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德律
體質強，估值中性，暫無訊號亮起。
德律可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 96% 的個股。最新一季 ROE 約 8.2%。
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估值中性。本益比位居全市場第 57 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 91 百分位。
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外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -11.7%（賣超）。
籌碼流向
大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空
窗口 2026-02-28 起 · 股價 +11% · 分點至 2026-07-28· 集保至 2026-07-24
- 最大持有者永豐金-屏東 自起點累積 2030 張（已賣 7%），近期略減
- 主要派發者元大證券 峰值囤過 1165 張、已倒 89%，剩 133 張，依近期速度約 49 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -2.66pp、中實戶人數 -9 戶、散戶佔比 +4.18pp，籌碼下沉散戶
- 外資避險型分點淨空淨空 -8432 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 永豐金-屏東 +2,030
- 永豐金證券 +1,241
- 元大-大里 +889
- 港商麥格理 +667
- 國泰證券 +618
- 台新-屏東 +590
派發
- 元大證券 剩 133
- 永豐金-潮州 剩 272
- 花旗環球 剩 455
- 元大-北投 剩 171
- 台新 剩 85
- 國泰-台中 剩 45
交易台
- 摩根大通 -5,669
- 台灣摩根士丹利 -4,616
- 美商高盛 -3,133
- 港商野村 -2,817
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 418 | +31.5% | +18.5% | 92.1% | +10% |
| 20-40 | 267 | +28.6% | +5.4% | 67.4% | +9.6% |
| 40-60 | 647 | +20.7% | +11% | 76.8% | +7.8% |
| 60-80 | 1025 | +27.2% | +11.6% | 73.5% | +5.8% |
| 80-100 現在在這裡 | 713 | +27.9% | +25.6% | 87.7% | +15.9% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 23.68，落在自身歷史第 90.8 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 478 天樣本中，120 日後平均上漲 22.9%、勝率 68.8%，超越大盤 11.3%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 32 次，觸發後 60 日平均 +12.31%，勝率 56.2%，平均贏大盤 +8.57 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 109 次，觸發後 60 日平均 +9.46%，勝率 60.6%，平均贏大盤 +5.97 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 65 次，觸發後 60 日平均 +6.81%，勝率 60%，平均贏大盤 +2.82 個百分點。
德律是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
德律科技股份有限公司成立於1989年4月10日，原為德律科技有限公司，1997年8月改組為股份有限公司；普通股先於2001年3月21日以5496在櫃買中心上櫃，2002年10月29日轉至台灣證券交易所上市，代號3030。總部位於台北市士林區德行西路45號7樓，董事長兼總經理為陳玠源。公司英文名稱為Test Research, Inc.，英文簡稱TRI，統一編號23292535。實收資本額約新台幣23.6216億元，已發行普通股236,216,000股，簽證會計師為資誠聯合會計師事務所，股務代理為凱基證券。公司在美國、馬來西亞、中國大陸、德國、日本、韓國等地設子公司，並在超過30個國家設代理商；主要工廠位於桃園龜山與林口。員工規模方面，公開徵才平台揭露約950人，但此非交易所申報口徑；另永續報告摘要顯示研發人員占總員工數約38%。主要股東依公司網站截至2024/06/22揭露，陳玠源持股16.04%、葉美杏7.34%、德信投資6.72%、德昇投資4.53%、匯豐託管富達國際小型企業基金3.26%、志聖工業1.59%、大通託管梵加德新興市場基金1.18%、德鴻投資1.16%、大通託管先進星光先進總合國際股票指數1.11%、翁琪芳1.07%。
主要業務
德律是電子製造業自動測試與檢測設備供應商，核心產品為SMT與PCBA製程檢測設備，涵蓋3D錫膏印刷自動光學檢測機SPI、自動光學檢測機AOI、防護塗層AOI、自動X射線檢測機AXI、組裝電路板測試機MDA、線上組裝電路板測試機ICT、IC測試機，以及半導體檢測機SEMI的光學與X射線設備。商業模式以自有品牌TRI innovation研發、製造、銷售設備，搭配全球代理與子公司提供裝機、維修、技術支援及售後服務，收入具備設備銷售、治具與服務零件性質。產品組合方面，公開法說與新聞資料顯示自動光學檢測設備SPI/AOI/AXI約占營收75%，電路板測試機MDA/ICT約占25%；目前營收仍以傳統SMT電路板檢測為主，約85%，半導體先進封裝與中後段製程檢測約10%至15%，且比重持續提升。區域銷售方面，MoneyDJ整理至2024年顯示亞洲約90%、美洲6%、歐洲4%。主要終端應用包括AI伺服器、網通設備、消費電子、車用電子、手機、PC與筆電、主機板、電源供應器、半導體封裝與晶圓/封測中後段檢測。主要客戶依MoneyDJ揭露包括鴻海、廣達、英業達、華碩、Prime Technological Services等電子製造大廠；公司近年亦強調深耕NVIDIA供應鏈與導入NVIDIA Metropolis視覺AI框架於AOI設備。
2025–2028 展望
2025年德律受惠AI伺服器、先進封裝與半導體製程升級，全年營收約新台幣84.65億元，年增33.22%，創歷史新高，前三季EPS為7.59元。2026年展望方面，公開法說與媒體報導指出，全球AI基礎建設擴大、晶圓廠與封測廠資本支出回溫，半導體檢測設備接單與出貨狀況良好，公司預期仍維持年成長；林口二期廠持續提升產能與智慧工廠展示，使用率已超過一半。2027至2028年屬研究推估：若AI伺服器主板、高速網通、CoWoS/先進封裝、BGA/Flip-chip、RDL與TGV等檢測需求延續，德律可望藉由SPI、3D AOI、AXI、ICT與半導體SEMI檢測完整產品線，提升高毛利半導體與藍海設備占比；新一代7950Q SII已通過客戶驗證並開始認列營收，應用於先進封裝凸塊與表面TSV檢測，公司亦計畫開發玻璃基板應用的RDL、TGV檢測設備。主要成長動能包括AI伺服器複雜度提升帶動全檢需求、先進封裝良率管理需求、NVIDIA生態系與視覺AI導入、全球EMS/ODM客戶資本支出、車用與高階電子可靠度需求。主要風險包括AI伺服器投資循環降溫、客戶資本支出遞延、半導體設備驗證期長、匯率波動、關稅與地緣政治、國際設備大廠競爭、中國大陸本土競爭者價格壓力、關鍵零組件供應與客戶集中度風險。
產業上下游
- 機構相關零件供應商 德律產品原料包括機構相關零件；公司未公開逐一揭露供應商名稱，故以供應類別列示。
- PCB空板供應商 德律設備使用PCB空板等電子材料；公開資料未確認特定供應公司。
- 機電零件與繼電器供應商 德律重要原物料包含機電零件、繼電器等，由國內外大廠供應；未確認具名上市櫃供應商。
- 電腦週邊與工業電腦供應商 檢測設備需搭配運算、控制與周邊系統；公開資料僅揭露類別，未揭露具名供應商。
- 鴻海精密工業 2317 MoneyDJ列為德律主要客戶之一；為台股上市EMS/ODM大廠，使用檢測設備於電子組裝製程。
- 廣達電腦 2382 MoneyDJ列為德律主要客戶之一；為台股上市伺服器與筆電ODM大廠，AI伺服器需求為德律成長動能之一。
- 英業達 2356 MoneyDJ列為德律主要客戶之一；為台股上市伺服器與電子製造大廠。
- 華碩 2357 MoneyDJ列為德律主要客戶之一；為台股上市PC與電子品牌公司。
- Prime Technological Services, LLC MoneyDJ列為德律主要客戶之一；美國公司，非台股上市櫃。
- NVIDIA 美國上市公司；公開法說與媒體報導提及德律加入/深耕NVIDIA供應鏈或生態系，並導入NVIDIA Metropolis視覺AI框架於AOI設備。
競爭對手
- 牧德科技 3563 台股上櫃AOI檢測設備公司，聚焦PCB、載板與半導體AOI，屬台灣AOI檢測同業。
- 由田新技 3455 台股上市視覺檢測設備公司，切入面板、PCB與半導體檢測，屬台灣AOI檢測同業。
- Koh Young Technology 韓國上市/掛牌公司；MoneyDJ列為德律電路板檢測設備國際競爭者。
- Omron 日本上市公司；MoneyDJ列為德律電路板檢測設備競爭者。
- 思泰克 中國大陸公司；MoneyDJ列為競爭者，非台股上市櫃。
- 矩子科技 中國大陸上市公司；MoneyDJ列為競爭者，非台股上市櫃。
- ViTrox 馬來西亞上市公司；MoneyDJ列為競爭者，非台股上市櫃。
- Keysight Technologies 美國上市公司；MoneyDJ列為競爭者，非台股上市櫃。
- Teradyne 美國上市公司；MoneyDJ列為競爭者，非台股上市櫃。
- Viscom 德國上市公司；MoneyDJ列為競爭者，非台股上市櫃。
資料來源（16）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於德律（3030）的常見問題
- 德律(3030)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-28 的數據現況：品質頂級、估值中性、外資賣超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 德律股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-07-28 收盤 273.5 元，本益比 23.7、股價淨值比 6.2。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 91 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 德律的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 273.5 元與本益比 23.7 回推，德律近四季合計 EPS 約 11.5 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。