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Help me set up FinLab and analyze 4550 長佳. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=4550
4550
steady quality, discounted valuation, no active signal today.
Is 長佳 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 70th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 2.4%.
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Valuation is low.PE is in the 21th market percentile; within its own history, PE is around the 80th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 0.6% of volume (net buy).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -7% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 台新-敦南 has accumulated 189 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 台新-建北 peaked at 81 lots, has sold 37%, 51 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.00pp, mid holders +1, retail -1.34pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -33 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 台新-敦南 +189
- 群益金鼎-內湖 +161
- 富邦-永和 +141
- 國票-南京 +116
- 富邦-南京 +57
- 統一-中壢 +57
Distributing
- 台新-建北 51 left
- 中國信託-嘉義 38 left
- 臺銀-臺中 28 left
- 日茂-埔里 24 left
- (牛牛牛)亞-鑫豐 3 left
- 群益金鼎-桃園 11 left
Desks
- 美好 -200
- 元大-新生 -172
- 永豐金-台南 -96
- 富邦-台北 -72
Mixed direction: big-holder and retail changes are not aligned.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 343 | +19.3% | +6% | 68.8% | -12.5% |
| 20-40 | 322 | +19.1% | +6.2% | 63.7% | -12.6% |
| 40-60 | 526 | +17.4% | +3.7% | 64.1% | +1.9% |
| 60-80 You are here | 390 | +8% | -1% | 48.7% | -3.9% |
| 80-100 | 172 | +14.4% | +9.9% | 100% | -9.7% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 13.93, at the 79.6th percentile of its own history (60-80 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum up”: across 208 historical days, 120-day forward avg declined 2.5%, win rate 41.8%, lagged the market by 10.5%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
14 times historically; 60-day forward avg +4.04%, win rate 50%, beating the market by -1.34 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
45 times historically; 60-day forward avg +2.88%, win rate 53.7%, beating the market by -1.3 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
10 times historically; 60-day forward avg +5.71%, win rate 55.6%, beating the market by -0.96 pts on average.
What does 長佳 do? Company profile
Overview
長佳機電工程股份有限公司，統一編號84271478，成立於1993年5月17日，2015年3月18日由興櫃轉上櫃掛牌。公司總部位於台北市內湖區基湖路10巷1號8樓。董事長為王才翔，總經理為吳陽明。公司登記資本總額新台幣5億元，實收資本額約新台幣3.7838783億元，已發行普通股約3,783.88萬股。依113年年報，2024年底員工237人，2025年4月30日為224人。主要股東依公司官網113年4月15日前十大股東名冊包括長羽投資9.74%、東寶投資9.68%、王才翔9.36%、敦乾投資9.04%、大欣投資受託信託財產專戶5.29%、王才羚4.89%、白孟弘2.75%、黃添春2.35%、花旗託管柏克萊資本SBL/PB投資專戶1.38%、佳鼎廣告行銷1.08%。關係企業包括長佳開發股份有限公司（運動休閒事業）、Changjia Holding Co., Ltd.（投資控股）、佳固（上海）管理諮詢有限公司（管理諮詢）。2024年合併營收新台幣12.49583億元、營業毛利1.99619億元、營業利益9,989.8萬元、稅前利益1.52975億元、歸屬母公司淨利1.19627億元、EPS 3.16元；2025年前三季依法說整理營收約5.86398億元、稅後淨利約2,473.9萬元、EPS 0.65元，全年月營收累計約9.19055億元，年減約26.45%。
Business
公司為甲級機電工程執照承商，主要業務分為機電系統整合工程與運動場館營運管理。機電工程涵蓋電氣、自來水、消防、監控、空調、無塵室等系統整合，服務範圍包括賣場、量販店、百貨公司、觀光飯店、醫院診所、辦公大樓、集合住宅、高科技廠房、電子業無塵室、公共工程及特殊機電，提供設計規劃、施工管理、測試驗收、教育訓練、保養維護等服務。工程商業模式以公開招標、指定邀標或議價取得專案，經投標前業主信用評估、圖面數量清算、工程成本評估、簽約後採購發包、工程施工、設備驗證測試、完工驗收及保固認列收入；收入會隨大型工程進度集中認列。運動場館營運自2013年投入，透過委外經營管理模式經營國民運動中心、籃球館等場域，收入來源包含政府委辦營運、場館使用、課程、活動與相關服務。2025年前三季依第三方整理，委辦營運收入占比約44.47%，商辦大樓約24.70%，廠房及其他約30.83%；此占比受工程缺工遞延影響，未必代表長期結構。公司2024年年報揭露近兩年無單一供應商進貨占比超過10%，進貨對象分散；2024年銷貨客戶以代號揭露，UL占24.26%、FE占10.12%、TK占10.02%，因契約約定未揭露完整客戶名稱。主要終端應用為商辦、廠辦、物流中心、高科技廠房、百貨商場、運動休閒場館與公共設施。
Outlook 2025–2028
2025年至2028年展望以工程進度恢復、商辦與廠辦需求、物流中心投資、半導體及高科技廠務機會、運動場館智慧化為核心。公司113年年報指出，台商回流、觀光與航空復甦、商辦與廠辦需求增長有助國內機電工程市場，但需留意外部政經與供應鏈成本變動。公司短期策略為爭取廠辦及商辦短期建案、選擇信譽良好的長期合作客戶與優質業主；長期策略為強化系統整合、研發新工法、導入BIM建築資訊模型、培養機電工程人才。運動場館方面，公司短期將參與各縣市國民運動中心及大型複合式體育館OT投標，長期推行大數據、AI、智慧設備、智慧客服、泳池防溺、空氣品質偵測等智慧場館方案，並規劃新型態運動場館。2025年營收下滑主因包括新承攬工程可認列收入較少、營建缺工造成工程進度遞延、板橋運動中心ROT整修影響部分營運；2026年起若聯華食品富岡物流中心、酷澎彰化物流中心、遠東SOGO大巨蛋裝修、遠東國際會議中心等短工期案按期完工，營收認列可望改善；台肥南港C4商辦大樓預計2028年第一季完工，屬較長期工程動能。公司2025年12月通過台積電新建工程合格廠商評鑑並開始參與相關投標，若能取得高科技廠房案，將提高成長彈性，但目前尚不能視為已確定訂單。主要風險包括工程缺工、原物料及設備價格波動、工程低價競爭、專案認列集中導致營收波動、業主信用與驗收時程、公共場館委外標案續約與投標風險、智慧場館投資效益不確定、供應鏈成本受匯率與國際政經影響。
Supply Chain
- 分散之國內材料設備供應商 公司年報揭露主要採購包括各式主機、空調箱、風機設備、泵浦、水塔、發電機、電線電纜、管材、閥類、配電盤、匯流排、高架地板、避震器材、控制器具、照明設備、內裝材料、消防器材等；近兩年無單一供應商占進貨總額10%以上，故無法確認特定上游公司名稱。
- 協力廠商與勞務包 工程成本除原料採購外，亦常以連工帶料方式分包予協力廠商；供應商依工程性質、業主需求、施工地點、品質及配合度變動，未揭露個別公司。
- 台灣肥料 1722 在建／承攬相關商辦工程；法說整理提及台肥南港C4商辦大樓預計2028年第一季完工，年報與外部資料亦提及台肥相關工程實績。
- 遠東百貨／遠東集團 2903 法說整理提及遠東SOGO大巨蛋裝修、遠東國際會議中心等商辦與商業設施案；遠東百貨為台股上市公司，遠東集團內個別業主可能不同，客戶對應需以實際合約為準。
- 台積電 2330 2025年12月媒體報導公司通過台積電新建工程合格廠商評鑑，開始參與相關投標；屬未來投標資格與潛在客戶，非已確認重大訂單。
- 聯華食品 1231 法說整理提及聯華食品富岡物流中心，預計2026年第二季完工；屬物流中心機電工程下游客戶。
- 台中商業銀行 2812 法說整理與歷史資料提及台中商銀總部大樓暨旅館新建機電工程，屬商辦／旅館工程客戶。
- 華碩電腦 2357 法說整理提及華碩電腦蘆竹廠，屬廠辦大樓工程客戶。
- 拓凱實業 4536 法說整理提及拓凱實業后里廠，屬廠辦園區工程客戶。
- Coupang／酷澎 法說整理提及酷澎彰化物流中心預計2026年第一季完工；Coupang為美國上市公司（NYSE: CPNG），非台股掛牌。
- 永聯物流開發 法說整理提及永聯物流楊梅廠；永聯物流為台灣物流地產／開發業者，非台股上市櫃公司。
- 地方政府與運動中心使用者 運動場館營運下游客戶包含臺北市大安運動中心、新北市板橋國民運動中心、新北市新店國民運動中心、桃園市蘆竹國民運動中心及臺北和平籃球館等委外營運場域；業主多為地方政府，終端客戶為場館消費者。
Competitors
- 漢唐集成 2404 高科技廠房整廠、無塵室、控制、機電、特殊製程系統建造、設計、規劃、顧問及維護運轉服務；在高科技廠房機電與無塵室領域為主要同業。
- 聖暉工程科技 5536 承攬電子及生技醫藥等高科技產業無塵室及相關機電、製程管線之設計與建造；與長佳在機電與廠房工程部分重疊。
- 亞翔工程 6139 提供工業機電系統整合工程、生化無菌室、電子業無塵室及相關機電製程管線設計與建造；為機電系統整合與無塵室工程同業。
- 洋基工程 6691 主要從事高科技廠房無塵室及機電空調統包工程與建議服務；在高科技廠房案源上可能競爭。
- 帆宣系統科技 6196 半導體及高科技廠務、設備與系統整合服務商；在高科技廠房與廠務工程領域具競爭或替代關係。
- 漢科系統科技 3402 高科技產業廠務、無塵室、機電及系統整合相關服務商；屬半導體與電子廠務工程同業。
- 潤弘精密工程事業 2597 營建工程與機電相關整合能力較強，於商辦、住宅及公共工程場域可能形成部分競爭；業務結構與長佳並非完全相同。
Sources（13）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.