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Help me set up FinLab and analyze 3014 聯陽. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=3014
3014
strong quality, fair valuation, no active signal today.
Is 聯陽 a buy? Fundamentals and valuation first
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Top-tier profitability.Operating margin beats ~92% of the market. Latest quarterly ROE ≈ 6.9%.
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Valuation is neutral.PE is in the 32th market percentile; within its own history, PE is around the 64th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 3.5% of volume (net buy).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price +28% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 群益金鼎 has accumulated 1,089 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 新加坡商瑞銀 peaked at 1,474 lots, has sold 89%, 156 left, ~3 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +2.08pp, mid holders -7, retail +1.06pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -2,055 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 群益金鼎 +1,089
- 港商野村 +982
- 香港上海匯豐 +929
- 國泰證券 +892
- 永豐金-匯立 +623
- 中國信託 +592
Distributing
- 新加坡商瑞銀 156 left
- 凱基-台北 671 left
- 國票-北高雄 73 left
- 花旗環球 304 left
- 宏遠證券 166 left
- 凱基-鳳山 25 left
Desks
- 元大證券 -2,003
- 台灣摩根士丹利 -1,467
- 華南永昌-古亭 -598
- 兆豐證券 -311
Mixed direction: big-holder and retail changes are not aligned.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 1381 | +33.7% | +25.4% | 71.3% | +23.2% |
| 20-40 | 671 | +27.5% | +9.3% | 79.3% | +5.2% |
| 40-60 | 291 | +20% | -2% | 43% | -5.1% |
| 60-80 You are here | 383 | +9.3% | -3.5% | 42% | -15% |
| 80-100 | 0 | Insufficient data | |||
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 16.38, at the 63.9th percentile of its own history (60-80 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
(6d)
Currently in “Mid × 60-day momentum up”: across 564 historical days, 120-day forward avg gained 11.2%, win rate 57.8%, beat the market by 0.3%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
29 times historically; 60-day forward avg +9.19%, win rate 57.1%, beating the market by +4.8 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
73 times historically; 60-day forward avg +11.88%, win rate 62.9%, beating the market by +6.05 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
70 times historically; 60-day forward avg +5.9%, win rate 61.8%, beating the market by +1.96 pts on average.
What does 聯陽 do? Company profile
Overview
3014 對應證券為聯陽半導體股份有限公司，英文名 ITE Tech. Inc.，為台灣證券交易所上市普通股，產業別為半導體業。公司成立於 1996/05/29，上市日期 2002/10/29，總公司位於新竹科學園區創新一路13號3樓，另有新竹創新辦公室與台北新店辦公室。2025年報揭露董事長為胡鈞陽，總經理為董明憲，發言人為林秀哲。2026/03/30 流通在外普通股為165,987,124股，核定股本250,000,000股；依面額10元估算流通在外股本約新台幣16.60億元。2025年報列示截至年報刊印日員工455人，其中研發人員253人、間接人員202人，平均年齡44.99歲、平均服務年資13.97年。2026/03/30 主要股東包括聯華電子13,959,978股、持股8.41%；三商美邦人壽3,593,000股、持股2.17%；先進星光基金系列國際股票指數基金2,210,399股、持股1.33%；台北富邦商業銀行2,166,000股、持股1.31%；梵加德新興市場股票指數基金2,064,000股、持股1.24%；坎布里亞新興股東收益ETF1,958,468股、持股1.18%；胡鈞陽1,780,361股、持股1.07%。2025年度營收新台幣69.46962億元、年增4.74%，毛利率55.14%，稅後淨利15.31億元，EPS 9.51元；2026年第1季營收17.34052億元、毛利率57.21%、本期淨利4.58703億元、基本EPS 2.85元。
Business
聯陽為專業IC設計公司，主要業務為研究、開發、生產、製造與銷售電腦或運算器晶片組、Super I/O與特定用途輸出入IC、高整合IC、RISC或運算器IC及系統產品、數據通訊IC、數位電視IC、快閃記憶體控制IC、多媒體應用IC、類比電路應用IC，以及相關系統與軟硬體整合服務。2025年度產品營收幾乎全數來自IC：IC銷售額新台幣69.41650億元、占營業淨額99.92%；其他收入531.2萬元、占0.08%。核心產品包括桌上型電腦輸出入控制晶片Super I/O、筆記型電腦嵌入式控制晶片Embedded Controller、USB Type-C與PC周邊IC、Bridge、Level Shift、Mux、uBMC、高速影音介面IC、USB 3.x高速影像橋接SoC、HDMI/MIPI/DisplayPort/LVDS轉換IC、系統單晶片SoC、家電與車用HMI顯控晶片、電子紙硬體時序控制器與客製化ASIC。商業模式為Fabless IC設計：公司負責IC設計、產品規劃、品質保證與客戶技術服務，晶圓製造、封裝與測試委外給專業代工廠。2025年內銷占77.28%，亞洲外銷占22.54%，歐洲0.14%，美洲0.04%。2025年報估計聯陽於全球桌機與筆電相關主要產品市占率超過40%。主要終端應用為桌上型電腦、筆記型電腦、Chromebook、Windows on ARM裝置、平板、AIO、工業電腦、電競PC與筆電、DRAM/SSD/風扇燈控、電子紙裝置、視訊會議、遊戲直播、直播電商、專業影音、智能家電、車用儀表、車用HUD、車內顯示與智慧建築。主要銷貨客戶在年報以A客戶、B客戶匿名揭露，2025年A客戶銷售額29.23901億元、占42.09%，B客戶18.16135億元、占26.14%，兩大客戶合計占68.23%，客戶集中度偏高。
Outlook 2025–2028
2025年實績顯示，AI PC與Windows 10停止更新帶動PC換機需求，全球PC市場約成長3%至4%，聯陽營收續創新高至69.46億元，但受新台幣升值、客戶提前備貨造成上下半年需求節奏失衡、限制型股票費用與價格競爭影響，毛利率小降至55.14%、稅後淨利年減5.86%。2026年公司展望重點在AI PC能否隨Windows 12或新一代AI作業系統進一步擴散；公司將緊密追蹤Intel、AMD與ARM平台，維持PC/NB EC與I/O產品技術同步，並擴大USB-C、USB ReDriver、PCIe Gen-4 MUX、eSPI to LPC Bridge、I3C ARGB燈控、安全控制晶片、CAN Bus/AIOT多功能晶片等周邊IC。高速影音方面，HDMI 2.1、MIPI、DisplayPort、LVDS Converter、USB3.0影像擷取SoC與8K/高幀率影音轉換IC，受惠於視訊會議、遊戲直播、直播電商、專業影音與AI影音運算需求。HMI SoC方面，智能家電、車用儀表、HUD、車內顯示、工控與智能樓宇的彩色顯示與觸控整合是中長期成長方向。2027至2028年屬推估：若AI PC換機、USB-C/高速影音規格升級、車用與家電HMI滲透延續，聯陽可望維持產品組合升級與ASIC/客製化方案機會；但營收與毛利成長將取決於PC總量、ODM/品牌客戶導入節奏、晶圓與封測成本、匯率、同業低價競爭、中國國產化替代、客戶集中度及大型半導體公司併購整合帶來的競爭壓力。公司已揭露的長期策略包括參與領導廠商規格制定、增加產品相互搭配程度、擴展至Server/IoT、USB Device/Docking、32-bit高階EC、與品牌及重點客戶合作ASIC、建立聯陽SoC開發平台生態圈。
Supply Chain
- 聯華電子股份有限公司 2303 主要晶圓代工供應商，亦為聯陽法人董事及最大股東；2025年對聯陽進貨金額約新台幣10.51168億元，占進貨淨額65.26%。
- He Jian Technology (SuZhou) Co., Ltd. 主要晶圓代工供應商；中國蘇州公司，年報列為其他關係人，2025年對聯陽進貨金額約新台幣3.57009億元，占22.16%。
- 華邦電子股份有限公司 2344 年報列示之晶圓供應商之一。
- 日月光投資控股股份有限公司 3711 年報列示封裝供應商包含日月光與矽品；日月光投控為台股上市封測集團，矽品已納入日月光體系。
- 超豐電子股份有限公司 2441 年報列示之封裝與測試供應商之一。
- 華泰電子股份有限公司 2329 年報列示之封裝與測試供應商之一。
- 京元電子股份有限公司 2449 年報列示之測試供應商之一。
- 久元電子股份有限公司 6261 年報列示之測試供應商之一。
- 鴻谷科技股份有限公司 年報列示之測試供應商之一；未確認為台股上市櫃公司。
- 晶測電子股份有限公司 年報列示之測試供應商之一；未確認為台股上市櫃公司。
- Siliconware Technology (Suzhou) Limited 年報列示之封裝供應商之一；中國蘇州公司，非台股掛牌。
- A客戶 主要銷貨客戶，年報匿名揭露；2025年銷售額約新台幣29.23901億元，占銷貨淨額42.09%，未揭露實際公司名稱，無法判定是否台股掛牌。
- B客戶 主要銷貨客戶，年報匿名揭露；2025年銷售額約新台幣18.16135億元，占銷貨淨額26.14%，未揭露實際公司名稱，無法判定是否台股掛牌。
- PC/NB品牌與ODM/OEM客戶 聯陽年報表示PC/NB IC需與品牌客戶及ODM/OEM廠商技術同步，但未揭露具名客戶；終端涵蓋桌機、筆電、Chromebook、Windows on ARM、工業電腦與電競產品。
- 影音、家電、車用與工控客戶 高速影音IC與HMI SoC下游客戶群，應用於視訊會議、遊戲直播、專業影音、智能家電、車用儀表、HUD與工控顯示；年報未揭露具名客戶。
Competitors
- 新唐科技股份有限公司 4919 台股上市IC設計公司，具微控制器、電腦周邊控制與安全晶片相關產品，與聯陽在PC控制IC、MCU與部分周邊控制領域具競爭或替代關係。
- 迅杰科技股份有限公司 6243 台股上櫃IC設計公司，產品包含筆電鍵盤控制器與嵌入式控制相關IC，與聯陽Notebook EC、鍵盤控制IC領域具直接競爭關係。
- 創惟科技股份有限公司 6104 台股上櫃IC設計公司，USB控制與高速介面IC為主要產品之一，與聯陽USB Type-C、USB Bridge、影音橋接與周邊介面產品部分競爭。
- 瑞昱半導體股份有限公司 2379 台股上市IC設計公司，具PC、網通、影音與周邊介面IC產品線，與聯陽在PC周邊與多媒體介面市場部分重疊。
- 義隆電子股份有限公司 2458 台股上市IC設計公司，觸控、指向裝置與人機介面IC為主要領域，與聯陽HMI、筆電周邊控制與部分輸入控制應用具競爭或替代關係。
- 矽統科技股份有限公司 2363 台股上市IC設計公司，歷史上與PC晶片組、系統晶片相關；目前與聯陽直接競爭程度需依產品線實際接案判斷。
- 凌陽科技股份有限公司 2401 台股上市IC設計公司，具多媒體、控制與系統晶片產品，與聯陽影音、SoC及消費性電子應用部分重疊。
- 聯發科技股份有限公司 2454 台股上市大型IC設計公司，產品線涵蓋消費性、連網與平台SoC；在部分SoC、影音與平台型晶片可能形成大型競爭者壓力，但非聯陽Super I/O/EC核心產品的純直接同業。
- 譜瑞-KY股份有限公司 4966 台股上市高速傳輸介面IC公司，與聯陽在高速介面、影音或訊號轉換相關應用可能部分競爭。
- 祥碩科技股份有限公司 5269 台股上市高速傳輸IC設計公司，USB與高速介面控制晶片為主要領域之一，與聯陽USB-C及周邊高速介面產品具部分競爭。
Sources（10）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.