Ask AI to review this stock
Copy the prompt to get recent events, historical reactions, and a short research brief.
Tell your AI:
Help me set up FinLab and analyze 6895 宏碩系統. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=6895
6895
quality needs a look, fair valuation, no active signal today.
Is 宏碩系統 a buy? Fundamentals and valuation first
-
Weak profitability.Operating margin is in the 23th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ -0.0%.
-
Valuation is neutral.PE is in the 75th market percentile.
-
Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -5.4% of volume (net sell).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -9% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 群益金鼎 has accumulated 107 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 凱基-站前 peaked at 128 lots, has sold 69%, 40 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +3.36pp, mid holders +0, retail -1.69pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -259 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 群益金鼎 +107
- 元大-花蓮 +101
- 元大-頭份 +88
- 華南永昌-頭份 +84
- 第一金-大稻埕 +84
- 元大-草屯 +81
Distributing
- 凱基-站前 40 left
- 台新-花蓮 52 left
- 富邦-新竹 34 left
- 元大-敦化 31 left
- 元大-新竹 18 left
- 富邦-頭份 19 left
Desks
- 美商高盛 -193
- 凱基-三重 -102
- 美林 -97
- 新加坡商瑞銀 -83
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
17 times historically; 60-day forward avg +2%, win rate 35.3%, beating the market by -8.49 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
7 times historically; 60-day forward avg -10.94%, win rate 14.3%, beating the market by -19.38 pts on average.
What does 宏碩系統 do? Company profile
Overview
6895 對應證券為宏碩系統股份有限公司，屬上櫃普通股，產業別為半導體業。公司成立於 2002 年 12 月 31 日，總部及主要營運據點位於苗栗縣頭份市中正路 598 巷 31 號，股票於 2023 年 8 月 22 日上櫃；截至公司 2025 年 11 月法說資料，實收資本額為新台幣 341,000,000 元，董事長兼執行長為酈唯誠博士，總經理為陳漢穎博士，2025 年 10 月底員工人數 139 人。公司由前工研院電子所微波組技術專家組成研發團隊，核心能力聚焦 4H 技術：高頻率、高功率、高電壓、高真空，以及異材質真空氣密焊接、電磁場模擬與微波均勻加熱。主要股東資料截至 2024 年 4 月 9 日顯示，旭暉應用材料股份有限公司持股 12,736,987 股、37.35%，趙勤孝持股 6.85%，戴照能持股 4.20%，魏兆宏持股 2.71%，倪惠敏持股 2.24%，胡宗德持股 2.21%，蔡頤錦持股 1.48%，陳漢穎持股 1.47%，李鳳蘭持股 1.47%，蔡秀娟持股 1.11%。旭暉應材為台股上市公司，代號 6698。
Business
公司主要產品與服務包括真空微波管、半導體設備零組件、AI 液冷關鍵元件、高功率微波加熱模組、異材質焊接產品與高精密真空元件。依公司 2025 年 11 月法說會揭露，2024 年營收 413,766 千元，產品結構為半導體設備零組件 162,673 千元、39.32%；軍用真空微波管 82,305 千元、19.89%；商用真空微波管 60,900 千元、14.72%；AI 液冷零組件 85,131 千元、20.57%；其他 22,757 千元、5.50%。2025 年前三季營收已達 569,108 千元，其中 AI 液冷零組件 393,550 千元、69.15%；半導體設備零組件 115,423 千元、20.28%；商用真空微波管 47,392 千元、8.33%；其他 12,743 千元、2.24%；軍用真空微波管為 0。商業模式以少量高技術門檻、客製化關鍵零組件供應為主，面向國防、半導體設備、晶圓製造、科學儀器、AI 散熱與工業節能加熱市場。半導體應用包含 UV-Curing 設備磁控管、E-beam 檢測設備真空電引入元件、離子佈植或高壓高真空設備零組件；AI 應用包含波紋管、分岐管、冷板、蒸發器、微通道蓋板，以及無氧銅-鑽石-無氧銅導熱片等液冷關鍵元件。公開報導指出其蒸發器切入 AI 邏輯測試儀市場，終端客戶被法人揣測為 NVIDIA，另一送樣終端被揣測為 AMD；另有媒體稱商用真空微波管已切入晶圓代工龍頭供應鏈、半導體設備零組件合作對象包括荷蘭設備大廠，這些具名客戶資訊部分來自媒體或法人推測，非全部由公司正式逐一具名確認。
Outlook 2025–2028
2025 年已出現產品組合明顯轉向 AI 液冷零組件的訊號：公司法說揭露 2025 年前三季營收 569,108 千元，已高於 2024 全年 413,766 千元，AI 液冷零組件占比達 69.15%，顯示蒸發器、冷板、微通道蓋板、波紋管與分岐管等產品成為短中期最大成長來源。2026 年展望方面，公開法說摘要與媒體整理提到公司看好 AI 散熱零組件需求、歐洲半導體設備大廠客戶的模組化服務、以及半導體景氣復甦；但具體 2026 全年營收或獲利財測需視正式公告，不能視為保證。2025-2028 的主要成長動能包括：一、AI 晶片功耗提升帶動液冷、蒸發器、冷板、微通道蓋板與高導熱材料需求；二、半導體先進製程與檢測設備持續要求高壓、高真空、異材質焊接與高可靠度零組件；三、國防與雷達、飛彈相關真空微波管需求具技術門檻，但訂單可能呈專案與遞延特性；四、公司投入 MPCVD 大面積人造鑽石片與微波源系統，法說資料稱已完成電腦模擬並經客戶實際生長鑽石驗證，並申請美國、日本、中國、台灣、德國、法國、韓國等專利，若能商業化，可能延伸至高頻高功率元件散熱、5G、太空通訊與半導體散熱材料。主要風險包括：客戶集中度偏高、新產品驗證期長、AI 液冷需求與終端資本支出波動、軍用與半導體訂單時點不穩、國際競爭者與客戶自製風險、原物料與精密加工良率風險、MPCVD 與鑽石散熱仍處研發和導入階段，2027-2028 展望多屬產業趨勢與公司技術路線推估，尚缺乏公司正式量化指引。
Supply Chain
- 旭暉應用材料股份有限公司 6698 宏碩系統主要股東及集團關係企業，2024 年主要股東名單持股 37.35%；其本身為台股上市公司。此為股權與集團關係，非一般原材料供應商關係。
- 無氧銅、陶瓷、不鏽鋼、鑽石片、高壓電源、磁控管、微波元件與精密加工供應商 公司 AI 液冷、異材質焊接、真空微波管與微波系統需使用上述材料、零組件與設備；公開資料未查得公司逐一揭露主要上游供應商名稱，因此以供應類別列示。
- 高溫焊接、陶瓷金屬化、高真空與精密機械加工設備供應商 支援公司高溫硬焊、真空氣密封接、精密零組件製造與檢測；公開資料未確認具名供應商。
- 台灣積體電路製造股份有限公司 2330 媒體稱宏碩商用真空微波管與半導體相關零組件已打入晶圓代工龍頭供應鏈，並有報導提及台積電為主要客戶之一；具體採購金額及產品別未由公司完整公開揭露。
- 聯華電子股份有限公司 2303 媒體報導商用真空微波管主要客戶包含聯華電子，應用於半導體製程相關設備；具體金額未確認。
- ASML Holding N.V. 荷蘭上市半導體設備大廠；媒體報導宏碩真空電引入元件導入 ASML 電子束檢測設備供應鏈，屬高壓、高真空關鍵模組。
- NVIDIA Corporation 美國上市 AI 晶片公司；中央社與財訊快報報導公司蒸發器終端客戶被法人揣測為 NVIDIA，公司說法以暗示方式呈現，非正式明確點名。
- Advanced Micro Devices, Inc. 美國上市 AI/CPU/GPU 公司；公開報導稱另一終端客戶送樣被法人揣測為 AMD，仍屬推測與驗證階段。
- 國內國防與軍事相關單位 軍用真空微波管應用於飛彈、雷達、應答器等國防用途；公開資料未揭露具名採購單位。
- 國家同步輻射研究中心及科學儀器用戶 公司法說資料顯示異材質焊接零組件可應用於加速器電子儲存環等科學儀器場景；相關單位非台股掛牌公司。
Competitors
- 致茂電子股份有限公司 2360 台股上市公司；廣義半導體與測試設備供應鏈同業，StockFeel 將其列為宏碩系統競爭對手，但並非真空微波管完全同質競爭者。
- 志聖工業股份有限公司 2467 台股上市公司；半導體、PCB 與先進封裝設備供應商，屬廣義設備與製程設備零組件競爭/替代比較對象。
- 弘塑科技股份有限公司 3131 台股上櫃公司；半導體濕製程設備公司，屬廣義半導體設備鏈同業，與宏碩產品線並非完全重疊。
- 德律科技股份有限公司 3030 台股上市公司；檢測設備業者，StockFeel 列為廣義同業競爭對手。
- 固緯電子實業股份有限公司 2423 台股上市公司；電子量測儀器廠，屬廣義電機設備/測試量測同業。
- 揚博科技股份有限公司 2493 台股上市公司；自動化與電子設備相關，屬廣義設備同業。
- 大量科技股份有限公司 3167 台股上櫃公司；自動化與精密設備相關，屬廣義設備同業。
- 公準精密工業股份有限公司 3178 台股上櫃公司；精密機械加工與航太、半導體零組件相關，與宏碩在高精密零組件能力上具可比較性。
- 川寶科技股份有限公司 1595 台股上櫃公司；PCB/設備相關，StockFeel 列為廣義競爭對手。
- Teledyne e2v 國際真空電子與微波元件供應商，非台股掛牌；列為全球真空微波管技術領域可比較公司，未查得其與宏碩直接競標資料。
- Communications & Power Industries LLC 美國微波、真空電子與高功率射頻產品供應商，非台股掛牌；屬全球技術可比較對象，直接競爭程度需依專案確認。
Sources（17）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.