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Help me set up FinLab and analyze 2636 台驊控股. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=2636
2636
quality needs a look, discounted valuation, no active signal today.
Is 台驊控股 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 36th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 1.5%.
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Valuation is low.PE is in the 8th market percentile; within its own history, PE is around the 45th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 23.6% of volume (net buy).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price +6% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 合庫-三重 has accumulated 2,267 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 新加坡商瑞銀 peaked at 365 lots, has sold 48%, 190 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.75pp, mid holders +3, retail -1.72pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -16 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 合庫-三重 +2,267
- 凱基-台北 +855
- 美商高盛 +592
- 元大證券 +421
- 國泰證券 +309
- 港商野村 +285
Distributing
- 新加坡商瑞銀 190 left
- 台灣摩根士丹利 84 left
- 凱基-中港 33 left
- 元大-北三重 60 left
- 香港上海匯豐 28 left
- 亞東 12 left
Desks
- 第一金-安和 -1,769
- 富邦-宜蘭 -348
- 兆豐-彰化 -190
- 群益金鼎 -183
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 1385 | +14.6% | +7.2% | 63.8% | -7.2% |
| 20-40 | 652 | +60.2% | -9.4% | 46% | +45% |
| 40-60 You are here | 333 | +118.6% | +26.8% | 90.7% | +98.4% |
| 60-80 | 496 | +27% | +18.1% | 81.7% | +20.6% |
| 80-100 | 116 | -8.4% | +11% | 55.2% | -7.5% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 10.32, at the 45.2th percentile of its own history (40-60 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Mid × 60-day momentum up”: across 446 historical days, 120-day forward avg gained 38%, win rate 76%, beat the market by 26.7%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
25 times historically; 60-day forward avg +10.27%, win rate 68%, beating the market by +5.4 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
67 times historically; 60-day forward avg +16.21%, win rate 58.5%, beating the market by +12.66 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
43 times historically; 60-day forward avg +5.94%, win rate 59.5%, beating the market by +0.6 pts on average.
What does 台驊控股 do? Company profile
Overview
台驊國際控股股份有限公司，股票簡稱台驊控股，代號2636，為台灣證券交易所上市普通股。公司登記成立日期為1987/02/04；公司官網沿革亦揭露集團前身於1984年在台北成立、1987年成立香港公司並進入海外市場。總部位於台北市信義區忠孝東路四段563號12樓。董事長張立秋、總經理顏益財、發言人王春英。公司於2007/04/23興櫃、2009/03/31上櫃、2016/12/22轉上市。實收資本額為新台幣1,418,352,300元，已發行普通股141,835,230股；年報另註明扣除已買回尚未完成變更登記股份後，流通在外股數為136,961,230股。員工規模依2025年報口徑：母公司截至2026/02/28為37人，台驊控股及子公司合計1,816人；公司官網公司簡介以集團口徑稱近2,000名員工。2025年報主要股東名單基準日為2025/06/16，前十大包含大聯大控股11,588,907股、8.17%，品冠投資5,930,000股、4.18%，益爵投資5,082,000股、3.58%，益緯投資3,259,184股、2.30%，金驊投資3,091,013股、2.18%，Dynamic Ocean Group 2,404,482股、1.70%，賴文豪2,125,013股、1.50%，長捷國際開發1,806,729股、1.27%，菖隆投資1,655,000股、1.17%，東安投資1,224,831股、0.86%。公司2025年完成韓國Skymaster Express Inc.全資收購，並提升日本子公司持股比例，另成立印尼與新加坡據點。
Business
台驊定位為第三方物流與國際貨運承攬整合商，本身不生產實體產品，而是整合海運、空運、鐵路、公路、報關、倉儲配送、跨境電商物流、專案物流與供應鏈金融／保理等服務。2025年營業收入新台幣20,793,603千元，年減18.3%；產品／服務營收比重為海運進出口12,644,598千元、60.81%，空運進出口5,783,857千元、27.82%，物流及其他2,365,148千元、11.37%。區域營收比重為中國61.89%、台灣23.27%、東亞11.61%、美國3.22%，顯示營運仍以亞洲區域物流與中國、台灣貨流為核心。商業模式是向上游航運公司、航空公司、鐵路營運商與海外代理網絡取得艙位、運力與在地服務資源，再向下游製造業、科技產業與跨境電商等終端客戶提供跨境物流、門到門、多式聯運與供應鏈履約管理。公司年報揭露最近兩年度沒有單一供應商或客戶之進／銷貨總額達10%以上，表示客戶與供應商相對分散。2026年第一季法說資料顯示，海運承攬營收27.70億元、占57.1%，受庫存調整與運價波動影響但仍為核心獲利支柱；空運承攬營收15.34億元、年增20.1%、占31.7%，主要動能來自AI伺服器、高階晶片硬體設備與航太零組件；內貿物流營收5.42億元、占11.2%，涵蓋精細化合約倉儲、長途幹線運輸與內陸配送，並布局精細化學品、新能源電池等特種供應鏈物流。
Outlook 2025–2028
2025年實績顯示，台驊面臨全球海運運價自高點回落、國際貿易政策調整、地緣政治風險與利率環境變動等壓力，全年營收年減18.3%，但空運由高科技產業需求支撐，且公司以費用控管、客戶結構優化、區域布局與業外利息／股利收入維持獲利。2026年公司展望以穩健經營與風險控管為主：海運市場仍受新造船運力投入、供需結構調整與現貨運價震盪影響，航商控艙策略與IMO環保規範可能部分緩和運力過剩；台驊策略為優化歐美主力航線艙位配置、降低對電商散貨過度依賴、結合長約與即期市場取得毛利彈性。空運方面，AI伺服器、高階GPU、半導體設備、航太零組件等高單價且時效敏感貨物仍是主要成長動能；跨境電商包機需求擠壓亞洲始發普貨艙位，對具有航空公司年度包艙／包機合作與資金實力的貨代較有利。內貿物流與供應鏈金融方面，公司規劃以帳務管理、物流代墊、稅費代繳等履約輔助服務提高客戶黏著度，並鎖定新能源車、鋰電池、特種化工與合約保稅倉等利基市場。區域布局上，公司將深化東北亞整合、東南亞市場、東協、印度與美洲據點，並透過韓國Skymaster、印尼站、新加坡站等提高在地服務深度。2027至2028年的展望屬依現有公司策略與產業趨勢推估：若AI硬體、半導體供應鏈區域化、跨境電商與東南亞／南亞製造轉移延續，台驊空運與區域倉儲配送有機會提高比重；若海運新船供給過剩、貿易關稅不確定、地緣政治造成航線中斷、匯率波動、人力成本上升或客戶出貨轉弱，則將壓抑營收與毛利。中長期競爭關鍵在全球服務網絡、穩定取得艙位、客戶分散、資訊系統／ERP／ESG數據能力、供應鏈金融風控與併購整合成效。
Supply Chain
- 長榮海運 2603 台灣主要貨櫃航運公司，屬台驊年報所稱上游基礎運力提供者類型；台驊官網稱與國際型船公司具有深厚合作關係，但年報未揭露單一供應商達10%以上，故不確認為重大單一供應商。
- 陽明海運 2609 台灣主要貨櫃航運公司，屬海運承攬上游艙位與運力供給方類型；公司資料未揭露其為重大單一供應商。
- 萬海航運 2615 台灣貨櫃航運公司，屬亞洲區間海運承攬可能使用之上游運力供給方類型；未確認為重大單一供應商。
- 中華航空 2610 台灣主要航空貨運運力供給方，屬空運承攬上游航空公司類型；台驊法說稱與全球主流航空公司維持緊密合作，但未揭露單一航空公司合約占比。
- 長榮航空 2618 台灣主要航空公司，屬空運承攬上游艙位與航空貨運資源提供者類型；未確認為重大單一供應商。
- 海外代理網絡與鐵路營運商 年報揭露上游包含海外代理網絡與鐵路營運商，提供跨境運輸、在地代理、鐵路物流與清關等資源；多為非台股掛牌或未揭露具體公司名稱。
- 製造業客戶 年報揭露下游主要為製造業客戶，使用台驊海空運、多式聯運、報關、倉儲配送完成貨物流通；未揭露單一客戶達10%以上或具體名單。
- 科技產業客戶 年報與法說指出空運需求受高科技產業支撐，2026年第一季主要動能包含AI伺服器、高階晶片硬體設備與航太零組件；具體客戶多未公開，stock_id留空。
- 跨境電商客戶 年報揭露下游包含跨境電商，並提供跨境電商物流、倉儲、配送與履約端管理；未揭露單一客戶占比。
- 大聯大控股 3702 大聯大為台驊2025年報列示最大股東，2020年公開收購取得台驊股權；公開報導稱雙方具業務合作互補性。其作為半導體與電子零組件通路商，與台驊科技物流服務存在下游客戶／策略投資關聯，但年報未列其為重大客戶。
Competitors
- 中菲行 5609 台灣上市櫃貨運承攬同業，與台驊、捷迅常被市場並稱貨攬三雄；業務涵蓋空運、海運與物流服務。
- 捷迅 2643 台灣上櫃空運／海運貨運承攬同業，法說與產業報導常列為台驊主要同業比較對象。
- 嘉里大榮 2608 台灣上市物流與貨運服務公司，與台驊在倉儲配送、物流整合及供應鏈服務部分有競爭或替代關係。
- 榮運 2607 台灣上市物流與貨櫃運輸相關公司，在貨運、倉儲、物流服務領域與台驊部分業務重疊。
- 遠雄港 5607 台灣上市自由貿易港區與航空貨運物流相關業者，受AI與高科技空運需求帶動，與航空物流供應鏈服務具部分競爭／互補關係。
- DHL 國際物流與快遞集團，非台股掛牌；在國際貨運承攬、空運、海運、倉儲與供應鏈管理領域為全球性競爭者。
- Kintetsu World Express 日本國際貨運承攬公司，非台股掛牌；MoneyDJ對捷迅同業資料列其為空運承攬國際競爭業者。
- UPS 美國上市國際物流與快遞公司，非台股掛牌；在跨境物流、空運與供應鏈服務領域為全球競爭者。
Sources（15）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.