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欣巴巴

9906 建材營造 截至 2026-08-26 每日盤後更新

體質穩，估值偏便宜。

2 個訊號亮起
營收≥20% 外資連買5日
估值 47品質 63成長 78動能 47籌碼 98

欣巴巴可以買嗎？先看體質與估值定位

  • 獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 77 百分位。最新一季 ROE 約 2.0%。

  • 估值偏便宜。本益比落在全市場第 21 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 43 百分位。

  • 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 24.2%（買超）。

  • 營收高成長。最新月營收年增率約 44.9%，超過 20% 的成長門檻。

今天有什麼變化？

資料日 2026-08-26，與前一交易日 2026-08-25 相比

量化訊號 2 → 2 與前一日相同 歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌 +3.8% 還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌 +4.8% 近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌 +5.7% 近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日買賣超比 +24.2% 外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日買賣超比 +0.0% 投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率 1.8% 融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
觸發中訊號的歷史戰績 外資連買5日 樣本 44 次 60 日勝率 45.5% 對大盤 -0.84 個百分點 營收≥20% 樣本 72 次 60 日勝率 43.1% 對大盤 +1.06 個百分點 勝率與超額為該訊號歷史觸發後相對大盤的統計，點訊號名稱查看完整定義與各期樣本；歷史統計不代表未來表現。
觀察清單

本頁數據每天盤後更新。把 欣巴巴 加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。

欣巴巴 今天有 2 個訊號,看全市場還有誰觸發 →
同業比較
欣巴巴 vs 興富發、愛山林、華固 一鍵對比 →
vs 興富發vs 愛山林vs 華固

欣巴巴（9906）合理價估算與估值河流圖

估值數據更新：2026-08-26 22:11（夜間） 現價 40.7 元

本益比換算（五年）淨值比換算（五年）模型慣常區間
現價 40.7
色帶＝各估值方法換算出的慣常價位區，短豎線＝區間中點，黑線＝現價。現價越靠色帶右側，代表以該方法看相對越貴。

現價落在欣巴巴過去五年的本益比慣常評價範圍內。

以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 14.1 倍，對應股價約 48.3 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 32.9 至 102 元）；以每股淨值倍數中位數 4.2 倍換算約 69.7 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。

依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，欣巴巴的應得價約 15.9 元；加上欣巴巴自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 37.1 至 88.9 元，現價位於慣常區間之內。調整基本面後，欣巴巴目前比全市場約 93% 的股票貴（同業中約比 95% 貴）昂貴

目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。

這些數字可用 finlab 套件重現 → 安裝教學

以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。

籌碼流向

偏多 +0.69
偏空中性偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多

  • 大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
  • 國泰-台南 持 1424 張
  • 派發者剩 148 張、最長約 137 日倒完

窗口 2026-03-26 起 · 股價 -10% · 分點至 2026-08-26· 集保至 2026-08-21

  • 最大持有者國泰-台南 自起點累積 1424 張（已賣 0%），仍在加碼
  • 主要派發者台灣摩根士丹利 峰值囤過 230 張、已倒 77%，剩 54 張，依近期速度約 45 日倒完
  • 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +4.41pp、中實戶人數 -2 戶、散戶佔比 -1.41pp，籌碼往上集中
  • 外資避險型分點淨空淨空 -417 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
分點庫存重建
承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。
派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。
交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。
承接
國泰-台南統一-三多元大-三民國票-南京統一-嘉義華南永昌-小港
派發
台灣摩根士丹利臺銀統一-台南元大-大天母群益金鼎-永和富邦-桃園
交易台
獨立尺度
永豐金-北高雄第一金-忠孝元大-文心新加坡商瑞銀
股價 承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線
分點明細 單位：張

承接

  • 國泰-台南 +1,424
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 統一-三多 +712
    已賣 0%
  • 元大-三民 +482
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 國票-南京 +120
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 統一-嘉義 +97
    已賣 0%
  • 華南永昌-小港 +54
    已賣 0%

派發

  • 台灣摩根士丹利 剩 54
    已倒 77%· 約 45 日倒完
  • 臺銀 剩 41
    已倒 41%· 約 137 日倒完
  • 統一-台南 剩 33
    已倒 48%· 近期停手
  • 元大-大天母 剩 14
    已倒 63%· 約 28 日倒完
  • 群益金鼎-永和 剩 6
    已倒 83%· 近期停手
  • 富邦-桃園 剩 6
    已倒 81%· 近期停手

交易台

  • 永豐金-北高雄 -712
    未分類
  • 第一金-忠孝 -243
    未分類
  • 元大-文心 -142
    未分類
  • 新加坡商瑞銀 -135
    避險台·會回補
還在倒 148 張 最長約 137 個交易日見底
近期買賣力道 +105 吸 / -67 倒 買盤略勝
避險台淨空 -417 張 潛在回補買盤，非賣壓
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
千張大戶佔比 散戶(<400張)佔比 股價（右軸）

方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 44.88%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 81 次 （自 2007-04-23）
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）出現後的平均前瞻報酬走勢。20 日: 勝率 43.8%, 樣本數 73, 中位數 -1.02%, 超額 -1.34%, 贏大盤勝率 35.6%；60 日: 勝率 43.1%, 樣本數 72, 中位數 -2.45%, 超額 +1.06%, 贏大盤勝率 41.7%；120 日: 勝率 40.6%, 樣本數 69, 中位數 -3.82%, 超額 +2.66%, 贏大盤勝率 40.6%

事件後 120 日，歷史上平均 +7.3%

20 日 -0.34%
60 日 +4.84%
120 日 +7.3%
20 日
60 日
120 日
勝率
43.8%
43.1%
40.6%
樣本數
73
72
69
中位數
-1.02%
-2.45%
-3.82%
超額
-1.34%
+1.06%
+2.66%
贏大盤勝率
35.6%
41.7%
40.6%

過去 69 次觸發，120 日後平均上漲 7.3%、超越大盤 2.66 個百分點，勝率 40.6%。

外資連續買超滿 5 個交易日

觸發中 · 目前 8%

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史事件 45 次 （自 2012-06-04）
外資連續買超滿 5 個交易日出現後的平均前瞻報酬走勢。20 日: 勝率 59.1%, 樣本數 44, 中位數 +1.57%, 超額 +4.56%, 贏大盤勝率 50%；60 日: 勝率 45.5%, 樣本數 44, 中位數 -1.08%, 超額 -0.84%, 贏大盤勝率 45.5%；120 日: 勝率 52.4%, 樣本數 42, 中位數 +4.75%, 超額 +8.11%, 贏大盤勝率 47.6%

事件後 120 日，歷史上平均 +16.73%

20 日 +6.01%
60 日 +3.51%
120 日 +16.73%
20 日
60 日
120 日
勝率
59.1%
45.5%
52.4%
樣本數
44
44
42
中位數
+1.57%
-1.08%
+4.75%
超額
+4.56%
-0.84%
+8.11%
贏大盤勝率
50%
45.5%
47.6%

過去 42 次觸發，120 日後平均上漲 16.73%、超越大盤 8.11 個百分點，勝率 52.4%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

本益比百分位區間樣本日數240 日平均報酬中位數上漲機率平均超額（對大盤）
0-20 0樣本不足
20-40 306+74.9% +32% 93.8% +48.5%
40-60 現在在這裡706+112.2% +8.7% 52.8% +67.1%
60-80 394+25.1% -15.3% 24.4% +11.8%
80-100 257-31.6% -50.7% 17.1% -54%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 11.85，落在自身歷史第 42.6 百分位，屬於 40-60 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值
動能
便宜
中等
昂貴
向上
樣本不足
(3 天)
現在
+62.1%
勝率 67.6% 超額 +45.1%
516 天
+5.4%
勝率 21.3% 超額 -1.4%
258 天
向下
+9.1%
勝率 87.7% 超額 -7.4%
73 天
+37.4%
勝率 30.1% 超額 +17.2%
637 天
-8.1%
勝率 18.6% 超額 -22%
296 天

目前處於「中等 × 60 日動能向上」情境，歷史 516 天樣本中，120 日後平均上漲 62.1%、勝率 67.6%，超越大盤 45.1%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 244 個月，每月平均約 405 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.97%，平均贏過大盤 2.28 個百分點，在 63.9% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 26 次，觸發後 60 日平均 +17.36%，勝率 57.7%，平均贏大盤 +18.36 個百分點。

欣巴巴是做什麼的？公司基本資料

建材營造業／營建業 上市

公司簡介

9906 對應證券為欣巴巴事業股份有限公司，為台灣證券交易所上市普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司成立於1967/01/16，前身為興達股份有限公司，1990/12/15上市，2013年前後轉型為以不動產開發為核心的建商。總部位於高雄市前鎮區民權二路6號27樓。董事長為黃烱輝，總經理為張宏圖，發言人李鎮宇兼財務長。實收資本額903,763,580元，已發行普通股90,376,358股；簽證會計師事務所為安永聯合會計師事務所。員工規模方面，公開招募平台揭露約120至140人，非年報正式口徑，故僅作區間參考。主要股東與控制結構：113年報揭露董事長席次由辰龍投資股份有限公司代表，該法人於114/4/27持有36,938,622股、約40.87%；辰龍投資主要股東為允達國際、元達國際、心達國際；捷偉投資亦為董事法人股東。第三方股市資料顯示董監事及大股東持股比重甚高，但此數字需以股東名冊或最新年報再確認。

主要業務

欣巴巴主要從事不動產開發、住宅與商業大樓興建、出售及出租，並包含室內裝潢設計施工等。營收結構以不動產開發出售為主，MoneyDJ整理指出不動產開發出售、出租約占營收100%；公司官網主業亦列為興建商業大樓及國民住宅、出售出租。商業模式為購地自建或合建分售，委託營造廠興建，透過預售與成屋銷售認列營收；產品多鎖定首購、首換與剛性需求族群，規劃以2房、2+1房、3房及雙衛浴格局為主。近年推案與入帳區域以台南、高雄、屏東為核心，同時保留北部成屋或合建案。113年度營收43.746億元、年增17.35%，稅後淨利5.72億元，EPS 6.55元；成長來源包括桃園龜山「欣時代」、台南「欣府城一品樓」完工入帳，以及台北北投「曉陽明2奇岩欣境」、新北三重「欣世代世紀館」成屋銷售。2025年全年營收第三方資料約12.96億元、EPS約0.09元，明顯受政策、風災與交屋時點影響；2026年1至5月累計營收約10.90億元、年增590.81%，主因新個案持續入帳。

2025–2028 展望

2025至2028年展望重點在建案交屋節奏、南部科技聚落帶動剛需，以及央行信用管制下的銷售速度。公司113年報稱已掌握完銷個案、土地庫存與熱銷預售案，未來五年業績能見度已備齊，並以六至十年長期案源規劃新開發；此屬公司管理層展望，仍需以實際銷售、完工與交屋認列驗證。2025年公司鎖定台南「欣府城進士樓」、「欣府城君子樓」、高雄「欣都星」、高雄龍華段案、屏東「幸福欣印象」等預售或成屋案；外部報導稱2025年高雄、台南推案總銷可達260億至300億元，其中「欣都星」總銷約100億元，龍華段／欣香榭與台南欣府城後續期別為主要案源。2026年營運動能來自台南「欣府城進士樓」剩餘交屋、屏東「幸福欣印象」取得使照後交屋入帳，以及南部預售案續銷；截至2026年5月累計營收年增顯著，顯示交屋認列回升。2027至2028年推估仍以高雄、台南大型預售案逐步完工入帳為核心，但各案實際入帳年度未完全公開，故屬中等信心推估。產業趨勢方面，高雄台積電Fab22 2奈米量產與南部半導體聚落擴張，可支撐高雄、台南、屏東就業人口與首購首換需求；但房市受到第七波信用管制、第二戶貸款成數下修、無寬限期、建商餘屋貸款成數限制、銀行不動產放款集中度、營建缺工缺料、工料成本上升、颱風或施工風險、買方觀望與退戶率變化等壓力。公司策略是集中剛需區域、預售為主、縮短銷售週期、控制工期與成本、審慎財務槓桿、增加網路與口碑行銷，並強調制震與耐震工法提升產品差異化。

產業上下游

上游
  • 巴森營造股份有限公司 未上市營造商；多次承攬欣巴巴及子公司江城建設工程，年報揭露黃烱輝、黃湘允與巴森營造具股東關係，相關工程案需利益迴避。
  • 象印營造有限公司 未上市營造商；公開建案資料顯示其為屏東「幸福欣印象」營造單位，屬個案工程承包商。
  • 土地地主與合建地主 未上市或自然人為主；欣巴巴採購地自建與合建分售並行，土地取得、合建條件及開發時程是主要上游資源。
  • 建材、鋼筋、水泥、機電與制震工法供應商 多為專案採購與工程發包供應鏈；公司年報提及缺工缺料、工料雙漲與制震壁、Alfa Safe柱核心耐震結構等工法，但未完整揭露直接供應商名單。
下游
  • 首購與首換自住客 主要終端客戶；公司產品定位以2房、2+1房、3房、雙衛浴與剛性需求為主。
  • 南部科技業與就業人口 終端需求來源之一；高雄台積電2奈米量產與南部科技廊帶成形，可能帶動高雄、台南、屏東住宅需求。
  • 愛山林建設開發股份有限公司 2540 台股上市公司；外部報導稱高雄「欣都星」與龍華段案由愛山林負責代銷，屬銷售通路／代銷合作方。
  • 成屋與預售案買方、銀行房貸通路、物業管理與社區管委會 下游交屋、貸款、售後服務與社區管理相關對象；公司業務部負責銷售合約、期款、銀貸對保、撥款、交屋、產權移轉與客訴處理。

競爭對手

資料來源（20）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於欣巴巴（9906）的常見問題

欣巴巴(9906)現在可以買嗎？
本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-08-26 的數據現況：品質中上、估值偏便宜、外資買超，2 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
欣巴巴股價合理嗎？本益比多少？
截至 2026-08-26 收盤 40.65 元，本益比 11.8、股價淨值比 2.4。目前本益比位於 2016 年以來自身分佈的第 43 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
欣巴巴的每股盈餘（EPS）大約是多少？
以收盤價 40.65 元與本益比 11.8 回推，欣巴巴近四季合計 EPS 約 3.4 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
欣巴巴合理價是多少？
以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 14.1 倍，對應股價約 48 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 33 至 102 元）；另以每股淨值倍數中位數 4.2 倍換算約 70 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-08-26）。
欣巴巴目標價怎麼估？
本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：欣巴巴若回到五年中位評價，約對應 48 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-08-26）。

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。