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Help me set up FinLab and analyze 2630 亞航. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=2630
2630
quality needs a look, fair valuation, no active signal today.
Is 亞航 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 36th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 0.5%.
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Valuation is neutral.PE is in the 71th market percentile; within its own history, PE is around the 33th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -0.9% of volume (net sell).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -27% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 富邦-台北 has accumulated 596 lots since the start (sold 0%), holding.
- Main distributor 港商麥格理 peaked at 2,545 lots, has sold 85%, 383 left, ~2 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +1.06pp, mid holders +2, retail -1.19pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -702 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 富邦-台北 +596
- 台灣摩根士丹利 +518
- 凱基-中港 +409
- 富邦-新莊 +362
- 康和-內湖 +361
- 宏遠-高雄 +302
Distributing
- 港商麥格理 383 left
- 凱基-台北 383 left
- 美商高盛 313 left
- 新加坡商瑞銀 314 left
- 港商野村 283 left
- 台灣企銀-太平 130 left
Desks
- 元大-士林 -595
- 富邦-陽明 -286
- 兆豐-台中港 -276
- 統一-新竹 -273
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 22 | Insufficient data | |||
| 20-40 You are here | 0 | Insufficient data | |||
| 40-60 | 301 | +37.9% | +37.8% | 88.4% | +11.4% |
| 60-80 | 112 | +8.4% | -2% | 42.9% | -3.4% |
| 80-100 | 405 | +76.9% | +98.6% | 70.9% | +45.4% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 41.7, at the 32.9th percentile of its own history (20-40 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
(0d)
(22d)
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
7 times historically; 60-day forward avg +49.75%, win rate 71.4%, beating the market by +40.67 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
85 times historically; 60-day forward avg +12.28%, win rate 47.5%, beating the market by +7.39 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
29 times historically; 60-day forward avg +13.24%, win rate 57.1%, beating the market by +6.86 pts on average.
What does 亞航 do? Company profile
Overview
亞洲航空股份有限公司成立於1955年1月19日，總部與登記地址位於台南市仁德區仁愛里機場路1050號，為台灣第一家民營專業飛機維修公司之一。股票代號2630，2018年2月22日於台灣證券交易所掛牌上市。英文簡稱AACL，統一編號11381701。董事長兼總經理為李偉賢；114年報說明董事長兼總經理係為提升經營效率與決策執行力，並以增加獨立董事席次等方式強化治理。實收資本額為新台幣2,094,382,040元，已發行普通股209,438,204股。員工規模依114年報：114年度1,146人，截至115年4月20日止1,153人，平均年齡47.2歲，平均服務年資9年5個月。主要股東依115年4月19日年報揭露：台翔航太工業股份有限公司持股104,029,402股、49.67%；台灣糖業股份有限公司持股19,898,469股、9.50%；渣打國際商業銀行營業部受託保管盧森堡多元管理人基金公司金融服務全球證券基金I投資專戶持股2.81%；其餘前十大股東多為自然人或保管專戶。台翔航太之主要股東包括行政院國家發展基金管理會、國泰人壽、兆豐銀行、中國信託銀行等；台糖主要股東為經濟部。114年度營業收入5,454,110仟元，稅後淨利209,725仟元，EPS 1元；較113年度營收5,200,056仟元、稅後淨利140,609仟元成長，主因整機維修需求增加、軍機零附件維修材料獲補較順暢及整機維修合約條件提升。
Business
公司主業為航空器與有關裝備之修護、租賃與買賣，航空配件裝備之製造與裝配，精密工業設備修理，以及機隊整體後勤支援與委託經營管理。2025年（114年度）營收結構：零附件維修類（自修）2,324,640仟元，占42.62%；飛機維修1,400,602仟元，占25.68%；委外送修及航材買賣1,182,105仟元，占21.67%；機隊維持及修護補給裝機計價546,763仟元，占10.03%。服務項目包括飛機與直昇機維護、修理、翻修及測試，零件與組件加工及修理，發動機翻修及測試，機體系統及結構修改，航電檢修及測試，螺旋槳翻修。商用機維修以波音B737、空巴A320系列、DHC-8-Q400、ATR 42/72等單走道窄體與支線飛機為主；公司具FAA、EASA、CASA等維修證照。停機線維修據點涵蓋松山、桃園、台中、台南、高雄等國內主要航空站，114年月平均服務班次達3,000架次以上，並承接虎航台南熊本、沖繩航線服務。軍用及政府機業務包括空軍第二後勤指揮部軍工廠委託民間經營案、空軍松山基地指揮部修護補給隊委託民間經營案、C-130中翼段虹型接座更換案、F-16及P-3C等工合能量、陸軍OH-58D/CH-47SD/TH-67直昇機策略性商維、空勤總隊UH-60M黑鷹直昇機隊委商管理及維修、空勤總隊Beech定翼機維保等。直昇機方面，公司為美國Bell直昇機及Breeze-Eastern授權維修中心，並與Sikorsky簽有技術支援協議。無人機方面，112年底取得銳鳶二型生產製造及組裝案，113年8月完成第一架交機，114年9月完成驗結，已建立無人機組裝及維護能力，並透過中型無人機複材機體製造商業授權及技術移轉提升能力。主要客戶在年報中部分以匿名A客戶、B客戶揭露；112年度A客戶占銷貨淨額51.70%、B客戶占13.00%，顯示客戶集中度偏高。國外商用機客戶名單包括Peach Aviation、Jetstar Japan、Japan Air Commuter、Japan Transocean Air、Toki Air、t'way、Jeju Air、Hanseo、Airfast、VietJet Air、Philippines AirAsia、Aloha Air Cargo、Transair、Northern Air Cargo，以及近年爭取或取得進廠的Nok Air、Eastar Jet、Aero K、Air Incheon、PAL Express、SMBC、ACG等。
Outlook 2025–2028
2025年實績顯示營收及獲利均較2024年改善，受惠整機維修需求增加、軍機零附件維修材料獲補較順暢及維修合約條件提升。2026年公司營運計畫重點包括：商用機維修持續維持既有客戶、開發新客群，114年共17家客戶、54架次進廠，115年將澳洲列為重點開發區域；停機線維修受益台灣轉運樞紐地位及航班增加，持續開發新客戶與新服務航線；空勤總隊King Air 200型機NA-301商維案於114年7月啟動，提供民機事業部未來營收來源。軍機及政府機方面，空軍松山基地指揮部修護補給隊委託民間經營案原115年屆期，公司已提出續約申請，年報載明115年由國防部完成程序後辦理116至117年擴充；UH-60M黑鷹直昇機115至116年續約合約金額新台幣4.15億元；空勤總隊Beech定翼機隊預防保養及檢修商維採購案執行期間為114至118年，合約金額新台幣1.26億元。中長期至2028年，公司成長動能主要來自全球航空公司機隊規模成長、新機交付延宕導致舊機延役、MRO供不應求、737 MAX維修能力提升、澳洲與東南亞市場開拓、還機大檢業務布局、第四條維修線規劃、軍方GOCO及國防釋商延續、無人機量產與商維標案、F-16與P-3C工合能量籌建、直昇機延壽與航電性能提升案。研發方面，114年研發支出26,164仟元，聚焦無人機與光纖陀螺儀；未來研發計畫包括配合政府消防單位需求開發消防用旋翼無人機，並接續單軸光纖陀螺儀開發三軸光纖陀螺儀，預計投入研發費用約33,828仟元。主要風險包括航空維修技術人力流失與資深工程師退休、老舊機型消失性商源、地緣政治導致原物料及維修料件交期拉長、美元計價外銷外購造成匯率波動、客戶集中度高、軍方標案續約及預算時程不確定、國防產業資格級別認證及安全查核要求、各國民航維修法規嚴格、氣候變遷與碳成本、無人機標案競爭與量產時程不確定。2027至2028年具體財務預測未見公司正式指引，以上為依114年報營運計畫與產業趨勢整理之展望。
Supply Chain
- 波音（Boeing） 非台股掛牌；亞航商用機維修服務涵蓋B737系列，波音機隊及相關航材、維修文件與零附件供應是其商用機MRO上游之一。
- 空中巴士（Airbus） 非台股掛牌；亞航商用機維修服務涵蓋A320系列，空巴機隊及相關航材、維修文件與零附件供應是其商用機MRO上游之一。
- Bell Textron 非台股掛牌；亞航為美國Bell直昇機授權維修中心，屬直昇機維修授權、技術與料件來源。
- Breeze-Eastern 非台股掛牌；亞航為其授權維修中心，承接救生吊掛與貨物吊掛維修案，屬直昇機吊掛系統上游原廠/授權來源。
- Sikorsky 非台股掛牌；亞航與Sikorsky簽有技術支援協議，支援UH-60M黑鷹等直昇機維修業務。
- 國家中山科學研究院 非上市櫃機構；亞航透過中型無人機複材機體製造商業授權及技術移轉，提升無人機維護及製造能量。
- 台翔航太工業股份有限公司 未上市；為亞航最大股東，持股49.67%，屬航太投資控股與產業資源關係企業。
- 台灣航材、零附件、電鍍與加工協力廠商 年報未逐一揭露上市櫃供應商名稱；公司表示因老舊機型消失性商源與料件獲補不易，會與台灣廠商合作研修試製，並爭取電鍍代工與第三方營運。
- 中華民國國防部、空軍、陸軍、海軍 政府機關，非上市櫃；為軍機、直昇機、GOCO委託民間經營、修護補給、附件維修、軍品工合及無人機標案主要客戶。
- 內政部空中勤務總隊 政府機關，非上市櫃；為UH-60M黑鷹直昇機隊委商管理及維修、Beech定翼機隊預防保養及檢修、King Air 200型機商維等客戶。
- 台灣虎航股份有限公司 6757 台股掛牌公司；114年12月台南開航熊本及沖繩航線由亞航承接停機線維修服務。
- Peach Aviation、Jetstar Japan、Japan Air Commuter、Japan Transocean Air、Toki Air 日本航空公司或航空集團相關客戶，非台股掛牌；屬亞航東北亞商用機MRO客戶群。
- t'way、Jeju Air、Hanseo、Eastar Jet、Aero K、Air Incheon、KAI 韓國航空公司、學校或航太客戶，非台股掛牌；屬亞航商用機或直昇機/吊掛維修海外客戶群。
- VietJet Air、Philippines AirAsia、PAL Express、Nok Air、Airfast 東南亞航空公司客戶，非台股掛牌；屬亞航商用機MRO進廠及市場開發對象。
- Aloha Air Cargo、Transair、Northern Air Cargo 美國及夏威夷/阿拉斯加貨運航空客戶，非台股掛牌；屬亞航海外商用機維修客戶群。
- SMBC、ACG等航空租賃公司 非台股掛牌；安排飛機進廠維修，與還機大檢及租賃機隊維修需求相關。
Competitors
- 長榮航太科技股份有限公司 2645 台股掛牌；台灣主要航太MRO與航太製造公司，在民航機維修、機體維修、航太零組件及部分國防/無人機業務與亞航存在競爭或替代關係。
- 漢翔航空工業股份有限公司 2634 台股上市；台灣國防航太核心廠商，涵蓋軍機研製、製造、維修、航太零組件與發動機相關業務，在軍機後勤、國防釋商、工合與航太製造領域與亞航有競爭及合作可能。
- 臺灣飛機維修股份有限公司（TAMECO） 未上市；華航投資之大型民航機維修公司，專精大型民航機維修、定檢與改裝，為台灣民航MRO主要同業。
- ST Engineering Aerospace 新加坡上市集團旗下航太MRO業務，非台股掛牌；為亞太區大型國際MRO競爭者。
- HAECO 香港/國際航太MRO業者，非台股掛牌；在亞太商用機重維修、改裝及零附件維修市場具競爭力。
- 豐達科技股份有限公司 3004 台股上市；航太扣件與精密零組件供應商，非直接飛機MRO同業，但在航太零組件供應鏈與軍工航太題材上屬相鄰競爭/比較公司。
- 晟田科技工業股份有限公司 4541 台股上櫃；航太結構件與精密加工廠，非直接MRO同業，但屬台灣航太供應鏈相鄰競爭者。
- 長亨精密股份有限公司 台股掛牌；航太零組件與精密製造相關公司，屬航太供應鏈相鄰比較公司。
- 駐龍精密機械股份有限公司 4572 台股上櫃；航太結構件與精密加工公司，非直接MRO同業，但在航太製造供應鏈與亞航部分製造/維修延伸業務相鄰。
- 寶一科技股份有限公司 8222 台股上櫃；航太與燃氣渦輪零組件加工公司，屬航太供應鏈相鄰比較公司。
Sources（12）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.