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Help me set up FinLab and analyze 2442 新美齊. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=2442
2442
strong quality, discounted valuation, no active signal today.
Is 新美齊 a buy? Fundamentals and valuation first
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Top-tier profitability.Operating margin beats ~87% of the market. Latest quarterly ROE ≈ 7.2%.
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Valuation is low.PE is in the 0th market percentile; within its own history, PE is around the 10th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -0.9% of volume (net sell).
Chip flow
Distribution to retail — bearish
Window from 2026-01-17 · Price -13% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 兆豐-大安 has accumulated 2,022 lots since the start (sold 0%), holding.
- Main distributor 台灣摩根士丹利 peaked at 1,415 lots, has sold 89%, 156 left, ~8 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -3.84pp, mid holders +0, retail +5.12pp — drifting down to retail.
- Foreign hedge-desk net short Net short -5,321 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 兆豐-大安 +2,022
- 元大-府城 +1,205
- 元大-忠孝 +842
- 京城-嘉義 +688
- 永豐金證券 +682
- 元大證券 +615
Distributing
- 台灣摩根士丹利 156 left
- 港商野村 637 left
- 凱基-信義 254 left
- 國泰-松江 343 left
- 兆豐-高雄 259 left
- 宏遠-台中 463 left
Desks
- 富邦-中壢 -5,654
- 富邦-南屯 -4,973
- 國票證券 -3,160
- 兆豐-大同 -2,346
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 You are here | 296 | -6% | -5.2% | 35.5% | -37.1% |
| 20-40 | 386 | +23.4% | +15.9% | 85.2% | +13.9% |
| 40-60 | 284 | -10.6% | -18.7% | 22.5% | -25.9% |
| 60-80 | 424 | +19.5% | +6.1% | 62.3% | -1.1% |
| 80-100 | 902 | +39% | +30% | 72.9% | +15.1% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 3.8, at the 10.0th percentile of its own history (0-20 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Cheap (own-history bottom 1/3) × 60-day momentum down”: across 331 historical days, 120-day forward avg gained 3.8%, win rate 53.2%, lagged the market by 5.5%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
31 times historically; 60-day forward avg +5.27%, win rate 67.7%, beating the market by +1.31 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
114 times historically; 60-day forward avg +3.83%, win rate 58.3%, beating the market by -1.19 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
55 times historically; 60-day forward avg +2.85%, win rate 54.5%, beating the market by -0.17 pts on average.
What does 新美齊 do? Company profile
Overview
2442 對應證券為新美齊股份有限公司，為臺灣證券交易所上市普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司前身為美齊科技股份有限公司，1986年1月11日成立，2000年11月22日掛牌上市，2010年更名為新美齊股份有限公司。總部依公開股市資料與公司揭露，2026年前後主要登記／辦公資訊出現台北市內湖區陽光街300號7樓與瑞光路2號7樓兩種揭露，應以最新公開資訊觀測站與公司公告為準。董事長為林傳捷，總經理為紀榮村。實收資本額公開資訊來源多列約新台幣32.52億元，已發行普通股約3.25億股；104人力銀行揭露資本額約35億元、員工數約80人，可能反映口徑或時間差。主要股東包含高美投資有限公司、高輔投資股份有限公司、奕原股份有限公司、陞譽股份有限公司等；公司股東資料曾揭露高美投資持股約25.66%、高輔投資約7.29%，2026年股東會改選公告則列高美投資代表人林傳捷持股74,438,089股、高輔投資代表人林傳凱持股19,388,498股。公司由早期車用顯示／電子相關業務轉型為以不動產開發、營建、物業及相關服務為核心的營運公司。
Business
新美齊目前核心業務為不動產買賣、租賃及營建開發，商業模式以取得土地或參與都市更新、危老重建、合建、自地自建，完成開發銷售後於交屋時集中認列營收；因此月營收與年度獲利高度受完工交屋時點影響，波動大於製造業。集團事業版圖包含美學建案、酒店式公寓、物業管理、不動產仲介及資訊服務等。2025年營收大幅成長，主要來自板橋「新美齊画世代」及「硯」等建案交屋認列；公開法說整理指出2025年不動產開發約占營收98%，物業管理及資訊服務占比較低但具品牌延伸與售後服務意義。公司旗下或關係事業包含100%持股甲級營造子公司耀霖股份有限公司，負責住宅與商辦大樓工程施工及管理；新美齊公寓大廈管理、新美齊保全與仲介／代租代管服務則承接社區管理、保全、租賃與資產管理。資訊服務面向包含CRM、銷控系統、驗交屋系統，用於提升銷售、交屋與修繕效率。主要產品／建案包含「新美齊画世代」、「新美齊The Top」、「新美齊-硯」、「Park259」、「新月」等，終端客戶以自住、換屋、置產客戶及商用不動產租售需求為主，區域重心集中雙北，並延伸台中、高雄等都會區。2025年度公開重大訊息顯示合併營收約107.34億元、營業毛利約36.21億元、營業利益約28.49億元、歸屬母公司淨利約14.18億元、EPS 5.24元，為大型建案交屋推升的高峰年度之一。
Outlook 2025–2028
2025年：營運主軸為板橋大型都更案「新美齊画世代」及「硯」交屋入帳，全年營收與EPS創高；但此類獲利屬建案完工認列型，並非每月穩定重複收入。2026年：公開法說與媒體資料指出，營收重點將轉向總銷約39.4億元、已完銷的三重「新美齊The Top」，預計2026年第3季取得使用執照並於年底前交屋入帳；截至2026年5月，公司累計營收仍受建案認列進度帶動而較去年同期大幅成長。2027年：公司計畫深耕雙北、台中、高雄等都會區都更、危老與合建案，並跨入商用不動產開發；媒體報導公司2024年取得三重頂崁工業區土地及建物，規劃爭取以都更方式開發地下4層、地上10層廠辦，預計2027年第1季取得建照，此為公司首度跨入商用不動產開發案。2028年：成長動能主要來自土地庫存、都更危老案推進、商用不動產產品線、耀霖營造承攬量提升及物業／代租代管規模擴大；法說整理提到耀霖營造預估合約量由2026年約35.18億元、2027年約75.96億元、2028年約88.44億元提升。產業趨勢方面，雙北核心區土地稀缺、都更危老政策、捷運與商圈成熟度有利品牌建商取得溢價；但央行信用管制、房貸成數與銀行放款態度、房市成交量、營建成本、缺工、建照與都更審議進度、利率、預售銷售率及交屋貸款核撥，均是2025至2028年的主要風險。由於營建股財報取決於個案交屋時點，若使用執照、驗收、交屋或銀行撥款延後，營收與獲利可能跨期。
Supply Chain
- 土地所有權人／都更地主／合建地主 不動產開發案的土地來源與權利整合對象，多為自然人、法人或未上市地主；非固定上市櫃供應商。
- 中石化 1314 公開報導指出「新美齊画世代」由新美齊集團攜手中石化齊力打造，屬大型建案土地／合作開發關係；中石化為台股上市公司。
- 大陸工程 「新美齊画世代」相關公開資訊提及新美齊攜手大陸工程；大陸工程為台灣大型營造商但非台股上市櫃公司。
- 耀霖股份有限公司 新美齊100%持股甲級營造子公司，承接住宅及商辦工程施工與管理；未查得台股掛牌。
- 台泥 1101 水泥為營建工程上游主要材料，台泥為台股上市水泥供應商；未查得其為新美齊特定建案指定供應商，屬產業供應鏈推估。
- 中鋼 2002 鋼筋與鋼材為營建工程上游主要材料，中鋼為台股上市鋼鐵供應商；未查得其為新美齊特定建案指定供應商，屬產業供應鏈推估。
- 永豐銀行、土地銀行、合作金庫、台新銀行等金融機構 公開報導提及「新美齊画世代」與多家銀行合作；銀行通常提供建築融資、履約與房貸相關金融服務，個別上市櫃代號未逐一填列以避免混淆金融控股與銀行法人。
- 自住與換屋購屋客戶 住宅建案最終買方，多為自然人；非上市櫃公司。
- 置產與租賃型買方 購買住宅、店面或商用不動產後出租或長期持有的終端客戶，多為自然人或非公開法人。
- 社區住戶與管委會 物業管理、保全、代租代管與售後服務對象，多為新美齊建案住戶或社區管理組織；非上市櫃公司。
- 商用不動產承租戶／買方 公司規劃跨入廠辦與商用不動產開發後的潛在下游客群，可能包含企業承租戶或買方；目前未查得特定台股上市櫃客戶名單。
- 新美齊仲介與代租代管客戶 集團仲介、租賃、代租代管服務的屋主與承租人，屬物業與資產管理服務下游。
Competitors
- 興富發 2542 台股上市大型建商，推案區域與住宅產品線與新美齊部分重疊。
- 華固 2548 台股上市建商，雙北住宅、商辦與都更案具競爭關係。
- 長虹 5534 台股上市建商，雙北精華區住宅與商辦開發為主要競爭者之一。
- 遠雄 5522 台股上市大型建設公司，住宅、商辦與大型開發案均具規模優勢。
- 國建 2501 台股上市建商，住宅開發、都會區推案與品牌建商市場競爭。
- 太子 2511 台股上市建設公司，住宅與商用不動產開發為同業競爭。
- 日勝生 2547 台股上市建商，具都更、捷運聯開與住宅開發經驗，與新美齊在都更及區域開發題材部分重疊。
- 潤隆 1808 台股上市營建相關公司，住宅建案開發與營建市場同業競爭。
Sources（18）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.