain
- 歐洲商用車與曳引車供應商 提供貨櫃運輸用曳引車頭與車輛設備；公司年報稱採用歐洲原裝進口並符合六期環保標準之曳引車，但未揭露具體供應商名稱，應視為未上市或未確認之供應鏈分類。
- 車輛維修保養與零配件廠商 公司與優良廠商簽訂維護合約，定期保養車隊、盲區監測設備與運輸設備；公開年報未揭露具體公司名稱。
- 合法加油站及燃油供應商 提供曳引車燃油與油品品質管理，公司年報稱車輛燃油使用指定合法廠商及簽約加油站，未揭露具名供應商。
- 國外重機件設備與特殊板架廠商 提供或租賃重機件運輸用特殊低板、油壓板架、拖船駁船等相關設備；公司表示將與國外重機件廠商策略合作或租借低頻高價設備，未揭露具體名稱。
- 佳運重機械運輸股份有限公司 為陸海採權益法評價被投資公司之子公司／關聯企業，公司年報稱將與其進行策略性合作，擴展重機件運輸與吊裝市場；未查得台股上市櫃代號。
- 貨櫃航商與貨櫃集散場 貨櫃內陸運輸主要下游客戶類型，包含航商指定或配合之貨櫃集散場、碼頭與船邊作業；年報未揭露具名航商客戶。
- 進出口貨主與製造商 CY 貨主進出口作業之需求來源，將空櫃拖至工廠裝貨或將進口貨櫃送至貨主廠區；公開資料未揭露個別上市櫃客戶。
- 台灣電力公司 國營未上市公司；電廠機組更新、興達、台中、大林、通霄等電廠相關重件運輸及吊裝為公司重要商機來源，惟個別專案合約對手需以公告或合約為準。
- 工程統包商、專業機械設備商與國際物流公司 重機件運輸與吊裝業務之主要委託來源，可能涵蓋國內外廠商、工程公司、航運公司、設備商；公開年報未完整揭露具名客戶。
- 離岸風電開發商及供應鏈廠商 離岸風電岸上吊卸、運輸、儲放地建設管理與海事工程為公司持續爭取之應用市場；年報提及國外大型投資商與國內承包商，但未列示直接客戶名單。
- 洋酒經銷商、菸酒專賣店、量販店、超市及餐飲通路 陸海洋酒進口代理業務之下游通路，經銷網絡遍及全台；多數為未上市或未揭露具名通路。
Competitors
- 榮運 2607 台股上市櫃航運及貨櫃運輸相關同業；MoneyDJ 將其列為國內大型內陸貨櫃運輸競爭者。
- 志信 2611 台股上市櫃貨櫃運輸與物流相關同業；公開資料列為陸海貨櫃運輸競爭者。
- 山隆 2616 台股上市公司，兼具運輸與油品通路業務；MoneyDJ 列為國內大型內陸貨櫃運輸競爭者之一。
- 嘉里大榮 2608 台股上市物流運輸公司，業務偏向公路貨運、低溫與宅配物流，與陸海在貨運倉儲服務有部分競合。
- 中櫃 2613 台股上市櫃貨櫃場與倉儲相關公司，與陸海之倉儲、貨櫃物流鏈有部分競合。
- 台驊控股 2636 台股上市物流承攬與國際運輸服務公司，與陸海重件、貨運物流服務在部分客群與專案上可能競合。
- 宅配通 2642 台股上櫃物流配送公司，業務屬貨運物流同業但與陸海核心貨櫃與重件運輸重疊度較低。
- 捷迅 2643 台股上櫃承攬與物流服務公司，屬航運物流同業。
- 中菲行 5609 台股上櫃國際貨運承攬公司，與陸海在工程物流、貨運服務鏈上有部分競合。
- 偉聯運輸 MoneyDJ 與年報資料提及之國內大型內陸貨櫃運輸業者；未查得台股上市櫃代號。
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.