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德律

3030 其他電子業截至 2026-08-12 每日盤後更新

體質強，估值中性。

1 個訊號亮起

營收≥20%

本頁數據每天盤後更新。把德律加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。德律今天有 1 個訊號,看全市場還有誰觸發 →

德律可以買嗎？先看體質與估值定位

獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 96% 的個股。最新一季 ROE 約 9.0%。
估值中性。本益比位居全市場第 59 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 89 百分位。
外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 1.6%（買超）。
營收高成長。最新月營收年增率約 38.2%，超過 20% 的成長門檻。

籌碼流向

偏空 -0.63

偏空中性偏多

大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空

大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空
永豐金-屏東持 1905 張
派發者剩 1089 張、最長約 554 日倒完

窗口 2026-03-12 起 · 股價 +11% · 分點至 2026-08-12· 集保至 2026-08-07

最大持有者永豐金-屏東自起點累積 1905 張（已賣 12%），近期略減
主要派發者元大證券峰值囤過 1203 張、已倒 78%，剩 261 張、近期停手
集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -2.72pp、中實戶人數 -11 戶、散戶佔比 +5.32pp，籌碼下沉散戶
外資避險型分點淨空淨空 -9328 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）

分點庫存重建

承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。

派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。

交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。

承接

永豐金-屏東永豐金證券元大-大里國泰證券港商麥格理凱基-湖口

派發

元大證券永豐金-潮州國泰-敦南花旗環球元大-敦化台新證券

交易台

獨立尺度

摩根大通台灣摩根士丹利美商高盛港商野村

股價承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線

分點明細單位：張

承接

永豐金-屏東 +1,905

已賣 12%
永豐金證券 +1,059

已賣 8%
元大-大里 +889

已賣 0%
國泰證券 +749

已賣 9%
港商麥格理 +660

已賣 12%
凱基-湖口 +625

已賣 0%· 仍在加碼

派發

元大證券剩 261

已倒 78%· 近期停手
永豐金-潮州剩 165

已倒 79%· 約 15 日倒完
國泰-敦南剩 443

已倒 28%· 約 554 日倒完
花旗環球剩 434

已倒 29%· 近期停手
元大-敦化剩 50

已倒 90%· 近期停手
台新證券剩 45

已倒 87%· 近期停手

交易台

摩根大通 -6,195

避險台·會回補
台灣摩根士丹利 -5,036

避險台·會回補
美商高盛 -3,844

避險台·會回補
港商野村 -2,093

避險台·會回補

還在倒 1,089 張最長約 554 個交易日見底

近期買賣力道 +346 吸 / -411 倒賣壓略勝

避險台淨空 -9,328 張潛在回補買盤，非賣壓

集保大戶 · 絕對持股交叉驗證

千張大戶佔比散戶(<400張)佔比股價（右軸）

方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 38.18%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 110 次（自 2007-04-23）

事件後 120 日，歷史上平均 +12.51%

20 日 +3.2%

60 日 +9.13%

120 日 +12.51%

20 日

60 日

120 日

勝率

56%

60%

68%

樣本數

100

中位數

+2.16%

+5.41%

+5.97%

超額

+1.76%

+5.6%

+6.77%

贏大盤勝率

55%

57%

54.6%

過去 97 次觸發，120 日後平均上漲 12.51%、超越大盤 6.77 個百分點，勝率 68%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

0-20 +31.5%

20-40 +28.6%

40-60 +20.7%

60-80 +27.3%

80-100 +28.5% 現在

本益比百分位區間	樣本日數	240 日平均報酬	中位數	上漲機率	平均超額（對大盤）
0-20	418	+31.5%	+18.5%	92.1%	+10%
20-40	267	+28.6%	+5.4%	67.4%	+9.6%
40-60	647	+20.7%	+11%	76.8%	+7.8%
60-80	1028	+27.3%	+11.7%	73.5%	+5.8%
80-100 現在在這裡	721	+28.5%	+26.2%	87.8%	+15.6%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 23.3，落在自身歷史第 89.4 百分位，屬於 80-100 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值

動能

便宜

中等

昂貴

向上

+3.3%

勝率 69.4% 超額 -4.9%

252 天

+4%

勝率 67.9% 超額 -0.3%

633 天

+20.9%

勝率 69.4% 超額 +10.7%

1055 天

向下

+3.6%

勝率 67.3% 超額 -2.7%

330 天

+17.2%

勝率 85.2% 超額 +5.3%

453 天

現在

+22.9%

勝率 68.8% 超額 +11.3%

478 天

目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 478 天樣本中，120 日後平均上漲 22.9%、勝率 68.8%，超越大盤 11.3%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 244 個月，每月平均約 405 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.97%，平均贏過大盤 2.28 個百分點，在 63.9% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 32 次，觸發後 60 日平均 +12.31%，勝率 56.2%，平均贏大盤 +8.57 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 66 次，觸發後 60 日平均 +6.81%，勝率 60%，平均贏大盤 +2.82 個百分點。

德律是做什麼的？公司基本資料

其他電子業；自動光學檢測與電路板測試設備上市（台灣證券交易所）

公司簡介

德律科技股份有限公司成立於1989年4月10日，原為德律科技有限公司，1997年8月改組為股份有限公司；普通股先於2001年3月21日以5496在櫃買中心上櫃，2002年10月29日轉至台灣證券交易所上市，代號3030。總部位於台北市士林區德行西路45號7樓，董事長兼總經理為陳玠源。公司英文名稱為Test Research, Inc.，英文簡稱TRI，統一編號23292535。實收資本額約新台幣23.6216億元，已發行普通股236,216,000股，簽證會計師為資誠聯合會計師事務所，股務代理為凱基證券。公司在美國、馬來西亞、中國大陸、德國、日本、韓國等地設子公司，並在超過30個國家設代理商；主要工廠位於桃園龜山與林口。員工規模方面，公開徵才平台揭露約950人，但此非交易所申報口徑；另永續報告摘要顯示研發人員占總員工數約38%。主要股東依公司網站截至2024/06/22揭露，陳玠源持股16.04%、葉美杏7.34%、德信投資6.72%、德昇投資4.53%、匯豐託管富達國際小型企業基金3.26%、志聖工業1.59%、大通託管梵加德新興市場基金1.18%、德鴻投資1.16%、大通託管先進星光先進總合國際股票指數1.11%、翁琪芳1.07%。

主要業務

德律是電子製造業自動測試與檢測設備供應商，核心產品為SMT與PCBA製程檢測設備，涵蓋3D錫膏印刷自動光學檢測機SPI、自動光學檢測機AOI、防護塗層AOI、自動X射線檢測機AXI、組裝電路板測試機MDA、線上組裝電路板測試機ICT、IC測試機，以及半導體檢測機SEMI的光學與X射線設備。商業模式以自有品牌TRI innovation研發、製造、銷售設備，搭配全球代理與子公司提供裝機、維修、技術支援及售後服務，收入具備設備銷售、治具與服務零件性質。產品組合方面，公開法說與新聞資料顯示自動光學檢測設備SPI/AOI/AXI約占營收75%，電路板測試機MDA/ICT約占25%；目前營收仍以傳統SMT電路板檢測為主，約85%，半導體先進封裝與中後段製程檢測約10%至15%，且比重持續提升。區域銷售方面，MoneyDJ整理至2024年顯示亞洲約90%、美洲6%、歐洲4%。主要終端應用包括AI伺服器、網通設備、消費電子、車用電子、手機、PC與筆電、主機板、電源供應器、半導體封裝與晶圓/封測中後段檢測。主要客戶依MoneyDJ揭露包括鴻海、廣達、英業達、華碩、Prime Technological Services等電子製造大廠；公司近年亦強調深耕NVIDIA供應鏈與導入NVIDIA Metropolis視覺AI框架於AOI設備。

2025–2028 展望

2025年德律受惠AI伺服器、先進封裝與半導體製程升級，全年營收約新台幣84.65億元，年增33.22%，創歷史新高，前三季EPS為7.59元。2026年展望方面，公開法說與媒體報導指出，全球AI基礎建設擴大、晶圓廠與封測廠資本支出回溫，半導體檢測設備接單與出貨狀況良好，公司預期仍維持年成長；林口二期廠持續提升產能與智慧工廠展示，使用率已超過一半。2027至2028年屬研究推估：若AI伺服器主板、高速網通、CoWoS/先進封裝、BGA/Flip-chip、RDL與TGV等檢測需求延續，德律可望藉由SPI、3D AOI、AXI、ICT與半導體SEMI檢測完整產品線，提升高毛利半導體與藍海設備占比；新一代7950Q SII已通過客戶驗證並開始認列營收，應用於先進封裝凸塊與表面TSV檢測，公司亦計畫開發玻璃基板應用的RDL、TGV檢測設備。主要成長動能包括AI伺服器複雜度提升帶動全檢需求、先進封裝良率管理需求、NVIDIA生態系與視覺AI導入、全球EMS/ODM客戶資本支出、車用與高階電子可靠度需求。主要風險包括AI伺服器投資循環降溫、客戶資本支出遞延、半導體設備驗證期長、匯率波動、關稅與地緣政治、國際設備大廠競爭、中國大陸本土競爭者價格壓力、關鍵零組件供應與客戶集中度風險。

產業上下游

上游

機構相關零件供應商德律產品原料包括機構相關零件；公司未公開逐一揭露供應商名稱，故以供應類別列示。
PCB空板供應商德律設備使用PCB空板等電子材料；公開資料未確認特定供應公司。
機電零件與繼電器供應商德律重要原物料包含機電零件、繼電器等，由國內外大廠供應；未確認具名上市櫃供應商。
電腦週邊與工業電腦供應商檢測設備需搭配運算、控制與周邊系統；公開資料僅揭露類別，未揭露具名供應商。

下游

鴻海精密工業 2317 MoneyDJ列為德律主要客戶之一；為台股上市EMS/ODM大廠，使用檢測設備於電子組裝製程。
廣達電腦 2382 MoneyDJ列為德律主要客戶之一；為台股上市伺服器與筆電ODM大廠，AI伺服器需求為德律成長動能之一。
英業達 2356 MoneyDJ列為德律主要客戶之一；為台股上市伺服器與電子製造大廠。
華碩 2357 MoneyDJ列為德律主要客戶之一；為台股上市PC與電子品牌公司。
Prime Technological Services, LLC MoneyDJ列為德律主要客戶之一；美國公司，非台股上市櫃。
NVIDIA 美國上市公司；公開法說與媒體報導提及德律加入/深耕NVIDIA供應鏈或生態系，並導入NVIDIA Metropolis視覺AI框架於AOI設備。

競爭對手

牧德科技 3563 台股上櫃AOI檢測設備公司，聚焦PCB、載板與半導體AOI，屬台灣AOI檢測同業。
由田新技 3455 台股上市視覺檢測設備公司，切入面板、PCB與半導體檢測，屬台灣AOI檢測同業。
Koh Young Technology 韓國上市/掛牌公司；MoneyDJ列為德律電路板檢測設備國際競爭者。
Omron 日本上市公司；MoneyDJ列為德律電路板檢測設備競爭者。
思泰克中國大陸公司；MoneyDJ列為競爭者，非台股上市櫃。
矩子科技中國大陸上市公司；MoneyDJ列為競爭者，非台股上市櫃。
ViTrox 馬來西亞上市公司；MoneyDJ列為競爭者，非台股上市櫃。
Keysight Technologies 美國上市公司；MoneyDJ列為競爭者，非台股上市櫃。
Teradyne 美國上市公司；MoneyDJ列為競爭者，非台股上市櫃。
Viscom 德國上市公司；MoneyDJ列為競爭者，非台股上市櫃。

資料來源（16）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於德律（3030）的常見問題

德律(3030)現在可以買嗎？: 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-08-12 的數據現況：品質頂級、估值中性、外資買超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
德律股價合理嗎？本益比多少？: 截至 2026-08-12 收盤 307.5 元，本益比 23.3、股價淨值比 7.5。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 89 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
德律的每股盈餘（EPS）大約是多少？: 以收盤價 307.5 元與本益比 23.3 回推，德律近四季合計 EPS 約 13.2 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。

方法與限制

所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。