免費試用

請 AI 幫我看這檔

複製提示詞，整理近期事件、歷史反應與研究摘要。

告訴你的AI：

幫我設定 FinLab，分析 5609 中菲行，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=5609

免安裝，開啟 FinLab Studio

中菲行

5609 航運業截至 2026-07-28 每日盤後更新

體質待觀察，估值偏便宜。

1 個訊號亮起

營收≥20%

本頁數據每天盤後更新。把中菲行加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。中菲行今天有 1 個訊號,看全市場還有誰觸發 →

中菲行可以買嗎？先看體質與估值定位

獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 40% 的個股。最新一季 ROE 約 3.6%。
估值偏便宜。本益比落在全市場第 9 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 29 百分位。
外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 28.5%（買超）。
營收高成長。最新月營收年增率約 35.3%，超過 20% 的成長門檻。

籌碼流向

偏多 +0.38

偏空中性偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
元大-仁愛持 516 張
派發者剩 169 張、最長約 62 日倒完

窗口 2026-02-28 起 · 股價 +0% · 分點至 2026-07-28· 集保至 2026-07-24

最大持有者元大-仁愛自起點累積 516 張（已賣 0%），仍在加碼
主要派發者臺銀峰值囤過 169 張、已倒 85%，剩 26 張、近期停手
集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.98pp、中實戶人數 -2 戶、散戶佔比 +0.51pp，籌碼往上集中
外資避險型分點淨空淨空 -257 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）

分點庫存重建

承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。

派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。

交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。

承接

元大-仁愛台灣企銀元大證券(牛牛牛)亞-鑫豐永豐金-匯立亞東

派發

臺銀美商高盛富邦-陽明臺銀-民權玉山-左營美林

交易台

獨立尺度

台新台灣摩根士丹利元大-大天母新加坡商瑞銀

股價承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線

分點明細單位：張

承接

元大-仁愛 +516

已賣 0%· 仍在加碼
台灣企銀 +319

已賣 0%· 仍在加碼
元大證券 +237

已賣 0%
(牛牛牛)亞-鑫豐 +237

已賣 0%
永豐金-匯立 +234

已賣 0%
亞東 +229

已賣 22%

派發

臺銀剩 26

已倒 85%· 近期停手
美商高盛剩 101

已倒 38%· 近期停手
富邦-陽明剩 43

已倒 67%· 約 54 日倒完
臺銀-民權剩 16

已倒 83%· 近期停手
玉山-左營剩 35

已倒 50%· 近期停手
美林剩 10

已倒 84%· 近期停手

交易台

台新 -640

未分類
台灣摩根士丹利 -215

避險台·會回補
元大-大天母 -201

未分類
新加坡商瑞銀 -185

避險台·會回補

還在倒 169 張最長約 63 個交易日見底

近期買賣力道 +559 吸 / -128 倒買盤略勝

避險台淨空 -257 張潛在回補買盤，非賣壓

集保大戶 · 絕對持股交叉驗證

千張大戶佔比散戶(<400張)佔比股價（右軸）

方向分歧：大戶與散戶變化未同步。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 35.26%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 70 次（自 2007-04-23）

事件後 120 日，歷史上平均 +7.16%

20 日 +2.19%

60 日 +4.96%

120 日 +7.16%

20 日

60 日

120 日

勝率

59.4%

44.4%

41.3%

樣本數

中位數

+1.14%

-0.63%

-1.79%

超額

+1.14%

+2.17%

+2.33%

贏大盤勝率

40.6%

36.5%

31.7%

過去 63 次觸發，120 日後平均上漲 7.16%、超越大盤 2.33 個百分點，勝率 41.3%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

0-20 +51.1%

20-40 +15% 現在

40-60 +10%

60-80 +5.8%

80-100 +21.9%

本益比百分位區間	樣本日數	240 日平均報酬	中位數	上漲機率	平均超額（對大盤）
0-20	1261	+51.1%	+35.5%	78.5%	+32.2%
20-40 現在在這裡	705	+15%	+4.3%	59.1%	+3.8%
40-60	586	+10%	+5.4%	66%	-13.8%
60-80	302	+5.8%	+7.5%	57.9%	-6.5%
80-100	187	+21.9%	+18.8%	100%	+7.2%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 9.99，落在自身歷史第 28.9 百分位，屬於 20-40 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值

動能

便宜

中等

昂貴

向上

現在

+19.7%

勝率 81.8% 超額 +8.8%

1140 天

+4.4%

勝率 55.2% 超額 -7.2%

650 天

+0.4%

勝率 37.9% 超額 -7.4%

224 天

向下

+16.8%

勝率 55% 超額 +12.7%

605 天

+5.7%

勝率 59.2% 超額 -1.1%

395 天

+12.2%

勝率 74.1% 超額 +5.3%

147 天

目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 1140 天樣本中，120 日後平均上漲 19.7%、勝率 81.8%，超越大盤 8.8%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 33 次，觸發後 60 日平均 +10.7%，勝率 71%，平均贏大盤 +7.31 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 65 次，觸發後 60 日平均 +5.16%，勝率 61.9%，平均贏大盤 +0.9 個百分點。

中菲行是做什麼的？公司基本資料

航運業／國際物流、航空與海運貨運承攬上櫃（櫃買中心）

公司簡介

5609 對應證券為中菲行國際物流股份有限公司，英文名稱 Dimerco Express Corporation，為櫃買中心上櫃普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司現行法定主體於 1985/08/02 設立，集團源流可追溯至創辦人錢堯懷於 1971/07/15 在台北創立中菲行；股票於 2001/10/15 上櫃，為台灣較早掛牌的國際貨運承攬公司。總部位於台北市內湖區民權東路六段160號11樓。依公開股市資料，資本額約新台幣14.29億元，已發行普通股約142,884,000股。2025年起董事長為錢文君；公司官網列施振昇為執行長，公開股市資料列總經理為施振昇。官方資料顯示全球行銷服務網路超過160個服務營運單位，遍佈亞太、北美與歐洲等17國，並有超過200個策略夥伴服務營運單位；經營團隊頁亦提及超過150個辦事處、80個合約物流倉與逾200家策略夥伴。母公司年報揭露113年第1季止員工人數148人；此數字看起來是母公司口徑，非全球合併集團總員工數。主要股東方面，112年年報以113/04/07股東名冊揭露持股5%以上者為龍翰興業股份有限公司7,643,579股、持股5.43%，貿華投資股份有限公司7,431,038股、持股5.28%；另錢堯懷持股3.76%、宇謀有限公司2.63%，未達5%。2026/06/01股東會通過2025年度每股配發現金股利5.6元。

主要業務

中菲行為第三方國際物流與貨運承攬業者，核心業務包括國際空運含包機服務、國際海運、多式聯運、跨境陸路卡車與鐵路、合同物流、倉儲配送、中國國內運輸、報關報檢、貨運保險及全球物流管理顧問。其商業模式不是自有航空公司或船公司，而是透過與航空公司、船公司、鐵路、陸運與海外代理／自營據點合作，為出口商、製造商與跨國企業整合艙位、運輸、通關、倉儲、配送、貨況追蹤與供應鏈可視化服務，賺取承攬、物流服務與管理加值收入。2025年前三季合併財報收入拆分為空運承攬新台幣139.71億元、約64.1%，海運承攬68.50億元、約31.4%，其他9.74億元、約4.5%；2024年前三季則為空運約58.8%、海運約35.2%、其他約6.0%，顯示空運為主要收入來源。客戶終端產業依112年年報之2023年收益分配，包括半導體24.6%、高科技電子／電腦及周邊19.3%、交通運輸14.6%、工具機材8.6%、成衣及紡織品4.7%、原物料4.6%、通訊3.3%、零售3.3%、醫療設備3.1%、汽車零配件2.5%。公司差異化重點在亞洲起家的國際網絡、高科技與時效關鍵貨物空運、半導體與電子供應鏈經驗，以及自行研發的 Dimerco Value Plus System、MyDimerco、POMS訂單管理、eWMS、eCallFreight、RPA與AI文件／航班／船班資料處理工具，用以提高貨況可視化、訂艙、倉儲與供應鏈管理效率。

2025–2028 展望

2025至2028年主要成長動能來自AI伺服器、半導體、電子零組件與高價值高時效貨物的跨境供應鏈重組。公司2025年法說資料指出，2026年貨運市場整體審慎樂觀，空運需求受AI、半導體、電子零組件與電商推動，亞太往北美與歐洲航線持續成長；China+與Taiwan+策略使製造逐步轉移至東南亞與印度，增加東南亞、印度與台灣至北美／歐洲的空運需求。2026年4月與5月官方營收公告顯示，4月營收28.40億元、年增12%，1至4月營收98.91億元、年增3.8%；5月營收32.40億元、年增39%，創2022年9月以來新高，1至5月營收131.32億元、年增10.7%，並明確提到半導體與AI伺服器客戶出貨需求支撐，空運貨量年增近30%，1至5月空運貨量約年增20%、海運貨量近10%。公司2026股東會揭示未來重點為深化全球營運網絡、跨產品與跨區域整合、強化AI與數位化應用、人才與全球組織協同、風險管理與財務治理，並把AI導入訂艙、文件處理、貨況追蹤與風險管理。擴張與新服務方面，法說資料提到新加坡機場物流園區自由貿易區35,000平方英尺倉庫、舊金山倉庫擴建、策略型包機、保稅倉、自貿區、印度與東南亞供應鏈設置、關稅退稅與合規諮詢等。主要風險包括全球景氣與終端需求波動、空海運價下行或艙位錯置、紅海與中東地緣政治、荷姆茲海峽與燃油／保險成本、關稅政策與貿易合規不確定性、匯率波動、供應鏈去全球化造成路線重組、港口壅塞與準班率不足、資訊安全與客戶資料保護。2027至2028的具體財測未見公司公開量化指引，因此相關展望屬依公司法說、營收公告與產業趨勢延伸的定性推估。

產業上下游

上游

中華航空 2610 台股上市航空公司；屬空運承攬上游運力供應商類型，中菲行年報歷史沿革多次提及與中華航空等航空公司往來及獲獎，現行個別採購金額未揭露。
長榮航空 2618 台股上市航空公司；屬空運艙位與航空貨運運力供應商類型，中菲行過往年報沿革提及與長榮航空等航空公司合作或獲獎，現行個別採購金額未揭露。
國泰航空貨運香港上市集團旗下航空貨運供應商；中菲行公開資料提到與國泰航空貨運推動永續航空燃料SAF方案，屬航空運力與永續物流合作夥伴。
長榮海運 2603 台股上市貨櫃航運公司；屬海運承攬上游船公司運力供應商類型，未查得中菲行對單一船公司採購占比。
陽明海運 2609 台股上市貨櫃航運公司；屬海運承攬上游船公司運力供應商類型，未查得中菲行對單一船公司採購占比。
萬海航運 2615 台股上市貨櫃航運公司；屬海運承攬上游船公司運力供應商類型，未查得中菲行對單一船公司採購占比。
陸運、鐵路、報關、倉儲與海外代理服務商中菲行官方公司概況稱透過策略聯盟與航空公司、船公司、鐵路與陸路運輸公司建立夥伴關係；多數為各國在地業者或未上市公司，個別名稱與採購占比未公開。

下游

半導體產業客戶終端客戶產業；112年年報揭露2023年收益中半導體占24.6%，公司2026年5月營收公告也稱半導體客戶出貨需求支撐成長；個別客戶名稱未公開。
AI伺服器與高效能運算硬體供應鏈終端應用客戶；2025法說資料舉例服務台灣頂尖遊戲與高效能運算硬體製造商及AI伺服器零件製造商，但未揭露客戶名稱，故stock_id填null。
高科技電子、電腦及周邊設備客戶終端客戶產業；112年年報揭露2023年收益占19.3%，為中菲行空運與供應鏈管理主要服務對象之一，個別客戶名稱未公開。
交通運輸、工具機、醫療設備、汽車零配件與成衣紡織客戶終端客戶產業組合；112年年報揭露交通運輸14.6%、工具機材8.6%、醫療設備3.1%、汽車零配件2.5%、成衣及紡織品4.7%，個別客戶名稱未公開。
跨境電商與零售客戶終端應用與通路客戶；年報列跨境電商物流整合服務及零售類收益占3.3%，個別平台或品牌名稱未公開。

競爭對手

台驊控股 2636 台股上市綜合物流與海空運承攬業者；多篇產業報導與同業資料將其與中菲行、捷迅並列為貨攬主要同業。
捷迅 2643 台股上櫃國際物流與空海運承攬業者；MoneyDJ同業資料列其空運與海運競爭同業包括中菲行、台驊及國際快遞物流集團。
遠雄港 5607 台股上櫃航空自由貿易港區與航空物流相關公司；2026年產業報導將其與中菲行、台驊、捷迅列為AI供應鏈運送受惠業者。
嘉里大榮 2608 台股上市物流與貨運配送公司；雖偏國內路運與配送，但在台灣貨運倉儲與物流服務市場具競爭關係。
榮運 2607 台股上市貨櫃集散、倉儲與物流服務公司；在貨運倉儲與整合物流市場具部分競爭關係。
DHL 國際大型物流與快遞集團，非台股掛牌；在國際空海運承攬、合同物流與供應鏈管理服務與中菲行競爭。
Kuehne+Nagel（德迅）瑞士上市全球貨運承攬與合同物流集團，非台股掛牌；在高科技、空海運與全球供應鏈服務與中菲行競爭。
Expeditors International 美國上市國際貨運承攬與報關服務公司，非台股掛牌；在跨太平洋與高科技供應鏈物流市場具競爭關係。
DSV 丹麥上市全球運輸與物流集團，非台股掛牌；在空運、海運與供應鏈管理服務與中菲行競爭。

資料來源（15）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於中菲行（5609）的常見問題

中菲行(5609)現在可以買嗎？: 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-28 的數據現況：品質偏弱、估值偏便宜、外資買超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
中菲行股價合理嗎？本益比多少？: 截至 2026-07-28 收盤 79 元，本益比 10.0、股價淨值比 1.9。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 29 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
中菲行的每股盈餘（EPS）大約是多少？: 以收盤價 79 元與本益比 10.0 回推，中菲行近四季合計 EPS 約 7.9 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。

方法與限制

所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。