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Help me set up FinLab and analyze 8034 榮群. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=8034
8034
quality needs a look, fair valuation, no active signal today.
Is 榮群 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 20th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 0.1%.
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Valuation is neutral.PE is in the 32th market percentile; within its own history, PE is around the 51th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -2.3% of volume (net sell).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — neutral
Window from 2026-01-17 · Price -12% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 台新-台中 has accumulated 281 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 美商高盛 peaked at 947 lots, has sold 62%, 362 left, ~29 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -0.42pp, mid holders +0, retail +0.92pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -986 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 台新-台中 +281
- 元大-大甲 +244
- 凱基-羅東 +239
- 第一金-台中 +213
- 元大-崇德 +176
- 群益金鼎-彰化 +160
Distributing
- 美商高盛 362 left
- 華南永昌-基隆 166 left
- 摩根大通 19 left
- 國票證券 43 left
- 永豐金證券 43 left
- 凱基-台南 16 left
Desks
- 元大-竹科 -354
- 台灣摩根士丹利 -306
- 新加坡商瑞銀 -256
- 港商野村 -251
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 163 | +57.7% | +54.5% | 100% | +35.7% |
| 20-40 | 113 | +20.2% | +6.4% | 71.7% | +3.7% |
| 40-60 You are here | 457 | +4.7% | 0% | 49.9% | -26.4% |
| 60-80 | 338 | +6% | +1.2% | 51.5% | -35.2% |
| 80-100 | 174 | -14.7% | -13.9% | 13.8% | -8.9% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 16.48, at the 51.3th percentile of its own history (40-60 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Mid × 60-day momentum down”: across 404 historical days, 120-day forward avg gained 2%, win rate 36.1%, lagged the market by 10.7%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
25 times historically; 60-day forward avg +5.54%, win rate 52%, beating the market by +1.01 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
112 times historically; 60-day forward avg +3.96%, win rate 55.9%, beating the market by +1.29 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
29 times historically; 60-day forward avg +2.37%, win rate 53.6%, beating the market by -1.1 pts on average.
What does 榮群 do? Company profile
Overview
8034 對應榮群電訊，為櫃買中心上櫃普通股，非 ETF/ETN/權證。公司英文名 OPNET TECHNOLOGIES CO., LTD.，總部位於新竹科學園區工業東九路5號3樓。公司官網基本資料列成立日期為1992/4/20、掛牌日期為2004/5/6、實收資本額約新台幣5.66億元、簽證會計師為資誠聯合會計師事務所；2025/12/24法說會簡報列成立時間為1991/1/23、登記資本額新台幣10億元、實收資本額新台幣5.66億元、員工87人及股東19,516人（截至2025年11月底）。董事長為王慶橖，亦任總經理；發言人為黃鳳珠。主要股東依公司股權架構頁（基準日2026/4/15）包括王慶橖3.82%、劉文豐3.30%、馮友群2.74%、花旗託管柏克萊資本SBL/PB投資專戶2.30%、陳世明2.18%、匯豐（台灣）商業銀行受託保管投資專戶1.51%、匯豐銀行託管高盛國際公司投資專戶0.83%、黃若萁0.72%、林子躍0.69%、邱善琴0.69%。
Business
榮群是國內少數專注於電信局用級傳輸與接取設備研發、生產製造、銷售、安裝的網通設備公司。主要產品包括電信網路接取設備（DLC、IP DSLAM、MSAN、G.SHDSL、VoIP Gateway、IP-DLC/IP-Mux/OE1-Mux、ISDN/Internet Telephony Gateway等）、光傳輸設備（CWDM/ROADM、FOM、NG-SDH、TDM over IP/PSN等）、FTTx/GPON/EPON/XGS-PON設備、企業網路、配線網路與光纖感測解決方案。公司商業模式以自有研發與製造、專案型設備銷售、客製化網管/維運介面整合、網路規劃建置維護與教育訓練服務為主，客戶群包括國內外電信營運商、交通運輸事業單位、軍方單位與專用網路業主。2024年營收比重（MoneyDJ）為接取網路設備及寬頻產品76%、傳輸設備1%、其他23%；2025年1至11月銷售地區依公司法說會為台灣98%、亞太1%、歐洲1%。2025年前三季營收371,664千元、毛利率47%、營業淨利76,747千元、稅後淨利61,303千元、EPS 1.09元；2024全年營收424,417千元、毛利率44%、稅後淨利60,372千元、EPS 1.00元。
Outlook 2025–2028
2025年營運重點是既有接取設備與語音/專線設備汰換需求回溫，2025年前三季毛利率與營業利益率高於2024全年，反映產品組合與專案入帳改善。2025/12法說會揭示技術發展方向：傳統局用交換設備IP化，涵蓋語音、數據與ISDN PRI/DID；室外耐候型產品；電信等級10/100G中高端Ethernet交換器；整合客戶營運商管理與維運系統；IP/Ethernet-based光多工機；100G/XGS-PON Switch Platform；Mobile Front-haul、Backhaul與DU/CU Integration；OLT with 100G Network Interface、支援VoIP與10GE/2.5GE/1GE LAN的ONT、FTTH網管。2026至2028年推估成長動能包括：台灣固網與企業專網持續光進銅退、語音與專線設備IP化、FTTH升速至10G PON/XGS-PON、5G企業專網及前傳/回傳整合、交通/電力/軍方等專用通訊網路汰換；MoneyDJ 2025年報導稱SIP語音網關下半年有多項案子驗收與交貨，且中華電信未來數年汰換及採購IP/E1多工機、MSAN需求可能形成每年約2至3億元市場需求。主要風險與挑戰包括：營收高度集中台灣市場且依賴電信商與公部門標案時點，單月與單季波動大；國際設備商及台灣網通同業價格/規格競爭；零組件、光元件與通訊IC供應及成本波動；新產品如XGS-PON、100G平台、5G前傳/回傳產品商業化速度不確定；公司規模較小，研發費用長期占營收約10%至17%，若標案延後可能壓縮獲利。
Supply Chain
- 瑞昱半導體股份有限公司 2379 網通與乙太網路晶片台股供應鏈代表；未確認為榮群直接供應商，屬接取/交換設備上游通訊IC產業推估。
- 聯發科技股份有限公司 2454 寬頻與通訊晶片台股供應鏈代表；未確認為榮群直接供應商，屬PON/閘道器/網通設備上游IC產業推估。
- 光環科技股份有限公司 3234 光通訊元件與模組台股公司；榮群產品含FOM、CWDM/ROADM、FTTx/PON，故列為光元件上游同業鏈推估，未確認直接供貨。
- 波若威科技股份有限公司 3163 光纖通訊元件/模組台股公司；屬光傳輸與FTTx設備上游供應鏈推估，未確認為直接供應商。
- 華星光通科技股份有限公司 4979 光通訊主動元件與光收發模組台股公司；屬PON與光傳輸設備上游產業鏈推估，未確認直接供貨。
- Broadcom Inc. 美國上市通訊/交換晶片供應商；屬電信級Ethernet交換器、PON與網通設備上游晶片可能來源，未確認為榮群直接供應商。
- Marvell Technology, Inc. 美國上市網通/資料中心/通訊晶片供應商；屬上游晶片產業鏈推估，未確認為直接供應商。
- 中華電信股份有限公司 2412 台股上市電信營運商；MoneyDJ報導指榮群與中華電信IP/E1多工機、MSAN汰換需求相關，屬重要下游電信客戶/標案需求來源。
- 台灣大哥大股份有限公司 3045 台股上市電信營運商；早期產業報導提及榮群與台灣大曾有業務往來，屬下游電信營運商客戶群推估。
- 遠傳電信股份有限公司 4904 台股上市電信營運商；早期產業報導提及榮群與遠傳曾有業務往來，屬下游電信營運商客戶群推估。
- 台灣高速鐵路股份有限公司 2633 台股上市交通運輸事業；二手研究文章列為可能採用通訊系統之交通客戶，未由公司逐名確認。
- 台灣電力公司 未上市公用事業；二手研究文章列為專用通信網路應用客戶範例，未由公司逐名確認。
- 台灣鐵路公司 未上市交通運輸事業；公司官網稱主要客戶群含交通運輸事業單位，列為專用通訊網路下游應用推估。
- Telekom Malaysia Berhad 馬來西亞上市/海外電信營運商；年報文字與歷史資料提及取得馬來西亞電信相關市場/業務，屬海外電信營運商下游客戶或合作關係，細節需以公司公告確認。
Competitors
- 合勤投資控股股份有限公司 3704 台股上市網通設備集團，產品涵蓋寬頻接取、企業網通與電信客戶設備，與榮群在接取網路/寬頻設備市場有部分競爭。
- 中磊電子股份有限公司 5388 台股上櫃寬頻網通設備與電信客戶終端設備廠，與榮群在電信商網通設備供應鏈部分重疊。
- 智易科技股份有限公司 3596 台股上市寬頻接取、Wi-Fi與電信終端設備廠，屬網通設備同業。
- 正文科技股份有限公司 4906 台股上市網通設備廠，產品涵蓋寬頻、無線與電信設備，屬網通同業競爭者。
- 仲琦科技股份有限公司 2419 台股上市寬頻網通設備廠，主要在Cable/寬頻接取設備領域，為網通同業。
- 台揚科技股份有限公司 2314 台股上市微波/衛星/通訊設備廠，與電信級通訊設備、專網/回傳設備市場部分相關。
- 星通資訊股份有限公司 3025 台股上市通訊與資訊設備系統業者，與專網、電信/通訊工程設備市場部分相關。
- 波若威科技股份有限公司 3163 台股上櫃光通訊元件/模組廠，偏上游元件但與榮群光傳輸/FTTx供應鏈及部分光通訊市場相關。
- Huawei Technologies Co., Ltd. 未上市中國電信設備商；在PON、光傳輸、電信接取與5G傳輸設備市場為全球競爭者。
- ZTE Corporation 中國A/H股上市公司，非台股；在PON、光傳輸、電信接取與5G網路設備市場為全球競爭者。
- Nokia Oyj 芬蘭上市公司，非台股；在光傳輸、固定接取、行動前傳/回傳與電信網路設備市場為全球競爭者。
Sources（14）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.